该公司流动资产融资策略是

A. 融资策略的三种类型 融资策略的三类型

融资策略的三种类型是：
票据贴现融资，是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况（销售合同）来贷款。
金融租赁在经济发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。
典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小，但典当也有银行贷款所无法相比的优势。

B. 《财务与会计》每日一练-2021年税务师考试（12-3）

天津会计 我为大家整理了2021年税务师考试 每日一练 试题，来一起在税务师考试题库做练习吧！坚持做题是备考税务师的重要环节，快来一起练习一下吧！

《财务与会计》每日一练-2021年税务师考试

单选题

1.某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是( )。

A.紧缩的流动资产投资策略

B.宽松的流动资产投资策略

C.匹配的流动资产投资策略

D.稳健的流动资产投资策略

2.下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是( )。

A.产权匹配融资策略

B.期限匹配融资策略

C.保守融资策略

D.激进融资策略

3.企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采取( )。

A.力争现金流量同步

B.使用现金浮游量

C.加速收款

D.推迟应付款的支付

4.某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为( )元。

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

5.运用随机模式、存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的( )。

A.机会成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.交易成本

【参考答案及解析 】

1.【答案】A。解析：在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节 约流动资产的持有成本。所以选项A是正确的。

2.【答案】C。解析：保守型融资策略融资成本较高，收益较低，是一种风险低，成本高的融资策略。

3.【答案】A。解析：力争现金流量同步可使其持有的交易性现金余额降到最低。

4.【答案】B。解析：本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成本=100000/2*10%=5000(元)，所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000(元)。

5.【答案】A。解析：在成本分析模式下，确定最佳现金持有量的相关成本主要有机会成本和短缺成本;在随机模式下和存货模式确定最佳现金持有量的相关成本包括机会成本和交易成本。

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C. 怎么更好的区分流动资产融资策略，是激进还是保守

流动资产融资策略的类型：

1、配合型融资策略

是指筹资方式的期限选择与资产投资的到期日相匹配，即临时性或季节性的流动资产通过短期负债融资，永久性的流动资产和所有的固定资产通过长期负债或权益性资本融资。

2、稳健型融资策略

是指企业所有的固定资产和永久性的流动资产以及一部分临时性的流动资产用长期负债和权益性资本筹资，只有一部分临时性的流动资产由短期负债筹集。

3、激进型融资策略

是指企业全部临时性流动资产和一部分永久性流动资产由短期负债筹集，而另一部分永久性流动资产和全部固定资产则由长期资金筹措。

期限匹配融资策略 ： 永久性流动资产＋非流动资产＝长期融资               波动性流动资产＝短期融资

保守融资策略：减少短期融资比重，一部分波动性流动资产使用长期融资：   波动性流动资产＞短期融资        永久性流动资产＋非流动资产＜长期融资

激进融资策略：加大短期融资比重，一部分永久性流动资产使用短期融资：   波动性流动资产＜短期融资        永久性流动资产＋非流动资产＞长期融资

自发性流动负债、长期负债以及权益资本为融资的长期来源；临时性流动负债为短期来源。

临时性负债属于短期筹资性负债，筹资风险大，但资本成本低；三种战略中激进型融资策略的临时性负债占比重最大；保守型融资策略的临时性负债占比重最小。

D. 融资策略的三种类型是什么

1.激进型融资策略。如果公司采用这种策略，那么所有的长期资产和一部分长期性流动资产会由长期资金进行融通；另一部分长期性流动资产以及所有的临时性流动资产会由短期资金进行融通；

2.适中型融资策略。这种策略指的是对流动性资产用短期融资的方法来筹集资金；而对长期性资产，包括长期性流动资产和固定资产，则用长期融资的方式来筹集资金；

3.保守型融资策略。如果公司采用这种策略，公司不但用长期资金来融通长期流动性资产和固定资产，而且还用长期资金满足因为季节性或者循环性波动而产生的部分或全部临时性流动资产的资金需求。

融资策略
第一种是基金组织，手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。

资金是企业经济活动的第一推动力、持续推动力。企业能否获得稳定的资金来源、及时足额筹集到生产要素组合所需要的资金，对经营和发展都是至关重要的。但很多企业发展中遇到的最大障碍是融资困境。大约80%被调查企业特别是民营企业认为融资难是一般的或主要的制约因素。在创业阶段，90%以上初始资金都是由主要的业主、创业团队成员及其家庭提供的，银行贷款和其他金融机构或非金融机构的贷款所起的作用很小。由此看来，掌握融资策略与实务的重要性和迫切性显而易见。

E. 中级财管备课打卡第7天

中级财管备考学习打卡第7天&历年真题练习&倒计时49天

一、单选题

1、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略（  ）。

A.紧缩的流动资产投资策略  B.宽松的流动资产投资策略

C.匹配的流动资产投资策略  D.稳健的流动资产投资策略

2、某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性流动资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是（  ）。

A.激进融资策略  B.保守融资策略

C.折中融资策略  D.匹配融资策略

3、下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是（  ）。

A.保守融资策略  B.激进融资策略

C.紧缩融资策略  D.匹配融资策略

4、某公司资产总额为1000万元，其中长期资产600万元，永久性流动资产为300万元，波动性流动资产为100万元。该公司长期资金来源金额为800万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（  ）。

A.保守融资策略  B.匹配融资策略

C.宽松融资策略  D.激进融资策略

5、某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（  ）万元。

A.65  B.95  C.140  D.205

6、某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量30万元，现金管理费用2万元，现金与有价证券之间的转换成本1.5万，则该公司当年持有现金的机会成本是（  ）万元。

A.6.5  B.5.0  C.3.0  D.3.5

7、企业在销售旺季为方便客户，提供商业信用而持有更多现金，该现金持有动机主要表现为（  ）。

A.投机性需求  B.投资性需求

C.交易性需求  D.预防性需求

8、某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（  ）万元。

A.27  B.45  C.108  D.180

9、根据存货的经济订货基本模型，影响经济订货批量的因素是（  ）。

A.购置成本  B.每次订货变动成本

C.固定储存成本  D.缺货成本

10、在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是（  ）。

A.使保险储备的订货成本与储存成本之和最低的存货量

B.使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低的存货量

C.使保险储备的储存成本最低的存货量

D.使缺货损失最低的存货量

11、某公司全年需用X材料18000件，计划开工360天。该材料订货日至到货日的时间为5天，保险储备量为100件。该材料的再订货点是（  ）件。

A.100  B.150  C.250  D.350

12、某企业向银行借款500万元，利率为5.4%，银行要求保留10%的补偿性余额，则该借款的实际利率为（  ）。

A.6%  B.4.91%  C.4.86%  D.5.4%

13、某企业获批100万元的周转信贷额度，约定年利率为10%，承诺费率为0.5%，年度内企业实际动用贷款60万元，使用了12个月，则该笔业务在当年实际发生的借款成本为（  ）万元。

A.10  B.6  C.6.2  D.10.2

二、多选题

1、企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有（  ）。

A.为满足季节性库存的需求而持有现金

B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金

C.为提供更长的商业信用期而持有现金

D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金

2、在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有（  ）。

A.机会成本  B.短缺成本

C.管理成本  D.交易成本

3、下列成本费用中，一般属于存货变动储存成本的有（  ）。

A.存货资金应计利息  B.存货毁损和变质损失

C.仓库折旧费  D.库存商品保险费

4、在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有（  ）。

A.数量折扣百分比  B.现金折扣百分比

C.折扣期  D.信用期

5、下列各项中，属于企业利用商业信用进行筹资的形式有（  ）。

A.应付票据  B.应付账款

C.融资租赁  D.预收账款

单选答案

1-5AAADC   

 5-10CABBDC 

11-13CAC

多选答案

1-5 AC\AD\ABD\BCD\ABD

你都答对了吗？