工程项目融资文献

『壹』 有关各种项目融资模式在中国应用的思考的论文

BOT模式及其对甘肃省铁路融资的思考发表时间：2009-12-5 来源：《中小企业管理与科技》年11月上旬刊供稿
[导读] BOT是Build-Operate-Transfer三个英文单词第一个字母的缩写，中文意思是“建设—经营—移交”

罗旭 （兰州理工大学国际经济管理学院）
摘要：BOT模式是公共基础设施建设中一种重要的融资方式，近年来，BOT项目在世界各国得到了蓬勃发展，不论在发达国家还是在发展中国家，都非常看好BOT方式，并被当作一种各国通用的模式而广泛运用于大型项目，尤其是在基础设施领域。甘肃省地处内陆，基础设施落后，特别是铁路建设滞后于经济建设和社会发展的要求，BOT模式为改变这种现状提供了一个途径。
关键词：BOT BOT模式 融资方式 基础设施 铁路融资
1 BOT模式的含义及特点
BOT是Build-Operate-Transfer三个英文单词第一个字母的缩写，中文意思是“建设—经营—移交”。BOT实质上是基础设施投资、建设和经营的一种方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。政府对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格可以有所限制，但保证私人资本具有获取利润的机会。整个过程中的风险由政府和私人机构分担。当特许期限结束时，私人机构按约定将该设施移交给政府部门，转由政府指定部门经营和管理。BOT代表着一个完整的主要用于公共设施建设的项目融资模式。
BOT融资模式的基本思路是：由项目所在国政府或所属机构对项目的建设和经营提供一种特许权协议（Concession Agreement）作为融资的基础，把原本属于政府支配、拥有或控制的资源委托财团法人（主要指私营部门）进行一揽子承包投资，由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，并承担风险，开发建设项目在限定的时间内——在特许期内经营该项目并获取商业利润，然后根据协议在特许期届满时将该项目转让给所在国的政府机构。
BOT既是一种融资方式，又是一种投资、建设和经营方式，BOT项目融资只是利用BOT方式进行公共项目建设的一个关键环节，并不是全部过程。BOT实际上至少包括以下几种基本方式：
1.1 BOT（Build—Operate—Transfer）即“建设—经营—移交”，是最典型的形式，通常称之为“标准BOT”。当政府给予某些公司新项目建设的特许权时，通常采用这种形式。私营机构愿意自行融资建设某项基础设施，并在一定时期内经营该设施（但无所有权），然后将其移交给政府部门或其它机构。
1.2 BOOT（Build—Own—Operate—Transfer），意为“建设—拥有—经营—经交”。私营机构或某国际财团融资建设基础设施项目，项目建成后在规定期限内拥有所有权并进行经营，期满后将项目移交给政府，项目公司在特许期内既有经营权又有所有权。
1.3 BOO（Build—Own—Operate）：意为建设—拥有—运营。这种方式是开发商按照政府授予的特许权，建设并经营某项基础设施，但并不将此基础设施移交给政府或公共部门。
尽管叫法不同，具体操作上也存在一些差异，但它们的结构与BOT并无实质差别，所以习惯上将上述所有方式统称为BOT。
融资功能是BOT模式的主要功能。BOT系列项目的投资主体是私营公司项目主体，是东道主政府的基础性项目。因此出现了带资承包方式，即由私营公司及财团进行融资承包建设项目，这种功能不仅可以解决发展中国家资金短缺的问题，更重要的是可使发展中国家摆脱债务危机的困扰，使项目风险分散或转移。从融资方式看，有汇集自有资金、银行贷款、出口信贷、银团联合贷款以及与有经济实力的外国公司合作承包等。
2 BOT模式的优缺点
BOT是一种集融资、建设、经营和转让于一体的多功能投资方式。对地方政府来说，BOT融资方式有以下明显优势：
2.1 便于筹集与利用项目的急需建设资金。一般情况下，基础设施建设往往严重滞后，成为经济发展的瓶颈，需要政府加以改善，而建设的基础设施项目需要巨额的资金，但政府又无力解决，采用BOT方式就可在一定程度上缓解政府由于种种原因而不能满足其基础设施建设庞大的资金需求的矛盾。因而BOT方式是减轻政府公共部门负担，缓解基础设施项目建设资金短缺矛盾的有效方式。
2.2 可以有效转移风险。由于基础设施项目的建设运营具有长期性和不定性的特点，在项目的整个建设运营过程中存在着一系列风险，采用BOT方式后，风险转移到项目承建者和运营者，对于政府来说，无疑可以避免因风险可能造成的损失。
2.3 减轻相关连带责任。由于BOT项目融资的全部责任转移到项目发起人或项目承建者，不需要政府对有关项目借款、担保、保险负连带责任，这样就大大减轻了政府的债务负担，使政府不必为偿还债务而承受大的压力。因此，BOT方式是减少政府债务特别是减轻外债责任的一种良好形式。
2.4 实现对成本预算的控制。无论在哪一个国家，完成国有项目建设都特别容易超支，工程结算总是需要调整概算。而采用BOT方式，通过承包人的投资收益与他们履行的合同的情况相联系，以防超支，有利于承包人通过有效的设计，严格控制预算，保证项目按时、按质完成。
2.5 满足公众的公共需求。采用BOT方式，可使本来急需建设而政府目前又无力投资建设的基础设施项目因其他资金的进入，在政府有能力建设前就提前建成并发挥作用，从而可以提前满足社会和公众的需求。同时，一旦项目进人实施阶段，项目的设计、建设和运营效率都比较高，这就使项目的承办者或运营者以更好的服务或更低的价格使社会和公众受益。
2.6 可吸收国外先进技术和管理经验。

期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆由于BOT项目常常是由国外、境外发达国家和地区具有实力的私营机构来承包，因而必然采用先进的技术和实施先进的管理。所以，政府可以从项目的建设运营中学到先进的技术和管理经验。
当然，采用BOT方式，其存在潜在的负面效应也不应忽视。对东道主政府而言，同样需要在实际操作中密切关注：
由于BOT方式是将基础设施项目在一定期限内全权交由承包商建设运营，所以在特许权规定的期限内，政府将失去对项目所有权及经营权的控制。
由公营机构转移过来的某些风险将在私营机构较高的融资费用中得到反映。一般情况下，私营机构借款的费用高于国家借款的费用；同时，私人投资者在承担投资风险的同时，要求有较高的投资回报率（高于公营机构要求的回报）。
尽管采用BOT方式后项目建设进程加快了，设计也比较好，但项目投标的实施过程比较长，政府很容易失去对设计过程的控制。
如果承包商是外国的，而项目产品又基本上在本国市场销售，那么在BOT项目完成以后就会有大量的外汇流出。
3 BOT模式的广泛应用
近年来，BOT项目在世界各国得到了蓬勃发展，不论在发达国家还是在发展中国家，都非常看好BOT方式，并被当作一种各国通用的模式而广泛运用于大型项目，特别是在基础设施领域，向世人展示了它良好的绩效。如英法海底高速铁路隧道工程项目就是发达国家运用了BOT融资相当成功的案例；在20世纪末的10余年时间里，亚洲地区每年的基建项目标的高达1300亿美元。许多发展中国家纷纷引进BOT方式进行基础建设，如泰国的曼谷二期高速公路、巴基斯坦的Hah River电厂、马来西亚南北高速公路都是发展中国家经营BOT模式成功案例之一。发展中国家通过经济改革，将大量的国际资本运用于国内基础设施建设中，对发展中国家经济起了积极作用。随着全球经济的发展，广大发展中国家经济复苏并迅速增长，同时也面临人口增加、资源短缺、城市化和环境污染等问题的巨大压力，在能源、交通、供水、通讯等基础设施项目方面投资需求剧增，国家公共部门投资难以满足需求，利用私人力量进行投资建设成为必然。由于BOT项目的最终所有权属于政府，保证了国家对基础设施项目的主权，因此，BOT已成为发展中国家、地区减少主权借款和吸引国内外直接投资基础设施的有效手段，具有广阔的应用前景。
4 甘肃省铁路基础设施建设滞后
随着我国建设资金短缺和基础设施不足的矛盾日益突出，采用国际上流行的BOT方式加快基础设施的建设已是时代发展的必然。我国铁路建设速度远远跟不上经济发展的需要，其中资金短缺是一个突出的问题。而甘肃省铁路建设尤其滞后。甘肃省铁路位于全国铁路网西部东端，是西北路网枢纽，处于亚欧大陆桥在中国境内的重要区段，东连西安，西通乌鲁木齐，南接西宁，北往银川，是西北交通运输和经济建设的大动脉。有陇海线：天水—兰州西、兰新线：兰州西—柳沟、包兰线：惠农—兰州东、兰青线：兰州—海石湾、干武线：干塘—武威南、宝中线：崇信——迎水桥6条干线及红会（红会—白银西）、石汝（石嘴山—汝箕沟）、嘉镜（绿化—镜铁山）、玉门南、银新（银川—新城）等5条支线。甘肃省境内全长2013公里。(铁道年鉴2008年版）而到2008年底，全国铁路营业里程已达79687公里，（2009年6月1日，2008年铁道统计公报）甘肃省铁路营业里程仅为全国的2.526%，差距非常突出。
5 BOT模式融资的思考
铁路建设的决策部门应充分认识到BOT模式的积极应用价值，如BOT方式运用于经营性铁路建设项目中可以减少这类项目对国家投人的依赖，还有利于铁路建设项目引进先进技术。同时BOT方式把融资者、承包商等各方面的经济利益联系在一起，往往能充分调动各方面的潜能，引进或创新技术，从而缩短工期、节约资金，还可以避免国家的债务风险。BOT项目的贷款风险由私人财团承担，政府不须提供项目投资、贷款的担保，从根本上避免了国家的债务风险。国家可以集中资金进行长大干线、路网枢纽和国土开发等公益性较强的铁路建设。因此，BOT方式的出现，已成为铁路建设融资的新途径，并为进一步深化铁路建设投融资体制改革和铁路管理体制的改革，提高铁路项目的经营效率，起到积极作用。我国各级地方政府对利用BOT方式的积极性也很高，如海南省以股份制公司形式，向国内外筹资，进行东线高速公路、三亚凤凰国际机场的建设，采用的就是BOT融资方式。此外，广东沙角B电站、广州北环高速公路也是采用BOT方式建设的。甘肃省已有兰州市数座污水处理厂——西固、雁滩、盐场等污水处理厂也采用BOT项目签约。不过，在铁路建设方面，BOT投融资方式的应用还是空白。甘肃省在基础设施建设实践中也积累了一些宝贵经验，这无疑给我们把BOT投资方式引人铁路建设提供了契机。所以我们应该在未来铁路建设中充分利用国内、外在该领域的成功经验，借助BOT方式的优势，开拓我国地方铁路投融资的新局面。
我们要重视BOT投融资模式对公共项目建设的积极意义，在甘肃省铁路项目建设中积极引入BOT模式，充分发挥其能有效分担风险，控制成本预算，满足公共需求的长处，可同时也必须清醒地认识到我们铁路行业利用BOT模式存在的不少制约因素。如有关BOT融资模式的管理机构和法规有待建立，尚未研究制定铁路项目实施BOT的发展政策，项目实施规划以及具体的法规如政府管理机构，审批程序等，也没有建立统一的管理机构来规范和指导BOT的实施；并且工程项目前期工作滞后，而铁路项目实施BOT往往需要进行大量的前期工作，进行详细深入的财务和技术可行性研究。目前铁路项目立项审批仍须国家计划安排，远未市场化，且缺少有深度研究的项目储备。由于BOT投融资模式还必须涉及到政府、贷款人、投资商、金融机构和运营管理机构等众多部门和组织，具体操作中的谈判程序比较复杂，前期谈判成本费用比较高，因此，利用BOT模式必须稳妥谨慎，事前要选择好合适的项目，做好准备工作。
参考文献：
[1]何晓洁，彭莉.我国铁路BOT项目融资风险管理[J].科技与管理.2007年（5）.
[2]李玉珍.BOT模式在铁路项目融资研究[J].科技风.2008年(1).
[3]张锦宏.BOT项目融资模式应用探讨[J].科技信息.2008年(28).
[4]项纯.西部地区铁路建设、融资问题的探讨[J].铁道工程学报.2000年 (3).
[5]宋玉琪.浅议BOT融资方式在我国基础设施建设中的实施[J].丹东纺专学报2003年(3).
[6]张晶.浅析BOT模式在兰州轻轨交通开发建设中的应用[J].甘肃科技2007年(9).
2008年甘肃省哲学社会科学规划项目《甘肃合资铁路建设的若干产权理论研究》阶段性成.

『贰』 基础设施项目融资方式比较研究

目前，我国许多大型基础设施建设资金筹措的融资渠道比较单一。进入新世纪，我国经济迅猛发展，投资需求大幅度增长，单纯依靠政府财政支出显然无法满足当前的投资需求。这就要求政府部门拓宽融资渠道，充分发挥加强新型融资模式的探索和实践。
主要融资方式的分析比较
（一）bot融资方式
1.BOT融资方式的内涵。BOT融资方式即政府或有关公共部门作为招标人为项目（主要是大型基础设施项目）建设和经营提供一种特许权协议作为融资基础，由项目公司作为投资者和经营者安排融资、承担风险、建设项目，并在规定时期内经营项目并获得合理的利润回报，最后根据协议将项目归还给政府或有关公共部门。其运行程序主要包括：招投标、郑脊颂成立项目公司、项目融资、项目建设、项目运营管理、项目移交等环节。
2.BOT融资方式的优势分析。BOT融资方式作为一种有效的融资手段，近年来，在我国各地的许多大型基础设施建设项目中，以其明显的优越性获得青睐。从政府部门角度看，其优势之处有四方面内容。
资金利用：政府采用bot方式能吸引大量的民营资本和国外资金，以解决建设资金的缺口问题；另外，BOT方式还有利于政府调整外资的使用结构，把外资引导到基础设施的建设上，以便于政府可以集中有限资源投入到那些不被投资者看好但又关系国计民生的重大项目上。
风险转移：基础设施项目的建设运营周期长、规模大，这就加大了风险在整个项目建设运营过程中出现的概率和不确定性；另外，基础设施项目的投资失控现喊郑象普遍存在。政府通过BOT融资方式的运用，把项目融资的所有责任都转移到承包商身上，项目借款及其风险由承包商承担，而政府不再需要对项目债务担保或签署，减轻了政府的债务负担；同时，承包商的收益与履约责任联系起来，加强了对投资失控现象的控制，避免了政府承受项目的全部风险。
项目运作效率：项目公司为了降低项目建设经营过程中所带来的风险，获得较多的利润回报，必然引进野游先进的设计和管理方法，把成熟的经营机制引入到基础设施建设中，按市场化原则进行经营和管理，从而有助于提高基础设施项目的建设和经营效率，提高项目的建设质量和加快项目的建设进度，保证项目按时按质完成。
技术和管理水平：国外的大型投资和管理公司在项目建设和经营过程中会采用国际先进的技术和管理，这不仅能保证项目的建设质量和进度，同时对提高东道国的技术和管理水平有促进作用；另外，由于项目公司中大多有东道国的承包公司参与，这样可以为这些承包公司提供更多的发展机会，提高其就业人员的技术素质，同时还可以汇集本地资本，带动其他行业的发展。
3.BOT融资方式的劣势分析。采用BOT方式，基础设施项目在特许权规定的期限内将全权交由项目公司去建设和经营。而此时，政府对项目的影响力、控制力通常较弱；对于政府而言，相当于让渡了一定时期项目的产权。在这期间，就意味着失去了项目运营中产生的经济效益，同时也无法考虑基础设施的公益性，导致消费者剩余减少。
BOT方式组织结构没有一个相互协调的机制，由于各参与方都会以各自的利益为重，以实现自身利益最大化为目标，这使得他们之间的利益冲突再所难免。从信息经济学原理角度看，由于协调机制的缺失，会导致参与各方之间的信息不对称。博弈方在各自利益最大化的驱使下，最终达到“纳什均衡”，其中一方利益达到最大化是以牺牲其它参与方的利益为代价，其社会总收益不是最大，自然也无法实现“帕累托”最优。
对于BOT项目，在项目转让到政府之前，政府对项目的控制难度相对加大；由于大量项目建设的风险转移到项目公司，这时项目公司往往要求有较高的投资回报率来补偿其所受的风险。如果在运营期中增关设卡，提高交易费用，以加速其成本回收及利润获取，而此时政府又无能为力，其结果往往与促进社会经济发展的目的产生矛盾。笔者认为，政府应尽快完善与BOT相配套的法律和政策，对项目公司进行必要的约束和引导，使BOT项目运作规范化、法律化。
（二）ABS融资方式
1. ABS融资方式的内涵。ABS，意为“资产担保证券”。其含义是指以项目所拥有的资产为融资基础，以项目资产带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式，其本质就是资产证券化。图1为其运行结构图。
2.ABS融资方式的优势分析。通过ABS融资方式可以看到，通过资本市场发行债券筹集资金是ABS显著的特点，它同时也代表着项目融资的新方向，其优势主要表现为以下几个方面。
融资成本：在ABS结构图中可以看到，整个运行过程中只涉及原始权益人、特别信托机构（SPV）、投资者、证券承销商等主体，共同按照市场经济规则运作，就减少了中间费用；同时由于ABS融资方式在国际高等级证券市场筹资，该市场信用等级高、债券安全性和流动性高、利息率较低，从而有效地降低了融资成本。对基础设施项目来说，由于融资成本低，融资效率高，而且是用项目的未来收益来偿还债务，这样就有利于缓解政府的财政资金压力。
投资风险：ABS项目融资的对象是资本市场上数量众多的债券购买者，这就极大地分散了项目的投资风险，使每个投资者承担的风险减小；ABS方式隔断了项目原始权益人自身的风险和项目资产未来现金收入的风险，使其清偿债券本金的资金仅与项目资产的未来现金收入有关，并不受原始权益人破产等风险的牵连，即“破产隔离”。另外，通过“信用增级”可进一步使以基础资产为支撑所发行的证券风险降到最低。
资产结构：对原始权益人来讲，ABS融资方式出售的是项目的未来预期收益，直接发行证券的也不是原始权益人。故通过这种方式可获得资金但又不增加负债，且这种负债也不会反映在原始权益人的资产负债表上，即“表外融资”；通过“信用增级”使项目的资产成为高质甚至优质资产，可以获得高级别的融资渠道，募集到更多的资金。
项目控制：采用ABS方式融资，在债券的发行期内项目的资产所有权虽然归SPV所有，但项目的资产运营和决策权依然归原始权益人所有，SPV拥有项目资产的所有权只是为了实现“资产隔离”。因此，在运用ABS方式融资时，不必担心关系国计民生的重要项目被外商所控制和利用，这一点是BOT融资所不具备的。
3.ABS融资方式的劣势分析。ABS融资方式有其不完善的地方，表现为：在利用ABS方式进行基础设施项目融资时，虽然政府可以保持对项目建设和运营的控制，但却不能把国外的大型投资和管理公司先进的技术和管理经验发挥到项目的建设运营中来，这样就影响了东道国获取国外先进技术和管理经验来提高本国的建设和运营能力；虽然ABS方式能够把融资的风险分散到各个投资者身上，融资不受项目发起人本身资产状况的影响，但和BOT相比，在保证项目建设的质量和进度、运营效果方面，ABS更多的取决于项目发起人的管理。
（三）融资租赁方式
1.融资租赁方式的内涵。融资租赁，是指资产所有者以取得一定租金为条件，在一定期间内将其所拥有的物资或资产转让给他人支配或使用的一种服务性商业信用活动。
2.融资租赁方式的优势分析。融资租赁兼具融资和融物的独特功能，以融物的方式来融资，以融资的方式来融物。这两种功能创新性结合在一起，符合现代租赁各参与方的需要，为基础设施项目融资提供了全新思路，能很好的解决项目设备需求与资金短缺之间的矛盾。
融资成本：融资租赁方式具有投资的乘数效应，承租方只需少量的资金投入即可开始运营租赁资产，这样就避免了一次性筹集和支付大量资金；与借贷筹资相比，设备的使用期通常比贷款期长，使得租赁的现金流出量分布到更长的时期中，因而降低了设备的残值，也降低了资金流出量的净现值，即租赁的成本低于常规的贷款成本；同时，融资租赁投入的是设备，而不是资金，可防止投资资金中途流失。
融资效率：承租方可以租用现有设备，还可自行选定设备由租赁方为其购买然后租用。这样减少了租赁双方对租赁物选择的盲目性，提高了承租方的融资效率，而且也避免了在设备采购中所遇到的风险；采用租赁方式融资，只需支付少量资金就可以提前获得设备的使用权，可以尽早采用新进的生产设备和生产工艺，甚至还可以边建设边创利，提高了项目资金的利用效率。
项目管理：实行融资租赁后，承租方面对不属于自己所有的机器设备和支付高于一般金融利率的资金使用代价的双重压力，必然加强项目管理，提高机器设备使用效率，提高项目整体管理水平；承租方在租用设备期间，还能获得低价的专门技术服务、人员培训以及迅速更新的国际技术信息。可根据技术的发展，在不同的时期租用不断更新的设备。
3.融资租赁方式的劣势分析。由于项目资产的抵押及其他形式的信用保证在股本参加者与债务参加者之间的分配和优先顺序，以及税务、资产管理与转让等问题，造成组织这种融资模式所费的时间相对要长一些，法律结构及文件也相对复杂。若使用杠杆租赁方式时，还得考虑项目所在国对杠杆租赁的使用范围和具体的税务政策规定。在我国，由于缺乏完善的法律制度和法律监管，也使这种项目融资模式面临很大的法律风险。
融资方式的比较
这三种筹资方式虽然有其各自的优点，但是它们的应用条件有别、适应环境各异，且政府在其中所起的作用、承担的风险和代价也不同。笔者从11个方面对其比较分析，力图清晰的展现三者之间的差异，划定其各自不同适用范围。
通过以上的分析比较，可以看到，三种融资方式在基础设施领域应用中都有其自身的优势与不足，也就决定了它们不同的适用范围。在具体应用时，由于项目在工业性质、投资结构等方面的差异，投资者对项目的信用支持、融资战略等方面的不同考虑，只能根据项目的实际情况，选择合适的融资模式。

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『叁』 融资项目计划书

融资项目计划书

项目融资计划书怎么写?融资项目计划书应该包括哪些要点？撰写有什么要求？以下是我收集整理的资料，希望对您有所帮助。

融资项目计划书 篇1

融资计划书目录

一、公司介绍

二、项目分析

三、市场分析

四、管理团队

五、财务计划

六、融资方案的设计

七、摘要

一、公司介绍

1、公司简介

主要内容包括公司成立的时间、注册资本金、公司宗旨与战略、主要产品等，这方面的介绍是有必要的，它可以使人们了解你公司的历史和团队。

2、公司现状

在此将您公司的资本结构、净资产、总资产、年报或者其他有助于投资者认识你的公司的有关参考资料附上。如果是私营公司还应将前几年经过审计的财务报告以附件形式提供。如果经过审计请注明审计会计师事务所，如果未经审计也请注明。

3、股东实力

股东的背景也会对投资者产生重要的影响。如果股东中有大的企业，或者公司本身就属于大型集团，那么对融资会产生很多好处。如果大股东能提供某种担保则更好。

4、历史业绩

对于开发企业而言，以前做过什么项目，经营业绩如何，都是要特别说明的地方，如果一个企业的开发经验丰富，那么对于其执行能力就会得到承认。

5、资信程度

把银行提供的资信证明，工商、税务等部门评定的各种奖励，或者其他取得的荣誉，都可以写进去，而且要把相关资料作为附件列入。最好有证明的人员。

6、董事会决议

对于需要融资的项目，必须经过公司决策层的同意。这样才更加强了融资的可信程度，而不是戏言。

二、项目分析

1、项目的基本情况

位置、占地面积、建筑面积、物业类型、工程进度等，都是房地产开发的基本情况，需要在报告中指出。

2、项目来历

项目来历是指项目的来龙去脉，项目的上家是谁，怎么得到的项目，是否有遗留问题，是如何解决的等情况。

3、证件状况文件

项目是否有土地证、用地规划许可证、项目规划许可证、开工证和销售许可证等五证的情况。需要复印件。

4、资金投入

自有资金的数额、投入的比例、其他资金来源及所占比例、建筑商垫资情况、预计收到预售款等情况等，方便了解项目的资金状况。

5、市场定位

指项目的市场定位，包括项目的物业类型、档次、项目的目标客户群等

6、建造的过程和保证

项目的建筑安装过程，如何得到保障可以如期完工。而不会耽误工期，不会导致项目无法按期交付使用。

三、市场分析

1、地方宏观经济分析

房地产是一个区域性的市场，受到地方经济的影响比较大。而表征一个地区的经济发展的指标等数据和经济发展的定性说明等需在本部分体现。

2、房地产市场的分析

房地产市场的分析比较复杂，而且说明起来可繁可简。简单说需要定性分析本地区房地产市场的发展，平均价格，各种类型房地产的目标客户群等。复杂些说明则需要在时间数轴上表征价格的走势波动，但是，因为很多地区没有进行常规的价格跟踪，所以，严格数据的分析很难完成，但是可以通过典型项目的分析来代替。

3、竞争对手和可比较案例

分析现有的几个类似项目的规划、价格、销售进度、目标客户群等，同时，也需要罗列一些未来可能进入市场竞争的对手项目情况，以及未来的市场供应量等情况。

4、未来市场预测及影响因素

未来的市场预测很难预料，但是可以通过市场的周期的方法和重点因素分析法等分析方法做出预测。

四、管理团队

1、人员构成

公司主要团队的组成人员的名单，工作的经历和特点。如果一个团队有足够多经验丰富的人员，则会对投资的安全有很大的保障。

2、组织结构

企业内部的部门设置、内部的人员关系、公司文化等都可以进行说明。

3、管理规范性

管理制度，管理结构等的评价。可以由专门的管理顾问公司来评价和说明。

4、重大事项

对于企业产生重要影响的需要说明的事项。

五、 财务计划

一个好的财务计划，对于评估项目所需资金非常关键，如果财务计划准备的不好，会给投资者以企业管理者缺乏经验的印象，降低对企业的评价。本部分一般包括对投资计划的财务假设，以及对未来现金流量表、资产负债表、损益表的预测。资金的来源和运用等内容。

其中，对于企业自有资金比例和流动性要求较高。

六、融资方案的设计

1、融资方式

(1)股权融资方式(注：股权和债权方式是两种最主要的方式，但是，还有很多不是某一种方式所能解决的，而是几种方式在不同的时间段的组合。这部分是解决问题的关键，是否能够取得资金，关键在于是否能够通过融资方案解决各方的利益分配关系。)

方式：融资方式将以融资方(包括项目在内)的股权进行抵押借款

这种投资方式是指投资人将风险资本投资于拥有能产生较高收益项目的公司，协助融资人快速成长，在一定时间内通过管理者回购等方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。

操作步骤：签订风险投资协议书

A、对融资方的债务债权进行核查确认

B、签订风险投资协议书：确定股权比例、确定退出时间、确定管理者回购方式、确定再融资资金数量及时间、确定管理上的监控方式、确定协助义务。

C、在有关管理部门办理登记手续

(2)债权融资方式

方式：投融资双方签定借贷合同进行融资，确定相应固定利率和收回贷款的期限。

(3)债转股的融资方式

投融资双方开始以借贷关系进行融资，投资方在借贷期间内或借贷期结束时，按相应的比例折算成相应的股份。

(4)房地产信托融资

(5)多种融资方式的组合

在不同的时间阶段用不同的融资方式。在项目的初级阶段主要以股权融资方式为主，因为对融资方来说这个阶段的资产负债情况不会有很大的压力;在中后期阶段可以运用股权、债权方式，这个阶段融资方对整个项目有了明确的预期，在债务的偿还上有明确的预期。

2、融资期限和价格

融资的'期限，可承受的融资成本等，都需要解释清楚。

3、风险分析(任何投资都存在风险，所以应该说明项目存在的主要风险是什么，如何克服这些风险。)

对投资融资双方有可能的风险存在作出判断。

A、投资方的投资资金及收益风险在项目无法启动的情况下将一直独立承担投资资金成本，及追加资金成本。

B、投资方不能有效监控好管理者的经营从而产生新的债务而产生的连带风险。

C、破产风险

D、融资者对投资者的信用没有得到确定而产生无法回购的风险

E、融资者为掌控全局经营，在回购时利益出让增加风险。

F、融资者提前回购而付出的资金成本风险。

风险化解方案

A、资方对是否资金进入后可以完成计划要进行评估和测算。

B、投资方对融资方的项目进程进行监控，并按照进程需要分批进行投资款的专款专用。

C、投资方对融资方的相关项目所签订的合同进行核审后，评估其付款和还款能力。

D、资方审核融资方的还款计划可行性，一旦确定后将按还款计划回款。

4、退出机制(绝大多数的投资都不是为了自用，而是是为了获利，因此都涉及到退出机制问题，所以，需要在此说明投资者可能的退出时间和退出方式。)

A、股权方式融资的退出

项目进行中投资方退出;

项目完成投资方退出一种方式是融资方按时按预定的回报率加本金额度进行现金回购股份，第二种是融资方按投融资双方约定的价格及相应的物业面积的形式回购股份，第三种投资方享受整个项目的分红;

B、债权方式融资退出

项目进行中投资方退出，可以用违约今的形式控制;

项目完成投资方退出，按时还本付息;

5、抵押和保证

在涉及到投资安全的时候，投资者最关心的是如何保障投资的安全。而最有效的安全措施就是抵押，或者信誉卓著的公司的保证。

6、对房地产行业不熟悉的客户，需要提供操作的细节，即如何保证投资项目是可行的。

七、摘要

长篇的融资报告是提供给有融资意向的客户来认真读的，而对于在接触客户的初期阶段，仅需要提供报告摘要就可以了。报告摘要是对融资报告的高度浓缩，因此，言简意赅就非常重要。

融资项目计划书 篇2

一、公司简介：

桐柏县淮水实业有限公司(以下简称淮水实业)成立于**年。

法人代表：李榴栓。

淮水实业经营范围为白云石、钾长石、钠长石、石英石、高岭土、百货的购销，工作计划《项目融资计划书》。

淮水实业自有优质白云石矿山4座，储量1.2亿吨。钾长石矿山2座，储量6500万吨。白云石、钾长石是玻璃、陶瓷、制釉、水泥、炼钢的原材料和添加剂。矿山初步估算原值为150亿。

淮水实业现有员工259人，其中高级工程师3人，工程师9人，高级营销师10人，财务管理人员5人。

二、淮水实业的经营理念：

淮水实业以质量求生存，永远坚持客户第一、朋友第一、利益第一的原则。通过朋友拓展客户、拓展业务，实现互利共赢。

三、淮水实业的固定资产：

1.淮水实业公司办公楼建筑面积：1670平方米，土地面积：2000平方米，估值850--1000万元。

2.厂房、机械设备估值750万元。

四、矿石指标：

经洛玻生产中心化验室检测：

白云石： 氧化钙30.92% 氧化镁21.26% 氧化铁0.036% 氧化硅0.08%

钾长石： 氧化硅66.46% 氧化铁0.33% 氧化铝16.29% 氧化钾12.92%

都是特级、一级产品。

五、客户群:

1.现有客户：在河南省境内350公里范围内，有业务往来的玻璃企业2家，制釉企业1家，年需要白云石粉12万吨，钾长石粉6.5万吨，年营业额4300万元。

2.潜在客户：随着都市圈大气污染治理力度的加大，一些靠近都市的白云石、钾长石加工企业将被关闭。运输距离288公里的汉阳玻璃生产企业群，运输距离450公里的沙河玻璃生产企业群都将成为淮水实业的潜在客户。

六、营业利润：

除去开采、加工、运输、税收、工资等费用。

1.白云石粉到岸利润每吨35元。12万吨*35元=420万元。

2.钾长石粉到岸利润每吨55元。6.5万吨*55元=357.5万元

共计777.5万元

七：融资额：

淮水实业因技术改造、运输、客户占压资金等因素，需资金2200--2600万元。淮水实业自筹资金1600万元，资金缺口600--1000万元。

八、融资方式：

1.房产抵押贷款

2.出让股份让对方参股经营

3.融资额：600--1000万元

4.融资期限：5年

九、还款方式：

每年付息，到期还本。

桐柏县淮水实业有限公司

融资项目计划书 篇3

一、项目概况

项目名称：洛南县大禹川文化产业示范园区

启动时间：**年3月

注册资本：2030万元

项目进展：大禹川水上乐园、生态游泳馆已完成,交付使用，项目融资计划书范本。

主要股东：

姓名

出资额

出资形式

联系电话

费玉琴

1930万元

认购

*******

李景峰

50万元

现金

*******

主要业务：复建禹王庙、大禹广场、大禹演艺中心、真人CS枪战游戏基地、秦岭水上乐园、攀岩运动场、汽车拉力赛区、垂钓园、工艺美术品集聚区、商洛戏曲动漫产业集聚区、大禹文化展示区、农家乐服务区、秦岭夏都会议中心、大禹川婚礼宴会厅。

盈利模式：旅游门票、服务收费、商业赞助等。

未来3年的发展战略和经营目标：规划投资2100万元,形成年接待服务人数50万规模,收入1500万元。三年收回全部投资,并有可观的盈利水平。

二、管理层

2.1成立公司的董事会：

姓名

职务

联系电话

郝云山

董事长

******

李景峰

副董事长

13991503058

2.2高管层简介：

总经理：郝云山**********

技术总监：罗涛**********

财务总监：费神**********

三、研究与开发

3.1项目的研发成果及客观评价：项目为文化旅游企业,具有资源唯一性，工作计划《项目融资计划书范本》。

3.2主要技术竞争对手：无可比性竞争者。

3.3研发计划：主要为节能产品应用,使用尖端太阳能、空气能产品。

3.4技术资源和合作：应用国内、国际领先节能产品。

3.5技术保密和激励措施：内部管理措施管控严密。

四、行业及市场

4.1行业状况：目前水资源娱乐项目奇缺,为独享型文化旅游企业。

4.2市场前景与预测：可拓展为年接待300万人次,收入3亿元。

4.3目标市场：开发西安及晋豫陕多省市场,潜力巨大。

4.4市场壁垒：除受交通条件制约外,无其他障碍。

4.5SWOT分析：优良。

五、营销策略

5.1价格策略：低价吸引。

5.2行销策略：全方位合作拓展。

六、产品生产

6.1产品生产：依托大市场,共同开发,共享成果。

6.2生产人员配备及管理：外部管理,无可控性。

七、财务计划

7.1股权融资数量和权益：

7.2资金用途和使用计划：

7.3投资回报：

第一年：接待10万人次,收入300万元。

第二年：接待30万人次,收入900万元。

第三年：接待50万人次,收入1500万元。

三年平均投资回报率：44%。

八、风险及对策

8.1主要风险及应对策略：

市场风险：资源独享,利用国内、国际领先节能产品,无风险。

九、综述

洛南县大禹川文化产业园区是我县文化产业十二五发展规划重点项目，位于陕西省商洛市洛南县巡检镇中北部，以洛潼公路为中轴线，四至为：东至巡检镇蜂王村、王安村、大河村、巡检街村与黑彰村界畔，南至老君山景区，西至老君山景区、原水岔村、原驾鹿乡界畔，北至潼关、华阴山脊界畔；建设内容为：复建禹王庙、大禹广场、大禹演艺中心、真人CS枪战游戏基地、秦岭水上乐园、攀岩运动场、汽车拉力赛区、垂钓园、工艺美术品集聚区、商洛戏曲动漫产业集聚区、大禹文化展示区、农家乐服务区、秦岭夏都会议中心、大禹川婚礼宴会厅等。规划投资49600万元，着力打造彰显华夏文明历史文化基地，建设国家级文化产业示范园区。

一期工程,规划投资2300万元,建设秦岭水上乐园、生态游泳馆、秦岭夏都会议中心、大禹川婚礼宴会厅,形成年接待50万人次规模,年收入1500万元。现已完成秦岭水上乐园、生态游泳馆项目,初步对游客开放。

大禹川文化产业示范园区项目的资源独享型发展模式,具有鲜明的不可复制性,其开发潜力巨大,效果优良,已列入文化部国家文化产业重点项目库。

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『肆』 项目融资计划书模板范文5篇

项目融资计划书模板范文1

一、项目简介：

本项目是农业旅游观光项目，农业是一个国家、一个民族的根本，国家也深知这一点所以大力发展农业项目。本项目坐落在北京的后花园怀柔，全国重点城镇—怀柔区北房镇，项目占地100亩，地理位置极为优越，紧邻101国道，怀柔十八景近在咫尺，走京承高速北京到怀柔只要20分钟，936，916，980等数条公车通达，潮白河环绕周围，与自然共从。本项目是政府大力扶持项目，顺应国家政策，享受政府政策补贴，地理位置优越，周围气候大好，前景广阔，投资小，回报快，收益稳定，项目需要资金550万，当年就收回本钱并且达到盈利。

二、项目分析：

1、项目的基本情况:项目计划建设120栋观光大棚，一个生态餐厅和配套的附属设施，两者既能相互依托，优势互补，又能独立经营，集农业种植、养殖、旅游、观光、采摘、餐饮、住宿、度假，休闲，养老于一体的综合性园区。

2、项目来历：绿色休闲观光农业是一项正在兴起的有着广阔发展空间的工程，随着人们生活水平的不断提高，渴望反朴归真，追求乡情野趣成为时尚。连日紧张忙碌的生存竞争之后，偶逢节假闲暇，或在田间劳作，或在熔金落日的傍晚散步于幽静档悄闹的小路，呼吸新鲜湿润充满泥土芬芳的空气，使人们心旷神怡，一切烦恼与疲劳都不复存在。我们的生态农业观光园结合自身优势，挖掘农业资源优势，增强城市服务辐射功能，拉动消费，增加收入，开辟郊区游农业增收新途径，拓出新农村建设农业新模式，特制定本规划。形式发展和实践证明，以农业为主体发展乡村游、农家乐是今后的发展形式，又因中国老龄化的到来，城市工薪阶层的老人，很难找到一个空气清新，即便宜又能栽花种草的养老圣地，我们的园区恰恰迎合他们的需要。

3、证件状况文件：有政府下发的项目补贴文件。

4、建造过程和保证：政府大力发展扶持，只有支持，不会有任何的阻挠，我公司本身就是建筑公司，可以节约高效的完成建设，在建设的同时销售队伍就能收回部分资金。

三、财务和建设计划：

1、项目需用资金550万，自有资金50万。

2、先期资金主攻建观光大棚，需要资金300万，建设完毕后政府给补贴240万，在我们建设的同时，大棚的水、电、路、由政府负责统一安装，然后还会为我们铺设滴灌，架设电动卷帘机，这几项将又为我们节省资金近200万。

3、在完善、销售大棚的同时，建造生态餐厅，计划投资100万。

4、园区的管理完善和大棚冬季保温50万。

四、市场分析：

1、项目周边的大棚一次性租给当地农民20年使用，是10万一栋，而且供不应求，如果一次性租给北京市里的老人要15-20万。(住：每个大棚400平米，带生活用房80平米。)

2、如果是我们自己经营，政府给提供项目，政府每年都还要给我们补贴，并且承诺保证我们每个大棚每年纯利润1万元，利润还要翻翻。

五、融资方式：

融资、借贷、合作。

六、项目建设财务计划：

1、观光大棚主体运嫌建设300万。

2、生态餐厅建设100万。

3、园区的管理完善和大棚冬季保温50万。

4、餐厅设备、材料、人工、运营50万。

5、垂钓池和园区绿化50万。

七、项目运营计划：

1、大棚的种植有政府的补贴和承诺，行罩收入以最保守的估计是100万。

2、生态餐厅以每月10万的保守估计，一年的纯收入在120万。

3、50个休闲度假房，以每年每个一万元的最低价出租，一年可获利50万。

4、园区以往每年观光采摘可获利20万，园区建好后将会翻一翻，达到40万。园区综合年利润共计310万，预计2年收回成本，如果养老房20年一次性买断的话，以最低价每栋15万计算，50栋是750万，我们将提前收回成本并且盈利。

八、可行性分析

适应了旅游产业结构优化调整的客观要求，是旅游开发形式转型的新探索，推进了现代旅游业和现代农业的发展，不仅拓宽了旅游资源开发的路径，而且把农业种植、养殖、旅游、观光、采摘、餐饮、住宿、度假，休闲，养老、新农村建设有机结合起来，加快了结构调整，提升和丰富了旅游的内涵，减少了旅游开发的投资风险，迎合了大众消费心理。

项目融资计划书模板范文2

一、执行总结

加拿大13吨碧玉籽料，国际竟拍价约1000万美金，现资金缺口200万美金，以融资方式，启动项目，项目融资计划书。

融资方式:

1、出让中国境内公司部分股权

2、短期拆借

3、私募拆细

二、项目背景

xx年9月，该公司刚在加拿大接近北极的地区发现一块约13吨重的碧玉子料。估计市场价1000万美元左右。这是目前为此世界上发现的最大和最好的碧玉子料。目前该公司正暗中与沙特王子角逐争取此块碧玉王。

三、市场机会

1、此玉料出淤泥而不染

2、达摩简介

3、碧玉的市场分析

在中国古代碧玉被皇室列为后宫的奢侈品，汉武帝的姐姐南宫阏氏在给儿子唯一一件信物就是碧玉手镯其言:这是汉家祥瑞之物。大汉民族历来已碧玉成为女人专属品，传承至今，白玉为男士喜爱之物。这些年碧玉被很多人争相寻购，汇玉堂的碧玉，被很多行家看后，很多人感叹:从未见过这么好的碧玉！

四、公司战略

1、整合中西文化合璧的工艺设计，以传播国际品牌为己任。

2、以省会城市为主建立旗舰店，以旗舰店为形象，铺设各大shops。

3、以重量级项目吸引风险投资介入。

4、以风险投资退出入市。

五、盈利模式

1、在中国将铺设50家店。

2、项目运作。

3、珠宝城运作。

六、制玉管理

1、现有的设计师作品。

2、聘请各名师。

3、制玉雕刻外包。

七、管理团队

1、张，决策公司各种管理。

2、姚；进行重大项目的目标管理。

3、张；制玉车间管理。

『伍』 项目融资需要的基本资料

项目融资需要的基本资料

项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。需要哪些资料呢?

需申请人及项目负责人提供的资料及程序

1、项目立项报告及省、市政府主管部门对项目立项的批示。

2、项目可行性论证及国家、省(直辖市、自治区)发改委的批复。

3、企业资质证书：企业工商营业执照，法人代码书、税务登记证书、银行开户许可证身份证(复印件)，企业简介。

4、连续三年的财务年报报表及近期财务报表;

5、用于质押担保的房产、地产或反担保的证明文件;

6、项目所须资金用款计划书(会计师签署)。

7、企业投资合作申贷报告。

8、省、市政府给该企业对项目建设开发、组织实施及企业管理的授权书。

运作程序：

一、项目方把项目可行性报告、立项批复、项目负责人身份证及其个人简介(复印件，须加盖公章)等相关资料交资金方初审。

二、资金方审核通过，对项目方送达意向函。

三、项目方收到资金方合作意向函，双方代表洽谈并签订投资合作协议书，主要依据融资条件及要求协商办理。

四、项目方发出邀请资金方赴项目所在地进行考察核实。主要对双方确认的项目及上述所提供资料的真实、有效、可行性作逐一核实。

五、资金于第二次考察结束确认，项目方所报送材料无虚假欺诈成份，值得合作，即予发出邀请正式签订合作协议，并于合作协议签订30个工作日内把承诺资金到位。

什么是项目融资?

项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型。它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。

项目融资始于上世纪30年代美国油田开发项目，后来逐渐扩大范围，广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，如世界最大的，年产80万吨铜的智利埃斯康迪达铜矿，就是通过项目融资实现开发的。项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的还款承诺，贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。

项目融资需要经过哪几个阶段

项目融资一般要经历融资结构分析、融资谈判和融资执行三个阶段。在融资结构分析阶段，通过对项目深入而广泛的研究，项目融资顾问协助投资者制定出融资方案，签订相关谅解备忘录，保密协议等，并成立项目公司。

在融资谈判阶段，融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草融资的有关文件。同时，投资者还需要按照银行的.要求签署有关销售协议、担保协议等文件。整个过程需要经过多次的反复谈判和协商，既要在最大限度上保护投资者的利益，又能为贷款银行所接受。

在融资执行阶段，由于融资银行承担了项目的风险，因此会加大对项目执行过程的监管力度。通常贷款银行会监督项目的进展，并根据融资文件的规定，参与部分项目的决策程序，管理和控制项目的贷款资金投入和现金流量。通过银行的参与，在某种程度上也会帮助项目投资者加强对项目风险的控制和管理，从而使参与各方实现风险共担，利益共享。

随着国内资源企业走出去的步伐加快，项目融资的多元融资和风险分担优势越发显现出来，因此企业有必要尽快了解项目融资的特点、优势，并不断摸索、掌握项目融资的流程和步骤，提高融资能力，为境外矿产资源的顺利开发及自身的迅速发展获取资金保障。

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『陆』 急求中小企业融资的参考文献 一定要著作类的 就是后面带[D]

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『柒』 工程项目融资的刘亚臣主编的图书

序 前言 第一章导论1 第一节工程项目融资概述1 第二节工程项目融资的特点6 第三节工程项目融资的结构体系11 第四节工程项目融资保障15 第五节本章案例：广西来宾B电厂 项目融资18 本章思考题20 第二章工程项目融资的组织 与运作21 第一节工程项目融资实施的运作 阶段21 第二节工程项目融资的参与者24 第三节工程项目融资资金安排30 第四节本章案例：广东沙角B电厂 项目36 本章思考题39 第三章项目融资的外部环境 分析40 第一节法律环境40 第二节金融环境45 第三节政治与经济运行环境48 第四节本章案例：中华发电项目的 融资环境54 本章思考题56 第四章项目融资方式57 第一节股权式融资57 第二节负债式融资71 第三节资金成本93 第四节本章案例：成都自来水六厂 BOT项目105 本章思考题108 第五章工程项目融资的一般 模式110 第一节工程项目融资的模式选择110 第二节直接融资模式112 第三节项目公司融资模式114 第四节杠杆租赁融资模式115 第五节设施使用协议融资模式119 第六节产品支付融资模式121 第七节本章案例：三峡工程项目 融资的低成本模式选择122 本章思考题123 第六章工程项目融资的 新模式124 第一节BOT模式124 第二节ABS模式144 第三节PFI模式152 第四节PPP模式154 第五节本章案例：泉州刺桐大桥 工程内资BOT模式157 本章思考题158 第七章工程项目融资的风险159 第一节风险与工程项目的 风险因素159 第二节工程项目融资的风险识别168 第三节工程项目融资风险管理184 第四节本章案例：印度大博电厂的 工程项目融资风险193 本章思考题194 第八章工程项目融资的担保195 第一节担保概述195 第二节担保的主要条款198 第三节担保人200 第四节担保的范围和类型204 第五节项目融资担保的形式210 第六节许可证和特许权220 第七节本章案例：中海壳牌南海 项目融资担保223 本章思考题224 参考文献225

『捌』 工程项目融资的历史是什么

绝大多数人认为，工程项目融资是近期才出现的现象，但它的历史可以追溯到几百年前甚至近千年前。最早记载的工程融资行为是在1299年，当时英国国王招募佛罗伦萨商业银行援助加拿大北部德文岛银矿的开发。该银行获得了一年的租赁权，以支付所有开采作业的费用作为交换，可以获得这一年内全部开采出的银矿产品。如果采出的矿藏量或价值比所期望的少，英国国王也没有追索权。今天，这种类型的贷款被称为生产支付款项贷款，在17世纪和18世纪早期的交易中，也出现过以一个工程为基础的融资活动。投资者为荷属东印度公司和英属东印度公司提供资金，以供它们到亚洲的航海活动，在那以后，他们根据在出售时所承担的货物量而获得报酬。历史上，由于可以获得更多的长期不变的资金类型，所以这些商行就会削减它们的海运项目或工程的特殊融资措施。在美国，最早的工程融资发生在自然资源利用领域和房地产业。20世纪30年代，美国得克萨斯州与俄克拉荷马州的“野猫井”勘探者使用了生产支付性贷款资助处境困难的油田勘探工作。同样，房地产开发商在20世纪的工程基础上建筑并资助了独立的商业性（包括在工地上所建房屋在内的）地产项目。在这两种情况下，债权人拥有仅对所资助的工程的索取权。

20世纪70年代，工程项目融资开始进入现代模式，部分地担负起一些大型自然资源的开发工程项目，而且在一定程度上促使了能源价格的飙升，进而导致人们对非常规能源需求量的增加。70年代初期，英国石油公司（BP）以一个工程项目为基础融资9.45亿美元，用于北海的40个油田的勘探开发。大约在此前后时期，“自由港矿产（Free port Minerals）”工程项目融资资助了印度尼西亚的Ertsberg铜矿的开采工程，澳大利亚的ConzincRiotionto工程项目融资资助了巴布亚新几内亚的Bougainville铜矿的开采。现代的工程项目融资措施已经开始，大量统计表明，80年代初美国就以这种方式修建了数座发电站。70年代持续高攀的能源价位走势促使美国国会通过了“公共事业管理政策法案”（Public Utility Regulatory Policy Act，缩写PURPA），将其作为促进替代（非化石燃料）能源投资的途径。这一法案需要地方公共事业部门根据合同规定购买所有产品。股权投资者创造了新型的、独立的公司——它们拥有自己的发电厂并以无追索权的债务形式资助它们。这些发电厂是独立的电力生产者。

下图展示了一个典型的工程体系，其中包含了15个组成部分，以纵向互相连接，或以一些更为契约性的合同形成一个IPF，其显著特点在于一个开发者必须签署四份重要合同：（1）建设与设备合同，大多为价格固定的，与一位经验丰富的承包商签署的总承包性合同；（2）长期燃料供应合同；（3）与一家信誉出众的公共事业部门签署的长期电力购买合同；（4）一份运营与维护合同。在这些合同和大量其他合同签署之后，工程负责方就可在此工程基础上注入资金。由于这些合同用途广泛，一些工程融资也可以作为契约性资金运作。

一个IPP标准的工程融资体系

工程项目融资是一种颇具吸引力的方式，可以为工程主办方的资产负债提供有限或无限的索取权的举债经营方式。贷款者可能会对这种条款感到满足，因为IPP拥有长期公债和来源于有资格接受信用贷款的合同，加上另一方稳定的现金流支持，因此可以用常规的标准来约束这种契约。20世纪80年代，电力公司获得了总工程项目融资中三分之二的投资额度。根据这个原因，在90年代之前，工程项目融资已成为美国电力融资的同义词。但与此同时，也出现了分化，现代工程项目融资的前身是公共事业部门将免税的市政公债债券用于公路建设、水处理厂以及其他基础设施工程的融资。市政当局和其他实体部门往往利用依靠它们的良好信誉和信贷能力而获得常规公债保证金——以此作为自己的融资资金。长期以来，它们一直在用由特殊红利现金流返还的（美国市、州政府以收益为担保而发行的）收益债券作为一种融资手段。

20世纪90年代初期，美国市政当局开始把工程项目融资与私营企业的投资紧密结合起来，在规定的目标下，促进更为良好的管理。而且赞成者也能更加有效地分担风险时，这些公共部门和私人企业也可获得更多的可用资金。而实际上，此举限制了政府的预算案。公共部门和私人企业合作模式（英文缩写为PPP）近年来已经变得更为规范。比如，英国已经在1992年建立了私人融资计划（the Private Finance Initiative，PFI），内容包括私营企业对社会基础设施工程的资助与管理。到1999年，英国签署了总价值达160亿美元的250项 PFI工程，根据早期的成功，英国政府已经确认了更多的可以包括在PFI范畴的工程项目，包括网络医院、学校和监狱的建筑工程等。近年来，包括澳大利亚、爱尔兰、意大利和南非等许多国家已经建立了相似的PFI。PPP模式是另外一个混合体系的实例。PPP模式利用私人资金和私人公司构成并运作工程资金，如公路、监狱和学校。从历史上来看，这些都是由公共资金资助并以营利的目的运营的。

通过PPP模式，政府会将建设与运营的风险转嫁给私人企业，此举往往可以更加有效地收集并运作这些资金。然而，政府预料到了市场风险（如在公路收费的实例中，就会存在与交通收益相关的风险）。一个政府的市政部门能够比私人企业（公司）更适合应对许多重大的、长期的风险。随着PPP模式在未来的应用，公共部门与私人企业在开发与运营公共工程资金中的角色将继续得以确定。那些正在非传统领域中（如电力工业之外的工业部门）得到资助的或者正出现在市场上的工程项目将能从IFI和其他保险形式中获得更多的支持。

投资者在寻找能够化解最重大风险并掌控宏观经济学风险的新途径，其部分原因在于市政部门参与后而提供保护措施要弱于工程承包者们事先想象的程度。作为替代，那些工程承包商们正在使用政治风险保险（PRI）去抵消当前货币贬值、没收（土地或财产）以及合同不履行等所造成的损失。如人们所期望的那样，PRI价格正在因需求量开始超过实际供给量而呈增长的趋势。此外，标准商业活动的终止费用和其他类型的商业保险也正在变得更加昂贵。尤其是，2002年9月11日发生的悲剧性事件以后，保险公司为恐怖主义危害的保险金额度大幅度增加了。从那以后，保险公司要求为恐怖事件分割一部分保险金，此前，这部分金额是包含在普通财产和事故伤害保险金中的。这种增加的成本使得许多种类的工程融资和那些已经开展且需要再度筹措资金的措施更加难以进行。其他一些特别棘手的是国外货币交换汇率风险，对于发展中国家和“零售”型工程项目（即这些工程涉及公路收费、电力、供水等相关的个人用户）来说，更成问题。目前，这些工程将使用当地的货币进行融资，以化解货币贬值所造成的损失，而且这种趋势日渐明显。一种相对较新的措施是货币贬值保险。2001年，美国海外私人投资公司（Overseas Private Investment Corporation，缩写OPIC）和美国银行（Bank of American）引进了一种新的防止货币贬值损失的形式。如在巴西的一项水力发电工程中，AES Tiete使用了3亿美元融资资金。货币贬值保险在这些没有投资等级的国家中成为一级投资资金来源。

2002年，世界所有工程项目融资市场的资金约为1350亿美元，包括贷款和工程承包公司的股权投资数额，比2001年的2170亿美元下降了38%。在2003—2007年间，工程项目融资都是正向增长的，尤其是在海湾合作委员会和中东地区，总投资金额以年均23%的速率增长。随着中东地区成为世界最大的工程项目融资市场，从迪拜到整个中东地区都存在着用举债经营融资的方式进行全部收购式投资的明显趋势。在过去的几年中，在阿拉伯联合酋长国，尤其是迪拜酋长国对举债经营性融资的兴趣持续且稳定地增加。日益活跃的中东地区已成为全球最大的工程融资市场：2006—2007年间，全世界工程项目融资贷款额已达2755亿美元，其中仅中东地区的工程项目融资就高达1013亿美元。基础设施建设投资不仅在传统的以能源为基础的工程，而且在所有领域都迅速扩大了。来自海湾合作委员会的市场开发贷款和市场资金配给都已连续而快速地增加，在企业联合组织的贷款市场上也可以看到这种增加。海湾合作委员会的企业联合组织贷款市场从2003年以来一直持续增长；企业联合组织贷款以其总金额高达1905亿美元的股权市场而扬名天下，它已成为全球最大的OPI（份额高达39%），而就规模而已，沙特阿拉伯拥有最大的份额（达47%）。