为推动银行理财回归资管业务本源,有序打破刚性兑付,实现“卖者有责”“买者自负”,监管发布了《商业银行理财子公司管理办法》,由银行设立理财子公司开展资管(理财)业务。
银行理财子公司发行公募理财产品,主要投资于标准化债权类资产以及上市交易的股票。因此未来银行理财产品不再像以前一样只有“固收”类产品,也有股票权益类资产,这类产品也就具有一定的“风险”,大家需要做好充分识别。
根据资管新规,银行理财产品不能承诺保本保息。当然不承诺保本保息并不意味着理财产品就有很大的“风险”了,也并不意味着银行理财就不靠谱,主要还是看产品背后所投资的资产标的的风险等级如何。
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2. 理财入门基础知识有哪些
1、银行理财
银行理财包括银行活期存款、定期存款、大额存单、还有一些银行理财子公司发行的权益类的产品。
2、保险理财
保险公司也有各种各样的理财产品,说是理财,有的是简单的养老金,教育金,有的是万能险,保险理财似乎是被误解最深的,主要是由于业务员的不负责。
导致很多投资者根本没有弄清楚产品实质意义,对产品的风险收益特征没有弄清楚,收益预期过高,带来的心理落差太大。所以买理财之前一定要充分弄清楚产品特性,兑付标准。
3、货币基金和国债
货币基金和国债虽然不是同一性质的产品,但是都是属于风险非常低,流动性非常强的产品。国债是市场上安全性最高的理财,但是国债很难买,基本上是一出来就被抢空了
4、基金
基金是近年原来越火的一类理财,因为其门槛极低,有10元起购,100元起购的,并且种类丰富,有货币基金、债券基金、指数基金、股票基金等等,不同的基金风险收益特征不一样,可以满足各类投资者的需求。
(2)理财子公司权益类扩展阅读:
购买理财的渠道
1、银行
银行是最传统的购买理财的渠道,也是最得老一辈信任的,去银行买理财的好处在于有银行的理财经理可以给你进行详细的指导,对于年龄偏大,对互联网操作不是很熟悉的投资者来说非常友好。
2、券商
喜欢买股票的投资者一般倾向于通过自己的证券证券账户买理财,方便管理,券商的产品也是非常丰富的,包含股票、基金、国债逆回购,券商理财,还有券商的特色产品“收益凭证”,“收益凭证”是券商特有的能够在合同中明确保本的一类产品,收益率一般在年化四五个点。一般是5万起。
3. 做银行权益类服务公司有哪些
这类公司有很多,比如工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、兴银理财、农银理财、光大理财、招银理财、中邮理财、宁银理财、杭银理财、徽银理财、信银理财、渝农商理财、南银理财、苏银理财、华夏理财等。
大部分银行旗下都设立了这样的专门的理财子公司,做这些权益类的服务。
设立理财子公司比原来的资管公司更有管理优势,更有防控风险的能力,将彻底实现资管业务的有序规范发展,防范风险在银行表内与表外之间的传递。不过始终一句话,理财有风险,投资需谨慎。
4. 有银行理财子公司发行银行理财是什么意思
为推动银行理财回归资管业务本源,有序打破刚性兑付,实现“卖者有责”“买者自负”,监管发布了《商业银行理财子公司管理办法》,由银行设立理财子公司开展资管(理财)业务。
银行理财子公司发行公募理财产品,主要投资于标准化债权类资产以及上市交易的股票。因此未来银行理财产品不再像以前一样只有“固收”类产品,也有股票权益类资产,这类产品也就具有一定的“风险”,大家需要做好充分识别。
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5. 农银理财有限责任公司和中国农业银行的理财产品哪个更可靠
一般来说,农业银行发行的理财产品,风险度要小于农银理财。农银理财,是农业银行旗下的理财子公司。这类子公司发行的产品,涵盖了权益类、固定收益类、资金类等多个种类。因此,农银理财的产品,收益率和风险度一般都高于农业银行发行的产品。
6. 现金管理类理财产品属于权益性投资吗
现金管理类理财产品不属于权益性投资
从监管角度来讲,由于现金管理类产品尚未形成统一,不同类型机构发行的现金管理类产品的定义、投资范围与投资限制有所不同,这也导致了不同类型产品的流动性、风险特征及收益水平呈现显著的差异。
1.基金系现金管理类产品
以余额宝为代表的货币市场基金对于投资组合的集中度、流动性,以及组合内金融工具的种类、期限、信用评级等都有着严格的要求。整体来讲,货币市场基金只能投资现金,1年以内存款、同业存单、债券回购,以及剩余期限在397天以下AA+以上的债券,不能投资可转换债券、可交换债券、浮动利率债券以及所有非标资产。由于底层资产的限制以及利率下行的背景,2019年货币基金的收益率整体较低,平均收益率仅为2.54%,截至2020年4月7日,余额宝7日年化收益率已跌破2%。但由于投资门槛低、流动性高、风险较低,仍然不失为一种储蓄存款的替代品,适合资金规模较小、资金闲置期限较短或流动性要求较高的个人投资者。
2.银行系现金管理类产品
对于银行及理财子公司发行的现金管理类理财产品,目前正在经历监管的转型与过渡。资管新规要求资管产品实行“净值化管理”,净值的生成符合公允价值原则,及时反映基础资产的收益和风险。随后发布的资管新规补充通知首次提出银行现金管理类产品的概念,并表示在严格监管的前提下,该类产品可以采用“摊余成本+影子定价”的估值核算方式。银行现金管理类产品的投资范围,流动性,集中度,偏离度控制等方面,相对于货币基金均较为灵活。与此同时,由于摊余成本估值核算的固有特性,产品的估值相对较为稳定,与净值型产品相比更容易受到客户的青睐。因此,银行现金管理类产品的规模增长迅速。截至2019年底,此种“类现金管理类产品”约占货币基金的70%。同时由于投资范围的限制较小,银行现金管理类产品的收益率相对较高,约在3.5%。
迅速增长的规模背后,存在一定的风险隐患。部分现金管理产品存在期限错配的问题,甚至只是原有资金池产品改名换姓,一旦流动性冲击爆发,会引发较严重的兑付问题。2019年底,银保监会与人民银行联合发布了《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》,首次明确了现金管理类理财产品的定义、投资管理、流动性管理要求等,并将过渡期设置为2020年末。总体来讲,最新发布的现金管理类理财产品的监管规定与货币市场基金的监管标准基本一致。可以预见,未来的一年内,银行现金管理类产品的底层资产要进行一定程度的换血,收益率会出现明显的下降。此外,部分配置了非标资产的资金池类产品将不再符合现金管理类产品的定义,因此银行现金管理类产品的规模会出现较大幅度收缩。
3.信托系现金管理类产品
对于信托公司发行的现金管理类信托,各家信托公司对监管要求的理解程度和执行力度各有不同,也就造成了同为现金管理类信托,底层资产、集中度、投资组合久期及收益率存在很大差异的情况。总体来讲,按产品类型划分,现金管理类信托主要包括“T+N”开放式产品和中短期债券型产品。调研发现,目前市场上存在的现金管理类信托产品在投资模式上主要分为两大类。
第一种为纯标准化产品。底层资金投向为沪深证券交易所及银行间市场债券、货币工具、债券投资基金等标准资产,具备收益稳健、安全性高、流动性强等特点。但由于未配置非标资产,收益方面受当期债券市场收益率影响较大,也较为考验投资团队的主动管理水平。今年以来,优质资产较为稀缺,且资金流动性较为充裕,发债成本走低,目前市场上该类产品的收益进入下行期,较为公允的年化收益率通常在5%以内。
第二种为处于压缩、转型中的底层含有非标成分的“资金池”类产品。预期收益率相对较高,但本质上来讲,此类产品的底层资产和管理模式与传统意义上的现金管理类产品相去甚远,主要特征为“资金来源和资金运用不能一一对应、资金来源和资金运用的期限不匹配”。按照资管新规的要求,对分离定价、期限错配等不符合监管要求的产品,实行的是控规模、缩存量,实现平稳清理的处置方式。
基于以上现金管理类信托产品的特征,建议大家在选择现金管理类信托产品时主要关注底层资产配置,资金投向是否有非标成分。目前不同公司发行的现金管理类信托产品底层资产差异较大,导致实际上的风险特征也大相径庭,需要大家仔细甄别。
揭开现金管理类产品的面纱后,大家可能发现,所谓现金管理类产品,也是千人千面,各有不同。建议大家根据需求进行配置和选择,并重点关注底层资产的实质以把控风险。对于资金规模较小的投资者,首选货币市场基金产品。对于流动性要求较高的投资者,可选择开放式的基金、短期银行理财。对于流动性要求较低的,追求风险收益平衡的大额资金投资者,建议选择严格执行监管要求的标准化现金管理类信托产品进行配置。
7. 理财产品按照运作模式分类
“银行理财产品的分类可按照发行管理主体、风险评级、募集方式、产品开放形态和投资性质等进行分类。”中国银行有关人士表示。
按照发行管理主体分类,可以分为银行理财产品和银行理财子公司产品。根据《商业银行理财子公司管理办法》要求,商业银行可以设立从事理财业务的理财子公司。中国银行于2019年7月4日成立了“中银理财有限责任公司”,承担我行的理财产品发行运作业务。
按风险评级分类,可分为1~5级,具体为R1.低风险产品;R2.中低风险产品;R3.中等风险产品;R4.中高风险产品;R5.高风险产品
按照募集方式分类,可以分为公募和私募。公募是指面向非特定公众公开发行,私募是指面向合格投资者非公开发行。
按照产品开放形态分类,即按照理财产品存续期间份额是否可变可以分为开放式和封闭式。开放式产品在存续期间份额可变,可细分为现金管理类(T+1/T+0)、定期开放类等。现金管理类理财产品与货币基金类似,具有风险低、流动性高、交易便利等优势,七日年化收益率一般在3~4%之间,如我行“乐享天天”产品。封闭式产品在存续期间份额不可变,期限可长可短,如中银理财“稳富”和“智富”系列封闭式产品。
按照投资性质分类,可以分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类。固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%;权益类产品投资于股票类资产的比例不低于80%;商品及金融衍生品类产品投资于商品或期货、期权等金融衍生品的比例不低于80%;混合类理财产品投资于任一前三类资产的投资比例均低于80%。
8. 银行理财子公司是什么意思
为推来动银行理财回归资自管业务本源,有序打破刚性兑付,实现“卖者有责”“买者自负”,监管发布了《商业银行理财子公司管理办法》,由银行设立理财子公司开展资管(理财)业务。
未来“银行理财”产品主要由银行理财子公司发行的公募理财产品,主要投资于标准化债权类资产以及上市交易的股票。因此银行理财产品不再像以前一样只有“固收”类产品,也有股票权益类资产,这类产品也就具有一定的“风险”,大家需要做好充分识别。
您也可以关注一些“银行智能存款”产品,按照存款保险保障制度,50W以内100%赔付。度小满理财APP(原网络理财)平台上就有一些包括活期、定期银行存款产品,如活期产品“三湘银行活期”,提前支取收益3.9%左右,随时存取,当日起息,节假日无限制,任意自然日支取,当日实时到账,无交易日限制,无限额限制。
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9. 理财新规可以直接投资权益类产品吗
银行理财更严新规将出台 或设限权益类投资
资管业务监管趋严大气候下,时隔近两年,银行理财业务监管文件意见征求重启,或将在近期正式面世。
2014年12月,银监会下发《商业银行理财业务监督管理办法(意见征求稿)》,对银行理财业务做出了史上最为全面和详细的规定。化解银行理财业务潜在风险,真正落实风险承担主体,直接服务实体经济,和推动理财业务回归资产管理本质,可以说是该意见征求稿的核心思路。
近日,21世纪经济报道记者从多个独立信源获悉,银监会于本月在2014年意见征求稿基础上,已初步形成了新的银行理财业务监督管理办法意见征求稿,并召集部分银行进行讨论。
目前来看,新版本调整较多,且更为严厉,尤其是对银行理财实现分类管理和禁止分级理财产品,与旧版意见征求稿差别较大。
银行资管业内多名资深人士向21世纪经济报道记者表示,近两年来,资管行业发生了较大变化,金融混业趋势下,资金通道丛生,边界模糊,而监管层的共识逐渐明朗,去影子银行、去通道,加强表外监管,是为愈发明确的大方向;而此前银行理财的热门话题,银行理财子公司的设立和推进,则明显退出核心问题圈。
综合多名消息人士,新版意见征求稿中,主要有以下几个要点和方向;不过最终版本仍可能存在变数。
拟对银行理财分综合类和基础类
第一,在2014年意见征求稿上新增一点,拟对银行理财业务资质进行分类,分综合类和基础类两大类。基础类的银行,理财业务将不能投资非标和权益类资产。银行资本金将是划分的重要标准之一。这也就意味着,很多体量很小的银行,其理财业务开展将受到很大限制。不过,由于划分标准究竟有多严格,未解,因此中小银行将在多大程度受到影响,无法预测和评估。
另外,有消息人士向21世纪经济报道记者透露,监管层也在考虑对银行理财投资权益类资产,设置和“非标”投资相类似的投资比例限制。
根据现有的管理办法,银行理财投资非标资产,其额度上限取“银行上一年度经审计后总资本的4%”和“银行理财总投资35%”的孰低者。如果要落实权益类投资的比例限制,则监管层需要像对“非标”一样,对权益类投资做出明确定义。
“非标”投资拟不得对接资管计划
第二,就非标资产投资方面,新版意见征求稿中,银行理财投资非标资产,只能对接信托计划,而不能对接资管计划。不允许多层通道嵌套。鼓励银行理财发行一对一非标产品(无期限错配)。
目前,银行理财投资“非标”嵌套2到3个计划类通道,属于普遍现象;而非标资产配置在资产池中以拉高理财产品收益,更是普遍做法,因此该条规定虽不至于大大出乎业界意料,但也可预见引发不小变化。
其实,在2014年的意见征求稿中,就已经有相关内容引导银行理财关于非标的投资。其中规定,预期收益率型产品中的“非标”资产需回表核算,但无期限错配的项目融资类产品的“非标”无须回表,允许净值型产品的30%投资于非标债权资产,且无须回表核算。
拟禁止银行分级理财产品
第三,新版意见征求稿中禁止银行发行分级理财产品,而2014年版本对分级产品做出了明确的定义和相关的详细规定。
根据2014年的意见征求稿,分级产品指的是根据投资者不同的风险偏好,对理财产品受益权进行分层配置,按照分层配置中的优先与劣后安排进行收益分配,使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益并承担相应风险的理财产品。
彼时,旧版意见征求稿中,对分级产品做出了包括产品设计原则、优先劣后比例、募资对象和投资标的等详细要求。值得一提的是,银行理财资金作为优先级资金投资其他分级资管产品并不在银行理财分级产品之列。
另外一个容易混淆的概念,结构化理财产品,根据2014年版本的定义,是指本金投资于存款、国债等固定收益类资产,同时以不高于以上投资的预期收益与剩余本金投资于金融衍生工具,并以投资交易的收益为限向客户兑付理财产品收益的理财产品。
简言之,分级产品主要是从资金端来看,结构化产品主要是从资产投资端的角度来看。
5月初,21世纪经济报道就曾报道,银监会窗口指导城商行和农商行停止新发分级理财产品,对于已经发行的,到期后不能再发。有银行资管人士向21世纪经济报道记者分析称,分级理财产品通过分层设计,容易为劣后资金输送利益。在反腐大背景下,近年来,多数银行对发行该类产品已经非常谨慎。
不过,值得说明的是,以上内容仅是此次调整的可能方向,正式文件定稿仍存在变数。