A. 家族信托在传承中的优势和劣势
上一篇文章写了人寿保险在传承中的优势和局限性，本文就简单分析另一个主要传承工具—家族信托的优势和局限性。
信托制度产生于英国的平衡法，现在信托制度已经被包含大陆法系在内的大部分国家和地区所接受，为家族财富管理和传承提供了更多的架构选择。目前国内银行与信托公司经营的绝大部分业务是集合式资金信托，多属于自益性信托，侧重于短期、高风险投资和高收益；而本文所讲的是信托本源业务，称为家族信托，多属于他益信托，侧重于长期、稳健投资、自由分配和实现传承意愿。
（一）、家族信托在财富管理和传承中的优势
1、家族信托可实现家族财富风险的全面隔离
《中华人民共和国信托法》虽未明确规定所有权的转移，但承认了受托财产的独立性。其中第十五条规定：信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。第十六条：信托财产与受托人固有财产相区别，不得归入受托人的固有财产或成为固有财产的一部分。经过设计后，信托财产也可以独立于受益人，信托财产及收益不因收益人的行为、负债、意外导致损失。信托财产具有独立性，从而避免因为财产混同、债权人追索和姻亲夺产等原因造成的财产损失风险。因此可以提供更为全面的风险隔离功能。
2、家族信托可以满足财富管理和传承的多元化需求
通过信托架构的专业设计可以实现税收筹划，也可以规避我国将来可能推出的遗产税。而遗嘱继承、没有指定受益人的人寿保险则不能规避遗产税；家族信托可实现家族财富的个性化分配和传承，可以根据委托人意愿设立，根据信托目的需要灵活确定受益人和信托利益的分配时机、方式、条件和数额等内容，并通过受托人实现中长期的权益分配。
3、家族信托可以满足企业治理和持续发展需求
通过家族信托协议设计股东互保机制，为每一位股东配置相当于股权价值的保额，受益人为同一家族信托，可以保持企业的统一性和完整性，避免由于股东出现意外或身故导致企业股权纠纷、股东内斗或破产。
4、家族信托具有保密性、连续性与稳定性
与人寿保险相似，对委托人以外的人信息高度保密是家族信托的突出优势。连续性与稳定性是指已成立的家族信托不因委托人或受托人的存续而影响其有效，即使受托人在信托存续期间破产，由于信托财产具有独立性，也不作为受托人的破产财产进行清算，可以委托新的受托人继续管理。
（二）、家族信托在财富管理和传承中的局限性
1、起点较高、只适合大额资产配置
目前国内顶级信托公司如中信信托，对于家族信托的要求一般为5000万以上的现金资产，而且需要一次性注入，即使规模较小的信托公司最少也要1000万以上现金资产一次性注入。对于中产阶级家庭来说基本达不到门槛要求，只适合高净值家庭做配置。
2、不动产涉及物权转移及费用问题
我国境内目前适合配置现金资产的家族信托，而不动产、股权类信托因信托登记问题而不能有效设立以及信托税收制度不明晰的难题。
3、没有风险保障功能
相对于集合式资金信托，家族信托的投资管理本身就是保守稳健的，基本上不会损失本金，但信托不同于人寿保险，目前信托协议不会有保证本金和收益的条款，也没有杠杆功能，不会在发生风险时有一大笔保险金赔付。
4、信托管理费问题
人寿保险的保费中已经涵盖了所有必要费用，而信托是需要每年扣除管理费，一般是上一年资产总额的1%或者（1%+超额收益浮动）。
B. 一文带你读懂，家族信托到底是财富传承还是新型骗局
出品 | Meta 财经
父母之爱子，为之计深远。随着经济 社会 转型发展，曾经只流转于少部分人的家族信托走进了大众视野，成了父母们的“深远计”。
最为著名的便是2008年沈殿霞的家族信托，香港著名艺人沈殿霞因肝癌住院，沈殿霞自知即将不久于人世，便决定：以自己全部财产，设立家族信托。据香港媒体估计，沈殿霞留下约6000万港元的遗产，其中包括不动产。近年来，房产市值大增，若折合现值，这笔遗产已从6000万涨到近亿元港币。之所以设立信托，是怕女儿太年轻，继承的巨款会挥霍一空。
无独有偶，梅艳芳也加入了家族信托。2003年，梅艳芳将部分房产现金等资产委托汇丰国际信托有限公司管理，每月支付给梅艳芳母亲7万元作为生活费，直到母亲去世。
此外，据媒体披露，SOHO中国潘石屹、龙湖地产吴亚军等多位中国富豪也早就设立了家族信托。尤其是龙湖地产能避免受到掌门人婚变的冲击也是得益于家族信托。
作为监管鼓励的信托本源业务，家族信托近年来发展迅速，顺理成章地进入我国大众视野，成为了越来越多家庭的选择，被称为“可持续的母爱”。而从机构角度来看，近年来信托公司的业务转型，家族信托成了各家信托公司业务拓展的必争之地。
中国信托登记有限责任公司最新数据显示，截至2021年末，家族信托存量规模已达3494.81亿元；在2022年1月单月家族信托规模新增128.99亿元，较上月增长33.54%，创近一年来新高。
家族信托到底是财富传承还是一场新型骗局
随着信托机构的转型，虽然家族信托迎来了突飞猛进的发展，但市场上的风评却褒贬不一。
2020年，媒体曝光某华东地区信托公司把烂资产，爆雷的项目装进客户家族信托里，导致流动性风险，引发市场轰动。
具体来看，该信托公司在应对风险项目、刚兑普通投资者的过程中，利用家族信托更为灵活的操作空间，承接相应的风险项目。据相关转让记录，该信托公司在同一天内分两次向同一个家族信托产品转让了共计600多万份额。其中涉及大量信托融资的某房地产公司，出现在不少家族信托的资产池子中。甚至有信托公司的人士表示，就在该地产公司公开暴露问题前不久，市场对其已有所顾虑时，该信托公司的家族信托产品仍配置了一些资产。
随后，该信托公司负责人公开表示，承接主要是一种过渡性安排，尚未导致实质性后果。
再往前追溯，这种案例并不罕见。据21世纪经济报道，某位投资人此前以购买普通信托的方式投资了该项目约3000万，后项目违约，公司对其他投资人进行了刚兑；而这位投资人情形较为特殊，彼时他刚好在这家信托公司设立了家族信托，家族信托成立后，公司在未明确告知投资者的情况下，将这3000万风险项目的信托份额转让至该客户的家族信托中。假如转过去之后，后续自有资金不能接上，置换退出，又或者公司团队和领导发生变动，不再按既定的计划延续操作等，就有可能出现实质性亏损。
上述信贷公司的操作让信托市场遭到了投资者的质疑，家族信托产品到底靠不靠谱？
华东地区资深业内人士告诉Meta 财经 “骗局是不可能了，每个正规的信托机构都受到严格的国家监管，而且近几年国家监管力度不断加码，如果现在出现这种欺诈行为，从机构到责任人都要受到非常严厉的处分。但是，家族信托的核心不是完全依仗信托公司全权托管，而是要把家族信托实际控制权掌握在委托人手中。”
家族信托是指高净值人群委托信托机构，代为管理、处置家族财产的信托计划，其目的在于实现富裕人群的财富管理和子孙福祉。
与其他财富传承工具相比，家族信托投入至信托计划内的财产即具备独立性，无论富人离婚析产或破产、死亡，家族信托计划内的财产都将独立存在。而且委托人可通过合同约定设定多样化、个性化的传承条件。此外，通过特殊的财务安排，家族信托可用于规避高额的遗产税费。
家族信托的本质也决定了它可以完成几十年甚至上百年的财富传承任务，对于未成年人也有比较稳定持续的利益保护。
但是，业内人士强调，家族信托并非如理财或者股票一样具备非常大的灵活性，信托也不是立刻就可以完成设立的。家族信托除了需要综合考虑委托人及其家庭成员的财产、年龄、婚姻状况等多重因素以外，还要关注到设立信托的成本、风险以及受托人的专业程度，选择合适的时间和机构进行委托。此外，如果受托人在能够证明已经尽职尽责实施了有效管理的情况下， 由于市场波动导致投资损失，财产损失则由财产委托人承担。
从国家层面来看，我国也在逐步完善信托市场相关制度。全国政协委员、证监会原主席肖钢曾在2021年全国两会就曾提案建议，从修订信托法、建立与家族信托相配套的基础设施、出台信托法司法解释以及加强监管等四方面完善信托制度，促进推行家族信托。而在2021年12月初，该提案得到了中国人民银行的详尽答复。业内人士认为，人民银行的答复，为家族信托业务未来的发展提供了引领性方向。
信托频繁暴雷，家族信托会不会“吃锅烙”
随便在网上打个关键字搜索，就可以搜索到近百条关于信托暴雷的新闻。回首2020年至今，集合信托产品共发生近500起违约事件，涉及违约项目金额超过2700亿元，包括新时代信托、四川信托、华信信托、安信信托等公司均出现了大量信托产品集中违约事件，涉及的违约项目金额巨大。
7月13日，四川信托有限公司（以下简称“四川信托”）单日内四次被列为被执行人，执行标的金额总额为 2628.12 万元。
值得注意的是，此次判决书披露，四川信托股东宏达股份和宏达集团挪用信托项目资金最早可追溯至2013年，共涉及6个固有业务和23个信托项目。
2021年3月，四川银保监局开出信托业史上最大罚单，四川信托因存在13项违法违规事项罚款3490万元。一年后的2022年3月，四川银保监局又公布了17张关于四川信托的罚单。
除此之外，7月3日。北京裁判文书网公布两份民事判决书显示，程女士作为B1类受益人，于2017年在某信托认购两笔共计8000万信托产品，但后续信托劣后方未履行补仓义务，产品出现巨额亏损，程女士的8000万最终仅分配信托利益约394万。
“就眼下的情况来看，大多数头部信托机构都已经建立了比较完善的人力团队、资产配置框架以及内控制度，因此也有很好的抗风险能力。家族信托往往服务的是资金规模比较大的家族客户，而且是一个长期的服务，因此风险把控的严格程度与市场上其他的产品相比也是更为谨慎的。”业内人士如是说。
据《中国信托业发展报告（2020-2021）》，根据信托业协会调研问卷的不完全统计，当前家族信托资产主要配置在信托公司自有产品上，其次是其他金融产品和外采信托产品。在信托公司自有产品投资上，调研问卷所统计的家族信托投资于公司自有固定收益产品的规模为345.15亿元，占比64.43%，其次是投资于其他非信托金融产品（主要为银行理财产品、私募基金等）的规模为105.31亿元，占比19.66%，投资于自有证券投资信托和股权投资信托产品的规模占比为0.9%和7.95%。
从上述报告中不难发现，我国的家族信托资产配置在多元化的道路上不断前进。外贸信托副总经理马绍晶也曾公开表示：“我们确实感受到，FOF产品已经成为家族信托越来越重要的配置方向。家族信托存续时间长、追求稳健、传承的特性与FOF产品的风险收益特征与优势十分匹配，所以，这种趋势性的变化可能说是一种必然。同时，FOF业务基于其资产配置的能力，还可以为部分家族信托设计定制化的FOF产品。”
建信信托信托业务总监沈志强此前也在公开场合中提到，家族财富管理从配置简单的资金信托或者固定收益产品，逐步到配置未上市公司股权、大类资产，未来这条路应该会越来越宽泛。
Meta 财经 注意到，资管新规正式实施以来，信托行业的高质量发展以及防范金融风险的践行再上新高度。我国监管部门对于信托行业的监管不断加码，比如当前实施的“两压一降”，即融资类业务每年持续压降、金融同业通道压降和表内外风险资产处置，也为信托行业的转型发展提供了强大动力。
此外，今年全国两会期间，关于《信托法》修改完善、信托行业转型以及家族信托等议题受到代表委员们的广泛关注。全国政协委员、北京大学国家金融研究中心主任、南方 科技 大学代理副校长金李提案呼吁，虽然信托资产结构不断优化，业务结构转型初见成效，但信托业务创新急需找到新出路。
C. 家族信托是的什么意思，有什么弊端
家族信托是由个人或家族委托信托机构代为管理和处分家族财产，以实现富人的财富规划和继承目标的一种财产管理方式，最早出25年的经济发展中。 繁荣时期（从 1982 年到 2007 年，在美国被称为第二个镀金时代）。 在家庭信托中，资产的所有权与收入权是分开的。 一旦富人将资产委托给信托公司，资产的所有权将不再属于他，但相应的收入仍会按照他的意愿收取和分配。 富人离婚、分家、意外死亡或讨债，钱财独立存在，不受影响。 家族信托可以更好地帮助高净值人群规划“财富传承”，这也逐渐为中国富豪所认可。
1、首先，信托财产的远程管理存在障碍。信托财产转移到境外信托机构后，境外信托机构对信托财产的管理与国内完全不同，职责也不同。
2、是信托财产的出境障碍。房地产、股票、资金、银行存款等财产如何转移到国外？很多人用非正式的方式进行出境安排，但这经不起审查。特别是在CRS之后，所有的财务信息，尤其是财务信息，都会被共享和报告。此外，出境后，他们都在别人的管理之下。一旦调离出境，管理上就有很大的困难。因为国外信托不同于国内信托。国内信托公司更多的是投行。大多数外国信托公司，尤其是离岸信托公司，都非常被动和消极。
3、是信托利益的入境障碍。信托财产出国时吃了不少亏，回来时信托权益也吃了不少亏。首先，我们需要面对一个非常复杂的纳税过程，其次，我们需要解释合法来源。
4、家族信托的弊端有：境外设立信托在法律适用的管理和管辖上存在诸多问题。语言和距离的问题。有些人在全球各个国家拥有数十个房地产和基金。一旦他们的孩子想在他们死后办理继承手续，很可能需要几年的时间来继承财产。
拓展资料：
家族信托风险：
1. 受益人识别风险，家族信托必须明确委托人与受益人的关系。如果有近亲，只要提供相关证明就简单了。但是，如果没有血缘关系，就要考虑是否会被认定为涉嫌洗钱和非法转移资产。因此，委托人需要证明财产的来源和所有权是合法的。
2. 利益条款的设计风险，受益人不能清偿到期债务的，可以以其信托受益权清偿债务。因此，在订立信托合同时，设定受益权的转让、继承和结算的条款是非常重要的。
3.委托人债务风险，家族信托的财产虽然独立于委托人的财产，但如果委托人设立的信托占其个人财产的很大一部分，当对外负债比例较大时，债权人可以要求撤销信托。对于信托公司而言，可能存在责任风险。
D. 保险加家族信托的财富传承方式，有哪些优势和劣势
传承
现代家族财富传承涉及方方面面，要实现家族财富安全，健康的传承，必须运用法律工具，目前，市场上较为普遍的财富传承工具包括:遗嘱、保险以及直接赠与等，这些方式跟家族信托相比都有自己的优劣势，下面我们进行详细对比。
遗嘱
优点:
遗嘱，主要是传承的资产类别比较多样化，高净值客户手里的股权、房产、古董字画等通过遗嘱来传承是比较简单的，如果担心它的效果，还可以去做一纸公证。
三个工具可传承财产范围
缺点:
其一、遗嘱传承有个非常大的问题就是它只能实现一次性传承，客户百年之后只能传给在世的人，如果客户手里的资产庞大且子女众多，其实并不清楚手里的哪一块资产给到哪个人是合适的。
其二、中国通过遗嘱继承会有很多手续上的问题，流程比较复杂。比如说房产拿着遗嘱去做过户登记是不可能的，必须把所有的利益相关人召集到位，如果所有人都同意，再去做个公证，然后才能去做过户交易，如果有人不同意还要走诉讼的程序。
保险
优点:
很多客户愿意去购买大额保单来实现传承，那么保险传承最好的地方是它能够确定在被保人死亡之后能够理赔的金额，比如购买保额为2000万的终身寿险，保险的受益人可以在被保人百年之后明确拿到这2000万，实际上倒推过来就是保险公司给投保人做了一个年化百分之几的收益承诺。
缺点:
其一、真正能够实现传承的保险种类是非常少的，我们所理解的只有一些人身保险可以，包括万能险、企业年金之类的保险存在部分瑕疵。
其二、流动性也是一个问题，不能定制，客户也不可能将所有资产投向保险;
其三、保险本身也是一次性传承，只能传承给已经出生的人，没有办法惠及第三代。
举个例子:
有一个客户，是个单亲母亲，资产量较大，女儿只有4岁，因此买了超大量的保单，被保人即为投保人自己，希望通过大额保单来规避不确定性，但是我们认为保险金传承属于一次性传承，大额资金给到子女后反而造成了不确定性，没有循序渐进的效果。
这中间还有一个问题，如果女儿还没有成年，而该女士又发生风险，保险金兑付给女儿的话，按照未成年人保护法，这个钱是要给法定监护人的，这么一大笔钱容易发生道德风险!
但是可以用家族信托的形式来规避这个风险，该女士投保后保全变更为以自己为委托人发起设立的家族信托，该女士百年之后由信托计划按照信托委托人的意愿来处置这笔钱，同时将信托计划的受益人约定为其女儿，成年之后进行分配，这样做之后，让保险能够更加保险。
这些功能不多赘述
家族信托
从产品设计的灵活性上看，家族信托计划是这三种传承方式中最为灵活的产品，这种灵活性体现在多个方面:
第一:受益人安排。信托可以指定的受益人范围非常广泛，只要是自然人，甚至是未出生的人都可以做为受益人，一旦子孙出生之后，他就可以凭借有效的身份证明来获取信托利益。
第二:收益分配。信托计划的本金以及收益分配可以灵活的制定，比如有一个3000万的信托计划，子女为受益人，每年可以按时领取生活费，鼓励子女考上好的学校可以多领取，限制子女的不良嗜好，如果未来子女有违法犯罪等可以剥夺其收益权，包括一些慈善的安排等。
从传承的功能上看，家族信托的持续性较强。
第一:在客户生前，遗嘱是不发生效果的，但是家族信托和保险是生前有效的。遗嘱和保险没有很好的持续性，只有家族信托能够在客户亡故若干年后，依然可以执行客户的财富传承意愿。
第二:家族信托更适应企业传承需求。在企业传承过程中，焦点问题一般集中在企业所有权和管理权的安排，家族信托可以股权交易机构或者确立股权激励方案等方式实现，以及避免传承中的纠纷。
第三:家族信托能够较好地应对复杂家族因素。在应对家族隐性成员问题时，家族信托可以实现将财富传承分配给非正式的家族成员，家族信托则可以在相对隐蔽的情况下，将财富传承给家族隐性成员。
总结
遗嘱、保险、家族信托，是当下，国内高净值人士、财富传承理论与实务界最为关注的私人及家族财富传承之核心工具，三大工具各有千秋，在使用中各有侧重，应结合个案财富传承总体及细分目标、家庭成员关系、所传承财产类别等个案情况，以三大工具为根本，作整体筹划，结合其他传承工具之使用，才能达成客户传承之目的，才能赢得客户加分点赞!
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