可供出售金融资产变动报表分析

① 笔记.财务报表分析.第5章

现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金流入和流出信息的一张动态报表。

现金：这里的现金是广义的现金，不仅包括库存现金，还包括银行存款、其他货币资金以及现金等价物。

现金流量表由正表以及补充资料两部分构成。

准则：指现金和现金等价物的流入和流出。

现金流量是企业现金流动的金额数量，是对企业现金流入量和流出量的总称。

现金流入量，是指企业在一定时期内从各种经济业务中收进现金的数量。如销售商品提供劳务收到的现金，吸收投资收到的现金，借款收到的现金等等。

现金流出量，是指企业在一定时期内为各种经济业务付出现金的数量。企业接受劳务、购置固定资产、偿还借款、对外投资等，都会使企业现金减少，这些减少的现金数量就是现金流出量。

现金流入量减去现金流出量的差额，叫做现金流量净额，也叫净现金流量或现金净流量。

现金流量净额 = 现金流入量 - 现金流出量

流量：即发生额，针对于存量来说的。
流入量：增加发生额
流出量：减少发生额

现金净流量 = 经营活动的现金净流量 + 投资活动的现金净流量 + 筹资活动的现金净流量

现金净流量 =（经营活动的现金流入量 - 经营活动的现金流出量）+（投资活动的现金流入量 - 投资活动的现金流出量）+（筹资活动的现金流入量 - 筹资活动的现金流出量）

销售商品、提供劳务收到的现金反映企业从事正常经营活动所获得的、与销售商品或提供劳务等业务收入相关的现金收入（含销售收入和应向购买者收取的增值税额）。具体包括本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售和前期提供劳务本期收到的现金和本期预收的账款，减去本期退回本期销售的商品和前期销售本期退货的商品支付的现金。企业销售材料和代销代购业宏桐务收到的现金，也包括在本项目中。

现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金则是按照收付实现制填列。此项目是企业现金流入的主要来源，通常具有数额大，所占比例高的特点。

将销售商品、提供劳务收到的现金与利润表中的营业收入项目相对比，可以判断企业销售收现情况。

销售收现率 = 销售商品、提供劳务收到的现金 / 营业收入。

该指标反映了企蔽槐坦业销售收入产生现金的能力，明如表明企业每一元销售收入中有多少实际收到的现金收益。

该比率越高，收入质量越高。当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加。如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题。

将“销售商品、提供劳务收到的现金”与“购进商品、接受劳务付出的现金”进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强；

将“销售商品、提供劳务收到的现金”与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。占比高，说明企业主营业务突出，营销状况良好；占比低，说明企业的经营现金大部分来源于税费返还、个人赔偿收入等非经常性经营活动，现金来源稳定性较差。

销售商品、提供劳务收到的现金 = 营业收入 + 收到的增值税销项税额 + 应收账款、应收票据的减少（减去交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目） + 预收账款的增加

销售商品、提供劳务收到的现金增长的途径：

案例1：瑞丰光电

情况说明：该公司2010年报显示，销售产生的现金流入高于营业收入。公司对此的解释为“表明公司资产管理水平较高，应收账款的回收情况良好，营业收入的收现率较高”。

分析1-1：根据瑞丰光电披露的营业收入、17%的增值税比例以及经营性往来款数据，可以推算出该公司“销售商品收到现金”的理论金额。

销售现金流入金额测算（单位：万元）

应收账款增长幅度大于营业收入增长幅度，并未体现出收现率高的管理水平。公司无法自圆其说。

分析1-2：货币资金与期末现金及现金等价物余额。

期末现金及现金等价物余额为3363.5万元，货币资金为3586.95万元，差额为-223.45万元（正常情况下差额应为正值）。

案例2：苏宁电器。

分析2：销售收入现金含量揭示企业销售情况。

销售商品提供劳务收到的现金/营业收入

比值均大于1，说明该公司营业收入全部都以现金形式收回，经营风险较小。股价也得到了反映。

案例3：天桥起重的销售收现率变化

分析：2008年至2013年该比值均小于1。

案例4：雅百特2017年造假事件。

分析4：

事实真相：2015年借壳上市后面临业绩承诺压力，雅百特虚构了一个和巴基斯坦公交车站的合同，向海外出口了一批建筑材料，按照建设公交车站进行了收入确认。雅百特两年来累计虚构营业收入5.8亿元，虚增利润2.6亿元，占2015年总利润的73%。

收到的税费返还反映企业当期收到的各种税费返还款，包括收到的增值税返还、消费税返还、营业税返还、所得税返还，以及教育费附加返还等，体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得的已缴税金的回流金额。但是即征即退、先征后返（退）属于政府补助性质的税收优惠，计入营业外收入。出口退税虽也属于税收优惠，但不属于政府补助，也不计入营业外收入。

将利润表中的“补贴收入”项目与现金流量表中的“收到的税费返还”项目联系起来分析，从而判断一个企业实际接受政府的补贴情况。

分析企业出口业务真实性时，可以通过收到的税费返还来检验。如果企业有大量的出口业务收入而现金流量表却没有收到税收返款，则很可能是虚增的出口收入。

案例：银广夏2000年出口造假事件。

分析：按照我国的出口退税政策，该公司2000年1.1亿德国马克的出口额应获得数千万元人民币的出口退税收入，但该公司年报披露的税费返还仅为3.3万元。

收到的其他与经营活动有关的现金，反映企业除了销售商品、提供劳务收到的现金，以及收到的税费返还之外，所收到的其它与经营活动有关的现金流入，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的收入等。

这部分资金来源在企业“经营活动现金流入量”中所占比重很小，通常带有一定程度上的偶然性因素。

“购买商品、接受劳务支付的现金”项目，反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。企业购买材料和代购代销业务支付的现金，也在本项目反映。

（1）此项目应是企业现金流出的主要方向，通常具有数额大，所占比重大的特点。将其与利润表的营业成本相比较，可以判断企业购买商品付现率的情况，可以了解企业资金的紧张程度或企业的商业信用情况。

（2）诊断财务报表的内在逻辑是否合理

“购买商品、接受劳务支付的现金”与资产负债表、利润表等
的钩稽关系如下：
购买商品、接受劳务支付的现金＝营业成本（减去本期生产成
本中非存货转化的部分）＋存货的增加＋应交增值税进项税 ＋
应付账款、应付票据的减少（减去本期以非现金资产抵偿负债
导致的应付账款、应付票据的减少）＋ 预付账款的增加

案例：瑞丰光电现金流量表数据与资产负债表数据发生冲突

材料采购现金流出测算（单位：万元）

（3）通过计算现金购销比率发现问题

现金购销比率=购买商品、接受劳务支付的现金/销售商品、提供劳务收到的现金

在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。

通常有2种情况导致该比率不正常，对企业产生不利影响：

“支付给职工以及为职工支付的现金”项目，反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现金，包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其它费用。

但是不包括支付离退休人员的各项费用，包括支付的统筹退休金以及未参加统筹的退休人员的费用，在“支付的其它与经营活动有关的现金”项目中反映；支付的在建工程人员的工资，在“购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金”项目中反映。

“支付的各项税费”项目，反映企业按规定支付的各种税费，包括本期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金，如支付的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等。不包括计入固定资产价值、实际支付的耕地占用税等。也不包括本期退回的增值税、所得税，本期退回的增值税、所得税在“收到的税费返还”项目反映。

支付的各项税费 ≈期初应交税费－期末应交税费+当期利润表确认的各项税费（营业税金及附加、所得税、房产税、车船税等）+当期确认的增值税（不包括与购买固定资产有关的增值税）

“支付其他与经营活动有关的现金”项目，反映与经营活动有关的其他现金流出，如捐赠现金支出、罚款支出、支付的差旅费、业务招待费现金支出、支付的保险费等。

正常情况下的经营活动现金流量净额要大于0，即除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和现金股利的能力。

经营活动现金流量小于零：不能维持货币运行，应通过其他活动补偿；在企业成长初期，这是正常状态。但长期经营无法维持。

现金流量表的销售商品、提供劳务收到的现金项目，要和利润表的营业收入项目进行对比分析。企业为了做大利润，利用非常规手段进行赊销，会导致收入与销售商品、提供劳务收到的现金严重不匹配，这种收入的风险比较大。

现金流量表的“购买商品、接受劳务支付的现金“项目，要和利润表的”营业成本“项目进行对比分析。二者的数值不应有过大差距。

经营活动产生的现金流入减去经营活动产生的现金流出，就是经营活动产生的现金流量净额。该指标体现了公司“真实”的盈利能力。

因此，衡量一家企业的优劣，经营活动现金流量净额是非常关键的一个指标。

如果企业营业收入较高，利润也较高，但经营活动产生的现金流量净额并不高，说明该企业只是账面上赚钱，可能存在赊销，但未真正收回现金。

案例：太阳鸟

分析：太阳鸟的主要客户群体是客运轮船公司、旅游客运公司以及政府部门。订单是生产商务游艇和定制的特种作业游艇，而结算并不及时。该公司2016年营业利润只有493.88万元。

“收回投资收到的现金”项目，反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资等而收到的现金。不包括债权性投资收回的利息、收回的非现金资产，以及处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。

债权性投资收回的本金，在本项目反映，债权性投资收回的利息，不在本项目中反映，而在“取得投资收益所收到的现金”项目中反映。处置子公司及其他营业单位收到的现金净额单设项目反映。

“收回投资收到的现金”项目不能绝对地追求数额较大。投资扩张是企业未来创造利润的增长点，缩小投资可能意味着企业在规避投资风险、投资战略改变或企业存在资金紧张的问题。此项目的金额大小应该与企业的发展规划以及投资战略相适应。

这个科目是根据“交易性金融资产”、“持有至到期投资”、“可供出售金融资产”、“长期股权投资”等科目的记录分
析填列的，因此此项目可以与资产负债表中上述几个项目进行交叉明细验证。

案例：酒鬼酒

2011年现金流量表显示当年收回投资收到的现金为6000万元。资产负债表显示，其交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资在年初和年末均为0，只有长期股权投资发生了变化。长期股权投资附注显示：其对中铁金桥世纪山水置业有限公司的投资从期初的6000万元减少为0。

“取得投资收益收到的现金”项目，反映企业交易性金融资产、可供出售金融资产投资分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润、现金股利而收到的现金（收到的现金股利），因债权性投资而取得的现金利息收入。包括在现金等价物范围内的债权性投资，其利息收入在本项目中反映。不包括股票股利。

此项目存在发生额说明企业进入投资回收期。该项目金额同利润表当中的投资收益项目进行对比分析，可以考察投资收益的收现状况，同资产负债表当中的投资资产金额进行对比分析，可以考察投资资产的现金回报情况。

“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”项目，反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金（包括因资产毁损而收到的保险赔偿收入），减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。

此项目一般金额不大，如果数额较大，表明企业产业、产品结构将有所调整，或者表明企业未来的生产能力将受到严重的影响、已经陷入深度的债务危机之中，靠出售设备来维持经营。

“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”项目，反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关处置费用、以及子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。

此项目出现变动，说明企业对其子公司进行了处置。此时就需要根据该公司的战略安排结合处置子公司的具体的披露情况，分析企业处置该公司的合理性。

“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目，反映企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金及增值税款、支付的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出，但为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费除外。

此项目表明企业扩大再生产能力的强弱，可以了解企业未来的经营方向和获利能力，揭示企业未来经营方式和经营战略的发展变化。

案例：苏宁电器购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金逐年升高。

分析：对于成长性公司而言，通常投资活动的现金流量净额往往是负数，因为伴随着规模的扩张，公司将发生大量的资本性支出，用于购买设备厂房等。对创业板公司的统计也证实了上述情况。

“投资支付的现金”项目，反映企业取得的除现金等价物以外的权益性投资和债权性投资所支付的现金以及支付的佣金、手续费等附加费用。

此项目表明企业参与资本市场运作、实施股权及债权投资能力的强弱，主要分析投资方向与企业的战略目标是否一致。

“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”项目，反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。

对投资活动现金流量的分析，主要应关注其重要性，即投资活动的现金流出量与企业发展战略、投资计划之间的吻合程度及其效益。

投资活动现金流量净额小于零，说明企业投资活动存在资金缺口。

对于投资活动现金流的重大项目，还需要关注其持续性。现金流入的项目持续性都比较差。对于现金流出，要看是由构建固定资产等引起（意味着主业规模的扩张），还是由投资金融资产支付的现金所引起（一般不会提升公司未来的持续盈利能力及价值）。

案例1：佛山照明投资活动现金流变化

分析1：2006至2008年，二级股票市场投资的收益与行情密切相关，2009年市场行情走弱，投资现金流入也大幅减少。

案例2：德尚电力投资活动的现金流变化

德尚电力的现金流（单位：亿美元）

分析2：该公司在盈利、经营活动现金流大幅下滑的情况下，靠借款进行持续大额的投资无法持续，故2013年初被负债压倒，资金链断裂，无力偿还巨额债务，最终破产重组。

“吸收投资收到的现金”项目，反映企业以发行股票等方式筹集资金实际收到的款项净额(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)。以发行股票等方式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费用，在“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目反映。此项目表明企业通过资本市场筹资能力的强弱。

“取得借款收到的现金”项目，反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。此项目数额的大小，表明企业
通过银行筹集资金能力的强弱，在一定程度上代表了企业商业信用的高低。

“偿还债务支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本金。此项目有助于分析企业资金周转是否已经进行良性循环状态。

“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目，反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。利润的分配情况可以反映企业现金的充裕程度。

案例：苏宁电器借款筹资来源的不同。

借款筹集资金在筹资活动现金流入占比

分析：2005、2007年，接口融资占公司筹资活动现金流入90%以上。2004、2006、2008三年权益筹资活动现金流入较大。因为2004年IPO上市发行2500万股，2006年和2008年增发2500万股和5400万股。

筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动、投资活动的需要，在整体上反映企业融资状况及其成效。

一般来说，债务筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

案例：乐视网2016年筹资活动产生的现金流入超过177亿，包括111亿吸收投资收到的现金（发行股票、债券等筹资及实际收到的股款净额），63亿借款取得的现金（由于几乎用光了所有的银行贷款额度，63亿还包括向股东个人的借款）。

筹资活动产生的现金流入主要用于：一是维持现有生产的必要支出，二是为扩大生产、开展新的业务或投资到非核心资产上。

如果扩大生产、开展新的业务或投资到非核心资产上的收益率低于平均筹资成本，则不合理。

筹资活动现金流的真实性一般会比较高，因为筹资活动的现金流入，主要是公司发行股份，取得借款，或者发行债券进行融资，一般情况下都会受到比较严格的监管。现金流出主要是公司支付的债券利息和红利，也不容易粉饰和操纵。

经营活动现金流量的质量分析：

投资活动产生的现金流量，需要关注投资现金流出与企业发展战略吻合程度及其效益。

对外投资现金流出量的补偿机制：通过对外出售投资或者获得投资收益来补偿。

经营性长期投资现金流出量的补偿机制：通过处置或摊销折旧（经营活动）来补偿。投资流出量为负数，一般表明企业在扩张。

经营活动、投资活动需要现金支持时，筹资活动应能及时足额筹措到相应资金。筹资活动现金流量，是经营投资活动的发动机。

企业经营投资活动产生大量现金时，筹资活动应及时清偿相应贷款，避免不必要利息支出。

现金净流量小于零：需关注企业是否面临偿债压力或缺乏投资机会。

现金净流量大于零：需要关注筹资与投资、经营规划是否协调。

高质量的现金流量的特征：

分析现金流量质量并不能只简单地看其增减数量，尤其是非经营性现金流量。

关注现金流量的变化结果与变化过程的关系：

思考题：某企业现金净减少100万元，是否意味着偿债能力很差？反之，现金流净增加100万元，是否应认为该企业获利能力与偿债能力好？

分析：

案例：蒙牛乳业2001年至2013年现金流量结构分析。

笔记.财务报表分析.第4章

② 财务报表分析摘要怎么写

以下步骤
财务报表就是企业的DNA，一家企业由管理层、资源、文化理念、员工、服务、营运、战略、产品组成。
围绕企业的的是债权人、合作伙伴、投资人、供应商、客户、政府、竞争者、经济环境。
我们要完全搞清楚企业和围绕企业的各种因素，就需要一份完整的DNA数据——那就是财务报表。

我们分析财务报表的时候不要把自己当成是审计员，而是要当成管理者。审计员看的是数字，管理者看的是数字背后的因果，审计员重视结果，管理者重视未来，审计员不会强调企业和行业的特点，管理者要重点考虑企业自身的特点和行业的特色。
你只有真正把一家企业方方面面了解清楚了，并且把该企业当成自己的店铺或是地摊看待，你才能真正看懂企业在财务报表上面留下的蛛丝马迹，才能读懂每一份财务报表的活力和不堪。

我们不要先入为主的去判断什么样的财报是好的，什么样的财报是不好的，而是要顺着企业的特点去验证该企业是否经营良好，是否有暗雷，是否有前景。
每一份财务报表都是一个独特的经营故事，希望大家可以真正读懂它，并且找到其中的投资机会和发现潜藏的风险。
财务报表的分析是非常思辨且充满艺术性的，任何死板的分析模式，都是不可取的！财务报表分为：
一季报（4月份之内发布）
中报（半年报，8月份之内发布）
三季报（10月份之内发布）
年报（4月份之内发布）
年报是必须要审计的，所以年报通常被认为是具有最高分析价值的财务报表，并不是说其他三个财务报表就不需要看，而是年报更真实，更完整，更详细，更有研究价值。
年报的内容是最详细的，其次是中报，然后是一季报和三季报
季报也不是什么都不值得看，季报对于积极性经营非常明显的上市公司来说就非常重要了，比如有些企业是均衡销售，1个亿的营业额，基本上平均就是4个季度都相差无几。而有些公司可能一季度就赚了1个亿，后面就没有盈利，对于这种企业我们当然需要重点留意季报，要分析赚钱的哪个季度业绩怎么样。

财报的具体公布时间有一些潜规则：
一，越早越容易被投资者注意
二，越早的业绩一般越好
三，越晚的一般业绩都不是非常好
当然这些潜规则不是一定的，因为有些企业是真的财务报表内容非常丰富，子公司非常多，所以没办法早，这个要自己甄别，大集团，大企业的财务报表普遍都是公布时间内的最后一个月公布。

业绩的预告规则:
1月31号开始，年报预告就开始了，创业板一定要公布年报预告一下。其他板块如果业绩变化非常大，比如亏损了，比如扭亏了，比如净利润下降了50%以上或增加了50%以上，都需要预告，或者是企业自己愿意预告。
2月28号创业板和科创板业绩快报一定要公布，快报和预告的区别就是预告很可能不准，快报基本上八九不离十。很多企业喜欢玩这种套路，预告说的非常好，快报再修正。当然这些都是很差的企业，好企业的预告都是非常准确的。
3月份没有这方面规定。
4月10号创业板一定要公布一季报预告
4月15号深圳其他板块一季报预告如果有很大变动就一定要预告
4月30号所有板块年报和一季报都出炉，这一天很多股票是同时公布年报和一季报的。
5—6月份没有这方面规定。
7月15号深圳板块如果中报有大变化的要预告，创业板一定要预告
8月31号所有板块中报出炉
9月份没有这方面规定。
10月15号深圳板块三季报预告，对于波动大的都有预告，创业板一定要预告
10月31号所有板块三季报出炉
11月-1月没有这方面规定。

只要不是强者披露预告，快报，年报的时间段，其他时间企业有时候也会自主预告一下业绩，比如主板很多时候只要不是巨大变化都不会强制披露预告，但是企业可以自己预告。在年报以后可以自己决定要不要预告一下一季报，一季报以后要不要提前预告一下中报，中报以后要不要提前预告一下年报，这些都是可以自己决定的。
创业板是到了时间就强制披露的，因为创业板的企业经营波动大，中小板也经常会提前预告，只有主板比较少发快报和预告。除非是触发了亏损，扭亏，净利润50%变动这些原因。
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三，资产负债表
资产负债表是一张平衡表，资产=负债+所有者权益。
只不过其中的资产结构和负债结构不一样，最终总额是一样的。
所以分析资产负债表的关键是看资产的结构和负债的结构。
我们可以看见资产负债表中的资产和负债都是按照可以变现的能力，和流动性来排的。也就是说排在最前面的就是最容易变现的，就是流动性最好的。
股东权益是按照可辨识度来排的，越前面的越好识别。所以流动负债在非流动负债前面，所以流动资产在非流动资产前面，而货币资金又是在流动资产的最前面。
资产负债表是让你去探索企业资产和负债的结构情况，企业有哪些资产，有哪些负债，长期短期，有多少负债需要利息，这些是资产负债表的核心

资产负债表的内容：
一，资产（企业全部的资产，流动和非流动资产等。资产就是企业把钱用来买了一些什么东西，资产可以理解为可以把你赚钱的家伙。）

流动资产：
流动资产一般形容的就是流动性比较好的资产，很容易变现的资产，很快就可以变成现金的资产。
但是流动资产本身也是在经营过程中不断转化的。
现金——存货——应收账款——现金
流动资产不可能永远是固定的形态，钱要去买生产所需要的东西，然后做出产品，然后一部分成为现金，另外一部分成为应收账款，周而复始。
我们要动态的去看流动资产，要明白流动资产本身是在不断的互相转化的，企业经营的本质就是用钱快速的赚更多钱！所以要存货周转率快，要应收账款没有坏账，尽可能的早收回来。
货币资金
就是企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金。
货币资金在流动资产的表格里面排第一位，当然是最容易变现的资产。
公司拥有很多的货币金当然是好事，这是企业不缺钱的象征，一家优秀的企业应该每年都增加货币资金，如果货币资金少于短期负债太多，或者明明有很多货币资金但却借了很多有利息，高利息的负债，这都是不健康或者不正常的表现。
公司如果货币资金远远小于短期负债就可能出现偿债危机，公司如果有很多钱却还是借高息负债，这很可能资金被其他人挪用，或者虚构资金。
货币资金绝对是越多越好，对于抗风险能力来说，货币资金就是最有价值的储备
交易性金融资产
股票、债券、基金权证这些都是，就是字面意思，为交易目的而持有的金融资产，这些是不需要计提折旧和减值的，买这些的费用是需要在当前净利润里面扣除的

应收票据及应收账款
应收票据
应收票据就是人家暂时没给钱，可能给你了一张银行承兑汇票，也可能是商业承兑汇票，银行承兑汇票是银行承诺兑现的，到了约定的时间就可以拿到现金的票据，商业承兑汇票是企业开出来的，当然没有银行的可信度高，具体还要看企业的诚信度和财务状况。
这些票据大部分还是有信誉度的，银行就不用说，基本上就是现金了。
应收账款
应收账款就是人家给你打白条，就是赊账，很多企业销售都是先给人家货的。
应收账款收不回来是很正常的，当然是不如应收票据那么保险，所以应收账款到了一定年限就要计提，很多企业为了让利润好看，给很多信誉度不好的企业货，然后利润好看了，但是最终没有收到钱，后面就需要把坏账给计提，一次性亏个大的，所以应收账款大幅增长不一定是好事，具体要看能不能收回来，如果一家公司的应收账款太多就要警惕未来是否会产生巨大的坏账计提损失

预付款项
就是提前给供货商的钱，相当于预定，就是先给人家钱，之后人家再给你东西。
预付款太大不好，证明这家公司地位不高，人家要先收你钱才敢给你货，或者说是人家就是刻意先收你钱，不怕你不合作，这就是一种竞争力的体现，敢先收钱的都是极具竞争力的企业，想给人家钱的都是没有竞争力的企业。
而且这里面还有一个猫腻，如果预付款增长特别大，而且不是货款，是一些奇奇怪怪的专利，工程款什么的，很可能有财务造假的可能，是在动用财务技术做账，这样的企业不好，预付款不能太多，而且时间不能太长

应收利息
这个很容易理解，就是应该得到的利息，还没有得到。比如短期债券中已经到了付息期但是还没有收到利息
应收股利
公司持有的股权投资如果分配股利，就是应收股利
其他应收款
很多集团公司是很大的，不仅仅是主营业务，还有很多很多小业务，这些和主营无关的小业务就是其他应收款，当然我认为一家优秀的公司应该专注主业，不应该有太多的其他应收款，并且从造假的角度来讲，这些乱七八糟的小业务太容易藏污纳垢，还是没有，或者极小的好，里面很多细节可以查看财务报表的附注。
长期应收款
就是时间比较长租给人家要收回来的钱，比如你有飞机，工程机械，车，工厂，设备这些你租给人家，人家慢慢给你钱，这些都是长期应收款，这种递延方式分期付款的，融资租赁的就是长期应收款

存货
企业准备以后卖出去的货就是存货。
那些还没有生产出来的原材料也半成品也是存货。
存货在不断增加，但是销售没有增加，这背后很可能是企业的经营出现了大问题，产品淘汰，或者过时，或者市场占有率下降，都非常有可能。这不是小问题，后续很可能给企业的资金带来巨大压力，企业还会被迫去借钱运作，也同时增加了负债。
还有一个可能就是企业的存货不真实的问题，根本没有可以销售的存货，都是一些无法销售的半成品或者次品，或者是原材料，所以存货不断增加，但是没有利润增加。
并且存货总是消不掉，是非常危险的，存货是会跌价，会贬值的。比如新鲜食品，比如容易跌价的商品，比如过时淘汰的产品，有些公司故意不做跌价准备，不做计提，这就是在变相的造假。
还有一种存货造假的方法就是让你搞不清到底有多少存货，比如农林牧渔的存货，你不可能真的下水去算鱼虾蟹吧，或者说突破跑了，突然死了，突然生病了，这些存货瞬间都消失了，还有软件行业，存货的价格波动很大，科技行业也一样，生物科技行业也是，你搞不清到底值多少钱，到底有多少东西，微生物什么的怎么算？有些还需要非常隐秘的保存，你不知道是什么，所以这类企业的存货都需要非常小心的看待

一年内到期的非流动资产
一些一年内到期的投资，待摊费用，或者是一年内到期的长期应收款都是
其他流动资产
只要除上面之外的流动资产都是其他流动资产，这个是给企业自己灵活运用的，每个企业都有自己的特色，肯定不可能都说得清楚，那些数不清的就都在这，也可能是一些理财产品什么的，每家企业是不一样的，如果你真的想真的可以去查财务报表里面的附注


非流动资产：
简单概括来说就是所有流动资产以外的资产，从属性上来说就是流动性不太好的资产，一年左右无法变现的资产
可供出售的金融资产
企业最开始就认定为可供出售的非衍生金融资产，并且没有被划分为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产，持有至到期投资，贷款和应收款项的金融资产。比如股票，债券，基金这些
持有至到期投资
到了日期固定收回金额的非衍生金融资产
长期应收款
企业融资租赁产生的，递延方式分期收的款项

长期股权投资
通过投资取得被投资方的股份，一般来说都是长期持有的。
长期投资是有一定风险的，如果一家企业长期投资的数额很大，但是投资收益很小，这很可能预示着，长期投资已经失败了，就差一个确认。
而且如果持有的股权股价大幅上涨只要没有卖出是不算利润的。投资比较少的就直接按照买卖来算利润和亏损，如果是投资比较多，在20%-50%，那么按照持股比例对象的经营来算盈亏。
长期股权投资是一个很容易藏污纳垢的数据，长期股权投资如果投资量很大，对象很杂，和主营业务没有关系，这是非常不好的事情，涉及到转移资产，占用上市公司的资金等
大家一定要搞清楚企业的长期股权投资到底投资了什么，附注里面都会写清楚，投资一些奇奇怪怪股权的企业一定要小心

投资性房地产
这个比较简单，就是买房子，买地皮。
这里面有一个区别，是按照成本来计算还是按照公允价值来计算。
如果是成本法来计算则需要计提折旧，就像是固定资产一样的那种，如果按照公允价值计算就不需要计提，但是需要按照当期的公允价值变动来算会影响利润，但其实并没有真正的利润，因为没有收到现金，只是因为房价涨了而已导致估值提升，房子又没有卖出去变成钱。这就相当于是纸上的富贵。
两种计算方法是不能切换的，只能选一种，当然是成本法好，就没有后面那么多公允价值变动的麻烦，也排除了企业在这里面动手脚的猫腻。有些企业根本没有那么多利润，都是房价上涨带来的虚胖利润，大家一定要注意这个数据
举例子：
成本法计算：我买了一块一个亿的地皮，买入以后开始折旧，折旧完了就完事了，20年后地皮涨疯了，但是没有根据地价变动而影响财务报表，但是我实实在在拥有这一块地皮，相当于隐形财富，以后我一旦卖出就会获得一笔大钱
公允价值变动计算：我买了一块一个亿的地皮，不需要折旧，但是这一块地皮不管是升值还是贬值都会影响财务报表，假如这一块地皮变成了20亿估值，这19亿的差价也会变成我的利润，但是我没有卖出这一块地皮，我并没有真正的获得这一笔钱，但是财务报表已经显示了，相当于虚胖了利润，并且假如这一块地皮不断贬值也会不断影响我的财务报表利润
肯定是成本法好，不仅仅可以让财务报表更加真实，而且相当于隐藏一个未来的利润点

固定资产
使用寿命一年以上的，为了经营而持有的就是固定资产。房子，建筑物，机器，设备，机械，运输工具，工具，器械都是。
固定资产是需要计提的，买资产的时候需要付钱，之后购买的成本慢慢的摊销在资产的生命周期里，每年固定资产的计提折旧都要作为公司当期经营的费用从利润表里面扣除的，除了折旧以外还要每年进行减值测试，只要是损坏的，跌价，长期不用的都要计提减值准备，也是要从利润表里面扣除的。
因为要折旧所以好公司当然选择越来越快，早一点折旧完以后就不需要再折旧了，时间太长的折旧肯定不好，证明公司不赚钱，不敢折旧，怕影响利润，敢于快速折旧的公司才是优质的公司
固定资产增长速度太慢是不好的，固定资产是必须随着企业的发展而不断增长的，这样企业才有竞争力，如果一家企业固定资产长时间不增长或者缓慢，那么这个企业就已经在走下坡路了，因为这家企业已经找不到固定资产去购置了。
固定资产增长太快要看利润能否跟上，因为买来的东西都需要折旧的，你买多少固定资产都可以，但是如果利润没有跟上来，折旧都可以让你财务报表特别难看。
要注意有些企业已经很长时间业绩不增长，但是靠变卖固定资产来维持，这就非常危险了。
固定资产清理
固定资产各种因为不可抗力的自然灾害而遭到的损坏和损失的固定资产清理工作

在建工程
就是字面意思去理解，还在建设的工程，建设好了就自动转成固定资产。
但是在建工程是不需要计提折旧的，所以有些企业喜欢钻空子，故意不转成固定资产，为的就是躲避固定资产的折旧计提。
如果一家公司长时间不把在建工程转为固定资产很可能就是在搞这个猫腻，甚至有些企业根本没有建设，完全是虚构了一个在建工程，在很多很多年以后再想办法大比例计提掉，这就是在造假，在转移资金了，大家要注意一下在建工程这个数据

生产性生物资产
比如说一些企业靠养猪，养动物赚钱，这些就是生物资产，也包括林业也是。
无形资产
没有实体的资产就是无形资产。
商标权，专利权，著作权，土地使用权，特许权，版权等都是无形资产。
无形资产是一个很重要的点，无形资产里面的东西太多，太复杂不是好事，因为无形资产无法清点清楚，说不清楚，像这样的资产到底估值是多少是很有争议，如果一家企业无形资产太多，很可能在做虚假做大资产总量，至少你可以认为这家企业的资产结构很不健康。
无形资产也要折旧，但是名字叫摊销，折旧和摊销的意义是一样的，只要确定了无形资产的使用时间，然后平均每年摊销多少就可以了，没办法搞清楚使用年限的就只能做减值准备
商誉
那些看不见，算不清，摸不着的但是可以产生收入的都是资产，因为可以赚钱，所以肯定是资产，但是会计科目不好搞定这些资产的描述，所以就叫商誉。
收购公司的时候，如果公允价值1个亿，公司花2个亿买，那么超出的1个亿就放到商誉里面，商誉不需要计提，不需要摊销，但是需要减值准备，也就是说不需要和固定资产，无形资产那样每年去计提，但是每年年底需要减值准备一下，如果商誉的价值下降了就需要减值，对于商誉太高又经营不善的企业来说，商誉减值几乎是一定的，也是一个暗雷
长期待摊费用
就是企业已经花出去的费用，但是可以持续一年的功效。
比如说固定资产改良费用，改良了基本上用一年，不需要天天改良，这些就是可以持续一年以上功效的意思，修理费也是同理。
但是有些公司刻意把长期摊销费用冒充资产，假装是一笔资产，把其他一些费用放在里面，这样就可以减少费用，增加利润，所以太多长期待摊费用肯定是不好的，很可能是别有用心的，这就是动用了财务技术，大家一定要警惕这种财务造假手段
递延所得税资产
税务局和公司的财务计算方法不一样，所以就会出现递延所得税，比如说公司花出去的钱税务局不认可，特别多的招待费，折旧，减值，罚款，捐赠等，还有一些广告费，坏账准备，修理费等，这些公司和税务局产生的差异就会先放到递延所得税资产里面，税务局暂时多收的就算是暂时放在税务局的资产
其他非流动资产
就是不太好归类的资产，周转时间又超过了一年的就放在这里面，但凡名字里面有“其他”的都是大箩筐，目的很简单，就是给会计科目说不清的但是有确实存在的财务数据有一个好的归宿。
所有名字带“其他”的都很重要，都不应该数额太多，都需要去看看附注里面到底是什么，有没有猫腻。


二，负债（企业全部的负债，流动和非流动负债等。负债就是公司有多少家当是借来的。）
负债是非常重要的，因为这个数据比较真实，伪造资产的方法很多，伪造负债的方法很少，所以负债总的来说很真实。并且伪造资产的目的是充胖子，大部分企业只想充胖子，并不想伪装虚弱。
负债就是欠人家的，属于以后要还的，资产是会变质的，负债没有变质的空间，因为已经是负债了。你可以这样理解，资产看似美好，但是随时间会变质，负债看上去像是先受伤，但是伤口只要不致命，以后或许还能带来机遇和经验
负债不是坏事，因为负债的目的是为了赚钱，借钱也是为了经营，负债只要在合理可控范围内就是健康的

流动负债：
短期借款
企业为了维持正常生产经营所需资金，或者短期需要还人家钱，所以向银行或者其他金融机构等其他单位借的钱。一般来说1年以下还款期的就是
向中央银行借款
就是向央行借的钱
吸收存款及同业存放
吸收存款就是指下属子公司在公司财务的存款，这个是不需要利息的。同业存放就是其他金融机构存放于财务公司的钱，这个是需要给利息的
交易性金融负债
企业采用短期获利模式进行融资所形成的负债，比如应付债券，长期借款，短期借款
应付票据
企业在经营中因采用商业汇票结算方式而发生的，指定日期无条件支付确定金额给人家的钱，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票
应付账款
因购买材料或者商品或者接受劳务供应等而需要给人家的钱，也就是企业进行的赊购。一般来说应付账款最好不要超过2-4个月，不然比较损失企业的信誉度。
应付账款多是好事，证明人家敢赊账给你，只要你按时还，这就是良性循环。

预收款项
在交易之前预先收取的部分货款，这个款项显示了企业的产品竞争力，大家可以设想一下，什么样的产品会让人家先交钱给你？什么样的企业有底气先收钱再发货？肯定是抢手的产品，肯定是稀缺的产品！所以预收款越多越好，证明企业的产品具有独特的稀缺性，并且产品的价格不容易贬值，相反可能还很值钱
应付职工薪酬
就是工资，要给职工的一系列钱，奖金，保险，公积金，福利，教育经费，辞退补偿都是。区别就是一线员工的工资算是生产成本，工厂的员工算制造费用，管理层的算管理费用，销售人员的算销售费用，在建工程的员工算在建工程里面
应交税费
各种应该交而未交的税金。增值税，消费税，城市维护建设税，房产税，车船使用税，土地使用税，所得税，资源税等
应付利息
企业应该支付的各种利息
应付股利
企业分配的股利还没有给的钱
其他应付款
一些奇奇怪怪不包括以上科目的所有应付款都在这，比如存入保证金，比如应付保险费，也是一样不应该数额太大，需要具体去查看附注
其他流动负债
所有不属于以上科目的流动负债汇总，一样不应该数额太大，需要具体去查看附注
一年内到期的非流动负债
企业那些非流动负债在一年内到期的金额就转到这个科目下面

非流动负债：
还钱时间在一年以上的负债
长期借款
企业那些期限一年以上的借款，这个数额最好少一点，因为利息比较高，肯定比短期的高，能短期借来应急的基本上不会去借长期的，长期借款是真正缺钱，短期借款可能只是暂时周转不灵

应付债券
企业发行的超过一年期以上的债券，这是企业募集长期资金的一种重要方式
长期应付款
应该付给人家的融资租赁费，分期付款买的各种东西
专项应付款
这个是政府投入的款项，不需要还的，属于政府白送的钱，只要按照政府的指定用途来使用即可
预计负债
企业如果有可能在未来产生的负债，比如诉讼，担保，产品质量问题等
递延所得税负债
根据应纳税暂时性差异计算的未来期间应付所得税的金额
其他非流动负债
所有以上科目里面不包括的非流动负债汇总，这个也建议看看附注，看清楚里面是什么


三，股东权益|所有者权益
企业的所有者企业资产中享有的经济利益，包括实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润等。股东权益就是告诉你有多少钱是属于股东的钱。股东权益就相当于是该企业的家底，资本公积，未分配利润都是可以用来分红，送股的，并且股东权益每年增加，如果不仅仅是股本的增加，也就是说，家底在慢慢增厚
实收资本（或股本）
企业实际收到的，由投资人投入公司的资本金。也是上市公司注册登记的法定资本总额的来源。实收资本表明所有者对上市公司的基本产权关系，既是上市公司永久性的资金来源，又是保证上市公司持续经营和偿还债务的最基本的基础
资本公积
就是股东投入的超过股本的部分，不是由利润形成的，发行价高于实收资本的就放在这里面，资本公积可以用来送股
库存股
公司自己持有自己的股票就是库存股
盈余公积
公司赚了利润就要分配，先是弥补之前的亏钱，然后税后利润的10%变成盈余公积，再然后就是股东提取任意的盈余公积，最后就是股东分配
未分配利润
股东提取完盈余公积之后剩下来的就是未分配的利润，这个也是股东自己决定怎么用，未分配利润高不一定就证明企业真的很有分红，因为这一部分钱很可能早就用作买固定资产了，或者作为其他投资所用了
外币报表折算价差
外币报表折算价差就是外币报表折算损益，就是报表折算过程中对报表不同项目采用不同汇率折算而产生的差额
少数股东权益
少数股东权益就是少数股权，就是母公司以外的其他投资者在子公司中的权益，表示其他投资者在子公司所有权益中所拥有的份额。你可以这样理解，母公司控制了很多很多子公司，但是并不是100%持有，那些不是100%控股的就有一部分是

③ 可供出售金融资产与总资产的比值非常小,对利润、现金流量有什么影响

摘 要：现行会计准则重新引入了公允价值计量属性，对我国上市 公司产生了重大影响。对于可供出售金融资产这一项目，雅戈尔集 团财务报表受到的影响尤为突出。本文就以雅戈尔集团为例，剖析 可供出售金融资产公允价值计量对财务报表的影响，最后提出相应 的建议。

关键词：可供出售金融资产；公允价值；财务报表

一、引言

2007年来，我国上市公司开始采用公允价值计量属性对财务报 表进行编报。可供出售金融资产作为一项以公允价值计量的金融资 产引起了不少学术界人士的关注。有的人认为引入公允价值计量属 性体现了全面收益观，而有的人却认为公允价值的运用会歪曲财务 信息。本文以雅戈尔股份有限公司（以下简称“雅戈尔”）为例， 利用该上市公司财务报告的相关内容对可供出售金融资产进行剖 析，说明公允价值对财务报表的影响。

二、案例介绍

创始于1979年的雅戈尔集团，历经了36年的发展改革，逐步 确立了以品牌服装为主业，涉足地产开发、金融投资领域，多元并 进、专业化发展的经营格局，成为了主导产品衬衫、西服市场占有 率分别连续20年、 15年位列第一的大型跨国集团公司。

雅戈尔虽以品牌服装为主业，但从报表上看，其在投资业领 域的获利也不小。 2014年度，雅戈尔实现营业收入1， 590， 321. 60 万元，较上年同期增长4. 85%；实现归属于上市公司股东的净利润 316， 241.87 万元，较上年同期增长132.60%。其中，因持有可供 出售金融资产实现投资收益 148， 058. 87 万元，其金额之大对财 务报表的影响不容小觑。以下笔者就以2014年雅戈尔的数据为例进 行详细剖析。

三、案例剖析

可供出售金融资产对财务报表的影响主要有两大方面，其一是 公允价值计量的主观性强，且会计人员素质高低不一；其二是可供 出售金融资产的计量间接决定了该项目既可影响企业资产状况，又 可影响企业现金流量，还可影响当期利润。由于雅戈尔的可供出售 金融资产对财务报表的影响主要体现在第二方面，加之本文篇幅有 限，因此仅对第二方面进行深入分析。

1.所占比重与增减变动分析

2014年末可供出售金融资产占资产总额的比例为21. 19%，属资 产负债表中排名第四的大类资产。报告期内可供出售金融资产减少 近10亿元，较14年初占资产总额的比重有所下降，但其对资产的影 响仍然较大，加之可供出售金融资产以公允价值计量，这无疑反映 了资产总额存在随资本市场波动的风险。

具体情况如下表：

单位：元 币种：人民币

项目 期末余额 年初余额

可供出售金融资产 5， 570， 540， 093.10 6， 516， 692， 802.14

报告期内公司未对可供出售金融资产计提减值，但由于受政策 变更的影响，雅戈尔将部分长期股权投资分类至可供出售金融资产 核算，并对该部分资产进行了追溯调整，因此最后减少了年初未分 配利润36， 097， 847.09元。

2.权益构成与利润构成分析

根据我国现行准则，对于可供出售金融资产的计量，简而言 之，在持有期间，其公允价值大于账面价值的部分反映在其他综合 收益中，当企业处置相应资产时，原计入其他综合收益的部分转至 投资收益。因此，与可供出售金融资产相关的项目可大致分为如下 两部分：

其一是投资收益。投资收益本期发生额较上期相比大幅增加， 结合利润表中约37. 92亿元的营业利润可以看出，其62. 83%的营业 利润来自于处置可供出售金融资产取得的投资收益。

单位：元 币种：人民币

项 目 本期发生额 上期发生额

处置取得的投资收益 2， 382， 191， 522.17 373， 252， 379.85

其二是其他综合收益。根据雅戈尔2014年年度报告，与可供 出售金融资产有关的其他综合收益期末余额17. 13亿元，占所有者 权益的10. 23%。其他综合收益作为一个巨大的“蓄水池”不仅为雅 戈尔提供了丰厚的营运资金保障，更给所有者带来了巨额的未来收 益。

四、结论与建议

近3年来，除去其他小额贡献，投资收益一直作为继营业收入 外对雅戈尔净利润贡献最大的项目，其中，可供出售金融资产又为 其贡献了不少份额。可见，可供出售金融资产既对雅戈尔的资金链 产生了重大影响，又在一定程度上影响了投资者根据财务报表对公 司财务状况的判断。基于此，笔者根据个人观点从投资者的角度出 发提出以下几点建议：

1.完善处置可供出售金融资产的条件限制

与交易性金融资产相比，可供出售金融资产的后续计量有其特 殊之处；与持有至到期投资相比，其又没有设定持有期限。两者结 合，使得企业管理层能更为容易地控制收益体现在利润表的时间。

2.充分披露持有期间的可供出售金融资产

对于持有期间的可供出售金融资产，一方面，其公允价值波动 反映到资产负债表中，可以使企业的利润不随其大幅变动；另一方 面，在需要时，比如遭遇企业经营业绩下滑，通过处置可供出售金 融资产使得起“蓄水池”作用的其他综合收益转为投资收益来拉高 企业利润，保证企业收益的稳步提升。因此，充分披露持有期间的 可供出售金融资产，一方面可以反映企业将闲置资金运用到投资领 域的成效，另一方面又可使投资者更能有效地预测企业未来资金状 况和准确地评估企业的经营业绩。

3.提高财务人员的职业素质

公允价值的计量存在着极大的主观性和大量的不确定因素，没 有高素质的财务人员，就不能把握公允价值的准确性。此处的财务 人员不仅确指会计人员，还包括审计人员和资产评估人员。只有将 三者的职业素质同时得到提高，才能从购入、持有和出售三个时段 全面控制可供出售金融资产的公允价值计量。

雅戈尔的可供出售金融资产虽在特定时期内造就了一定的辉 煌，但也给其利润质量和市场形象带来了相应的负面影响。虽然雅 戈尔正努力缩小投资规模，但短期内恐难改大局。可供出售金融资 产是一把双刃剑，对雅戈尔的财务报表造成的影响只是相较于其他 众多企业更易被放大。如何让投资者更轻易的识破它在财务报表上 大作的文章，不仅制度的设立者需要考虑，企业的投资者更要用

企业改革与管理 2016年3月下 45

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例分析

陆梁油田作业区档案利用效益实例

王璐

（新疆油田公司陆梁油田作业区信息档案管理站，新疆 克拉玛依 834000）

摘 要：对油田而言，勘探开发类档案具有重要作用，尤其是地 质原始数据，例如《完井报告》 《测井曲线图》 《声幅测井成果 图》、 《试井解释资料》、 《水分析资料》等，充分对其利用，能 够提高经济效益。笔者在本文中介绍了油田科研人员和管理技术人 员利用勘探开发单井及科技类档案资料，解决油田滚动开发方面、 油藏增产增注问题；现场管理方面的问题。

④ 财务报表中交易性金融资产项目变动大说明什么

1. 金融企业交易性金融资产项目变动大，说明：

   ①融资能力强。

   ②盈利能力大。

   ③风险程度随之加大。

2. 可能是本年新购买或处置了大量交易性金融资产；也可能是这些交易性金融资产的市价发生了大幅度波动。

3. 具体要看财务报表附注里面的信息。

4. 关键是控制风险。
   

   
   

⑤ 可供出售金融资产减值准备的考虑有哪些

《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》应用指南特别指出，分析判断可供出售金融资产是否发生减值，应当注重可供出售金融资产公允价值是否持续下降。通常情况下，如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度的下降，或在综合考虑各种相关因素以后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，可以认定该项金融资产已经发生减值，应当确认减值损失。

这也说明，可供出售金融资产公允价值的下降并不一定意味着对该类金融资产需要计提资产减值准备。在实务中，如何判断可供出售金融资产是否需要计提减值准备，笔者认为可以采取以下几个步骤：

1. 判断可供出售金融资产的公允价值是否低于其账面摊余成本。在判断公允价值是否低于账面摊余成本时，需要根据不同的类别进行考虑，而不能汇总考虑。

2. 如果可供出售金融资产的公允价值低于其账面摊余成本，则需要判断公允价值的下降幅度是否较大。如果公允价值的下降相对于金融资产的账面价值比重较大，则需要考虑计提减值准备。

3. 如果可供出售金融资产公允价值的下降幅度并不大，则需要考虑公允价值的下降是否属于非暂时性的减值。

4. 所谓非暂时性的减值，也就是说在合理期间内，这种减值并不会转回。因此，在判断是否出现非暂时性的减值时，需要结合企业打算持有该类金融资产的时间来考虑。如果企业打算在短期内出售该类金融资产，且在此期间内，公允价值回升的可能性不大，则需要考虑计提减值准备。

5. 如果企业并不打算在短期内出售该类金融资产，那就需要进一步分析可供出售金融资产公允价值下降的具体原因。对债务工具来说，公允价值变动的原因主要是交易对手的信用风险、市场利率的变化、市场汇率的变化以及市场整体流动性的变化。对权益工具来说，公允价值变动的原因主要是被投资对象的经营状况变化以及市场利率、汇率和市场整体流动性的变化。

拓展资料：

例：新华网股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2017年8月28日召开第二届董事会第二十二次会议和第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于计提可供出售金融资产减值准备的议案》。现将相关情况公告如下：

计提可供出售金融资产减值准备的具体情况说明

计提可供出售金融资产减值准备的方法和依据

根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌应当计提减值准备，以及《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第3号-财务报表附注中可供出售金融资产减值的披露》对于期末公允价值相对于成本的下跌幅度已达到或超过50%，或持续下跌时间达到或超过12个月，应披露公允价值相对于成本的下跌幅度。

计提可供出售金融资产减值准备情况

上海银橙文化传媒股份有限公司（以下简称“银橙传媒”）是本公司持股4%的参股公司。与初始购买银橙传媒股权时的股价相比，2017年6月30日，银橙传媒公允价值相对于成本的下跌幅度已超过50%，因此综合考虑各方因素，本着谨慎性原则，本报告期公司将计提可供出售金融资产减值准备 3,615.08万元。

新华网:关于计提可供出售金融资产减值准备的公告——中财网