『壹』 关于中小企业融资难的原因及对策论文
中小企业是国民经济的重要组成部分,是保持社会经济平稳较快发展不可替代的力量。中小企业在拉动经济增长、缓解就业压力、保持社会稳定等方面发挥着十分重要的作用。下文是我为大家搜集整理的关于关于中小企业融资难的原因及对策论文的内容，欢迎大家阅读参考!
关于中小企业融资难的原因及对策论文篇1
浅谈我国中小企业融资难及其对策
摘 要：改革开放以来，我国中小企业迅速发展，其数量约占企业总数的99%，中小企业在促进经济增长、提供就业岗位、推动技术革新和调整优化产业结构等领域发挥越来越重要的作用，逐渐成为经济发展和社会稳定的重要支柱。但是中小企业的融资难问题却一直制约着中小企业的发展，这既有中小企业的自身原因，又和中小企业目前所处的外部环境密切相关，因此，笔者从企业、银行、政府三方面认真分析中小企业融资困难的原因。同时，将根据我国国情，从支持中小企业的法律法规的进一步完善、扩充中小企业的创业投资服务、允许和鼓励公司制中小企业进行股权融资、国有商业银行经营观念和经营方式的转变，提升中小企业的融资服务等七个方面深入探讨解决中小企业融资难的对策。
关键词：中小企业;融资难;成因;对策
一、中小企业融资难的成因
(一)我国中小企业融资难的内部原因
1、缺乏现代经营管理理念，不能维持可持续发展，使金融机构不愿意冒更大的风险放贷。
2、中小企业财务制度不健全，向外披露的财务信息不全面，使相关机构进行财务审查面临很大的困难;再加上中小企业的信用额度不高，金融机构所能得到的贷款利差很少，这也使中小企业很难得到金融机构的贷款。
3、缺少可供抵押担保的固定资产，特别是高新技术企业，无形资产所占比例较高，很少有可作为抵押的不动产，经营风险大，对于金融机构的放贷要求基本无法满足。
4、过分依赖银行贷款，提高了银行信贷风险集中度，削弱了金融机构对中小企业的信贷支持力度。
(二)我国中小企业融资难的外部原因
1、缺乏资本市场的资金支持。
美英等国的中小企业的外部资金很大一部分来自于资本市场的直接融资，我国资本市场中小企业板刚刚起步，投资者还持观望态度，中小企业的直接融资非常有限
2、商业银行有限的资金支持
由于资本市场直接融资难度大，尽管从银行获得贷款困难较大，但大多数中小企业仍然愿意从银行进行融资。
3、不够完善的政策和法律体系
《中小企业促进法》等一系列有关支持中小企业发展的政策和法律的不断颁布和实施，一定程度上促进了中小企业的发展，但仍然存在一些不够不完善的地方，如有些政策实际操作困难，实施力度不够等。
4、不够健全的中小企业信用担保机制
我国的担保体系还不健全，担保机构的运作模式存在缺陷，提供担保的资本质量不高，同时对申请担保的中小企业的资产和信用审查比较苛刻，很多中小企业被担保公司拒之门外，无法获得担保。
二、我国中小企业解决融资难问题的对策
解决中小企业贷款中存在的问题需要各方面进行深入系统地研究，需要企业、银行、政府、社会共同配合，从中小企业面临的困境入手，综合考虑，逐步改善融资环境，现提出以下几条对策进行共同探讨：
(一)逐渐完善支持中小企业发展的金融政策和法规
我国中小企业大部分属于非国有性质，而融资政策一般都向大企业倾斜，所以，要使中小企业健康发展，就要营造平等的融资环境，从法律、法规的层面端正中小企业的经济地位，在企业融资上与大企业争取一视同仁，并不断完善促进小企业有利成长的政策法规等。
(二)增加对中小企业创业阶段的投资服务。
对于处在创业阶段的中小企业，资金缺口往往是遏制起步发展的瓶颈，大力发展对中小企业创业阶段的投资服务，可以使高新技术成果的得意转化，从而提高整个社会的科技发展水平。
(三)允许和鼓励公司制中小企业进行股权融资。
目前，我国公司如果想要进行股权融资，需要经过有关部门的积极严格的审核，只有符合一定条件的企业才可以发行股票进行融资，但只能在公开市场发行，不能进行场外交易。针对具有良好发展趋势的中小企业对金融资本的需求，应逐渐放宽股权融资的相关政策，逐步创造多元化、多层次的证券市场体系。
(四)转变商业银行的经营理念和方式，增加对中小企业的融资支持。
不论是发达国家，还是我国的中小企业，更愿意从商业银行获得直接融资。所以银行要摒弃偏见，公正公平的对待中小企业的合理的资金需求，建立健全一套针对中小企业的信用评价机制，增加对中小企业的融资支持。
(五)建立专门向中小企业提供服务的中小金融机构
要建立一批面向中小企业的中小金融服务，专门为其提供方便快捷的融资服务，这样可以有效缓解中小企业融资难的问题。
(六)健全中小企业的担保机制
发展多种类的中小企业担保机构，多渠道的筹措担保基金。有了可靠的担保机构和安全担保基金，银行就可以降低信贷风险，中小企业也可以更方便快捷地获得所需要的资金。
(七)政府应当给中小企业以足够的重视，通过有力的政策保障，切实解决中小企业融资难的问题
综上所述,我国中小企业融资难问题，直接影响中小企业的良性发展，我们必须正视这个问题，积极分析成因，挣脱传统观念的束缚，以发展的科学的态度对待这个问题。要借鉴国内外的有效经验，结合我国实际，具体问题具体分析，找到切实有效、操作性强、规范化的具体措施，构建中小企业良好健康的融资环境，从而使中小企业得到有益的发展，发挥更大的作用。
作者单位：北京市东城区社区卫生服务管理中心
参考文献：
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[4]贾丽虹.我国中小企业的融资问题探析[J].经济体制改革,2003,1.
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[6]桂昭君,杨旭.浙江中小企业融资现状与体系重构[J].浙江社会科学,2002,4.
关于中小企业融资难的原因及对策论文篇2
浅析中小企业融资难及法律对策
摘要：中小企业已成为社会经济体系中的重要组成部分，对各国的经济发展、财政税收、劳动就业、技术创新、出口创汇等起着极其重要的作用。但中小企业在发展中面临着融资难的状况，严重地影响着中小企业发展。因此，解决中小企业融资问题已成为我国政府以及各国政府亟需破解的难题。本文对中小企业融资进行概述，论述中小企业面临的融资困境，并提出解决中小企业融资难的法律对策。
关键词：中小企业;直接融资;间接融资
一、中小企业融资概述
1、中小企业的法律界定。
2002年6月29日九届全国人大会第二十八次会议审议通过了《中华人民共和国中小企业促进法》，这是我国第一部关于中小企业的专门法律。它规定：中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。由此可见，中小企业的标准主要有两个方面：一是包括各种所有制和各种形式的中小企业;二是以生产经营规模为标准，凡生产经营规模属于中小型的都属于中小企业的范畴。同时，该条的第二款规定具体的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业的职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定，报国务院批准。科学的界定中小企业为我们制定相关中小企业的法规政策有所指向，也为我们探讨的中小企业融资问题划定主体范围。
2、融资与融资方式。
《新帕尔格雷夫经济学大词典》对融资的解释是，融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资金而集资所采取的手段。国内大部分人对融资的定义有两种：一是资金融通;二是储蓄向投资的转化。企业融资，是社会融资的基本组成部分，是指企业作为资金需求者进行的资金融通活动。
中小企业的融资方式有多种，但从融资主体角度，可以对融资方式作三个层次的划分：第一层为外源融资和内源融资;第二层将外源融资划分为直接融资和间接融资;第三层则是对直接融资和间接融资再作进一步的细分。在实践中，还经常根据资金的来源和融资对象，将企业融资方式分为财政融资、银行融资、商业融资、证券融资、民间融资和国际融资等。
直接融资是盈余部门直接把资金贷给赤字部门使用，即赤字部门通过出售(发行)自己的债务凭证融入资金，而盈余部门则通过购买这些凭证向赤字部门提供资金。直接融资具有直接性、长期性、不可逆性及流通性的特点。间接融资是盈余部门和赤字部门以金融机构为中介而进行的融资。金融机构作为资金的需求者，出售间接证券融入资金，盈余部门则买入间接证券。作为供给者，买进赤字部门的直接债券融出资金，而赤字部门则卖出直接证券，融入资金。常见交易工具是货币和银行券、存款、银行汇票等非货币证券。此外，融资租赁、票据贴现等方式也属于间接融资的范畴。间接融资的特点是间接性、短期性、可逆性及非流通性，与直接融资相反。民间融资是在国家法定金融机构外部，资金供给者与需求者之间，以民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而暂时改变资金所有权的金融行为。
二、中小企业融资难的法律困境
1、中小企业直接融资难的法律分析。首先，中小企业上市难。上市门槛虽然有所降低，但中小企业仍望尘莫及。我国因为法律法规在规则设计上存在一些缺陷，使中小企业普遍存在“上市难”等问题。我国修订后的《公司法》中的相关规定及新《证券法》均对上市条件作了调整，降低了上市标准，但对于种子期和创业期的中小企业来说，要达到其规定的条件依然艰难，上市融资仍然望尘莫及。同时，上市企业的股本总额降低，意味着上市企业抵抗风险的能力也在降低，将带给投资者更大的市场风险与经营风险，这对于经济实力薄弱的中小企业来说，无疑更是雪上加霜;其次，中小企业债券发行难。
长期以来，我国政府在直接融资领域采取的是：“重股票，轻债券;重国债，轻企债”的政策，因此企业债券的发行受到冷遇，发展较为缓慢。而且企业发行债券融资有较大的财务风险，债券有固定的利息负担和到期日，一旦企业经营不善或经济状况对企业发展不利时，会使企业的资金周转受到影响。这些债券融资固有的缺陷，在很大程度上阻碍了中小企业的债券融资积极性;最后，风险投资举步维艰。我国还没有制定风险投资法，风险投资机构的设立、运作和退出缺乏法律依据。目前缺乏完善的市场化退出渠道是制约我国风险投资业发展的最大障碍。通畅的风险投资撤出机制是风险投资业发展的核心环节，而我国现行法律的规定不利于风险投资资金的退出。
2、中小企业间接融资难的法律分析。
第一，中小企业间接融资渠道单一，主要依赖于银行贷款。间接融资包括银行贷款、票据贴现、融资租赁和基金融资等方式。但我国在这几种间接融资方式中，商业信用和票据市场还处于起步阶段，发展很滞后，中小企业几乎没有通过票据贴现进行融资;由于企业经营者思想观念落后等多种原因，我国中小企业通过设备租赁进行融资的也很少;而银行贷款服务品种多样，手续简单方便快捷，因此成为中小企业获得外部融资的主要方式;
第二，银行贷款存在较大的地区差异。我国中小企业发展很不均衡，东部沿海地区较为发达，中西部地区则较为落后，间接融资的情况也存在着很大的地区差异。东部地区中小企业尤其是民营企业特别发达，当地银行的基本客户就是中小企业，经营状况良好、业绩优良的中小企业已经是各金融机构争夺的热点。在中西部地区中小企业不发达，而且多为国有、集体所有企业，亏损面大，设备陈旧，有些企业借改制之机逃避银行债务，信用度低，所以金融机构首先要考虑防范金融风险，保全银行资产，对中小企业的贷款也要相对少一些;
第三，银行体系结构不合理，国有商业银行居于垄断地位，缺乏为中小企业服务的中小型、地方性、民营金融机构。我国的金融政策和融资体系等是以国有大企业为主要对象设计实施的。四大国有商业银行分配了90%的贷款，而贷款的75%～80%则分配给了国有企业，而其中非国有企业部门获得的贷款不足10%。金融体制改革并没有改变银行垄断的局面，国有商业银行与中小企业在融资体制上安排不对称，增加了中小企业的融资难度。国有商业银行支持中小企业发展的货币信贷政策存在诸多障碍和误区，一些歧视性政策仍然存在，政策不到位，信息渠道不畅，缺乏统一的宏观管理;
第四，企业资信等级评定标准不适合中小企业，致使中小企业信用等级普遍过低。中小企业规模较小、实力不强、固定资产少、缺乏可抵押的资产，且中小企业的贷款要的急、数量少、风险大、频率高、管理成本较高。而现有的企业信用评估体系都是以大企业为对象，缺乏考虑中小企业的一些具体情况，这种信用评估体系是不利于中小企业融资的。我国现在维护信用有关的法律条款在多部法律中虽有涉及，但内容比较零散，至今没有一部完整规范的维护信用的法律，特别是规范中小企业信用的法律、法规。
三、解决中小企业融资难的法律对策
法律是保证资本市场规范运行和健康发展的基石，我国中小企业无论是直接融资，还是间接融资都面临一系列的法律上的障碍。为有效解决中小企业融资难的问题，提高中小企业融资能力，我们必须进一步构建和完善我国的中小企业融资的法律制度。
1、解决中小企业直接融资难的法律对策
第一，依法建立多层次的资本市场，为中小企业实施股权融资提供条件和场所。我国应当采取法律措施构建多层次的资本市场，为中小企业实施股权融资提供方便。首先，应依法完善创业板市场，使其成为中小企业直接融资的主渠道。其次，依法设立柜台市场，为中小企业提供柜台融资的新渠道。最后，应依法设立区域性的三板市场，为中小企业的直接融资提供服务。
第二，修订《企业债券管理条例》，为中小企业债券融资开辟通路。债券融资的最大优势在于其利息为固定费用，且由于利息的节税收益，可以降低企业的加权平均资本成本。旧的企业债券发行理念和发行制度已不适应变化了的市场需要，必须进行改革。首先，企业债券发行主体、发行基数应多元化，尤其是允许各类中小企业作为发行主体;其次，改变发行债券的审批制;再次，增加企业债券品种，以使投资者能有更多的认券选择;最后，逐步取消债券发行额度的限制，根据我国中小企业发展的现状，制定中小企业债券发行标准，完善中小企业债券发行的信息披露制度和科学的信用评级制度，发展多层次交易市场，促进企业债券的流通，最终畅通中小企业直接融资渠道。
2、解决中小企业间接融资难的法律对策
第一，完善融资租赁立法，使中小企业间接融资手段多样化。
我国融资租赁业处于起步发展阶段，但融资租赁法律制度建设的滞后，已影响融资租赁业务进一步发展。应尽快审议《融资租赁法》草案并加紧出台正式法律，对融资租赁机构的准入和退出、业务开展、融资租赁业务当事人的权利义务、不动产租赁的登记等做出规定。
第二，发展中小金融机构是解决中小企业间接融资难的现实选择。
对非国有金融机构开放市场，主要旨在打破国有商业银行垄断市场的局面，从民间培养中小型金融机构。在具体业务上，对中小企业的贷款可以在商业票据、短期融资等方面做新的变动。在商业票据上，要针对中小企业特殊的财务状况提供特殊的承兑担保和贴现业务;在短期融资上，可借鉴英、美银行的经验，采用“透支管理方式”，并相应规定好利率水平和归还时限等;还可以建立专项贷款基金，如再就业基金、西部开发基金等。
第三，应尽快出台《中小金融机构法》，充分利用中小金融机构的融资作用。
我国目前已经拥有一批中小型金融机构，但其服务的对象并不明确，为中小企业提供资金支持的价值目标并未确定，自身运作中存在的种种弊端如市场开放度低、监管机制差、行政干预多、技术手段落后等问题还相当严重。因此，应加快制定《中小金融机构法》，以促进中小金融业的健康快速发展，并通过众多的中小型金融机构的优质服务，为众多的非金融中小企业提供可靠的融资源泉。
第四，完善中小企业资信评级制度，强化信息披露。
为了规范中小企业间接融资，要加强信息披露，降低融资风险，进一步完善中小企业资信评级制度，应采取下列措施：首先，明确资信评级的主体。其次，在评级方法上，尽量减少对企业报表的过分依赖，多采用现场调查，随时重点掌握中小企业的融资使用、存贷增减、贷款回笼等情况，实事求是地评价中小企业的贷款风险，并根据企业经营者素质、风险保障能力、经营状况、偿债能力及信用记录、发展前景等主要指标，综合评出不同等级，作为银行对中小企业信贷决策和扶持的依据。最后，中小企业自身也应强化信用意识，重视资信评级，通过规范财务、会计工作，努力在间接融资活动中树立守信形象。
参考文献：
[1]高正平.中小企业融资新论[M].中国金融出版社，2006.
[2]朱传华，王素义.金融危机下中小企业融资策略研究[J].生产力研究，2010.1.
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关注中小企业融资问题，不仅是因为中小企业在世界各国经济增长中都占据着举足轻重的地位，更是因为中小企业为我国提供了大约75％的就业机会。无论从经济发展还是从吸纳就业角度考虑，妥善解决中小企业融资问题都意义重大。据海通证券研究所数据显示，80%的中小企业缺乏资金，30%的中小企业资金十分紧张。
第一、现状
我国中小民营企业的资金来源主要通过三个方面：银行贷款；政府扶持；企业自身。
(1)银行贷款
从银行方面看，虽然中小企业对银行较为依赖，但其从银行得到贷款份额较少，很多中小民营企业即使有好的项目也难以获得银行贷款。从企业方面看，中小民营企业的中小企业融资成本较高。贷款加息等体现了中小民营企业在中小企业融资方面存在着体制性的障碍，另一方面也说明了中小民营企业经营业绩总体不佳与中小企业融资信用度低。
另外，虽然各地都出台了《关于中小民营企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了中小民营企业贷款信用担保资金。但是由于担保人资产抵押及企业自身信用担保的苛刻条件，使较多的中小民营企业难以享受到政策的优惠。据调查，目前按中小民营企业贷款信用担保现行的规定办理贷款的户数与金额，与中小民营企业贷款的实际需求差距甚远。
(2)政府扶持国际上，政府扶持的手段主要有财政补贴、政府采购、税收优惠、信用担保、风险投资、金融服务等。就我国而言，前三项运用较多，下面将就这几点进行详细论述。
财政补贴是对符合国家产业政策，经国家或地方科委、专家组评估确属技术先进但短期有亏损的中小企业、处于创业阶段的科技型中小企业以及创新领域的中小企业，政府可以给予相当于投资额一定比例的津贴或补助，以增加投资者的信心。对于符合国有资产投资方向的产业部门，政府可以直接对属于此类产业的中小企业进行资本投入，或者以股东的身份参与企业。无论哪种形式的财政补贴，均是国家给予中小企业的直接资金支持，有直接性、权威性、实效性的特点。但是由于制度因素的缺失，造成了中小企业对国家财政的过分依赖，市场的调节作用降低，中小企业的功能发挥也在一定程度上受到了抑制。
政府采购政策实质上属于保护型的扶持政策。通过政府采购，扩大中小企业的市场份额，从而达到扩大生产、促进发展的目标。通过公开发布的政府采购招标信息，规范的招投标程序，科学、严格的评审制度等等，为中小企业公平参与政府采购领域创造平等参与竞争的前提条件，给予中小企业更多的、更加公平的机会。由于这是一项倾斜性的产业扶持政策，在具体操作上严格遵循一定的原则，所以就需要一系列量化标准的出台，以保证政策的透明性和公开性。在实际操作中，更应避免“多头管理”和“地方保护主义”的存在，确保政策实施到位。
税收优惠是各国支持和保护中小企业发展、增强中小企业融资能力的通行做法。我国现行企业所得税采用的统一比例税率33%，而目前世界上很多国家都采用差别税率，即中小企业低税率、大企业高税率的政策，减轻中小企业的不合理负担。尤其对高新技术中小企业，对其利润再投资部分可实行税收抵免政策。对与高新技术相关的中小企业适当减征营业税，对中小企业科技人员给予适当的个人所得税减免。
资本市场体系的设立和金融改革的深入，需要依靠政府扶持建立一套完善的风险投资机制，减少中小企业的资本缺口。建设多层次资本市场体系是拓宽中小企业融资渠道的内在要求和必然选择，而建中小企业板块则是建立多层次资本市场体系的首要环节和切入点，不仅有利于缓解中小企业融资难的问题，而且可以完善资本市场功能，进而提升我国资本市场的综合竞争力。信用担保政策是由政府牵头建立中小企业信用担保基金，开辟稳定的资金来源。发展为以社会、企业为主要资金来源的担保体系。信用担保机构的形式有政府出资组建担保组织，银行提供配套专项贷款，其运作方式可以采用委托政府选定的商业银行或投资公司管理和组建政策性金融担保机构进行；二是由政府、企业共同出资组建的担保机构，实行会员制的运作模式。虽然政府出面为企业担保的有效性仍值得商榷，但无论哪种担保政策，均会在一定程度上增加银行的坏账负担，需要一个制度框架对其进行规范。
(3)企业自身
中小企业以自身为核心的中小企业融资可以分为内源中小企业融资和外源中小企业融资两部分，内源融资通过内部职工持股、盈余公积金的合理使用等实现，外源中小企业融资主要有股票中小企业融资和债券中小企业融资，下面将主要阐述一下股票中小企业融资。
国内资本市场的不完善和私募市场的不健全，是中小企业融资困难的重要原因。目前，沪深两市仅有上市公司1285家，远远不能满足中小企业的中小企业融资需求。新建立的中小企业板块作为满足高成长型中小企业和创业型企业中小企业融资需求的平台，其独特的引导、示范和催化功能，对于促进中小企业持续、健康成长将发挥无可比拟的作用。同时，中小企业板块既是注重上市公司的成长性、讲求上市公司质量的市场，也是培育创业理念、催生创业机制的市场。然而，由于我国中小企业的数量庞大，即使深圳交易所短期内“速成”，使中小企业板上市的公司数量达到100家以上，对解决中小企业融资难的问题也只是“杯水车薪”。所以说在相关法律和上市规则不作大幅修改的前提下，已上市或拟上市的中小企业，都称得上是中小企业中的“大企业”，就目前情况而言，中小企业中做大的企业中小企业融资困难通过上市得到缓解，成为中小企业融资的一大特点。但绝大部分中小企业难以通过资本市场中小企业融资获取发展所急需的资金，“私募”等其他直接中小企业融资渠道因为法律等原因也未能缓解中小企业融资困难。
第二、原因
从中小民营企业主要的三个中小企业融资渠道出发究其根源，主要有以下原因：
中小民营企业贷款筹资难
长期以来，中小民营企业获得银行贷款较难。具体而言，一是近几年来，国有商业银行贷款战略和方式发生变化。根据国家宏观经济政策导向，包括贷款在内的社会资金主要用于基础设施建设和国有大中型企业三年脱困任务，中小民营企业受到冷落。为加入WTO做准备，四大国有商业银行确立了面向大企业、大城市的“两大”战略，中小民营企业未被列为贷款重点。二是基层金融系统对贷款实行连带责任制，对贷款责任人实行连带责任制度，加上基层银行授权、授信不足，给中小民营企业的贷款带来一定困难。三是中小民营企业资本收益不相称，影响到银行贷款的积极性。银行给中小民营企业贷款额度一般较小，且手续繁琐，业务量大，费时费力，业务成本高。加上贷款利率受到政策调控限制，与贷给国有大中企业的利率差别不大，利润小而风险大。因而银行往往给几十家中小民营企业的贷款额抵不上给一家大中企业的贷款多，省时省力，风险小。四是为防范金融风险，金融系统中对中小民营企业的贷款方式作了重大调整，由过去基本上是信用贷款改为抵押贷款或担保贷款。中小民营企业资产规模小，企业发展急需资金，通常没有有效资产做贷款抵押或质押，无法提供银行通常需要的足够的担保。五是中小民营企业信息缺失也是银行向中小民营企业放贷和投资的障碍。另外，现代企业尚未完全建立起来，其财务制度建设与经营管理不规范，对银行的决策易产生误导。据中国农业银行调查，80%的中小民营企业，财务报表不真实或没有财务报表，中小民营企业利息回收率为43%。可见一些中小民营企业信用观念淡薄、经营管理不规范已成为制约自身发展，导致筹资贷款难。
企业自身
中小企业以自身为核心的中小企业融资可以分为内源中小企业融资和外源中小企业融资两部分，内源融资通过内部职工持股、盈余公积金的合理使用等实现，外源中小企业融资主要有股票中小企业融资和债券中小企业融资，下面将主要阐述一下股票中小企业融资。
国内资本市场的不完善和私募市场的不健全，是中小企业融资困难的重要原因。目前，沪深两市仅有上市公司1285家，远远不能满足中小企业的中小企业融资需求。新建立的中小企业板块作为满足高成长型中小企业和创业型企业中小企业融资需求的平台，其独特的引导、示范和催化功能，对于促进中小企业持续、健康成长将发挥无可比拟的作用。同时，中小企业板块既是注重上市公司的成长性、讲求上市公司质量的市场，也是培育创业理念、催生创业机制的市场。然而，由于我国中小企业的数量庞大，即使深圳交易所短期内“速成”，使中小企业板上市的公司数量达到100家以上，对解决中小企业融资难的问题也只是“杯水车薪”。所以说在相关法律和上市规则不作大幅修改的前提下，已上市或拟上市的中小企业，都称得上是中小企业中的“大企业”，就目前情况而言，中小企业中做大的企业中小企业融资困难通过上市得到缓解，成为中小企业融资的一大特点。但绝大部分中小企业难以通过资本市场中小企业融资获取发展所急需的资金，“私募”等其他直接中小企业融资渠道因为法律等原因也未能缓解中小企业融资困难。
从股票市场来看，创业板发行市盈率偏低，中小企业融资成本较高，加大了企业筹资成本。而大部分受中小企业融资难困扰的中小企业，还不符合国内市场上的盈利标准。另外，抵押担保是中小企业融资的主要手段，中小企业信用担保机构的发展呈现多样化趋势，但蕴含较大风险。
从债券市场来看，中小民营企业通过发行企业债务中小企业融资渠道基本封闭。目前国家每年都发行一部分企业债务，但是现行公司法、证券法及有关部门法律条文严格规定了公司债券的发行主体及发行条件，面对门槛过高的债市，中小民营企业只能望而却步。有时，中小民营企业会求助于一些民间“金融组织”，以高出正常利率10%-40%的利率筹资。这一方面加大了企业的筹资成本，另一方面不利于政府和金融监管部门对金融市场的监督管理。
第三、途径
为尽快消除我国中小民营企业中小企业融资渠道和种种障碍，促进经济健康发展，以上述三个方面为核心展开，有如下的途径：
1.建立中小企业金融体系
(1)设立专门的中小企业银行，处理中小企业的存贷款事宜，提高中小企业资金运用的效率和专业性。条件成熟时，还可组建地方性的中小企业发展政策性银行，专门落实对中小企业的政策性扶持。商业性中小企业银行，可由城市合作银行、城乡信用合作社改制而来，充分发挥地方性的非国有银行金融机构对当地经济情况比较了解的优势。同时，加快金融网点的铺设，提高中小企业获得金融服务的便利性。
从目前已有的一些中小金融机构来看，因普遍缺乏政策性中小企业融资权，在其政策环境、体制结构、经营管理、自身发展等方面都存在一些问题，整体经营状况不佳，没有很好地起到为中小民营企业服务的作用，影响了对中小民营企业的支持力度。
(2)充分利用创业板市场。虽然目前内地的创业板市场已具雏形，但发展尚不完善，而香港的创业板市场发展成熟，为新兴的中小企业，特别是高新技术产业的发展提供了重要条件。符合该市场上市要求的中小企业，尤其是高科技企业，可考虑到香港的创业板市场上市。
2.政府要建立和完善支持中小民营企业发展的经济金融政策体系，发挥中小民营企业在经济发展中的作用政府在缓解中小企业融资困难过程中应做到：
降低中小企业贷款风险和交易成本。如重新考虑不适合服务中小客户的规章制度，关注相关的抵押法规以降低风险、制定对创新发展必需的政策、法律和规章制度框架；增强金融机构服务中小企业的能力。如促进专业贷款技术的革新，使金融机构能够低成本的评估中小企业信用，对服务中小企业的金融机构提供培训和技术支持；提高金融市场的竞争压力。如降低金融机构对中小企业贷款要求等。具体来看：
(1)各级政府要建立专门服务管理中小民营企业发展的机构，专门研究并负责对中小民营企业的管理和扶持，包括利用政府资金向中小民营企业，特别是符合国家产业政策和调整产业结构及经济布局的中小民营企业、高科技企业提供贷款担保，向高科技的中小民营企业提供投资基金。
(2)建立中小民营企业贷款担保基金和信用保险基金，完善中小民营企业贷款风险缓冲机制。一方面充分挖掘动产担保资源潜力，债务人一旦不能还贷，债权人无须通过诉讼便可直接拍卖质物；另一方面实行凭订单贷款，山东、江苏搞脱水蔬菜加工的企业，只要有订单，银行考察属实后，就可以办理贷款手续，这确是一种既便捷、风险又较小的贷款方式。
(3)鼓励商业银行综合运用各种金融工具，向中小民营企业提供承兑、贴现、转账、财务管理、信息服务等新型金融服务，使其享受与大中型企业同等待遇。企业间资金拆借、“三来一补”、卖方信贷、赊购等均是理想选择。
(4)制定有效引导社会资本投资中小企业的税收政策。尽快出台具体办法，运用税收优惠政策，鼓励创业投资企业增加对中小企业特别是中小高新技术企业的投资。同时鼓励企业和个人向中小企业发展基金进行捐赠，准予捐赠支出按税法规定在税前扣除。
3.企业自身建立现代企业制度，适度发展股份中小企业融资
新的《证券法》对包括股市和债市在内的直接中小企业融资市场准入采取核准制，为中小民营企业打开了通道。
创业板市场的建立使中小民营企业有了一个特定的市场中小企业融资渠道，和使其股权得以便利流动场所，为一部分中小民营企业的股权中小企业融资、股权交易和流动提供方便。为此，中小民营企业要加强自律，建立有效的法人治理机制，改善经营管理，增强经营能力，完善风险控制制度，加大信息披露力度，增强企业运作透明度，促进企业建立规范、完善的现代企业制。
中小民营经济的中小企业融资现状与其地位的不匹配性已成为中小民营企业发展过程中的主要冲突。要想解决中小企业融资渠道的障碍，那就要有一定的技巧。
『叁』 中小企业融资难这样的论文该怎么写
摘要】 近年来，中小企业融资难这一世界性难题在我国更加显露，一方面是企业得不到有效资金支持，另一方面是融资部门闲置大量信贷资金。在诸多矛盾中，中小企业才是矛盾的载体，要真正掌握解决这些矛盾的有效手段，还应首先从企业自身这一矛盾承载方着手。 【关键词】 中小企业；融资；闲置资金 当前，我国中小企业数量众多、层次参差不齐，特别是在法人构架、经营管理、长远策略等方面存在诸多公认的不足和问题，经过多年的理论探讨研究，对企业自身建设和金融单位融资方式等方面形成了很多宝贵的建议和意见。为了更好地了解这一难题的成因，近期，笔者对本辖的10户盈利稳定、产品市场前景较好、内部管理基本健全、并有申请新增贷款意向的中小企业5年的财务状况进行了综合分析，发现其确实存在着几个影响融资的问题： 一、企业资产规模无度扩张，资金缺口进一步增大 中小企业市场准入后，在规模扩张的管理方面，我国没有相应控制政策措施。规模的扩张速度决策取决于企业主个人意愿，在调查中，发现10个企业4年间共投入固定资产资金19 712万元，而企业所有者权益（即实收资本、盈利公积、未分配利润）四年间只增加了13 763万元，从融资部门借入的长期贷款只增加了1 126万元，而长期负债确减少了1 923万元（详见表一），也就是说四年间这些企业将7 872万元的流动性借款和流动资产挪用于长期资产投资之中，造成企业流动资金长期不足，形成新的流动资金缺口。这样为了谋求利润最大化，不求资金综合平衡，无计划、无原则的扩张行为，怎能成为融资单位的合作对象。这是造成融资难的一个主要因素。 二、企业资金应用失衡，偿债能力明显不足 企业的偿还债务能力是融资单位最为关心的事项，在对这十户企业财务数据进行计算分析后（详见表二），发现四年间其速动比率平均仅为55%，平均流动比率也只有101%，两项指标与一般评价标准存在明显差距，而这些企业的存货占款常年占到流动资产的45%之上，这就需要更高的资产流动性指标来保证企业的偿债能力（企业评价速动比率应为100%左右，流动比率为200%左右）。很低的资产流动性反映出企业根本不能保证短期负债的及时、足额清偿。这对于债权人来说已经形成一个能否到期收回信贷资金的危险信号。较低的流动性和偿债能力，是造成融资部门“惜贷”的又一因素。 三、企业主投入不足，资产负债比例有背信贷原则 企业的资产和负债会在生产经营中不断增长，企业股东或企业主注入资本的多少直接反映着业主承担债务的能力。在对十户企业资产、负债和权益计算分析后发现，平均产权比率为231%，而资产负债率高达58%（见表三），两项指标均与一般评价指标相差甚多（企业评价指标：产权比率为1：1左右，资产负债率为50%之下），这样的比例给出的结论就是融资单位扮演着企业主要出资者，进而形成了借款人能破得起产而债权人破不起产状态。企业偿债的能力和承贷能力，是保证债权人款项安全的重要条件。对于一个失去稳健性，却又高风险、低成本、高回报的财务结构的企业，又有哪一个融资单位敢去问津，这也是不能较好地融入资金的又一因素。 四、企业财务制度不健全，造成银企信息不对称 企业财务约束制度不够健全，同时财务人员素质参差不齐，许多企业财务制度根本得不到有效发挥。部分企业财务人员是根据业主意图制作财务信息，还有部分会计人员没有受过专业培训，对企业财务信息结构根本没有掌握，对外制作的报表只能达到一个平字，各种报表根本就没有相互对应关系，形成的企业财务报表数据不实，更不要说报表科目的正确使用。还有的企业为了自身利益需要，同一时段形成数据不同的多样报表，报出的报表出现上报主管部门一套，税务部门一套，银行的又是一套，令专门搞企业财务的信贷员也难识“庐山真面目”，造成企业的财务报表对外没有影响力。而金融部门信贷风险的根源就是信息不对称。信息的不对 称致使银行系统不得不要求中小企业融资时提供足够的担保，从而使得中小企业融资难的问题长期得不到解决，企业也就无法顺利地进入融资单位的融资名单之中。 五、辩证地看企业融资结果与融资难的关系 通过对这十户企业的财务状况与近年融资情况分析，发现金融部门并没有对这些中小企业实行所谓的“惧贷、惜贷”。截止目前，十户企业共借入金融部门贷款为14 436万元，占十户企业所有借款余额79%以上。占到当地金融部门全部贷款的10%以上。在其流动性指标严重不足与资产负债率指标偏高的情况下，能够长期占有较大规模信贷额度，不能说是金融部门“惜贷”在影响企业的发展，如若严格按照银行信贷控制原则，部分企业早已被列入超比例发放的行列，根本进不了融资单位的融资名单之中。我们通过对本辖所有金融部门了解，目前十户企业中，已有几户企业向金融机构提出了几千万元立项贷款和追加贷款的意向，在上述企业目前的财务状况下，要破解这样的“融资难”问题，仅仅依靠融资单位单方努力和建设社会信用环境是不可能得到解决的。 为了中小企业在经营中得到有效的信贷支持，使他们在一个和谐、稳健、规范的环境中发展壮大，不仅要在外部创造一个好的经营环境，更主要是要从企业自身着手打造一流的具有一定竞争能力、适应国际形势变化能力、抵御市场风险能力的现代化企业群。为此笔者认为，现阶段中小企业应从财务信息的真实性，资产扩张的可控性，资产负债的协调性，偿还债务的流动性上下功夫，这才是解决融资难的根本途径。 （一）加强对中小企业决策上的有效约束，规范其经营行为 营造一个好的外部融资环境，只是对解决融资难主要矛盾起到一个催化剂的作用。真正解决问题的途径还要从建立现代企业财务制度入手，重点解决当前中小企业普遍存在的财务制度不健全，财务监督无作为，财务报告真实性与准确性低的问题，提升企业财务人员素质，增强业主对财务状况的重视程度，建立有效的会计监督机制和审核制度。提高企业对外信息可信度，打破银企信息不对称僵局，增加融资单位对中小企业融资信心，才能进一步疏通社会各种融资渠道。 （二）约束企业扩张行为，规范资金应用 当前，很多中小企业还处于一个发展阶段，特别是一些利润较高的行业，企业都具有较大的扩张欲望，在没有规范性约束的条件下无度地资产扩张，会让企业变得弱不禁风，经不起任何市场波动的考验。故国家企业管理服务部门要及早出台相关制度约束企业无限扩张行为，形成一个社会与企业能够共同维护的企业经营守则，让企业凭借自身过硬的资产质量和较高的信用度来赢得融资单位的青睐，解决一厢情愿的融资难局面。 （三）企业要增强自有资金实力，减小对融资依赖 企业经营者要把更多的精力放在练好内功和规范市场运作之上，要加大自身积累，增加企业资产中自有资金的占比，提高流动资金份额，减少对外融资的绝对依赖性，在资金应用上取得自主权，在企业扩张过程中要做到自身出一块、社会融一块、金融部门借一块的原则来进行资产增加。倡导适度负债，让股东或企业主成为真正企业经营的得益者、负债人和风险的承担者，才能增强债权人对其融资信心，才能得到银行和社会投资融资者的更多支持。 （四）合理使用资金，保证偿债能力，提高自身社会信用度
『肆』 关于《中小企业资金紧缺的成因及对策》的论文
当前，中小企业资金紧缺、融资困难是我市工业发展面临的一个重大难题，已经成为困扰企业生产、制约企业发展的重要因素。据市人行统计，2004年全市制造业贷款增幅占全部贷款比例呈“双下降”态势，分别比2003年下降3和2.6个百分点。近来，市委、市 *** 提出了“再干三五年，实现新跨越”的战略目标，并决定在全市范围开展“工业技术创新,企业二次创业”活动，推动全市工业经济实现跨越式发展，要求三年实现“五个翻番”目标。其中，工业产销要增加1100亿元，若按投入产出比1：2.5测算，需投入项目资金约440亿元，同时需配套500亿元左右的生产流动资金。由于现阶段我市工业经济的主体是面广量大的中小企业，工业经济的加快发展势必需要中小企业更多的资金注入，因而解决中小企业资金紧缺的矛盾是当前工业经济组织工作的重要议题。解决中小企业资金紧缺和融资困难问题是一项系统工程，涉及融资体制、信用环境、企业自身及融资机构的服务意识和服务水平等诸多因素，需要综合协调、配套解决。通过对金融机构和企业的调查了解，我们认为解决中小企业资金紧缺问题的根本出路是要理顺资金关系，扩大融资渠道，企业、银行和 *** 三方联动，共同努力，化解中小企业资金紧缺的矛盾。首先，继续加大招商引资和资产重组力度，通过外来资金缓解资金紧缺矛盾。近几年来，我市银行资金存贷比一直偏低，但我市工业经济仍然取得了快速发展，其强大的资金保障在很大程度上是得益于招商引资和资产重组。通过外资、民资等各种资本的进入，引进了一批以大连化工、川奇光电、科龙电器为代表的大项目，推进了亚星与格林柯尔、联环药业与上海联创和香港威尔曼等一批资产重组项目，激活了生产要素，打通了工业企业发展的资金瓶颈，增强了工业经济发展的动力。下一阶段，我们仍应强化这方面的工作，尤其要继续加大产业链招商引资和资产重组力度，发挥和发掘自身优势，扬长避短，推进各种生产要素向扬州集聚，缓解资金紧缺矛盾，促进我市工业经济再上台阶。其次，继续加大贷款推介和服务力度，积极促进银企合作。2004年，通过信息发布、贷款推介、银企座谈会及跟踪协调等方式，市经贸委协同相关部门共向市各商业银行推介项目86项，帮助工业企业申请贷款16亿元；促成71家重点企业和成长型企业与银行签定《银企合作协议》，授信额度达123亿元；并帮助部分工业企业协调争取封闭贷款3000多万元。这一系列有效举措对我市部分企业的发展提供了有力的保证。今后，我们应继续做好资金要素的协调，积极将一批有亮点、有产品、有市场的企业推介给银行，定期召开银企见面会，加强双方信息沟通，增强金融机构对工业企业的了解，促进银企进一步合作。第三，引导企业加强资金管理，积极拓宽融资渠道。强化资金管理，是企业优化资金结构、改善资金运行、加快资金周转的重要途径。我们应积极引导企业以销定产和以销促产，大力压缩两项资金，盘活存量资产，加速资金周转，减少资金沉淀，提高产销率和资金回笼率；引导企业在争取获得银行支持的同时，在国家政策允许范围内，通过股份制改造、积极争取上市等途径，尽快建立起多渠道、多形式的筹融资体制，满足生产经营的资金需求，争取获得最佳的资金收益率；与此同时，还要引导企业结合自身实际情况，通过债转股、融资租赁、典当融资等方式进行融资，缓解资金紧张的矛盾。最近，市委、市 *** 出台了扬发（2004）38号《关于在全市范围内开展“工业技术创新，企业二次创业”活动的意见》，下一阶段，我们应积极贯彻落实市委、市 *** 的“双创”意见，帮助符合条件的企业，积极争取获得国家、省、市对技改、新品开发、做大做强等方面政策资金的支持，用好、用足、用活各项优惠政策，促进中小企业多渠道解决资金矛盾，加快发展，做强做大。第四，引导企业加强诚信建设，继续推进和完善中小企业信用体系建设。当前，培育信用需求、规范信用市场、完善信用制度、营造信用环境，对于提升中小企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，提高自身的融资能力，具有紧迫的现实意义。我们应引导企业加强诚信建设：一方面，通过建立和完善企业外部中小企业诚信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息，表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理模式和经验，逐步建立起适合中小企业特点的信用征集、评级、发布制度及奖惩机制，增强银行等金融机构对企业信贷的信心；另一方面，积极开展企业内部的信用制度建设和普及工作，加强企业内部的合约管理、营销预警、财会管理和雇前调查等，对企业经营、管理、检测等人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才，促进企业的诚信建设。第五，充分发挥和发掘中小企业担保中心的作用，建立健全中小企业信用担保体系。近几年来，我市中小企业担保中心对中小企业的发展起到了一定的积极作用，但由于其资本金较少，担保能力有限，加之受到其他客观因素的制约，目前的担保能力已有所下降。下一步，应在继续完善和强化中小企业担保中心的基础上，建立规范、完善的中小企业信用担保体系，形成 *** 资本、商业资本、民间资本共同参与的格局，将一些 *** 主办的担保机构真正组建成独立的法人担保企业，实现商业化运作，改变目前我市担保机构规模不大、担保能力有限、运作效率不高的局面。为支持担保机构的发展，建议 *** 建立财政专项基金，对符合条件的中小企业贷款担保机构所发生的坏帐进行一定比例的补贴，提高其担保能力。同时要加强对担保机构和担保业的管理，建立担保业自律组织，使担保机构按市场经济规则为中小企业提供融资担保服务；要逐步建立健全担保风险补偿机制和再担保机制，努力疏通增加中小企业信贷有效投入的渠道，为中小企业能更多更快的获得信贷支持创造条件。第六，引导和鼓励各类金融机构增加对中小企业的信贷支持。 *** 可以通过税收贴息支持、扩大利率浮动幅度以及再贷款、再贴现等方式，鼓励国有商业银行、股份制银行和政策性银行提高对中小企业的贷款比例，针对中小企业的特点研究制定不同于大型企业的信用等级评估标准和贷款操作程序，合理确定中小企业贷款期限和额度，切实发挥银行内部中小企业信贷部门的作用。鼓励政策性银行依托地方商业银行和担保机构，开展以中小企业为服务对象的转贷款、担保贷款等业务。鼓励各商业银行，改进对中小企业的资信评估制度，对符合条件的中小企业发放信用贷款，开展授信业务；对有市场、有效益、有信用的中小企业，拓展公司理财和账户托管业务；放宽融资租赁公司的准入条件，支持开办融资租赁；开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点。支持中小企业依照有关规定利用国际金融组织投资和使用国外贷款。鼓励保险机构开展面向中小企业的产品和服务创新，改进对中小企业的服务方式和手段；进一步发挥典当在中小企业融资中的积极作用。
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中小企业创业阶段的融资策略 一、创业早期阶段最好靠自有资金 很多中小企业创业伊始，就想到融资。其实，求人不如求己，融资需要花时间花精力，融资需要向别人披露自己的商业秘密，而且引入外部股权资本同时很可能同时引进了矛盾。从另一方面来说，投资商都是尽量规避风险的，所以一般企业在起步或早期是很难融到资金的，而在企业已经成长起来，销售额和利润持续增长的情况下，很多投资商会主动找上门来。所以在创业的早期阶段必须依赖自己的资金，从销售入手，积极地寻找客户，有了营业收入就有了发展的动力。也有一小部分投资公司专门寻找创业早期的项目，以求获得高倍数的回报率。即使在这种创业早期就获得投资商关照的情况下，创业人也需要投入一部分自有资金。 二、努力挖掘内部资金资源 在寻求外部资金之前，先充分利用内部的资金资源：企业应该有一个很好的现金流预测系统，向顾客提供足够的激励条件鼓励他们及时付款，对客户要有严格的信用评估程序，做好给供应商付款的计划。，尽全力保证销售收入，控制库存量，完善质量控制体系，降低废品率，变现闲置资产。 三、积极寻求外部资金资源 如果内部资源都已经充分利用，那么再看有什么外部资源：股东的资金，企业的往来账户银行透支或贷款的可能，代理商应付款或票据的贴现，出售反租（出售给租赁公司再租用该项资产），商业银行贷款， *** 或公共机构的无偿资助或贴息贷款，最后才是风险投资基金。 四、银行融资 银行融资是现阶段中小企业资金的主要来源，除传统的流动资金贷款外，针对中小企业普遍缺少抵押品的特点，还有以下几种特殊贷款： 应收账款质押贷款：应收账款质押贷款是指生产型企业以其销售形成的应收账款作为质押，向银行申请的授信。应收账款的质押率一般为六至八成，申请企业所需提交的资料一般包括销售合同原件、发货单、收货单、付款方的确认与承诺书等。其他所需资料与一般流动资金贷款相同。 商业承兑汇票贴现：与银行承兑汇票相比，尽管商业承兑汇票无银行信用担保，只有出票人(相当于前述应收账款付款方)的信用担保，但对于销售商来讲，由于容易取得付款方的认同与配合，而且操作规范，因此销售商仍乐于接受。商业承兑汇票贴现实际也是应收账款融资的一种形式。由于无银行的信用担保，因此贴现银行对销售商及其下游付款方的资信要求较高，只对符合特定条件的企业办理此项业务。 应收账款信托贷款：应收账款信托贷款是指以申请企业作为委托人，信托公司作为受托人，银行作为受益人，三方共同签订信托合同。企业将应收账款委托给信托公司,信托公司负责监督企业对应收账款的回收工作。应收账款的收益归银行，同时银行和该企业签订贷款合同，银行向企业发放贷款。由于这种操作方式利用信托财产独立性的特点，将应收账款安全隔离为信托财产，与前述应收账款质押相比，提高了银行贷款的安全性，而且对融资申请企业来讲，只是会增加一定的融资成本，因此，对银行与企业都会有较大的吸引力。 融资租赁方式：融资租赁对企业来讲，其实就是一种分期付款，可减轻短期内的现金流压力。对于那些需要大型机电设备、大宗原材料采购的中小企业来讲，融资租赁不失为一种好的融资方法。 动产质押贷款：企业可用于质押的动产主要包括产成品、原材料等。由于动产的流动性与不可控性，目前国内部分银行与仓储公司或物流公司合作，推出了监管仓仓单质押贷款这一新品种，操作要点是：申请企业将动产运至指定的物流、仓储公司的监管仓，物流、仓储公司向申请企业出具仓单，并交付银行，银行据此发放贷款。 知识产权质押贷款：知识产权质押贷款是指以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估后向银行申请融资。 五、国外中小企业创业阶段融资手段 美国国际资本资源公司对480多家寻求资金的创业企业做了一项有关创业者利用何种方法来完成他们融资目标的调查。其调查结果显示，大多数人都把其中一种融资来源看作一个可行的和更佳的选择：私人权益投资者和私人放贷投资者。向投资银行寻求资金帮助的创业者中，有61％的人依靠直接参与性的投资，他们把目光主要投向于非正式的、高风险的风险投资家，并把这些人作为他们筹集资本的主要渠道。另外还有18％的创业者期望依靠他们个人的资金和家人、朋友的资金以及通过商业联系筹集的资金。在这些主要处于创业早期阶段和发展阶段的公司中，只有9％的创业者可以依靠利润和经营资本来为他们的发展计划提供资金。仅仅只有7％的人向银行进行了贷款融资，另有3％的创业者选择了共同经营和联合，只有2％的创业者表示对通过专业的风险投资公司来融资感兴趣。
以下论文仅供参考： 《企业资金短缺成因及对策》 [关键词]商业企业财务；资金管理；资金短缺 [摘要]商业企业资金短缺，既有企业内部原因，也与市场的季节性变化、经济的波动导致消费能力的变化、通货膨胀及同一地区竞争对手的强弱等有关系。要解决资金短缺问题，商业企业必须合理安排资本结构和资产结构，实行财务集中管理。 目前，资金短缺是商业企业一个不容忽视的问题。笔者试图对商业企业资金短缺的原因加以分析并提出相应对策。 一、商业企业资金短缺的原因 企业在经营中出现资金短缺的原因多种多样。商业企业处于流通的中间环节，积压了大量的资金，经营中承担着很大的风险。从内部因素看，商业企业资金短缺的原因，一是企业原始资金投入不足，主要靠贷款维持，再加上企业快速扩张，抽出过多的流动资金用于扩张而发生资金流转困难，例如更新设备、增加新的连锁店等。二是经营中由于管理不到位，造成某个环节资金周转受阻，例如大量存货积压、外欠货款增加等。三是企业经营发生亏损。当企业发生亏损尤其是亏损额大于企业的折旧提取额时，直接结果是企业的流动资金逐渐减少，引起资金短缺。此外存货的变质、财产的毁损、坏账损失等都会引起企业资金短缺。 除了企业自身的原因外，商业企业的资金短缺还与市场的季节性变化、经济的波动导致消费能力的变化、通货膨胀及同一地区竞争对手的强弱等有一定的关系。一是资本不足及盲目投资造成资金紧张。随着社会的不断发展，商业逐步由单一的百货业向购物中心、超市、便利店等多业态发展，它们分别以其独特的优势吸引着各自的消费群体。在由旧的经营方式向新方式转变时，许多企业由于没有充足的资金来源或者投资额过大，造成固定投入不足，没有达到预期的经营目的。即使固定投入充足，但由于挤占了大量流动资金，造成周转困难，效益下降。二是经营不善造成企业资金紧张。第一，库存商品粗放管理。商业企业的经营过程是购进商品、销售商品、实现货币积累，商品是商业企业正常经营后占用资金最大的一项资产，对于企业经营目的的实现有着举足轻重的地位。而现阶段我国企业面临两个问题。首先是不能及时、准确、科学预测进货量。如果一次进货量大，极易引起库存积压，一方面占用大量的资金，提高了资金的使用成本，另一方面增加了存货的管理成本，同时其毁损的可能性也加大，承担着很大的跌价风险。其次是难以详细掌握库存商品情况，影响商品的定价决策。由于商品日渐增多，一个大型的商业企业品种多达数万种。如此庞大的数据靠手工管理，日常的核算只能估算，这就增加了用工量，浪费了大量的人力资源，而且因无法掌握详细的库存量和存储期，很难及时进行商品价格调整，致使有的商品仍处在销售的成熟期却做了削价处理，而有的商品却早已超出保本期，仍在库存积压。第二，赊销政策不当。合理运用赊销政策有助于稳定销售渠道，开拓市场。但由于赊销并不是完全意义上的销售，它会直接产生应收账款，对赊销控制不当和对应收账款的管理不严，都会影响企业流动资金的正常周转。应收账款增加不仅占用了大量资金，导致流通中资金沉淀，降低了资金周转速度，而且不可避免地产生一些坏账，导致资金彻底损失。第三，费用无预算或预算执行不力。当前商业企业普遍存在着无预算或预算执行不严的现象。主要表现在以下几个方面：一是进货费用无预算。科学的进货不仅要对商品的价格进行比较，更应该对进货费用严格控制。二是日常经费支出无预算。目前多数商业企业的费用管理如日常维修费、对外采购费等管理存在着诸多问题，比如采购由于缺乏控制出现舍近求远、质次价高等现象。三是重大支出无预算。目前一些重大支出项目由于事前缺乏科学预测安排，事中缺乏严格控制，事后没有严密评价审计，造成项目资金浪费，中途追加投资，事后没有明确责任等现象。四是由于管理体制不当造成资金紧张。目前多数商业企业由于管理体制的限制，实行二级核算，无法严格执行预算。核算单位之间资金不能互通有无，造成旱涝不均。 二、解决商业企业资金短缺问题的对策 资金是企业的血液，通过周而复始的运转给企业带来货币的增值。企业一旦出现贫血必须及时加以解决。解决企业资金短缺的办法可以归纳为两种，一是从外部筹资。从外部筹资要根据企业的自身条件选择不同的方式，主要有发行新股、发行债券等。二是从内部寻找所需要的资金，如加快存货的周转、加速收回应收账款、合理利用信用资金等。要解决资金短缺问题，企业必须做好以下几项工作： 优化资本结构和资产结构。资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系，通常企业资本结构是由长期债务资本和权益资本构成。合理的资本结构就是每股盈余最大的负债与权益结构。实现这一目标的基本思路有二，其一是在保持现有资本结构不变的条件下，尽可能提高企业的息税前利润，也就是通过经营管理提高企业的整体盈利能力；其二是在保持企业息税前利润不变的条件下，通过调整资本结构来实现结构优化。资产结构是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定资产投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点是确定一个既能维持企业正常进货周转等经营活动又能在减少或不增加风险的前提下给企业带来更多利润的流动资金水平。发展新店前不仅要考虑前期固定投入，也应该关注流动资金的充足性。 借助网络手段，实行财务集中管理。对于商业企业来说，财务集中管理主要包括统一开户、统一结算、统一购进、统一核算。首先要建立合理的财会体制，在总公司设立结算中心、核算中心和稽核中心。结算中心主要负责企业内部往来资金的划拨和采购资金的偿付，核算中心主要对经济事项进行记录和处理，稽核中心主要负责资金运用和账簿记录的稽核工作。通过这三个部门的有效配合实现资金的良性运作。统一开户是指在同城的相关企业都要在公司结算中心开设内部账户，各款项均存入公司在银行开设的账户。结算中心对每项收支的合理性、合法性进行有效监督，同时按照银行的管理办法，制定保证支付、存款付息、借款收息、透支罚款等制度。这样既解决了个别部门资金闲置的问题，又解决了一些部门资金短缺的问题。在进货环节上设立配货中心，各项进货均由配送中心和公司货品部进行采购，由于采购批量大，在质量上容易把关，容易降低成本，而且还可以在不同门店进行调货，防止库存积压和脱销的出现，提高了资金周转效率。对于非法人机构，一律在公司统一核算，这样可以大大降低人力成本和核算成本；对于法人机构，可实行分散记账、集中稽核的方式，即由公司委派的会计人员在远程进行会计处理，稽核人员通过网络进行查账，这样既大大降低了成本耗费，又便于及时掌握信息及对整体资金进行安排。实行财务集中管理可以实现公司资金的统一调度和安排，提高资金的运用能力。 加强日常管理。一要加强预算管理。预算调控包括预算协调、预算调整、预算监控、预算仲裁。二要加强库存管理。主要是加强对订货点的控制。三要加强应收账款管理。应收账款的管理主要包括赊销授权、赊销收益测算、客户资信调查、货款回收、处理坏账等内容。四要合理利用信用资金。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据等，其中应付账款的比例最大。应付账款管理应侧重于衡量应付账款的成本，注意合理安排资金偿付，在结算时注意增值税发票的管理。 [2]赵新顺，姚晓民 论会计基础工作特征及协调[J] 生产力研究，2002，（6） [3]耿建新，戴德明 高级会计学[M] 北京：中国人民大学出版社，2002
论文写作，先不说内容，首先格式要正确，一篇完整的毕业论文，题目，摘要（中英文），目录，正文（引言，正文，结语），致谢，参考文献。学校规定的格式，字体，段落，页眉页脚，开始写之前，都得清楚的，你的论文算是写好了五分之一。
然后，选题，你的题目时间宽裕，那就好好考虑，选一个你思考最成熟的，可以比较多的阅读相关的参考文献，从里面获得思路，确定一个模板性质的东西，照着来，写出自己的东西。如果时间紧急，那就随便找一个参考文献，然后用和这个参考文献相关的文献，拼出一篇，再改改。
正文，语言必须是学术的语言。一定先列好提纲，这就是框定每一部分些什么，保证内容不乱，将内容放进去，写好了就。
我爱你！
看我写的书《物流人员的自我修养》里面会有你要的答案。。。。。
相信市场，但也不能迷信市场。在民间借贷之外，还要建立一整套应急状态下的触发机制。一旦发生中小企业融资成本过高，国有商业银行、股份制金融机构、担保公司、小额贷款组织等便应自觉响应 *** 干预，按照比例、降息让利、分类发放中小企业贷款，切实落实支持发展中小企业的国家战略。
“民营经济成就了浙江，是浙江的瑰宝，我们要像爱护眼睛一样爱护它们。”目有疾，自当医。而这种医治，不仅要给予其应急性的资金支持，更要着力约束资金流向，规避应急贷款再次流入资本市场的风险，引导中小企业走向实体繁荣的康庄大道。由此而论，根治温州企业近年来从房产到能源再到古董的炒作之风，才能矫正被扭曲了的经济结构，才能尽量减少无谓的行政干预，才能重新提振实业起家的勇气与辉煌。
感受文章的语言所表达的思想感情。
4．结合上下文理解词义和句义，领会词句在特定语言环境中的含义和作用。
5．找出文中感受最深的句子或段落，抓住一段文字的中心，找出关键语句，体会这些语句的深层含义。
6．欣赏文章中优美、精辟的语句，初步欣赏文学作品中的形象和描写，体会语言的生动性和形象性。
『伍』 中小企业融资担保问题论文
改革开放以来，中小企业发展迅速，为财政增长、城乡劳动力就业、农民增收、农村稳定方面做出了重要贡献，已经成为我国国民经济发展的重要组成部分。下文是我为大家蒐集整理的关于的内容，欢迎大家阅读参考!
篇1浅析我国中小企业融资信用担保问题
摘要：众所周知，中小企业融资难是一个世界性的难题。建立完善的中小企业信用担保体系已成为各国扶持中小企业发展的通行做法。本文试通过分析我国中小企业融资困境产生的原因，找出适应我国的做法。
关键词：中小企业信用担保融资难法律政策
一、我国中小企业融资及信用担保现状
一中小企业融资难的原因分析
1，中小企业自身的缺陷是融资难的最基本原因
中小企业规模小是其优势也是其劣势。由于规模小，中小企业具备了很多大型企业所不具备的优势，经营灵活，有活力，为社会创造了大量的就业岗位;但因为规模小，使其发展受到了限制。中小企业信用等级低是普遍现象，银行处于经营安全性的考虑迅消，不愿意将贷款发放给违约率高、信用风险大的企业。由于我国的中小企业往往是家族式企业，产权划分不够明晰，经营模式不够先进，管理方法不够有效，这些都使中小企业在偿债能力上大大弱于亩枣知大型企业。此外，中小企业还普遍存在技术落后、人才缺乏等问题，这使得很多企业竞争力不足，盈利能力不强，岩樱倒闭率高。也就间接导致了贷款难。
2，资讯不对称是融资难的最重要原因
很多中小企业负责人对信用的主观认识存在一定的缺陷，其一是不知失信所带来的危害。其二是根本不惧怕失信，坑蒙拐骗，严重损害他人利益。这些都严重恶化了中小企业的社会公信力和整体信用水平。加上中小企业财务报表不清晰、不规范等问题，都使得商业银行在发放贷款时顾虑重重。另外，中小企业与银行主动沟通较少，未能充分利用金融机构的人才和资源优势，使银行和企业之间彼此缺乏了解，有贷款需求时才想到求助于银行，当然是不够的。
二信用担保机构建设与解决中小企业融资难的关系
1，信用担保能起到修正资讯不对称的作用
资讯不对称是中小企业融资难最重要的原因。信用担保机构的出现在客观上搭建了企业间掌握彼此资讯的平台，通常保证人具有债权人和债务人所不具有的对资讯的判断能力和分析能力。即使债权人和债务人原先的资讯是不对称的，但因为债务人和保证人之间的资讯是一致的。所以我们也可以认为在保证人出现之后。债权人和债务人之间的资讯也是对称的。
2，政策性信用担保机构对解决中小企业融资难有积极意义
信用担保机构通常分为政策性担保机构和商业性担保机构。这两类担保机构的性质、作用、功能、定位和机制有着明显的不同。政策性信用担保机构的出资人以 *** 为主，体现公共财政的社会经济发展政策和 *** 对中小企业融资市场的干预，通过使用财政收入帮助中小企业摆脱融资的困境。中小企业为社会创造了大型企业所不能及的就业岗位。对社会经济发展贡献都很大。因此，政策性担保机构是以 *** 公信力增加中小企业的信用系数。
二、我国信用担保机构建设的建议与对策
一建立和完善信用担保制度必须考虑受保企业的选取条件
1，受保企业应当基本条件良好
受保企业基本条件良好是提供信用担保最基本的条件。企业至少应当合法经营、依法纳税、会计核算规范、能提供完整的财务报表。企业有比较合理的管理结构，在行业内有稳定的发展和较好的声誉。这些都是向他们提供担保的机构的最基本保证。
2，受保企业风险可以控制
中小企业融资难的主要原因之一就是风险高，并且难以控制。在提供担保前。担保机构应当分析企业所具有的比较优势和劣势。然后结合优势与劣势作综合评判，确定该企业比较劣势所带来的风险是不是在可以控制的范围之内。另外，如果该企业为国家禁止或限制经营的范围，或为公认的高风险企业，在提供担保时要考虑风险是否过高。
3，受保企业是否符合国家政策支援
选择企业在某种程度上就是选择企业所在的行业。行业是否符合国家的发展战略是至关重要的。为了应对金融危机，我国 *** 实施积极的财政政策，大力支援科技创新、节能减排，推动经济结构调整，转变发展方式。对于十大产业，中小企业可能涉足较少，但是如果企业能够致力于环保、科技等行业的话，发展也未必不乐观。另外，我国中小企业多集中在制造业、外贸出口方面，量多也就意味着选择面较广，出现优质企业的概率也较高，因此也是选择受保企业的一种可靠因素。
二合理运用担保机构资金
1，信用担保机构资金的来源
各国和地区信用担保机构的资金来源大致有两种：一是 *** 出资。日本的信用保险公库资金全部由中央财政拨款。二是金融机构分摊。日本的信用保证基金和台湾的信用担保基金都有金融机构的捐助。对于我国来说，以上两种应当都是可行的。中小企业能够解决的工作岗位是十分可观的，是对整个社会做出的贡献，因此既然社会受惠，那么由 *** 财政支出来进行补贴也是合情合理的，而且相对于其他机构和单位， *** 具有最高的公信力，可以对信用担保机构的运营提供最有力的保障。此外。担保机构的存在其实是为金融机构分散贷款风险，按照权利和义务对等，金融机构也应当向担保机构出资。另外，我国的信用担保机构还可以通过向受保企业收取风险准备金来获得资金。
2，信用担保机构资金的运用
在这个问题上，日本的经验非常值得借鉴。日本的融资基金制度使得信用保证机构能够以优惠利率获得 *** 贷款，然后再将贷款存入商业银行。通过优惠利率与商业利率之间的利差来获得利润。可见，通过此项制度，信用机构能够实现对资金的主动运用，做到保值和增值。目前，我国的信用保证机构的投资渠道主要是存款、买卖债券和证券投资基金。日本做法的可取之处在于特别针对信用担保机构所设立的优惠利率，通过这种方式拓宽了机构投资的渠道，并且安全性极高，操作性强。可以看作是 *** 对信用担保机构运营的一种参与方式。
三建立有利的政策和法律环境
1，政策环境建设
所谓政策环境就是国家对中小企业信用担保业采取的是一种什么样的政策取向，或者说，国家赋予中小企业信用担保业一种什么样的业务定位。由于中小企业信用担保这一行业的特殊性，特别需要 *** 制定政策加以界定。另外，金融机构和担保机构之间是息息相关的。权利和义务对等，是一种互利和互助。因此，在政策上应对金融机构注资的准人和参与方式做出相应的明确的规定和安排。
2，法律环境建设
从世界各国的实践经验来看，法律法规的颁布和实施是启动一项担保计划的前提和保障。例如，美国有《中小企业法》和《中小企业投资法》，对信用担保计划的物件、用途和担保金额和保费标准都有明确的规定。日本的《中小企业信用保证协会法》明确了中小企业信用保险公库和信用保证协会的职能、作用和担保规则。加拿大制定的《中小企业融资法案》从担保体系上为政策性担保机构提供了保障。
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『陆』 要写《中小企业融资难》的毕业论文怎么写如题 谢谢了
摘要 目前，我国的中小企业飞速发展坦拍，其数目与规模也都在迅猛增长与扩大。中小企业从改革开放至今已经纯肢成长为现有国民经济的主力军，他们在提供就业与创造社会财富等方面做出了巨大的贡献。但是，这并不能掩盖很多企业破产的威胁。其主要原因就是中小企业融资难的问题得不到很好的解决。尤其是在整个融资渠道中，占有很大一部分比例的信贷融资中存在的问题尚待解决。本文的主旨在于发现中小企业信贷融资中的种种问题，如信贷融资风险，信息不对称等，结合国外的情况进行对比分析，并提出自己的见解与看法。 关键词：中小企业，信息不对称，信贷融资风险 目录 一.绪论 1 二.我国做信世中小企业融资现状 1 (一).中小企业的划分与界定 1 (二). 我国中小企业融资现状及基本特征 2 1.中小企业融资的一般特点： 2 2.中小企业融资的现状： 3 三.我国中小企业信贷融资分析 3 (一).信息不对称 4 (二).信贷融资风险 5 (三).信用障碍 6 http://www.wendangtianxia.com/search.asp?m=2&s=0&word=%C8%DA%D7%CA&x=37&y=15
『柒』 中小企业融资论文参考范文
对企业来说，资金是企业的血脉，是开展经济活动的直接动力，同时也是企业发展的持续动力。下文是我为大家搜集整理的关于中小企业融资论文参考 范文 的内容，欢迎大家阅读参考!
中小企业融资论文参考范文篇1
浅析中小企业融资
摘 要：在我国，中小企业在发展的过程中都受到很多因素的影响，其中融资难已经成为制约中小企业发展的主要瓶颈。造成此问题的原因是多方面的，但融资结构却是不容忽视的。本文首先综述了融资结构与企业绩效的理论，分析了我国中小企业融资结构现状，提出我国中小企业应当采取的融资策略，进而优化融资结构，提高企业经营绩效。
关键词：中小企业;融资;现状;策略;
目前我国总中小企业融资 渠道 狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业融资呈现内部融资比重大，外部融资比重小的现状。这在很大程度上制约了中小企业的发展，进行也影响了国家整体经济的发展。
一、企业融资结构与经营绩效概述
(一)企业融资结构概述。企业融资结构， 又称资本结构， 是从融资方式的角度对企业资金结构的划分， 指在企业融资总额中内源性融资与外源性融资所占的比重。内源性融资是指企业通过内部积累的方式筹集资金; 外源性融资是指企业通过银行借贷、发行股票、债券等方式筹集资金。我国关于资本结构理论的研究起步较晚， 国内学者在这方面的研究主要侧重于对国外现有资本结构理论进行综述介绍， 或在已有资本结构理论的基础上进行各自相应的研究。
(二)企业经营绩效概述。企业经营绩效(Performance of Enterprise)是指一定经营期间的企业经营效益和经营者业绩。企业经营效益水平主要表现在企业的盈利能力、资产运营水平、偿债能力和后续发展能力等方面。经营者业绩主要通过经营者在经营管理企业的过程中对企业经营、成长、发展所取得的成果和所做出的贡献来体现。
二、我国中小企业融资结构的现状分析
中小企业是企业规模形态的概念，是相对于大企业而言的。它是构筑在雇员人数、企业资产总值、企业经营收入和 其它 数量标准上动态的相对的概念。中小企业界定方面是一个相对的、比较模糊的概念，很难从理论上给它下一个很确切的定义，现阶段国际上对中小企业特征能够达成基本共识是：“独立所有，自主经营，在其所在行业领域中不占垄断地位”。
中小企业流动资金需求特点：短、频、快、小。就是能从银行取得贷款，贷款审批程序烦琐，资金到位，已经错失商机，失去短期借款的目的;再者中小企业的贷款风险大、资金需求量小、频率快的特性也增加了银行贷款的管理成本和风险，影响银行贷款的积极性。
三、优化中小企业融资的策略
鉴于我国中小企业融资结构的特点，参考发达国家的做法，在解决中小企业融资问题时，建议从以下几个方面入手：
1、企业自身要提高经营素质、增强信用观念。要解决中小企业融资难的问题，中小企业应从自身做起，苦练内功，完善内部治理结构，提高内部管理水平，以改善自身融资条件。要不断提高中小企业自身素质，促进中小企业产品结构的调整。强化信用观念，提高自觉还贷意识，保持良好的银企关系。
2、建立和完善中小企业信用担保体系。建立中小企业信用担保机制，可以解决融资机构对中小企业贷款的后顾之忧，解决中小企业抵押难、担保难的问题。各级政府要设立中小企业发展基金，重点用于支持中小企业信用担保与再担保等。可以由地方政府和中小企业共同出资成立中小企业信用保证基金(政府提供大部分资金，企业作为会员向基金出资)，其目标是向那些业务经营良好，具有发展潜力但是缺乏财务担保的中小企业提供信用保证。
3、培养中小金融机构。中小金融机构专门为中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。中小金融机构比较愿意为中小企业提供金融服务。因为它们资金少、无力为大企业融资，客观条件使中小金融机构不可能与大中型企业长期稳定的合作，其次中小企业融资需求是中小金融机构可以承受的，并且它们在和中小企业长期稳定合作中，增强了对中小企业经营状况的了解，有助于解决双方的信息不对称问题。
4、完善资本市场拓宽中小企业直接融资渠道。要积极发展资本市场，尽快完善中小企业融资的创业板市场，选择有条件的成长型中小高科技企业进入创业板证券市场进行融资。同时，积极推动中小企业的股份制改造，发挥股份制融资功能，采取改制、兼并、联合等多种形式，吸收民间资本、私人资本和外资进行参股，对于具有一定控股实力的中小企业，可以向外资转让股权，在产权清晰、责权明确的条件下，借助于多元投资主体上市在股票市场进行融资，促使中小企业经济规模不断壮大。
5、推动债权融资市场的多元化。发展融资租赁业，这是企业进行长期资金融通的一种有效手段。一般来说，企业进行融资租赁的成本比贷款低、风险较小，而且其方式灵活、方便，比长期贷款和发行股票、债券受较少限制。而我国在这方面还很欠缺，租赁公司的规模很小，融资租赁的金融杠杆作用没有充分发挥出来。还有就是要促进融资的创新，可以考虑降低企业债发行的门槛。建立多层次的资本市场，无论债权融资还是股权融资，对于中小企业来说，都具有筹资、分散风险的作用。其中股权融资具有更强的导向性和针对性。
综上所述，中小企业发展过程中资金匮乏是当今的一个普遍现象，资金问题往往能够使一个企业在市场经济大潮中无法立足，以致趋于消亡。而在不断完善中小企业融资体系的基础上认清内部问题，把握外部制约因素，解决中小企业融资难的问题，则会助中小企业走出“瓶颈”，扭转当前困难局面。与此同时，企业的融资结构对企业的经营绩效起着重要的作用， 特别是对企业的融资成本及其融资风险的影响很大。这关系到企业对资金的使用效率及其企业经营风险， 因而企业应该优化融资结构， 更好的提高企业的经营绩效。这就要求企业首先要完善自身的经营管理体制，促进企业优化融资结构，推动企业发展壮大。
参考文献：
[1]林毅夫、李永军：《再论二板市场在我国的发展前景》，《改革》，2012年第2期
[2]廖勇：《我国上市资本结构与企业绩效的实证分析》，《西南民族学院学报》，2012年第28期
[3]吴健雄：《中小企业融资理财之道》，北京：中国金融出版社，2011年
[4]孔德兰：《中小企业融资结构与融资策略研究》，北京：中国财政经济出版社，2013年
[5]罗丹阳：《中小企业民间融资》，北京：中国金融出版社，2014年
中小企业融资论文参考范文篇2
浅论企业融资问题
摘 要:对企业来说，资金是企业的血脉，是开展经济活动的直接动力，同时也是企业发展的持续动力。一个良性循环的企业不但能充分地利用好内部资金来源，还能有效的从外部融入资金。企业融资过程也就是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程，融资的多少，直接决定着企业的生存与发展，因此，怎样有效地进行融资，怎样选择融资方式，怎样把握融资规模以及各种融资方式的利用都成为企业研究的方向。
关键词：企业融资 资金积累 发展
一、企业融资过程中存在的问题
融资是企业赖以生存和发展的基础，想要实现企业的良好融资为企业筹集资金，不论是从外部环境还是从企业内部开发，都面临着各种各样的困难，通过国内资金市场融资，资金市场在融资方面还欠缺成熟，项目及实力不好的企业是很难通过融资方式通过市场解决问题的，如渠道窄、资金短缺等都是企业发展过程中面临的重要问题;通过国外市场寻求资金却又需要高昂的费用。
(一)融资渠道相对单一
经过多年的 经验 积累与不断创新，我国已初步形成融资渠道多元化格局，但不是所有的方式都是可用的，是有一定的条件和需要一定的实力的，例如股票市场的快速发展，让一些企业利用上市的机遇筹集资金，不断提高企业的资金积累，但是，上市公司的门槛很高，有相当大一部分的企业是无法进入股市的，也就无法利用股市进行资金筹集，使得这些企业仍然过分依赖银行贷款，因此，贷款融资仍处于绝对的主导地位。
(二)融资中介存在风险隐患
银行是企业最重要的融资中介，证券市场是企业最重要的融资市场，在企业的融资过程中，它们都起着举足轻重的作用。银行、证券市场的稳定对企业的发展有着巨大的影响，如果银行、证券业风险爆发，不仅对企业的融资造成巨大的影响，甚至对整个金融界的稳定都会造成巨大损害。另外股票市场同样存在风险，有部分企业“借壳”上市，在股市上弄虚作假，造成股市泡沫严重。
(三)融资企业信用度不高
企业为了更好的积累资金，在融资上想方设法拓宽渠道，大量吸引资金，但有部分企业只是一味的想着资金的来源及使用，特别是以贷款为主要资金来源的企业，却不去考虑如何还贷，甚至有的个别企业在借款之初就没想过要还款，不论是对投资者还是对银行，权益都得不到保护，大大挫伤投资信心和导致贷款萎缩。企业在融资上的失信，直接影响到企业的融资，造成社会信用秩序混乱，也对企业融资渠道的长久畅通带来了不利影响。
二、企业融资的方式
企业的融资方式根据企业的性质不同、企业的发展方向不同及融资定位等各方面的差异，每个企业都会选择适合自己的融资方式，体现企业特色，发挥企业优势，从而为企业更好的积累资金。
1、信贷：绝大多数企业都采用信贷的方式筹集资金，这不仅是最受企业欢迎的方式，也是企业最容易接受的方式。
2、证券：如今仍有不少企业通过进入证券市场进行融资。
3、发行企业债券：大多用于企业新建项目的开发，用于有盈利较高的、资金需求量较大的项目。
4、资产股份化：中小企业可以根据公司资产实际，将净资产作为股份划分，采取MBO(管理层持股)、ESO(员工持股)及向特定的股东发售股份的方式募集资金，并实现股份的多元化。
5、融资租赁。
6、国际市场开拓资金。
三、如何进行融资
(一)选择适合的融资方式
每个企业都有自己的特性，不同的企业选择的融资方式也各不相同，但是每一个企业都能在发展过程中找到适合自己的融资方式，只有这样，才能更有利的实现企业的资金积累。
但是大多数企业融资方式的选择都具有某种共性，也就是说经常以某种融资方式为主，如以银行贷款筹资为主或以发行证券筹资为主等，这便是不同企业的融资方式问题。
(二)健全信用体系
健全信用体系是企业不断提升融资能力的一项重要途径。融资企业的信誉度好坏，对企业的融资成功与否起着相当大的作用，信用良好的企业，能为企业顺利融资创造良好的条件，为企业获得更多的资金;同时，能通过提高自己的信用度来遏制失信企业的资金积累，树立自己企业的地位，在不断提高企业信用等级的同时，也是对竞争对手的有力打击，更加顺畅的实现企业的融资活动。
(三)适当的降低融资成本
融资成本一般指企业为筹措资金而支出的一切费用，主要包括：融资过程中的组织管理费用、融资后的资金占用费用以及融资时支付的其它费用。这部分成本对企业的融资效率起着决定性作用，也是企业选择融资方式的关键所在，所以说企业如何控制融资成本在实际融资中的作用已不言而喻。但是在具体运用时由于受到各方面因素的影响，所以操控起来有一定的难度，这就要求企业要跟据具体情况进行具体分析，从而得出适合自己企业的方式。
(四)有效拓宽融资渠道
在融资渠道上，一定要多方面发展，不能局限于一种融资方式，使企业尽快适应市场，在市场中建立融资体系，从市场中发现融资机遇。通过多方努力争取与信托投资公司、融资租赁公司等融资服务融资机构建立起良好的关系，开拓融资渠道，从中挖掘出更多的适合自己企业发展的融资方式。
(五)撑控融资机会
所谓融资机会，是指由有利于企业融资的一系列因素所构成的有利的融资环境和时机。对企业来说，融资机会的选择过程，就是企业不断发展不断成熟的过程，只有通过不断的开拓与创新来给企业增加融资机会，企业才会在发展中更好的积累资金，为以后的更好发展打下坚实基础。在机会的把握上，一定要正确处理好内部融资环境与外部融资环境的关系，充分发挥企业的主动性、超前预见性，及时应对各种变化对企业融资的影响，对各种情况做出合理分析，准确判断发展趋势，以便从中寻求最佳融资时机。
(六)借鉴国外融资模式
目前发达国家的企业融资主要有两大模式：一种是以英美为代表的以证券融资为主导的模式，另一种是以日本、韩国等东亚国家及德国为代表的以银行贷款融资为主导的模式。通过对英美模式、日本的主银行模式和德国全能银行融资模式的比较研究，借鉴国外的做法，并考虑到我国的实际情况，逐步摸索出适合自己企业融资的方式，与国外的先进思想接轨，全面提升企业的融资能力，为企业更好的积累资金开拓新的方式。
结论
资金是企业生存与发展的基础，不论任何行业，任何企业，都离不开资金而独立存在，资金的取得与积累，便是企业持续经营的根本。
通过积累资金，不断壮大企业的资本实力，为企业的支付能力和发展后劲的增强增加筹码，扩大了企业规模和获利能力，从而加快企业的发展，与此同时，提高了企业信誉，树立企业的良好形象，不断提高企业在市场中所占的份额，在提高自己的同时，利用自己企业的强有力竞争资本削弱竞争对手，充分利用规模经济优势，让企业在市场上的竞争力不断提高，在竞争中占据主导地位，这样才能让企业长期立于不败之地。
因此，如何合理有效的进行融资便成了企业生存与发展的关键，如何选择，如何决策，都要进行斟酌，制定合理、周密的计划，在决策时企业一定要选择最有利于提高竞争力的融资方式，扩大收益，积累资金，这就是企业融资的关键所在。
参考文献：
1、 王承钢 《我国中小企业融资存在的问题与对策》 沿海与科技
2、方晓霞《中国企业融资：制度变迁与行为分析》，北京大学出版社
3、郑文平、罗中伟《美日德企业金融体制比较及其借鉴 》中国工业经济
4、胡竟霜《关于中小企业融资问题的探讨》商业会计
5、刘鸿儒、__玲《中国融资体制的变革及股票市场的定位》 金融研究
6、李维宁《投融资管理》 深圳海天出版社
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『捌』 中小型企业融资风险及对策的论文
中小型企业融资风险及对策
摘要：改革开放以来，我国的中小企业迅猛发展，为地区经济发展，增加就业岗位，缓解就业压力，实现科技创新与成果转让等方面发挥出越来越重要的作用。然而，大多数中小企业都面临着融资难的困境，严重阻碍中小企业的发展。本文就中小企业融资难问题，进行分析研究，并提出建立为中小企业服务的非国有中小金融机制等解决中小企业融资的对策。
关键词：中小企业，融资，对策
改革开放以来，我国的中小企业迅猛发展。据统计，目前我国中小企业1000余万家，占我国全部注册企业数的99%。中小企业的发展，在保证国民经济持续稳定增长，拉动民间投资，带动地区发展，增加就业岗位，缓解就业压力，实现科技创新与成果转让等方面发挥出越来越重要的作用。然而，大多数中小企业都面临着融资难的困境，严重阻碍中小企业的发展。
一、我国中小企业融资现状分析
（一）中小企业内源融资不足
内源融资是企业获取发展资金的极为重要的途径，在成熟的市场经济国家，中小企业所用资金中来自企业自身的利润和折旧等其他资金通常占60%。而在我国，据有关部门调查，即使民营经济比较发达的温州，中小企业资金构成中自有比例也仅为40%，银行贷款和民间借款分别占40%和20%。
（二）中小企业融资目前依然是间接融资为主
据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70%到80%；西部则高达90%。可见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。同时权威部门调查显示，中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。
（三）国内金融机构对中小企业贷款差别很大
据统计，目前在我国包括金融租赁，信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中，民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等中小金融机构提供的贷款比重较高，而四大国有商业银行中，除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外，其余三家银行贷款份额均较小，非银行金融机构融资性业务服务比例更低。
（四）贷款需求不能得到全部满足
在历来的调查中，”资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题。有资料显示，90%以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。
二、中小企业融资难的原因分析
（一）信贷歧视
直到今天，国有商业银行在信贷中仍然存在着严重的“成分（国有制）歧视”。中小企业获得国有银行的信贷支持是非常有限的。创造了30%GDP的国有企业获得了70%的银行贷款，而创造了70%GDP的非国有企业却只获得了30%的银行贷款，这是极不公平的。在当前银行体系中，国有商业银行仍占有支配地位。所有制背景的不同，使得国有银行主管部门在向中小企业贷款时顾虑重重，生怕中小企业赖债而使自己难脱干系。相比较而言，国有银行向国有企业贷款即使出呆账，也不会承担政治风险。这导致了国有银行的“逆向选择”，即宁愿向效益差的国有企业贷款，也不愿向效益好的中小企业贷款。
（二）中小企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步
目前，很多私营中小企业仍实行家族式管理的企业治理结构；国有中小企业的治理结构与传统的大型国有企业没有什么本质差别；一部分乡镇集体企业具有老国企的弊端，一部分演变成家族式企业，而所谓的改制企业有许多还不规范，尤其是有些企业改制的目的就是逃废银行债务，真正具有现代企业特征的有限责任公司、股份有限公司和外资企业很少。而同时市场结构性过剩，多年的卖方市场的格局转变为买方市场，国家在经济发展中更加强调经济、社会和环境的可持续发展，更重视经济发展、社会稳定和资源环境之间的和谐统一。由于制度更新滞后，一部分中小企业不适应外部环境变化，经营出现困难，外援补充资金的要求大幅度增加，于是对银行贷款需求大增。
（三）银行经营管理与中小企业发展需要不协调
随着银行商业化、市场化程度不断加深，银行与企业之间的平等市场交易主体的地位不断增强，银行防范风险机制不断增强。为降低银行业的不良资产，商业银行改变粗放型的贷款管理方式，普遍上收贷款权限，严格贷款发放程序和条件，重视对企业财务状况和信用状况的考察，并要求提供抵押和担保。但是，一些银行在强化内控制度的同时，缺乏开展信贷营销的技术手段和激励机制，只是简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段，不注重培育有发展前景的中小企业，在一定程度上加重了中小企业的融资困难。
『玖』 论文 中小企业融资问题的思考
我国中小企业融资问题研究
1.2国内外研究文献综述
随着中小企业在社会经济中的作用越来越大，中小企业融资的各种问题也逐渐受到各
国理论界的关注。现有的研究理论和成果主要集中在以下几个方面:
1.2.1国外先进经验
中小企业融资难是一个世界性的问题。从发达国家和地区的经验来看，政府的积极参
与是解决这个难题的有效手段，主要是通过设立专门的中小企业部门，从税收优惠、金融
扶持、担保体系、财政支持，法律法规完善等几个方面对中小企业进行扶持。郭田勇(2003)
在《中小企业融资的国际比较与借鉴》一文中，从不同国家融资制度、政策出发进行比较
分析。吕薇(2《X刃)在《借鉴有益经验，建立我国中小企业信用担保体系》一文从信用担
保角度出发进行比较分析。赵向华(2〕厌))在《中日中小企业融资环境之比较分析》中从
法律角度进行对比研究。马连杰 (1999)在《德国中小企业的融资体系及对我国的启示》
从融资体系方面来对比研究。闻岳春，庄道鹤，赵慧(2仪旧)在《美国中小企业融资模式
及对我国的启示》则从融资模式角度进行对比研究。
一般而言，借鉴的国外先进经验来自于发达国家，且这些发达国家的先进经验确实值
得我们学习和借鉴。例如，法国政府规定，新成立的中小企业在五年以内可以在住宅办公，
可以推迟一年缴纳社会保险费用，为中小企业节约运转经费;在意大利，国家占有大部分
股份的西曼斯特金融机构主要为中小企业服务，每年由中央银行支持为中小企业提供约20
亿美元的优惠贷款，支持中小企业出口、技术升级等，还与一部分中小企业建立关系性融
资模式，以参股的形式为中小企业提供低息贷款，降低其融资成本;德国以提供国家担保、
免税、利润不上缴等优惠政策支持属于政策性银行的德国复兴银行为中小企业提供服务，
该银行每年除了代表政府为中小企业提供约巧亿美元的资金援助和投资以外，还发放约
330亿欧元的低息贷款。
1.2.2中小企业生存与发展理论
各国经济发展的实践证明，国民经济的发展和经济效率的提高都离不开中小企业的发
展。中小企业的存在和发展，是国民经济的必须。奥斯汀·罗宾逊 (AustinRobinson)
在1931年出版的《竞争的产业结构》一书中用规模经济的理论来解释中小企业存在的必
要性。他认为企业规模收益递增有一定的限度，超出此限度，将会出现规模收益递减:随
着规模的扩大，分工会越来越细，但由于技术并不是无限可分的，分工的过度细致将会导
致生产的复杂程度提高，生产成本增加、生产效率降低;另一方面，企业规模的扩大还将
导致管理层级增多、管理跨度变小、信息流通缓慢、管理效率降低、机会成本增加.比较
而言，中小企业虽然规模小，但是机制更灵活、更富有朝气，只要能达到最佳规模就能够
生存和发展。在此基础上，日本末松玄六教授在《中小企业经营战略》(1971年)中也指
出:企业能否生存、发展，与能否形成最佳经营规模有直接关系。由于行业不同，形成最
佳规模的企业不只是大企业能够做到，中小企业也能做到。所以，中小企业只要形成最佳
规模，出现问题的可能性就较小，而生存和发展的余地就较大。末松进一步将最佳规模分
为最大收益规模的最佳规模和最大效率规模的最佳规模两种，后者是中小企业存在最佳规
模的根据，也是企业竞争优势的真正体现。从最大收益规模到最大效率规模之间存在着一
个发展中小企业的最适宜的“大地带”。
英国经济学者张伯伦(E.H.ch田旧berlin)和罗宾逊夫人 (JoanRobinsin)l’]从不完全市场
论的角度探讨了中小企业。张伯伦特别强调“产品的差异性”对中小企业生存的重要作用，认为
由于产品差异也会使中小企业形成一定的垄断因素，从而可以与大企业共存。而罗宾逊夫人则
强调了“市场不完全性”对中小企业生存的意义。市场的不完全性指不同企业参与竞争的具体条
件各不相同，如拥有要素的种类、数量和质量、销售时间与技巧等，这些因素最终会影响产品
的市场价格。她认为中小企业只要能发挥自身优势，经营策略得当，同样可以影响价格的形成，
赢得竞争优势，从而在不完全竞争市场条件下与大企业共存。
此外，威廉姆森和理查德·尼尔淤l指出在企业和市场之间存在“组织间协调”或“中间
性体制”，一些组织可以以集群的方式参与竟争。他们认为中小企业可以通过结成联盟的形式
克服实力弱的缺点，提高整体竞争优势，与大企业竞争;马歇尔在1891年的《经济学原理》
第2版用进化论的观点来解释中小企业的发展，认为企业的生命周期是“生成一发展一衰退”
所以，衰退的大企业会被中小企业取代，而中小企业也会不断发展壮大。我国学者袁纯清 (1998)
利用共生理论探讨了中小企业存在的方式，提出小企业可通过与大企业共生，从非对称互惠共
生向对称性互惠共生的转化。我国学者王辑慈 (1997)认为，当存在高度发达的社会分工时，
在整体性不明确的产品生产中，以及由于受到内在技术限制而不能达到内部范围经济的某些生
产中，生产系统往往被肢解为许多较小的生产企业，通过外部交易结成网络，共同完成生产，
因而获得外部范围经济。
1.2.3融资理论
现代企业融资理论的创立者美国经济学家Modi幼 aniandMiliey上世纪50年代创立
的“无企业所得税时资本结构与企业价值无关，有企业所得税时负债越多企业价值越大”
理论，即被人们捧为经典的“MM”理论，曾获得了诺贝尔经济学奖。该理论假设在资
本市场完善、资本能自由流动、不考虑企业所得税情况下，公司的资本结构和公司价值无
关，不存在最佳资本结构。之后，莫迪利亚尼和米勒对该理论进行修正，发现在考虑企业
所得税的情况下，负债越高，企业价值越高，即100%负债才是企业最佳资本结构。
现在，大多数学者普遍认为企业的融资结构一般受交易费用和信息成本的影响。我国
学者王宣喻、储小平(2002)通过实证研究的方法，认为在一定严格条件下(不存在制度
歧视和政策倾斜、不考虑资本市场利息、拆借成本)，各级资本市场要求的信息批露机制
的高低将成为民营企业融资决策的主要影响因素，在这种情况下，现在的民营企业只能更
多依赖低信息批露机制要求的资本市场，这与目前民间融资是中小民营企业重要资金来源
的现象相符合，也解释了为何从正规资本市场如股票市场、二板市场融资难的现象。
王霄，张捷(2003)从信息不对称下融资理论的经典议题一信贷配给和信贷缺口角度
出发，认为由于对资产规模偏小的中小企业的信贷约束条件相对大型企业要更加严格，交
易型信贷缺口要普遍大于大型企业。此外，关系型贷款是中小企业重要的信贷来源，但目
前我国企业信贷机构以大型银行为主，因此关系型贷款并非主流，导致中小企业融资难问
题难以解决。
此外，有学者也指出，银行是企业间接融资的主要渠道。徐洪水(2001)从地区调研
个案出发，实证研究了银行与中小企业信贷缺口的原因，证明了理论上的金融缺口的存在
的原因在于信用缺失等等，其运用博弈论的观点，认为银企之间的信贷过程是一个动态博
弈的过程，在法律制度健全和信贷体系完善的情况下，能有效降低银企交易费用和信息成
本，缩小中小企业融资缺口。
1.2.4中小企业融资难成因
中小企业融资难除企业本身存在问题外，还有金融制度、政府扶持等方面的原因。经
过整理，笔者归纳了一下，目前国内的学者的研究主要集中在三个方面:
其一，中小企业的内部缺陷。有学者认为，中小企业信用水平低、信用观念不强，产
权不清，容易导致生产经营中的高风险，从而使得中小企业的内部缺陷成为其融资难的主
要原因。具有代表性的有张圣平、徐涛(2加6)的《内生障碍，关系融资与中小企业金融
支持》一文。
其二，金融市场方面。林毅夫和李永军(2001)、张捷(2加2)、李志斌(2002)认
为我国中小企业融资难的根本原因在于历史形成的高度集中的金融体系与劳动密集型生
产为主的中小企业现状的不适应，并提出逐步建立以非政策性中小金融机构为主的竞争性
金融体系，以此解决融资难的问题;李庚寅、周显志(2加3)在《中国发展中小企业支持
系统研究》中认为银行风险控制能力不足，又缺乏相应的风险转移措施和机制，所以不敢
向高风险企业投资，造成对中小企业信贷紧缩，导致贷款门槛提高，中小企业间接融资困
难。虽然中央银行能通过提高贷款利率的方式鼓励银行对中小企业放贷，但是提高利率所
带来的收益与风险及交易成本并不能相抵，所以中小企业很难从大型国有商业银行获得贷
款。此外，虽然中小型商业银行能为部分中小企业提供资金，但是由于我国建立的是以四
大国有商业银行为主的高度集中的金融体制，对以民营为主的中小型商业银行支持不够，
再加上这部分银行自身资本实力不足，所以难以满足中小企业的贷款需求。最后，资本市
场不健全也限制了中小企业通过发行股票和债券直接融资。
其三，制度因素方面。虽然我国政府为扶持中小企业的发展已经做出了很多的尝试，
但是由于尚未建立起专为中小企业提供融资帮助、技术支持、市场信息咨询等服务的机构，
担保体系也不健全，维护中小企业权益和规范其行为的法律法规体系还不完善等原因，效
果并不显著。这些尝试对于调整我国中小企业融资结构、规范融资行为的作用并不大。张
捷、王霄(2(X)2)从企业金融生命周期理论出发，认为企业融资难的主要原因在于规模歧
视而非所有制歧视，因此应该加大金融市场开放程度，放松对民营金融的限制，并相应建
立企业信用制度环境。
1.2.5解决中小企业融资难问题的对策
国内外有不少学者对解决中小企业融资难问题给出了一些对策。Mallick和
Chak倒botty(2002)的实证性经验文献显示，美国中小企业信贷缺口(企业期望获得贷款
与实际获得贷款差额)达到20%，而企业所有者信用、银企关系对信贷缺口影响很大。
这验证了信贷缺口存在及原因。由此而言，中小企业在规模不足，难以抵押的困境下，可
以通过提高信用、加强银企关系从而获得银行贷款，比如关系型贷款。
俞建国(么刃2)在《中小企业融资》认为解决中小企业融资难问题应该促进大银行完善中
小企业信贷服务机构，并健全中小企业信贷担保体系。此外应大力发展面向中小企业的投资基
金，将富有潜力的中小企业都包含在基金的服务范围之内，而不是仅仅限于科技型中小企业。
林毅夫，李永军(2(X)1)认为，由于不同规模的金融机构为不同规模企业提供服务的效率
和成本不同，所以现有的国有商业银行和资本市场不能提供有效支持中国经济发展、占企业绝
大多数的中小企业需要的服务的金融机构，所以应该充分认识中小金融机构在中小企业融资中
的重要作用，大力促进其发展。
陈乃醒(2以科)(《中小企业信用担保》)认为我国中小企业融资难是因为体制不适应，资
本市场的改革远落后于其它要素的改革，所以为促进中小企业的发展，只有促使金融产品多元
化以适应中小企业需求的多元化。
通过文献综述，可见己有文献对中小企业的融资理论进行了较为深入的探讨和研究。根据
当前我国中小企业融资困难的实情，笔者查阅了大量的文献和见诸报刊、杂志、著作的统计数
据与统计资料。通过对这些第二手的统计数据与资料文献整理，笔者发现这些资料难免存在以
下局限:一是大多数以制造业为研究对象，而对于服务业和一些复杂的产业中的中小企业专门
的研究不多;二是所研究的大多是某一地区、某一局部，某一方面的中小企业融资状况，例如
在研究中小企业融资困难成因时，不少资料通过研究，把成因仅归结于像法律法规不完善等某
一方面或几方面;虽然有不少人做过调查研究，但很多都是对某一地区、某一行业的调查统计，
对整个中小企业融资环境的宏观的综合分析、系统的全面的归纳不多。三是资料不够新，反映
的大多是一二年甚至更长时间以前的中小企业的融资状况，无法贴切地说明中小企业目前的融
资状况。但是，我们依然可以尝试借鉴己有的结论对本文中小企业融资问题进行分析。
中文摘要
改革开放以来，我国中小企业得到了迅速发展，成为推动国民经济发展的生力军和缓
解就业压力、维护社会长治久安的重要途径。但是，在我国，一方面中小企业普遍面临融
资困难的问题，严重制约了其发展;另一方面由于资本要素市场化的滞后，大量资本找不
到投资出路。因此，对中国中小企业融资问题开展深入、系统的研究，对推动我国经济发
展和资本优化配置研究具有重要的理论意义和现实指导意义。
首先，本论文查阅了大量国内外关于中小企业融资问题的研究文献，界定了中小企业
的概念和作用，重点阐述了中小企业融资的渠道、方式和特征，我国中小企业融资现状、
存在的问题。
其次，在中小企业融资困难的成因研究上，本论文从经济理论方面和现实环境方面进
行了分析。在经济理论方面采用信贷配给模型分析;在现实环境方面，运用最新的统计年
鉴和权威调查报告，分别从内部环境和市场环境、制度环境分析。之后，根据这些分析，
运用AHP层次分析法构建我国中小企业总体融资环境评价模型，并进行了评价。
最后，通过简单介绍境外对中小企业扶持的先进经验，提出总体思路，寻求分别从完
善中小企业融资的制度环境，强化政府在中小企业融资中的职能，强化中小企业的自身建
设三方面综合提出对策。
关键词:中小企业融资;环境;评价模型