1. 2017 ALB十五佳诉讼律师榜，谁是最牛大状”
2017年2月20日，《亚洲法律杂志》（ALB）的年度最佳诉讼律师榜单新鲜出炉，本次共有15位知名律师获此殊荣。
2016年，包律师代表SOHO处理外滩8-1地块相关纠纷；代表喜力控股公司处理其与大富豪商业纠纷；代表上海洛克菲勒集团外滩源综合开发有限公司处理其与中行借款合同纠纷等。
2014年，荣获汤森路透ALB 2014“中国十五佳诉讼律师”称号。
2015年，荣获钱伯斯“全球2015领先律师”称号。
本科：上海大学文学院法律学士学位
江湖地位
现任中伦律师事务所上海分所合伙人，兼任上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）仲裁员、上海市仲裁委员会仲裁员。曾先后任上海市傅玄杰律师事务所和锦天城律师事务所合伙人。
特长：诉讼仲裁、破产重整与清算
起点：1991年上海市第一律师事务所，1993年获得律师执业证。
在过去一年里，封律师代理了数起乐天超市有限公司房屋租赁合同纠纷案；新时代国际投资有限公司房屋租赁合同纠纷案；康菲石油中国有限公司海上污染损害责任纠纷上诉案等。除了律师的本职工作外，封映辉律师还将多年来形成的办案经验及教训传授给年轻人，曾在河北律协主办的律师初任及中央民族大学的法律诊所授课。
从业26年之久，其经办典型案例被录入最高人民法院编著的《经济审判指导与参考》。
本科：中国政法大学
硕士：清华大学法学院
江湖地位
现任天达共和律师事务所合伙人，在2006年加入天达前，曾供职于太平洋律师事务所。
特长：诉讼及仲裁法律事务，尤其擅长民商事诉讼及仲裁
起点：1986年河北省司法厅
2016年，傅钢律师全程参与大众点评网诉网络不正当竞争案、上海壮游信息科技有限公司与广州硕星等公司“奇迹MU”网络游戏侵害著作权、侵害商标权；代理北京乐动卓越科技有限公司与北京昆仑万维科技股份有限公司等著作权侵权及不正当竞争案等。
曾主办上海反垄断第一案“书生公司诉盛大网络”垄断纠纷案、“龙之谷”确认不侵权案、土豆系列著作权纠纷案等知名案例。
学术造诣
1、国内第一本有关创意产业知识产权管理的专著《创意产业知识产权管理》副主编。
2、个人专著《动漫产业知识产权管理》。
3、发表专业论文《商标合理使用及其实务判断》、《困境与出路—DVD专利纠纷的法律思考》等数十篇，并参与多项知识产权课题。
江湖地位
现任协力律师事务所合伙人，兼任上海市创意产业协会知识产权专业委员会副主任、上海知识产权研究所研究员。中共市委宣传部、上海盛大网络发展有限公司、上海全土豆网络科技有限公司、沪江网等多家知名公司常年法律顾问。
特长： 知识产权、IT法律、网络法、电子商务
2016年，黄律师代理过的重要案件包括：代表中国新闻纸产业申请对美国、加拿大、韩国的进口新闻纸产业进行反倾销调查；代表现代财产保险（中国）有限公司诉中华联合财产保险股份有限公司再保险合同争议案等。
具有近20年处理国际商事、海事诉讼和仲裁案件执业经验，曾先后在国际商会仲裁院、伦敦国际仲裁中心等机构代理国际商事、海事仲裁案件逾百起。
2015年，黄滔律师被《法律500强》评选为中国争议解决领域“领先律师”。
本科：对外经济贸易大学
硕士：对外经济贸易大学
江湖地位
现任金杜事务所争议解决与诉讼组合伙人。曾担任第29届奥林匹克运动会组织委员会法律顾问工作组的主要负责人。北京2022年冬季奥林匹克运动会申办委员会法律主题陈述人。曾作为访问律师在纽约Wachtell, Lipton, Rosen & Katz律师事务所工作。
特长：国际和涉外民商事诉讼和仲裁
起点：北京环中律师事务所，1994年取得中国律师资格。
过去一年里，刘炯律师成功代理了国内第一起由消费者提起的民事反垄断诉讼，中国民事判决在加拿大的首起承认与执行案，系争金额高达数亿美元的合同纠纷，多个跨境中英双语商事仲裁案件等案件。
刘律师有着近20年的从业经验，在上海高院、广东高院、贸仲、上海国际仲裁中心等各级法院和仲裁机构均有优异的出庭表现。曾为上海市浦东新区政府私募股权基金相关政策起草出具专业指导意见。
2016年，刘律师被汤森路透评选为“中国律师新星”。此外，还曾被评为全国涉外律师领军人才和上海市浦东新区十大杰出青年律师。
本科：华东政法大学
硕士：复旦大学法学院
江湖地位
现任锦天城律师事务所高级合伙人，兼任伦敦国际仲裁院（LCIA）和吉隆坡区际仲裁中心（KLRCA）的仲裁员以及上海国际仲裁中心（SHIAC）调解员。
特长：争议解决、外商投资、房地产及公司并购
起点：2000年上海市共同综合律师事务所律师助理
2016年，刘艳锋律师成功代理了采蝶轩和庆丰包子铺最高院再审案、非诚勿扰案、嘀嘀打车案、恒大冰泉案、雷军电动小米案、中国黄金系列案等大量具有影响的案件。
此外，还曾代理包括“网络”避孕套商标抢注行政诉讼案（2012年十佳知识产权案例）、混淆认定标准的典型案例—巨人公司诉北京银行“小巨人”商标侵权案（2013年十佳知识产权案例）等著名案例。
值得一提的是，刘律师在成功完成2008年奥运会场馆水立方知识产权保护、运营项目后，又再次中标2022年冬奥会场馆知识产权保护项目。
学术造诣
1、多次应司法部、全国律协、伊利、网络等政府、企事业邀请开展知识产权方面的讲座。
2、发表《服务商标混淆可能性的实证分析——以齐鲁证券案与北京银行“小巨人”案为视角》、《2008年奥运会场馆“水立方”品牌保护及运营》等多篇优秀论文，并参与编写多部书籍。
江湖地位
现任北京天驰君泰律师事务所商标诉讼部主任，兼任北京市朝阳律协知识产权研究会副主任。长期担任“中国黄金集团”、“网络”、“国家游泳中心”、“万达集团”、“华谊兄弟”等公司常年或专项知识产权法律顾问。
特长：知识产权法、公司法
世行和IMF中国金融评估约谈的唯一律师。孙敬泽律师擅长引入创新的诉讼思维和策略，多次破除地方保护主义，综合运用债转股、债务重组等非诉与诉讼手段，涉案金额数百亿元。代理香港拉律达南公司与邱维廉的民事纠纷申诉案，历时十年，八次再审，均胜诉。
本科：中国政法大学法学学士；中国金融学院金融学学士
江湖地位
现任国浩律师事务所合伙人，兼任北京市律师协会不良资产处置法律事务专业委员会主任。
曾供职律师事务所：北京中伦和中嘉。曾服务过的金融机构：中国信达资产管理公司、中国银行总行、中国农业银行总行、香港南洋商业银行北京分行等。
特长：不良资产处置、合同纠纷、房地产纠纷、疑难的二审、再审
起点：华银国际信托投资公司法律部经理
孙彦律师曾多次代理当事人处理各类知识产权侵权案件和行政诉讼案件，如微软公司在国内独立提起诉讼第一案—美国微软公司诉北京民安投资咨询有限公司软件著作权侵权案、中国第一例软件最终用户侵权案—美国微软公司诉北京亚都科技集团软件著作权侵权案等著作权侵权及不正当纠纷案件。
2010年被评为京城首届“十大版权维权律师”。
2013年被北京市律师协会评选为“十佳知识产权律师”。
本科：北京大学法学院
硕士：华中科技大学民商法学
江湖地位
现任天元律师事务所高级合伙人、管理合伙人、知识产权团队负责人，兼任中国知识产权法学研究会理事、中国政法大学法律实验班硕士联合导师、对外经济贸易大学法学院法律硕士联合导师、广州仲裁委员会仲裁员。
特长：知识产权诉讼及争议解决
近年来杨铭律师代理的国内外客户百余起诉讼及仲裁案件，不乏具有广泛社会影响力和关注度的案件。如在被称为中国商标争议第一案的“王老吉”商标许可合同案仲裁案中，杨律师作为主办律师代理广州医药集团有限公司，获得胜诉，成功收回“王老吉”商标使用权；在一汽—大众汽车有限公司“速腾”汽车产品质量纠纷案中，杨律师代理一汽—大众汽车有限公司，在全国十余城市参与法院审理320余案，均取得胜诉结果。
本科：中国政法大学国际经济法；加拿大圣克莱尔学院国际贸易管理专业
江湖地位
现任北京市竞天公诚律师事务所合伙人，兼任中国致公党北京市委法律委员会委员。在加入竞天公诚之前，杨铭律师曾在四通集团公司法务部工作，担任公司法律顾问。
起点：2002年取得中华人民共和国律师资格
特长：争议解决
杨律师在争议解决领域具有20年的执业经验，近年来代理了各类诉讼、仲裁案件数百件， 如四川省高院一审的涉及四川永祥股份有限公司股权转让的纠纷案件，尤其是代理了十余家公募基金公司及子公司处理其与投资者之间的数十起资产管理合同、基金合同纠纷, 取得了令人满意的结果。
2014年和2016年，两次荣获汤森路透ALB “中国十五佳诉讼律师”称号.
本科：复旦大学国际经济法
江湖地位
现任通力律师事务所合伙人，曾被中华人民共和国司法部选派至英国高伟绅香港分所接受培训及工作。多次参加律师辩论比赛，并获得最佳辩手等各项荣誉称号。
特长：金融、外商投资、涉外经贸合同、股权投资
起点：1997年开始执业
姚律师带领的业务团队为超过一百家大中型公司提供过法律服务，代理的多个案件获得权威机构评选为优秀或典型案例，如首例恶搞标识构成不正当竞争案、首例网络剧与综艺节目同名不正当竞争案、首例机顶盒网络版权纠纷案、首例博客告博客名誉权案等。
具有律师执业资格、专利代理人执业资格、拍卖从业资格、多家仲裁机构仲裁员资格。先后于《人民日报》、《方圆律政》等杂志上发表《利于信息安全流动》 、《娱乐作品名称撞车的分析和应对》等数十篇优秀多篇论文。
2016年，荣获“汤森路透ALB2016年客户首选20强律师”大奖。
2015年，被汤森路透ALB评选为“中国十五佳知识产权律师”。
此外，姚律师还获得中华全国律师协会知识产权专业委员会2016年十佳优秀案例奖，并入选北京专利代理机构等级评定专家（43人）。
本科：北京理工大学工学学士学位 ；中国政法大学法学第二学士学位
江湖地位
现任北京德和衡律师事务所高级合伙人，兼任中国电子商务协会法律工作委员会主任、北京市朝阳区律师协会知识产权业务研究会主任、北京律师协会竞争与反垄断法律专业委员会副主任。新浪网、奇虎360、优酷网、土豆网、今日头条、酷我音乐等多家知名网站、单位的常年法律顾问。
特长：公司法、投融资与并购、反不正当竞争、反垄断、知识产权
臧律师在公司改制购并、境内外上市、航空器购租等领域均有代表性的法律服务项目，如华润集团医药板块境内外重组项目、南水北调一期主体工程银团贷款项目、黄河小浪底水利枢纽工程瑞典斯德哥尔摩国际仲裁案件等。
2014年—2016年，曾作为北京市律师协会指定的马航MH370中国乘客家属索赔谈判团的副团长，为中国乘客家属提供索赔谈判公益法律服务。
本科：厦门大学法学院
硕士：中国政法大学
江湖地位
现任环球律师事务所，兼任中国创新投资有限公司独立非执行董事。曾任竞天公诚律师事务所合伙人。
特长：航空法、建筑与工程、投资并购、重组上市与争议解决
起点：1994年任中国国际航空公司（北京）法律顾问，1994年获得中国律师执业资格
国内外公认为中国顶尖的商事律师之一。从业至今，赵律师处理了大量的诉讼和仲裁业务，成功承办了多宗争议标的大、案情复杂的案件，在处理海洋工程、国际贸易、国际物流、外商投资及公司法律事务等方面积累了丰富的办案经验。
2013年，在《亚洲法律杂志》举办的“中国法律大奖”评选中荣获中国“十佳诉讼律师”。
本科：上海海事大学国际海运管理与海商法
硕士：中国政法大学
江湖地位
现任敬海律师事务所管理合伙人、海商部负责人，兼任中国海商法协会法律法规专业委员会副主任、华南国际经济贸易仲裁委员会（深圳国际仲裁院）仲裁员，同时还是中国首家国际油、油籽和油脂协会（FOSFA）和谷物与饲料贸易协会（GAFTA）的专业性会员。
特长：海洋工程、国际物流、国际贸易、航运投资、海商海事、保险
起点：1992年获律师执照执业至今
郑律师处理的案件标的大都在亿元以上。
拥有20年执业经验的郑艳丽律师，其擅长于处理各种复杂的境内外民商事争议，主要涉及国际贸易、外商投资、公司治理结构和其它民商事领域的复杂纠纷，以及证监会、药监局等部门的行政处罚和反腐败调查。
郑律师在担任法官期间获得三等功两次（最高法院授予），并连续三年获得“北京市法院学术讨论先进个人”称号。
本科：中国政法大学
硕士：北京大学民商法&伦敦大学国际比较法
博士：北京大学民商法
江湖地位
郑律师现任君合律师事务所合伙人，兼任中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、中国人民大学法学院、律师学院兼职教授及兼职研究生导师、全美律师协会（ABA）中国法律委员会执行理事。曾供职于美国众达律师事务所北京代表处、英国EVERSHEDS律师事务所、北京市汉坤律师事务所。
特长：境内外民商事诉讼与仲裁、境内外仲裁决和判决的承认和执行
起点：1997年北京第一中级法院法官
邹律师是该榜单中唯一一位专职刑辩律师。
曾作为辩护律师代理李佳明涉嫌故意杀人案，担任曾有焕涉嫌受贿罪一案二审辩护律师。
公开发表学术论文20多篇，专著一部。多次接受《人民网》《财新》《新京报》《法治晚报》等媒体采访，为《财新网·观点》专栏作家。
2015年，荣获ALB评选的“ALB2015年最佳女律师”称号。
博士：武汉大学刑法学博士。
博士后：北京师范大学刑事法律科学研究院
江湖地位
现任京都律师事务所高级合伙人、京都刑事辩护研究中心主任，兼任高校刑法学硕士导师。
特长：刑事辩护
起点：1996年取得律师资格，1997年开始执业。
2. 尼克·理森 被抓住了么
去巴林银行
1987年7月的某一天，有位朋友告诉尼克·李森说摩根斯坦利银行需要人手。于是尼克·李森去应聘了，并且马上就得到了一份工作。尼克·李森选择了后者期货与期权部工作。每天上午，尼克·李森都先坐火车到尤斯顿，再坐地铁公司。很多时候，尼克·李森要忙到晚上九点才能回家。星期五和星期六的晚上，尼克·李森都会去看一场足球赛或在迪斯科舞厅。 尼克·李森1987年7月到摩根斯坦利银行的期货与期权部门进行清算工作。但他一直想到交易大厅中当交易员为银行赚取利润并取得丰厚的薪金。但在摩根斯坦利他没能成功。 1989年6月16日下午，尼克·李森辞职离开了摩根斯坦利银行。当晚，尼克·李森就去巴林银行位于波特索肯大街的办公室。在和一位名叫约翰盖的负责人谈了半小时之后，得到了新工作。在巴林银行，尼克·李森继续在期货与期权部门作清算工作。九个月后尼克·李森争取到了到印尼工作的机会，但巴林银行在雅加达的业务非常混乱，有大量的票证没有得到应有的处理，工作人员没有办公室，并将票证随意堆放到地下室，亏空高达一亿英镑。尼克·李森便在这里开始清理票证，为巴林银行消除了一亿英镑的负债，并在此结识了妻子莉萨。
1991年3月，尼克·李森回到伦敦。在雅加达获得的成功，以及摩根斯坦利银行对他的培训使尼克·李森被视为期货与期权结算方面的专家。 1991年，尼克·李森整整一年都在视察巴林银行在欧洲和远东的业务，他陪着银行负责发展的托尼·狄克作了一次环球旅行，四处寻找巴林银行发展的新机会。他们到过法兰克福，建议在这座城市里设立办事处，以便打入正在成长的欧洲市场。也到过香港和马尼拉。下半年，他们抵达新加坡。巴林银行决定在新加坡成立分行，尼克·李森成为新加坡分行期货与期权交易部门的总经理。 尼克·李森在新加坡国际金融交易所（SIMEX)与巴林银行大阪交易所的人员共同进行套做(在新加坡SIMEX是一个很小的市场，并且尼克·李森没有得到直接交易的授权，只能听从大阪工作者的指令）。风险很小，仅仅是要抓住时间，速度致胜。在这里清算工作也很混乱。
编辑本段交易错误
第一次掩盖错误
1992年7月17日，尼克·李森的一个新手下，交易员金姆王小姐犯了一个错误，她误将客户买进20份日经指数期货合同看作卖出20份，由此造成了2万英镑的损失，随后由于日经指数上升了200点，损失达到了6万英镑。尼克·李森并没有向上级报告错误，而是利用88888帐户掩盖了真相。这是尼克·李森第一次利用88888错误帐户掩盖严重的错误。
错误增多
交易员乔治在一次交易中出了错误，损失高达800万英镑。乔治是尼克·李森的好友，也是最好的交易员之一。尼克·李森为了保住乔治和自己的职位，便将乔治的错误记入了88888错误帐户。但他面临着三个问题：一是如何弥补这些错误；二是将错误记入88888帐号后如何躲过伦敦总部每月的内部审计；三是SIMEX每天都要他们追加保证金，他们会计算出新加坡分行每天赔进多少，88888帐户也可以被显示在SIMEX大屏幕上。 尼克·李森一方面用自己的佣金来弥补88888帐户的小错误，一方面通过做账，从伦敦总部获取金钱来进行风险很大的业主交易来弥补大的损失。但由于当时的日经指数稳定，尼克·李森从交易中赚取期权权利金，到1993年7月，他将88888帐户中亏损的600万英镑转为略有盈余，当时他的年薪为5万英镑，年终奖金将近10万英镑。在1993年7月的一次内部审计中，李森通过每晚灌醉审计员过了关。 如果尼克·李森就此不再利用88888帐户，他也就不会酿成大错。尼克·李森说：“但星期一我返回SIMEX时，就发现我还得使用88888帐户。我所处的位置是相当奇特的，一方面，我在交易场地工作，负责用日元做期权交易；另一方面，我又是后勤部门的主管，可以向伦敦方面随意的提出要求。我可以纵观全局--对我而言，这确实是一件非常容易的事。我也许是世界上同时对收入平衡表上的两边都负责的唯一一个人。我已经沉溺于其中了。……除了伦敦方面对我的汇款要求有求必应且从不细问之外，另外一件事对我的期满行为也产生了推波助澜的作用：按规定，我要向三个不同的人汇报工作。新加坡的顶头上司西蒙，但他对期货期权交易毫无形却。名义上司麦克，他的业务在东京，但和他联系少，而且他只关心我赚取的利润。伦敦的两个上司，但我上报的收益另他们激动不已。……正因为如此，我可以随心所欲地处理自己的业务，而不受任何人的干涉。”尽管有备忘录对此提出了质疑，但由于管理松散没有人去纠正这个错误。 这样，尼克·李森记入88888帐户的错误更多了。为了争取日经指数市场上最大的客户菲利普波尼弗伊，尼克·李森做了一次非常冒险的交易。他答应的菲利普的价格，但实际上这个价格是不可能的，结果他将客户的风险转移到自己的身上，并形成了巨大的损失。后来每天市场价格破记录地飞涨1000多点，由于清算记录的电脑屏幕故障频繁，无数笔的交易入帐工作都积压起来。因为需要人工清算，结果造成了许多无法及时改正的错误。李森在一天之内就损失了170万美元。在无路可走的情况下，尼克·李森决定继续隐藏这些失误，为了赚回损失，他继续进行着业主交易。
蒙混过关
1994年初，巴林银行派出了一位严格的审计员对分行进行审计。但她刚要到新加坡时，就被总部召回了，取而代之的是两名“容易对付”的审计。尼克·李森假造花旗银行有五千万英镑的存款，但其实一分没有，那五千万用来填充88888上的损失。审计们并没有认真核对各种报表，让李森有过了关。尽管他们再次提出应改变尼克身兼两职的管理模式，并建议总部派来一名风险管理员来监督这里的工作，但没有得到上级的重视。 1994年的头七个月，他在新加坡的套做与交易业务赚进了二百五十万美元，成为一个交易明星。
编辑本段赌博交易
尼克·李森说：“我一心想挽回88888帐户中的损失，所以我总做非套期交易。可是，这种交易就是一种风险最大的赌博。” 结果是1994年成了亏损激增的一年。由于大额亏损的压力，尼克·李森失去了对市场的分析能力，被市场牵着鼻子走，88888帐户中的损失，由1994年初的2000万，达到了7月时的5000万英镑。尼克·李森为了得到金钱，慌称SIMEX要求巴林银行为客户提供保证金，实际是为自己找到金钱来源和提供保证金。本来英格兰银行对其他银行规定超过总数百分之二十五的资金寄往海外是非法的。但巴林银行的申请却被英格兰银行默许了，当时汤普森是主管商业银行监察的高级官员，他说有些东西可能会“埋没在成堆的文件之中了”。结果尼克·李森可以从伦敦总部申请大量的资金而无人过问。 在1994年的一些近乎赌博的交易中，尼克·李森损失连连，其原因是可能电话被窃听了。在其中的交易尽管也有赚钱的时候，但赔钱的时候更多。 交易风险 1994年12月，在巴林银行破产的两个月前，李森在纽约举行的一个巴林金融成果会议上，被250名在世界各地的巴林银行工作者当成英雄。而在那是他的上司罗恩只关心李森能够赚取多少利润来在来年的2月分红。 到了1995年，尼克·李森的损失已经达到了1亿6千万英镑，在88888帐户上亏空5000万英镑。当总部过问此事时，尼克·李森慌称与SLK公司进行场外交易，SLK公司拖欠的钱，并伪造了SLK公司要偿还5000万英镑的承诺，并通过转帐，造成花旗银行收到5000万英镑的假相。早在1993年夏天，巴林信贷部就决定对SLK公司提供的限额时五百万美元，但巴林公司却采取了掩盖自己错误的决定，这又给了李森一个月的喘息的机会。尽管有人对此写出了备忘录，但没有人讨论，也没有人过问那5000万干什么去了，并竭力掩盖这件事。 1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日日经指数出现了大幅度波动，尼克·李森在初期获得的大量的利润。但由于过去的亏空太大了，无法全部清偿。当时尼克·李森以每天1000万英镑的速度从伦敦获得资金，来进行投资。但这次投资他犯了致命的错误，他买进了大量的日经指数期货，并卖空日本政府债券JGB，结果指数一路下跌，而JGB却一路上涨。尽管总部对每天寄给李森巨额资金不满，但都被李森搪塞过去。 1995年2月，李森极力购买日经指数，企图独自支撑市场，但这个努力彻底失败，日经股价暴跌。在2月23日，李森为巴林银行所带来的损失达到了86000万英镑，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运。（SIMEX也曾致函至巴林银行询问88888帐户的情况，担心维持88888帐户所需资金数额，并且尽管SIMEX得到了88888帐户的巨额保证金，但SIMEX认为这是巴林银行在替客户交纳保证金，但SIMEX规定成员公司不得替客户的交易保证金提供资金。尽管上级也知道此事，但从未认真审查88888帐户的情况，并随便已打字错误来应付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞过去。）
编辑本段最后阶段
在1995年2月最后阶段，李森通过忙于交易，工作后到酒吧躲避工作人员的过问来蒙混过关。2月中旬以来，李森吸收了五亿多英镑筹资，尽管巴林银行全部的股份资金底额也只有四亿七千多万英镑。
英国巴林银行倒闭
在1994年圣诞节，尼克·李森本来想逃避，不再回新加坡，但他“太爱她了，以至不能承认我亏损了这么大一笔钱，我不想吓唬她。进一步往下想，我意识到自己不能忍受在她心目中失败的形象。因为在她眼里，我无论干什么事情都会成功，所以我忍受不了成为她心目中的一名失败者”）
尼克·李森的新加坡上司西蒙希望李森赚到钱，这样有助于他的声誉，也可以巩固他正在增加的权利。他想使巴林银行新加坡分布独立出来。他操纵着舵浆，不能让任何人处于他的地位之上。这也是他让我摆脱查账人员并伪造查账记录的原因。
破产报告
新加坡方面于10月17日公布了有关巴林银行破产的报告： “……巴林集团提供了许多说明来解释88888帐户事蓄意逃避检查的。但是，不能接受他们的观点，认为88888帐户他们一无所知的未经授权的帐户。我们的观点是，巴林集团的管理人士或是知道或是应该知道当时88888帐户的存在以及在此帐户下进行交易活动所导致的损失。……巴林集团伦敦结算部知道，和应该知道，附加保证金构成了巴林银行对客户所发追加本保证金的分类账目。但是巴林集团伦敦结算部却宣称它从未使用过保证金提供单这一简单的一页纸的文件来解决不一致平衡金问题……实际上，内部查账报告并未发现新迹象。从一开始，巴林集团就知道李森先生具有双重角色，他既是前台办公室主任又是后方办公室主任。内部查账报告主要用于重新审视这一点。但是，巴林集团仍然我行我素。……巴林集团没有一个高级管理人员在任何一个阶段中间问及李森先生是如何以及从何处获得这七十七亿八千万日元（5000万英镑）来完成这种未经授权的支付……诺里斯先生（CEO）和巴克斯先生两人都否认自己曾参与任何计划淡化事情的重大影响或是妨碍有关此事的单独调查。但是不能接受他们这种否认。……回顾一下这件事，有一件事是可能的，巴林集团如果95年2月之前及时采取行动那他们有可能避免倒闭的命运。截至95年1月底，尽管已造成重大损失，这些也只是最终损失的四分之一…… 如果说巴林银行管理人士直到破产之前仍然不知道有关88888帐户之事，那只能说他们一直在逃避事实。银行倒闭之后，诺里斯先生，也就是巴林集团的高级主管，他认为李森先生的行为对巴林集团影响很小，但却产生了良好的回报，这是不可信的；而且在看来表明说话人对市场现实的无知程度，故而缺乏可信度。”
编辑本段后续
曾经的“魔鬼交易员”、著名的“金融流氓”，“剽悍”的人生因为那桩轰动全球的丑闻发生了怎样的改变？“如果没有1995年的日本大地震，”尼克在电话那头沉思了一下，然后对南方周末记者描绘了一个想象中的场面——“现在的我应该是投资银行的高层，每天作出重大决策，尽量规避风险，并且严格自律。” 今年44岁的尼克在有些秃顶，他曾是全球金融市场上的焦点人物之一——他28岁时一手搞垮了有230多年历史的欧洲老牌商业投资银行巴林银行(Barings Bank)。他因此臭名昭著，被称为“金融流氓”，并锒铛入狱，先是在德国监狱服刑9个月(因为事件败露后他曾逃往德国)，然后转到新加坡监狱继续服刑3年7个月。 尽管尼克出狱后完成的《我是如何搞垮巴林银行的》(Rogue Trader)一书被拍成电影《魔鬼交易员》后广为人知，但他在监狱服刑过程中曾尝试自杀、身患癌症、与妻子离婚等连环画式的个人遭遇，却鲜有人知晓。而他出狱之后，用他一位朋友的话来说，“像换了一个人似的”，他甚至去攻读了一个心理学学位。 尼克曾在爱尔兰一家足球俱乐部任CEO，今年1月辞任。他现在穿梭于世界各地，像“巴菲特午餐会”一样，参加一些商务晚宴并发表演讲，其主要谈论的话题是金融风险管理。这些活动也是他的主要收入来源。 2011年4月，他多次接受南方周末记者的连线及邮件采访，深入谈及他被改变的人生。 “2011年3月日本大地震后，我并没有像《华尔街日报》记者一样想起来当年自己的经历，”尼克说，“其实巴林银行迟早会倒闭，所有人都被授予很大的自主权以求生财之道，而规章制度和风险管理却一塌糊涂，我开设非法账户，以及随后的阪神大地震只是诱因而已。” 可尼克对金融业的迷恋仍是深入骨髓。在他入狱后很长一段时间，他还幻想过，如果巴林银行的“底子”厚一些的话，就算查出了他的非法账户和巨额亏损，也许还会给他一次机会，而不是申请破产。“我现在再也不做这样的梦了，人不能没有底线。” 尼克后来在读心理学学位时的2001年，英国心理学家伊凡·泰里尔(Ivan Tyrrell)对他说，“说不定再过十年，巴林银行的倒闭只会被看作是历史事件，而不是金融丑闻。”当时尼克驳斥了伊凡这一说法：“丑闻就是丑闻。但我必须改头换面，哪怕教科书上给我的标签可能永远是‘金融流氓’。” 尼克到现在仍持这一观点。他对南方周末记者称，现在一些商务晚宴中会碰到巴林银行的前职员，他会坦诚地说当年自己犯下大错。“有一次我在英国的一场演讲中，主持人介绍我时发生口误：‘有请混蛋尼克·利森’。我并不介意，知道自己发生多大改变的只有自己。” 不过，尼克并不乐意将他和3年前被查处的因操作“庞氏骗局”诈骗金额超过600亿美元的纳斯达克前主席麦道夫相提并论。“麦道夫的金融诈骗案是彻头彻尾的欺诈行为。”他说。 监狱是个“好老师” 电影《魔鬼交易员》中有一个场景，“尼克”被捕前在法兰克福机场，仍是一副不可一世的表情与手势。“这个情节纯属虚构，”尼克对南方周末记者说，“我怎么可能有那么坚强。当年那个非法账户刚开始亏损时，我就害怕地撕咬自己的指甲了，更别提我被正式逮捕后。我比任何人想象的都脆弱，一件微不足道的事都可能让我痛哭流涕：我在德国监狱的前6个月当中，几乎每天都会哭，有时为家人哭，有时为自己哭，有时纯粹为了哭而哭。” 事实上尼克在德国服刑时的条件还算不错：牢房中除了床之外，还有电视机和收音机、报纸和图书，甚至还有一台笔记本电脑，其它物品亦可向法院提出申请，法院根据其紧要性程度决定是否准许提供。但是，由于欧美媒体彼时推测尼克的刑期有可能是十多年、二十多年，甚至八十多年，他一度感到万念俱灰，“我曾想过付点钱给我熟识的两个之前是黑手党成员的意大利狱友，让他们帮助我在浴室自杀。”当后来他被引渡到新加坡并最终被告知自己的总刑期为4年4个月时，他内心的恐惧感才减弱。 尽管新加坡监狱的条件远比德国监狱的条件艰苦得多，帮派斗争也很严重，但尼克几乎没有再哭过，除了他觉得刑期在可接受范围内之外，更重要的原因是他觉得“在亚洲文化中，爱哭的男人很丢脸、没面子”。不久后，自他来新加坡服刑不久后就越来越少联系的妻子，宣告他们之间6年的婚姻正式结束。更糟糕的是，他随即又被诊断出患上了直肠癌。 尼克说，不知道投资银行中别的经理人是什么样的一个排序，在他的心目中，同事和客户的位置，要次于自己的妻子和家庭的地位——尽管他和妻子间的感情基础并不牢固，他也曾出过轨。所以他一开始有些绝望，但想想中国古话“己所不欲，毋施于人”，以及狱友中有患艾滋病者，有患严重肺结核者，家庭不幸者更是比比皆是的情景，他反倒“释然”了一些。用他自己的话来说，“三十而立”后的他正在蜕变为一个真正的男人。他坚持每天读书和写作以转移自己的注意力。“我读过好几本汤姆·克兰西(美国军事作家)的小说，”他说，“不管好看不好看，至少可以转移自己的注意力，让我以为自己身在别处。” 尼克得知手术将在两天后进行的1998年8月9日，正好是新加坡国庆日。这厢是新加坡举国欢庆摆脱英国统治赢得独立，那厢是一个英国的著名金融罪犯在新加坡监狱医院中等着癌症手术的进行。“很多时候，我自己通过阅读以了解更多关于癌症的知识，之前在这方面我完全是个白痴，”尼克在接受南方周末记者采访时称，“这就像投资一样，你掌握的信息越多，对事情的趋势就越明白。” 最终的结果是经过化疗后，尼克奇迹般地起死回生。他打趣称当年自己是新加坡监狱中“职位最高的‘白领’”。1999年7月3日，他获准出狱。一般来说，囚犯一大早就会急不可待地逃离大牢，而尼克一直到中午才离开，原因是他被要求销毁他在狱中写下的所有日记。 回到英国后的尼克感觉自己像个外星人。“我可能是知道英国‘波霸乔丹’凯蒂·普莱斯(Katie Price)是谁的最后一人，”他说，“我最开心的一件事是出租车司机问我要去哪儿，除了监狱，去哪儿都行啊。”在解决了一下压抑已久的性需求后，尼克说他必须重新开始新生活了，“一个人必须有自己明确的目标”。 “或许我应该到中国找份工作” 尼克刚入狱和刚出狱时，英国媒体都曾掀起过混战。英国媒体曾在新加坡媒体上刊登广告，只为寻找知道更多关于这一“金融赌徒”故事的人。而尼克回国时的航班上，同样坐了不少媒体记者，以便能提早从他口中挖出一些“内幕”。尼克对此既悲愤又感激。悲愤在于，个别记者给他“制造了麻烦”，譬如有记者声称尼克的一个秘密银行账户里还有数百万英镑的资金；感激则在于，他回到英国后的“第一桶金”是《每日邮报》为一篇独家专访支付给其的“6位数的酬金”(几十万英镑)。 尼克出狱后所写的《我是如何搞垮巴林银行的》曾畅销一时，版权被卖到了全世界许多国家。当南方周末记者问及尼克他这部分的总收入时，他仍然有些闪烁其词，“总计是7位数吧(几百万英镑)，可扣除了我当年案件的诉讼费用等支出外，就所剩无几了。” “至于电影《魔鬼交易员》，我没有从中获得一分钱的报酬。”尼克接着说。而对于有媒体曾报道称，尼克当年的顶头上司——巴林银行彼得·诺里斯在银行破产后在伦敦开了一家电影院，且《魔鬼交易员》正是在他的电影院里首映，尼克给予了否认，“这是子虚乌有的事，彼得先在一家葡萄酒庄干过一阵，然后又运营约翰·布朗出版公司一段时间，最近他好像要开办一间私人银行。”他说，“当年电影的私人放映会，我邀请了包括彼得在内的三十四个朋友一起参加，但据我所知彼得很早就离场了。” 尼克后来到英国米德尔斯堡大学读了一个心理学学位。他和心理学家伊凡·泰里尔便是在这里认识的，伊凡从心理学和社会学的角度帮助尼克重新发现自我，并称尼克传奇经历和蜕变是现代版的《一千零一夜》。尼克也是在大学认识自己现任太太奥娜的，他们婚后生有一子，加上奥娜和前夫的两个孩子，尼克一家五口现在生活在爱尔兰。“家庭才是最重要的。”他说。他表示自己现在不关注个股，只是密切关注大宗商品如黄金和原油等投资品种。 2005年尼克开始担任爱尔兰一家名为戈尔韦联(Galway United)的足球俱乐部的总裁，直到2011年1月他卸任这一职务。他说他已经“拥有了足够多的东西”，希望能够专注于自己真正感兴趣并合适他的方向做事。他现在主要是在全世界范围内参加一些商务宴会并发表演讲，他没有具体加盟哪一家企业，不过他的活动均由英国一家名为NMP Live的顶级演讲机构安排。 “中国不是有句谚语叫作‘失败是成功之母’嘛，”尼克对南方周末记者说，“我是一种很严肃、真诚的心态参加每一次宴会的，基本上是以自己的经历为例，和大家探讨风险防御和金融监管。金融丑闻不断发生，我绝非故意拿搞垮巴林银行这一事实作噱头或炫耀，我只是希望人们重视我做错的地方，无论是个人的失误还是从一个组织的角度反思巴林银行的倒闭。” 但他也遗憾地表示，他在所有的课本和报道中都会成为反面的例子。不过，让他感到高兴的是，他的一个好友的儿子在课堂上听到巴林银行倒闭的细节、老师称尼克是个“十恶不赦的坏人”时，他竟然站起来反驳老师说：你说的未必完全正确，我认识他，没你说的那么坏。 如果让尼克给年轻人一些忠告的话，他说他会说“不要不懂装懂”。“在面对自己不能应付的局面时试着虚心地询问别人的建议，那才是真正的勇敢。如果时光可以倒流，我希望我当年可以勇敢一些”。 当谈到2008年的全球金融危机时，尼克称从金融机构到监管部门都负有不可推卸的责任，他激动地谈论爱尔兰：“爱尔兰的情况太糟糕了，某些杠杆融资租赁的做法从一定程度上说是违法的、可耻的。”巧合的是，就在南方周末记者采访尼克的4月18日，国际评级机构穆迪调降爱尔兰多家金融机构信用评级。 近年来，发生在中国的衍生品交易亏损事件同样频繁且规模巨大。值得关注的是，东方航空[3.96-2.46%股吧研报]、中国远洋[4.48-4.48%股吧研报]等一些央企发生金融丑闻时，几乎没有人受到牵连，更别说入狱，它们甚至还能继续巨额的财政补贴。“任何违背国家法规和金融规则的行为都应受到惩罚。在这方面，不应该对国有企业网开一面。”尼克说。 不过并非没有例外。2006年3月，因擅自从事石油衍生品期权交易导致5.5亿美元巨亏的中国航油新加坡公司总裁陈久霖入狱，陈成为第一个因触犯新加坡法律而被捕的中国海外上市公司总裁。“我知道陈久霖事件。新加坡的监管尚且不够完善，全世界别的地方的监管能好到哪里去呢？如果不是中航油新加坡公司，而是中国国内公司，结局是不是又是另一种情形呢？”尼克把皮球踢了回来。 得知陈久霖出狱一年后，于2010年出任一家中国央企子公司(葛洲坝[7.58-3.93%股吧研报]国际工程有限公司)副总经理后，尼克有些吃惊，他以半严肃半调侃的口吻说，“看来我应该去中国找份工作！”
3. 近三年上市公司造假的案例及分析
手段一：非经常损益操纵：“卖子求生”的中报预增王
在所有会计调节手段中，使用非经常损益操纵利润无疑是最容易，也最常被企业使用的手法。
通过投资收益、营业外收入、大额政府补贴和调整以前年度损益四种手法，上市公司们可以在短期内调整账面利润，以避免业绩变脸或满足再融资、保壳等目的。
4月28日，青海明胶在一季报中称半年报公司净利润将达到3700万元，较去年同期的25.38万元增长145倍，由此被冠上“预增王”名号。而公司股价也由8.98元一度拉升至10.29元，12个交易日内涨幅达到14.58%。
但业绩暴增背后，除去年同期实现的净利润基数较小外，公司上半年3700万增利更并非来自主营产品贡献，而是通过变卖子公司股权。
事实上，青海明胶一季度业绩惨淡，在营业收入实现1.92亿元之下，净利润却亏损638.80万元。
此外，青海明胶此前更已多次使用非经常性损益调节业绩。自2009年亏损1742.09万元后，2010年，公司凭借4292.02万元的税收返还、减免以及922.29万元的政府补贴实现扭亏，以55.42万元的净利润侥幸逃离了被ST的厄运。
2月11日，青海明胶公告称，拟以9000万元将子公司禾正制药的股权转让给重庆风投，而该笔股权转让产生的净利润为4700万—4900万元。正是该笔近5000万元的投资收益最终使公司力挽狂澜。
但一个不容忽略的事实是，根据公司去年年报中列举的9家子公司财务状况，在仅能实现盈利的3家中，四川禾正实现的营业利润最高，为660.97万元。
那么，青海明胶为何在业绩如此惨淡之时，将最具盈利能力的子公司转让套现？
“出售股权应该是提高业绩，为再融资铺路。”一位行业研究员向记者指出，“一季度已经亏损600多万，若半年报继续亏损，公司拟推行的再融资方案或将遇阻。”
5月23日，正当股价因中报业绩爆发而多日连阳时，青海明胶戛然停盘。5月31日，公司抛出4亿元定向增发方案，拟向不超过10名特定投资者发行6000万股，用于收购、增资宏升肠衣，并建设年产4亿米胶原蛋白肠衣生产线技改项目。
但公司的苦心并未受到认同，其精心打造的再融资方案一经推出即遭到二级市场投资者反对。5月31日，青海明胶一开盘就被一个15.98万手的大卖单封住跌停。在其后的几个交易日中，公司股价更多次跌破8.84元的增发价。
“尽管开辟肠衣公司打造了新的收入来源和利润增长点，但是短期难以对业绩提升产生明显作用。”上述分析师对上述收购计划如此点评。
业绩是可以调出来的：会计调节“锦囊”详解
记者通过调查更发现，公司卖子铺路再融资背后，或存在溢价收购，利益输送之嫌。
收购报告显示，宏升肠衣成立于2006年9月，注册资本为5549万元，由天津水星创业投资有限责任公司(下称“水星创投”)、广西海东科技创业投资有限公司(下称“海东科技”)以及陈维义等43名自然人股东共同持股拥有。
其中，海东科技是青海明胶持股比例70%的控股子公司，此外，青海明胶更有三位高级管理人员同时也担任宏升肠衣的高管，所以宏升肠衣和青海明胶构成关联关系。此外，公司并未披露43名自然人股东的详细情况。
根据预案，青海明胶将以18620万元的预估值收购宏升肠衣98%的股权，收购完成后还要以19000万元对宏升肠衣进行增资，建设年产4亿米胶原蛋白肠衣生产线技改项目。
但斥资4亿元投资下的宏升肠衣，却是一家资质较差的亏损企业，截至2010年底，宏升肠衣的净资产只有4318万元，而在营业收入实现3078万元的情况下，净利润更亏损200万元。
按照净资产来计算，宏升肠衣98%净资产的价格应该为4231万元，而青海明胶以18620万元交易，实际溢价约340%。
更令人疑惑的是，对于如此高溢价的原因，青海明胶却在预案中只字未提。
手段二：收入确认的调控 白酒行业利润调控弹簧
除最常见的非经常性损益调节手段外，利用预收账款进行盈余管理则是白酒企业公开的秘密。
其中，最为知名案例莫过于，在行业景气度较高的2010年，贵州茅台高管收紧预收账款，故意延迟业绩释放。
自2009年起，贵州茅台昔日迅猛的成长性已开始一去不复返，2010年，更直接迎来了成长神话的破裂。
2010年，贵州茅台三个季度的盈利增长均低于市场预期。其中，2010年一季报净利润同比增长仅为4%，半年报净利润则同比增长11.09%，到了三季报，公司净利润同比增长则仅为10.22%。
但仔细查看公司报表，利用预收账款人为控制业绩释放的现象十分明显。以贵州茅台2010年三季度报表为例，截至9月末，公司的预收账款高达32.62亿元，同比增加20亿元，比2010年中期增加13亿元。
而相对应的是，贵州茅台前三季度实现营业收入93.28亿元，同比增长19.47%，归属于母公司净利润41.74亿元，如果将该部分预收账款释放业绩，那么贵州茅台的真实业绩并不至于连续低于市场预期。
“这两年赶上白酒行业的高度景气，受益于产品价格提升，各白酒厂商的销量都较为迅猛。”一位北京地区私募人士直言，“在这种情况下，一线白酒公司业绩好坏跟公司高管的经营理念就存在了极大关系。”
与上述案例相对的，则是三线白酒企业古井贡酒的业绩爆发。
古井贡酒可谓2010年以来，白酒行业的一匹黑马。继2010年全年净利润增长123.71%之后，今年上半年公司更实现净利润约2.68亿元，同比增长约150%。
亮丽业绩报表背后，除产品结构调增和数次调价导致毛利率增高外，古井贡酒对于预收账款的充分释放也对业绩增利作出较大贡献。
以古井贡酒2010年三季度报表为例，截至9月末，公司合并报表和母公司预收账款，分别高达3.55亿元、5.34亿元，而截至12月末，上述两项预收账款数额则大幅度减少至9149.14万元和3亿元，说明公司在四季度将预收账款充分确认进收入。
对此，有业内人士指出，白酒企业的盈余管理或者调节利润有两方面的原因：一方面，由于会计收入确认与费用计提过程中含有诸多主观判断，其中存在一定的运作空间；另一方面，出于绩效考核等方面考虑，有时保持业绩的相对稳定也是经营必要。
手段三：虚增收入 绿大地消失的采购大户
实际上，相比前述两种可以公开讨论的会计调控手法，更多的调节手段因触及法律层面，仅能潜伏水下，暗箱操作。
2007年10月31日，绿大地二次过会闯关成功。但不为人知的是，幸运通过的绿大地此时就已背负上了一条虚增收入、粉饰报表的原罪。
上市前，绿大地盈利主要依靠绿化苗木销售。根据招股书，2004年—2006年及2007年上半年，公司的重要销售客户分别有昆明鑫景园艺工程有限公司(下称“鑫景园艺”)、昆明润林园艺有限公司、昆明滇文卉园艺有限公司、昆明自由空间园艺有限公司(下称“自由空间园艺”)、昆明千可花卉有限公司、昆明天绿园艺有限公司(下称“天绿园艺”)等一大批昆明企业以及部分成都、北京企业。
这些公司的大额采购，更直接为公司业绩增厚做出重要贡献。2004、2005、2006、2007年上半年报告期内，公司对重要销售客户的销售额合计分别为8504万元、6849万元、5281万元、3495万元，占当期主营业务收入的比例分别为58.02%、43.56%、27.83%、26.33%。
然而，绿大地上市后不久，这些大客户就集体出现销售退回举动。绿大地2010年接受监管层调查中承认，2008年苗木销售退回2348万元，并由此追溯调减2008年2348万元营业收入和1153万元净利润；而2009年苗木销售退回金额更高达1.58亿元，这直接引致该公司当年巨亏1.51亿元。
上述事实表明，绿大地或存在与大客户联手，在上市前签订大额订单确认收益，但上市后又退回销售进行虚增交易之嫌。
而中审亚太会计师事务所也对2008、2009两年的销售回退出具保留意见，认为“受审计手段的限制，无法获取充分适当的审计证据对绿大地部分交易是否属于关联交易以及交易的真实性、公允性进行判定”。
事实上，这些采购大户之间的确存在千丝万缕的关系。
其中，鑫景园艺是公司2007年上半年苗木采购第一大户，当期采购苗木的金额为755万元，占同期绿大地营业收入的5.69%。
值得注意的是，鑫景园艺持股10%的自然人股东晁晓林，又同时担任昆明晓林园艺工程有限公司(下称“晓林园艺”)的法定代表人，并持有该公司80%股权。而晓林园艺则在2007年上半年向绿大地购买超过300万元的苗木。
而另外两家来自成都的苗木采购大户贝叶园艺和万朵园艺，也存在相关联的迹象。
两家公司于2005年11月15日同一天成立，且注册资本均为100万元，注册经营范围也惊人一致的为：“种植、销售、租赁、养护花卉苗木；花卉苗木的技术咨询；园林绿化工程的设计、施工(凭资质证经营)”。
此外，上述采购大户更相继在绿大地上市后“功成身退”。
曾在2005年向绿大地采购了价值1152万元苗木的第四大客户——北京都丰培花卉有限公司，因未按规定参加年检，于2006年12月25日被北京市工商局吊销了营业执照，率先“蒸发人间”。
两年后的2008年4月15日，天绿园艺也被吊销了营业执照。而贝叶园艺和万朵园艺则在2008年6月5日一道注销了工商执照。
值得注意的是，在2010年3月17日绿大地收到中国证监会《调查通知书》前后，仍有两家绿大地曾经的采购大户神秘注销工商登记。
2010年2月3日，昔日第一大客户鑫景园艺经股东大会决议解散公司，委派相关人员到昆明市工商局办理了工商注销手续。
一个多月后的3月18日，自由空间园艺亦经股东大会决议解散公司，并办理了工商注销手续。
2011年3月17日，绿大地董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪锒铛入狱。
2011年3月21日，证监会有关部门负责人确认，绿大地存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。
“虚增收入的手法最常通过关联交易来完成。”上述审计人士表示，“像绿大地一样，一些IPO公司通过会计手段人为调节利润，做出业绩高成长假象满足发审委要求，这也可以解释为何新股公司上市后业绩变脸迅速。”
记者了解到，目前发审委对拟冲刺创业板公司的独立性和财务会计问题颇为看重。如果申请人存在同业竞争、重大非必要且持续性的关联交易，或者市场销售依赖等情形，将被发审委认为在独立性上有重大缺陷。
而在2010年未通过审核的25家创业板公司中，有4家公司因报告期内会计核算不规范和会计处理不合理被否，占未通过企业数量的16%。
业绩是可以调出来的：会计调节“锦囊”详解
相比绿大地，洛阳北方玻璃技术股份有限公司(下称“洛阳北玻”)的上市之路则更一波三折。
但两者相同之处在于，均以虚假增收利润或刻意隐瞒负债的方式保证了IPO过会的通过率。
早在一年前的2010年3月19日，由第一创业证券保驾护航的洛阳北玻就已经过会。但却因存在未了的侵权官司和巨额赔付而被迫中止上市之路。
2011年5月30日，雪藏整整一年的洛阳北玻，二次上会(会后事项审核)获得发审委通过。
尽管过会成功，但公司轻描淡写避开的1亿元侵权索赔，实际上已成为其头顶上的一把达摩克利斯之剑。
此前洛阳北玻止步上市，缘于悬而未解的英国和加拿大两项专利侵权事件。
2004年10月13日， Tamglass以其在欧洲的0261611号有关玻璃弯曲钢化机器和方法的发明专利技术遭到侵犯为由，在英国高等法院对洛阳北玻提起诉讼。2006年2月15日，英国高等法院作出判决构成侵权，要求原告应在收到二被告提供的“声明”(主要是对侵权收益及花费的确认)后4周内，在“损失预计赔偿”与“利润计算赔偿”中做出选择，以确定赔偿数额。同时，要求其诉讼费用25万英镑。
2011年3月10日，洛阳北玻子公司上海北玻收到加拿大联邦法院寄送的诉讼案件判决书，法院于2010年11月26日对Tamglass起诉Horizon Glass & Mirro 公司和上海北玻侵犯其在加拿大的专利号为1308257号“弯曲及强化玻璃板的方法及器材”和2146628号“弯曲及强化玻璃板工作站”的专利权案件做出缺席判决。
法院认为，上海北玻的侵权事实成立，特此发出禁止令，禁止其以任何方式出售侵权设备到加拿大；此外，上海北玻由于侵权造成的损失将由法院首席书记确定。
记者从投行人士处了解到，公司首发申请过会后，若因特殊原因而未能在合理时间内发行，应该向监管部门补报相关文件，并对招股书做相应修改。
而监管层则要对公司过会后突发事件对其造成的影响作出判断，若该事件发生后，对发行人生产经营、财务、实际控制人及管理层员工等方面均没有较大影响，则不需要提交二次上会重新审核。
“洛阳北玻二次上会，说明英国和加拿大两项侵权事件及其审判结果已经对公司未来上市产生了实质性的影响。”上述投行人士表示。
而为了保证二次上会通过，洛阳北玻先是在最新申报稿上表示，上述两境外专利案对公司最大的影响就是不能在Tamglass 公司持有的相关专利有效期内，向英国和加拿大销售所谓的侵权设备。
不过，由于报告期内公司向英国和加拿大销售的设备只有2台，仅占钢化设备销售数量的0.24%。因此即使失去这两个市场，对公司的生产经营也不会构成重大影响。
此外，在上述三项专利有效期中，已有两项专利已经于2007年9月和2009年10月到期失效，而加拿大2146628号专利的有效期则截止于2015年4月7日。
此外，对两项或有负债的计提上，洛阳北玻认为，在英国专利案中，因其销售该台设备未盈利，原告无法向法院举证公司销售设备对其造成的损失，因此未选择赔偿方式，也没有向中国法院申请执行。因此，公司可能承受的损失主要为25万英镑的诉讼费用和利息。
而在加拿大专利案中，法院并未明确具体的赔偿数额。公司比照英国专利案认为，其利用涉案技术生产出口到加拿大的设备只有一台，承担的最高损失也仅为该台设备的全部盈利，赔偿最高不超过18万美元；此外，原告支付的律师费预计也不会高于英国专利案的25万英镑。
由于中国与英国、加拿大未签署任何有关司法协助的双边协议，也没有任何相关的国际条约、互惠待遇。因此英国、加拿***院不能通过司法协助到中国执行其判决。
由此，出于谨慎性考虑，公司对两境外专利案可能带来的损失，计提预计负债800万元。
但记者注意到，洛阳北玻此次计算的赔偿金额与Tamglass 公司此前在加拿大专利上申请的索赔金额，存在较大差异。
2010年5月，Tamglass公司曾正式致函洛阳北玻，要求其履行英国高等法院***官庭有关专利侵权诉的判决，并在收到函件十五天内支付全部索赔，数额共计1004.4万英镑。
若按照1英镑兑人民币中间价10.3871元的最新汇率计算，该笔赔偿额约合人民币1.04亿元。
这意味着，仅这一笔赔偿金额，就是公司计提800万元赔偿负责的13倍，相当于公司2010年净利润9678.49万元的1.07倍。
“洛阳北玻在申报稿上故意忽略巨额赔偿金一事，应该是出于过会风险的考虑。”上述投行人士表示，“其上会能否通过的关键在于，监管层对侵权官司对公司生产经营影响程度的判断。若计提负债的数额不大，则从侧面反映侵权官司对公司整体影响较小，增加过会成功率。”
手段五：资产减值调节 *ST秦岭的保壳之术
有人为上市“千谎百计”，有人为避免退市绞尽脑汁。
6月2日晚，*ST秦岭公告称，公司于2011年6月1日收到中国证券监督管理委员会陕西监管局下发的《行政监管措施决定书》——《关于对陕西秦岭水泥(集团)股份有限公司采取责令改正措施的决定》。
公告显示，陕西证监局在2010年年报现场检查中，发现*ST秦岭在固定资产管理和核算方面存在三处问题。
一是*ST秦岭2009年以前采用分类折旧法计提折旧，未能及时将已提足折旧的固定资产、毁损报废等不需计提折旧的固定资产剔除，未将已提减值准备金额剔除。
二是*ST秦岭部分固定资产未按照达到预定可使用状态时间作为入账时间。
最后，对于购入的非全新固定资产，*ST秦岭未考虑该资产已使用时间、成新率等情况重新估计预计使用年限，固定资产使用寿命的会计估计依据不足。
因此，上述问题导致公司计提的固定资产折旧错误。经初步测算，2010年因少提折旧约401万元，多计当期利润约401万元。
由此，*ST秦岭凭借对减少计提资产减值的手段，冲高了当期利润。而若将时间推至稍早前的2010年，就可完整窥得公司调节当期利润的用意。
2010年下半年以来，冀东水泥开始进行对*ST秦岭进行重大资产重组，筹备将其在陕西省的水泥资产以定向增发的方式注入秦岭水泥，并承诺拟注入的资产在2010年的净利润不低于2亿元。但该方案其后却因条件不成熟而中止。
由此，在重组未有实质性进展之时，保护珍贵的壳资源避免退市，则成为*ST秦岭首要任务。而上述会计调节手法可理解做公司为扭亏业绩，刻意减少对资产减值的计提，冲高业绩。
但天网恢恢，疏而不漏，在年报披露过去2个多月后，陕西监管局下发《行政监管措施决定书》，将公司财务调节的手法公之于世。
当谎言被揭穿后，公司的摘帽去星之旅或因此遇阻。
今年3月22日，*ST秦岭称董事会同意向上交所提交撤销股票实行退市风险警示及其他特别处理的申请。
然而至今已过去4个月时间，该事件仍未有实质性进展。
颇为可惜的是，年报显示，因债务重组顺利，*ST秦岭2010年扣除非经常性损益后的净利润为1300多万元，已达到去星摘帽的条件，即使冲回多计的401万元当期利润，公司2010年净利润仍然为正。
手段六：费用调节+存货操纵 攀钢钒钛的金蝉脱壳
同样为了避免退市而大施财务调控之术的还有攀钢钒钛。
2011年4月25日至4月29日，“攀钢系”第二次现金选择权(“攀钢AGP1”、“攀钢AGP2”及“攀钢AGP3”)进入行权期。如果这些选择权全部被行权，不仅大股东鞍钢集团将需付出约245亿元的巨额资金，攀钢钒钛还会面临退市的风险。
而不久前的3月4日，攀钢钒钛交出了一份颇为亮眼的年报。其中，营业收入实现432.47亿元，同比增长12.37%，而净利润由2009年亏损16.36亿元，大幅逆转为盈利10.62亿元。
而在年报扭亏，成功摘帽重组成功预期较大的影响下，股价也从2010年11月初的约9元/股，一路飙升至2011年4月的14元/股左右，大大高于其第二次现金选择权的行权价格。
对于在钢铁行业整体产能过剩、成本上升的情况下，取得净利润大幅扭亏，攀钢钒钛解释为“进一步优化炉料结构，生铁成本控制成效较好；有效进行品种结构调整，降低了原燃料价格上涨带来的影响；此外狠抓降本增效，营业成本增速低于同行业水平。”
但上海交大安泰经管学院会计系副教授陈欣却认为，公司2009至2010年度报表显示的大翻身，很大程度上可能是公司为了避免第二次现金选择权行权而进行跨年度利润转移和其它盈余管理的结果。
他指出，攀钢钒钛报表中以下几点可能存在盈余管理行为：
一是管理费用。
2010年公司管理费用为32.19亿元，较2009年同期的40.59亿元下降8.40亿元，下降幅度为20%，而减少的管理费用约为公司2010年税前利润的77%。
攀钢钒钛在年报中将管理费大幅下降的解释为，“内退人员预计负债减少及公司采取措施压缩费用开支”。
蹊跷的是，针对上述“压缩费用开支”之说，最能够表现公司压缩费用开支的项目“差旅费”、“业务招待费”和“办公费”与2009年相比不但没有减少，反而分别增加14%、27%和12%。
事实上，在管理费用一栏中，减少最多的项目是“修理费”(10.21亿元)和“其他”(4.50亿元)，分别较2009年下降约33%和36%。其下降金额为5.08亿元和2.58亿元，占2010年税前利润的46.6%和23.7%。
同时，修理费2010年占当年固定资产账面净值的比例为3.36%，也较2009年的5.14%有大幅下降。
陈欣认为，在公司主营业务收入增加13%的情况下，与公司正常生产运营相关紧密的修理费用却下降了33%，这种反常的财务现象看起来有些不符合逻辑。一种可能是攀钢钒钛将一部分主要修理提前在2009年进行，这样2010年的修理费用就可以大幅降低，从而提高2010年的利润。假设2010年公司的修理费占固定资产账面净值的应有比例为2009、2010年的均值4.25%，则修理费会增加2.71亿元。
“更糟糕的可能性是由于攀钢钒钛有意推迟许多正常的修理，或者是将实际发生的修理费用推迟到2011年确认。”陈欣指出。
二是资产减值准备。
2010年，公司在坏账计提、固定资产折旧方面的计提比例均出现大幅下降，且远远低于同行业上市公司的水平。
2010年公司的坏账计提为0.14亿元，仅占当年应收账款账面余额与其他应收账款账面余额之和(31.84亿)的0.45%，相比2009年公司的坏账计提比例4.42%大幅下降。
对比同行业公司可以发现，2010年行业龙头宝钢股份和四川本地钢铁龙头重庆钢铁的上述比例分别为2.13%和1.96%。
而在固定资产折旧费用方面，2010年公司固定资产折旧费用2.96亿元，占其固定资产账面净值的9.73%，较2009年8.78%的比例虽然有所增长，但仍然明显低于鞍钢和宝钢的计提比例。
其中，鞍钢股份2010年和2009年的比例分别是12.22%和11.61%，宝钢股份的比例分别是11.06和11.31%。
陈欣认为，攀钢钒钛2010年大幅度降低的资产减值计提，已存在以财务调节的手段，增加利润之嫌。
三存货跌价准备。
2010年，攀钢钒钛的存货跌价计提为0.60亿元，仅占当年存货账面余额(95.50亿元)的0.62%，相比2009年公司的2.03%大幅下降。
但同行业鞍钢股份和重庆钢铁上述比例分别为9.45%和7.39%，而行业龙头宝钢股份也有2.21%。
不仅如此，攀钢钒钛还对2009年的存货跌价准备进行了0.23亿元的转回。
“这些数据显示攀钢钒钛有利用少计提存货跌价准备，或利用存货跌价准备转回来进行盈余管理的嫌疑。假设2010年公司的存货跌价准备计提与存货账面余额的比例为鞍钢股份、重庆钢铁和宝钢股份的平均值的6.35%，则存货跌价计提费用会增加5.47亿元。保守来说，存货跌价准备计提哪怕是达到公司2009年的水平或宝钢股份2010年的水平，也应该在2%左右，假设正常无转回，则存货跌价计提费用会增加1.3亿元。”陈欣指出。
而基于上述种种财务调控对年报的粉饰，攀钢钒钛巧妙上演了一出金蝉脱壳大戏。
由于此前攀钢钒钛已经实施重大资产置换，年报公布后不到1个月就成功摘星脱帽，由*ST钒钛变身为攀钢钒钛。
受此影响，公司股价不断走高，顺利摆脱了被投资者大幅行权的危机。
4. 10年前英国信用卡欠款未还几千英镑，现在已经再次拿到英国签证，入境会有问题吗
这个要看当时你在英国被起诉没？如果被起诉了，很可能入境就被抓！
在许多情况下，您的债务不会阻止您离开母国并前往其他地方，但这并不意味着您就可以将这些旧债务抛在脑后，重新开始。
有几个潜在的结果，包括：
逮捕。如果您在自己的国家欠政府的钱，您甚至可能会在机场被逮捕。或者会被限制出境，护照也会被没收。您的征信记录会受损。如果您试图逃避债务或未及时还款，将会严重影响您的个人征信。如果您打算回到母国，这可能会给您未来的工作和生活带来毁灭性的后果。甚至海外的征信也会带来影响——这完全取决于您提供融资的借贷方是否会查询您在本国的征信记录。可能会面临法律诉讼。您的债权人可能会采取法律行动来追讨债务，而且不管您是否在这个国家，是否能够出庭，这种行动可能会继续下去。虽然海外法院可能无法强迫您偿还海外欠款，但它可能允许债权人追讨您在本国仍拥有的任何资产。可能会失去一部分薪水。如果您在海外为本国公司工作，您的工资可能会被扣除或扣发。债权人继续向您追讨债务。银行或信用卡供应商可能会在您的新居住国向您追讨债务。
跨国债务：选择移民国外或从国外回国，之前欠的钱还需要还吗？
5. 公司创业初期融资需怎样处理。
到目前为止，中国在工商注册的中小企业已超过1000万家，占全国企业总数的99%，中小企业对GDP和财政收入的贡献分别达60%和40%，为社会提供了84%的就业机会。但与我国中小民营经济的快速发展相比，中小民营经济的融资现状与其地位的不匹配性已成为中小民营企业发展过程中的主要冲突。据海通证券研究所数据显示，80%的中小企业缺乏资金，30%的中小企业资金十分紧张。
现状
我国中小民营企业的资金来源主要通过三个方面：银行贷款；政府扶持；企业自身。
（1）银行贷款
从银行方面看，虽然中小企业对银行较为依赖，但其从银行得到贷款份额较少，很多中小民营企业即使有好的项目也难以获得银行贷款。上海中小民营企业的长期资金来源中银行贷款比重仅占6%。金融机构的信贷资金主要投向是大型国有企业，较多的中小民营企业由于很难得到银行贷款，有时不得不求助于民间高利借贷，由此引起了众多的债务纠纷。从企业方面看，中小民营企业的融资成本较高。贷款加息等体现了中小民营企业在融资方面存在着体制性的障碍，另一方面也说明了中小民营企业经营业绩总体不佳与融资信用度低。另外，虽然各地都出台了《关于中小民营企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了中小民营企业贷款信用担保资金。但是由于担保人资产抵押及企业自身信用担保的苛刻条件，使较多的中小民营企业难以享受到政策的优惠。据调查，目前按中小民营企业贷款信用担保现行的规定办理贷款的户数与金额，与中小民营企业贷款的实际需求差距甚远。
（2）政府扶持
国际上，政府扶持的手段主要有财政补贴、政府采购、税收优惠、信用担保、风险投资、金融服务等。就我国而言，前三项运用较多，下面将就这几点进行详细论述。财政补贴是对符合国家产业政策，经国家或地方科委、专家组评估确属技术先进但短期有亏损的中小企业、处于创业阶段的科技型中小企业以及创新领域的中小企业，政府可以给予相当于投资额一定比例的津贴或补助，以增加投资者的信心。对于符合国有资产投资方向的产业部门，政府可以直接对属于此类产业的中小企业进行资本投入，或者以股东的身份参与企业。无论哪种形式的财政补贴，均是国家给予中小企业的直接资金支持，有直接性、权威性、实效性的特点。但是由于制度因素的缺失，造成了中小企业对国家财政的过分依赖，市场的调节作用降低，中小企业的功能发挥也在一定程度上受到了抑制。
政府采购政策实质上属于保护型的扶持政策。通过政府采购，扩大中小企业的市场份额，从而达到扩大生产、促进发展的目标。通过公开发布的政府采购招标信息，规范的招投标程序，科学、严格的评审制度等等，为中小企业公平参与政府采购领域创造平等参与竞争的前提条件，给予中小企业更多的、更加公平的机会。由于这是一项倾斜性的产业扶持政策，在具体操作上严格遵循一定的原则，所以就需要一系列量化标准的出台，以保证政策的透明性和公开性。在实际操作中，更应避免“多头管理”和“地方保护主义”的存在，确保政策实施到位。税收优惠是各国支持和保护中小企业发展、增强中小企业融资能力的通行做法。我国现行企业所得税采用的统一比例税率33%，而目前世界上很多国家都采用差别税率，即中小企业低税率、大企业高税率的政策，减轻中小企业的不合理负担。尤其对高新技术中小企业，对其利润再投资部分可实行税收抵免政策。对与高新技术相关的中小企业适当减征营业税，对中小企业科技人员给予适当的个人所得税减免。
资本市场体系的设立和金融改革的深入，需要依靠政府扶持建立一套完善的风险投资机制，减少中小企业的资本缺口。建设多层次资本市场体系是拓宽中小企业融资渠道的内在要求和必然选择，而建中小企业板块则是建立多层次资本市场体系的首要环节和切入点，不仅有利于缓解中小企业融资难的问题，而且可以完善资本市场功能，进而提升我国资本市场的综合竞争力。信用担保政策是由政府牵头建立中小企业信用担保基金，开辟稳定的资金来源。发展为以社会、企业为主要资金来源的担保体系。信用担保机构的形式有政府出资组建担保组织，银行提供配套专项贷款，其运作方式可以采用委托政府选定的商业银行或投资公司管理和组建政策性金融担保机构进行；二是由政府、企业共同出资组建的担保机构，实行会员制的运作模式。虽然政府出面为企业担保的有效性仍值得商榷，但无论哪种担保政策，均会在一定程度上增加银行的坏账负担，需要一个制度框架对其进行规范。
（3）企业自身
中小企业以自身为核心的融资可以分为内源融资和外源融资两部分，内源融资通过内部职工持股、盈余公积金的合理使用等实现，外源融资主要有股票融资和债券融资，下面将主要阐述一下股票融资。国内资本市场的不完善和私募市场的不健全，是中小企业融资困难的重要原因。目前，沪深两市仅有上市公司1285家，远远不能满足中小企业的融资需求。新建立的中小企业板块作为满足高成长型中小企业和创业型企业融资需求的平台，其独特的引导、示范和催化功能，对于促进中小企业持续、健康成长将发挥无可比拟的作用。同时，中小企业板块既是注重上市公司的成长性、讲求上市公司质量的市场，也是培育创业理念、催生创业机制的市场。然而，由于我国中小企业的数量庞大，即使深圳交易所短期内“速成”，使中小企业板上市的公司数量达到100家以上，对解决中小企业融资难的问题也只是“杯水车薪”。所以说在相关法律和上市规则不作大幅修改的前提下，已上市或拟上市的中小企业，都称得上是中小企业中的“大企业”，就目前情况而言，中小企业中做大的企业融资困难通过上市得到缓解，成为中小企业融资的一大特点。但绝大部分中小企业难以通过资本市场融资获取发展所急需的资金，“私募”等其他直接融资渠道因为法律等原因也未能缓解中小企业融资困难。
原因
从中小民营企业主要的三个融资渠道出发究其根源，主要有以下三个方面原因：
1．中小民营企业贷款筹资难
长期以来，中小民营企业获得银行贷款较难。具体而言，一是近几年来，国有商业银行贷款战略和方式发生变化。根据国家宏观经济政策导向，包括贷款在内的社会资金主要用于基础设施建设和国有大中型企业三年脱困任务，中小民营企业受到冷落。为加入WTO做准备，四大国有商业银行确立了面向大企业、大城市的“两大”战略，中小民营企业未被列为贷款重点。二是基层金融系统对贷款实行连带责任制，对贷款责任人实行连带责任制度，加上基层银行授权、授信不足，给中小民营企业的贷款带来一定困难。三是中小民营企业资本收益不相称，影响到银行贷款的积极性。银行给中小民营企业贷款额度一般较小，且手续繁琐，业务量大，费时费力，业务成本高。加上贷款利率受到政策调控限制，与贷给国有大中企业的利率差别不大，利润小而风险大。因而银行往往给几十家中小民营企业的贷款额抵不上给一家大中企业的贷款多，省时省力，风险小。四是为防范金融风险，金融系统中对中小民营企业的贷款方式作了重大调整，由过去基本上是信用贷款改为抵押贷款或担保贷款。中小民营企业资产规模小，企业发展急需资金，通常没有有效资产做贷款抵押或质押，无法提供银行通常需要的足够的担保。五是中小民营企业信息缺失也是银行向中小民营企业放贷和投资的障碍。另外，现代企业尚未完全建立起来，其财务制度建设与经营管理不规范，对银行的决策易产生误导。据中国农业银行调查，80%的中小民营企业，财务报表不真实或没有财务报表，中小民营企业利息回收率为43%。可见一些中小民营企业信用观念淡薄、经营管理不规范已成为制约自身发展，导致筹资贷款难。
2．政府对中小民营企业的政策支持本身存在操作性的不足
近年来中国人民银行在制定和执行货币政策过程中，为加强和改进中小企业金融服务，出台了一系列政策措施。1998年6月，中国人民银行发布了《关于进一步改善对中小企业金融服务的意见》，要求四大国有商业银行成立中小企业信贷部，以加强对中小企业的支持；要求民生银行、城市商业银行和城乡信用合作社在支持中小企业和乡镇企业发展中发挥主导作用。1999年底，中国人民银行发布了《关于加强和改进中小企业金融服务的指导意见》，在金融服务体系、贷款评估、贷款条件等方面作出了新的规划和指导。但是中国人民银行尚缺乏有效手段引导金融机构加强和改进对中小企业的金融服务，所提出的政策措施大都是原则性的指导意见，对处于商业化、市场化转变过程中的各金融机构的约束力明显不足。因此，落实这些政策尚需要一些时间。
前国家经贸委作为中小企业的主管部门，近年来在中小企业方面的工作重点之一，就是进行建立中小企业信用担保体系试点。1999年6月，国家经贸委发布《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》。截至2000年10月底，全国一共有30个省、自治区、直辖市开展省级或市级中小企业信用担保体系试点，从各地的实践看，信用担保体系建设在提高中小企业信用，保障银行的债权安全，改善中小企业贷款难的状况，扶持中小企业发展等方面确实会发挥积极和重要的作用。但是，从具体操作来看，仍有如下主要问题：一是过度控制风险造成担保效率低下；二是缺乏再担保机构以及地方政府担保能力弱；三是担保机构不独立与行政干预；四是共担风险与调动银行积极性不够；五是行业自律与市场准入规则不完善；六是信用与互助担保、商业担保的分工不合理；最后也是最根本的问题，是如何建立和完善社会信用体系，创造守信的市场环境。引导社会资本投资中小企业的税收政策尚不明确。一些创业投资业发达的国家和地区，都制定了创业投资企业的税收优惠政策，如英国将创业投资企业视为“投资管道”，免征所得税，对投资者实行税收抵扣。但我国至今还没有形成统一的引导社会资本投资中小企业的税收激励政策。
3．企业自身的融资渠道没有打开
中小企业不熟悉国际融资渠道和国际化融资的规范时限、文件资料要求；不清楚自身资本需求、选择和潜在的融资费用；不了解海外证券交易市场的运行规则等等均制约着其融资渠道的拓展。在内部融资方面，中小企业还缺乏一套完善的融资管理机制，对各种新的内部融资方法缺乏必要的认识，运用较少，再加上企业规模、融资渠道的限制，使得内部融资的发展十分缓慢。从股票市场来看，创业板发行市盈率偏低，融资成本较高，加大了企业筹资成本。而大部分受融资难困扰的中小企业，还不符合国内市场上的盈利标准。另外，抵押担保是中小企业融资的主要手段，中小企业信用担保机构的发展呈现多样化趋势，但蕴含较大风险。从债券市场来看，中小民营企业通过发行企业债务融资渠道基本封闭。目前国家每年都发行一部分企业债务，但是现行公司法、证券法及有关部门法律条文严格规定了公司债券的发行主体及发行条件，面对门槛过高的债市，中小民营企业只能望而却步。有时，中小民营企业会求助于一些民间“金融组织”，以高出正常利率10%-40%的利率筹资。这一方面加大了企业的筹资成本，另一方面不利于政府和金融监管部门对金融市场的监督管理。
途径
为尽快消除我国中小民营企业融资渠道和种种障碍，促进经济健康发展，以上述三个方面为核心展开，有如下的途径：
1．建立中小企业金融体系
（1）设立专门的中小企业银行，处理中小企业的存贷款事宜，提高中小企业资金运用的效率和专业性。条件成熟时，还可组建地方性的中小企业发展政策性银行，专门落实对中小企业的政策性扶持。商业性中小企业银行，可由城市合作银行、城乡信用合作社改制而来，充分发挥地方性的非国有银行金融机构对当地经济情况比较了解的优势。同时，加快金融网点的铺设，提高中小企业获得金融服务的便利性。从目前已有的一些中小金融机构来看，因普遍缺乏政策性融资权，在其政策环境、体制结构、经营管理、自身发展等方面都存在一些问题，整体经营状况不佳，没有很好地起到为中小民营企业服务的作用，影响了对中小民营企业的支持力度。
（2）充分利用创业板市场。虽然目前内地的创业板市场已具雏形，但发展尚不完善，而香港的创业板市场发展成熟，为新兴的中小企业，特别是高新技术产业的发展提供了重要条件。符合该市场上市要求的中小企业，尤其是高科技企业，可考虑到香港的创业板市场上市。
2．政府要建立和完善支持中小民营企业发展的经济金融政策体系，发挥中小民营企业在经济发展中的作用政府在缓解中小企业融资困难过程中应做到：降低中小企业贷款风险和交易成本。如重新考虑不适合服务中小客户的规章制度，关注相关的抵押法规以降低风险、制定对创新发展必需的政策、法律和规章制度框架；增强金融机构服务中小企业的能力。如促进专业贷款技术的革新，使金融机构能够低成本的评估中小企业信用，对服务中小企业的金融机构提供培训和技术支持；提高金融市场的竞争压力。如降低金融机构对中小企业贷款要求等。具体来看：
（1）各级政府要建立专门服务管理中小民营企业发展的机构，专门研究并负责对中小民营企业的管理和扶持，包括利用政府资金向中小民营企业，特别是符合国家产业政策和调整产业结构及经济布局的中小民营企业、高科技企业提供贷款担保，向高科技的中小民营企业提供投资基金。
（2）建立中小民营企业贷款担保基金和信用保险基金，完善中小民营企业贷款风险缓冲机制。一方面充分挖掘动产担保资源潜力，债务人一旦不能还贷，债权人无须通过诉讼便可直接拍卖质物；另一方面实行凭订单贷款，山东、江苏搞脱水蔬菜加工的企业，只要有订单，银行考察属实后，就可以办理贷款手续，这确是一种既便捷、风险又较小的贷款方式。
（3）鼓励商业银行综合运用各种金融工具，向中小民营企业提供承兑、贴现、转账、财务管理、信息服务等新型金融服务，使其享受与大中型企业同等待遇。企业间资金拆借、“三来一补”、卖方信贷、赊购等均是理想选择。
（4）制定有效引导社会资本投资中小企业的税收政策。尽快出台具体办法，运用税收优惠政策，鼓励创业投资企业增加对中小企业特别是中小高新技术企业的投资。同时鼓励企业和个人向中小企业发展基金进行捐赠，准予捐赠支出按税法规定在税前扣除。
3．企业自身建立现代企业制度，适度发展股份融资
新的《证券法》对包括股市和债市在内的直接融资市场准入采取核准制，为中小民营企业打开了通道。创业板市场的建立使中小民营企业有了一个特定的市场融资渠道，和使其股权得以便利流动场所，为一部分中小民营企业的股权融资、股权交易和流动提供方便。为此，中小民营企业要加强自律，建立有效的法人治理机制，改善经营管理，增强经营能力，完善风险控制制度，加大信息披露力度，增强企业运作透明度，促进企业建立规范、完善的现代企业制度。