2014短期融资券利率

A. 怎么查询已发行短期融资券的利息

短期融资券是我国具有法人资格的非金融类,采取注册制的方式,在银行间债券市场发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,发行的最长期限不超过一年。
短期融资券在我国发展的历史可以追溯到上世纪九十年代,不过后来由于发行混乱、监管不足等原因被终止发行,直到2005年才重新启动。
启动后短期融资券市场发展势头良好,尤其是最近两年,在通货膨胀的压力下,央行不断采用紧缩政策来抑制流动性,使得偏好于通过发债进行融资,使得短期融资券无论是在发行总量还是在发行期数上,都得到了迅速的扩张,去年已经成为仅次于金融债、国债和央行票据的第四大债券融资市场。
存款利率指客户按照约定条件存入银行帐户的货币，一定时间内利息额同贷出金额即本金的利率。有活期利率和定期利率之分，有年/月/日利率之分。

B. 为什么短期融资券的利息支出通过投资收益

因为你放弃

C. 短期融资券的利率为什么低于存款利率

短期融资券是我国具有法人资格的非金融类企业,采取注册制的方式,在银行间债券市场发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,发行的最长期限不超过一年。
短期融资券在我国发展的历史可以追溯到上世纪九十年代,不过后来由于发行混乱、监管不足等原因被终止发行,直到2005年才重新启动。
启动后短期融资券市场发展势头良好,尤其是最近两年,在通货膨胀的压力下,央行不断采用紧缩政策来抑制流动性,使得企业偏好于通过发债进行融资,使得短期融资券无论是在发行总量还是在发行期数上,都得到了迅速的扩张,去年已经成为仅次于金融债、国债和央行票据的第四大债券融资市场。
存款利率指客户按照约定条件存入银行帐户的货币，一定时间内利息额同贷出金额即本金的利率。有活期利率和定期利率之分，有年/月/日利率之分。

D. 超短期融资券为什么能提高销售净利率

短期融资券是指中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业，依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

融资的一种方式，不能绝对的说是利好还是利空，要看它用这些钱干什么。
如果是企业发展需要，可以视为利好。如果是企业资金链出现问题，那肯定是利空了。
供参考。

E. 短期融资券利息如何计算，例如票面利率4%，期限90天，以一万元为例，到期能得多少利息

短期融资券利息=票面金额X票面利率X期限=10000*4%*90/360=100元。

多少天应该换算成多少年再计算，按照银行计算利息率的惯例，天数换算成年时除以360就可以了。

我国融资券市场刚处于起步阶段，尚未出现滚动发行的情况。国内评级公司对发行人短期流动性的评估，侧重于现金流状况和资产变现能力的分析，并未将滚动发行作为一种还款来源考虑，因此没有考察其滚动风险，也没有提出流动性备付要求。

(5)2014短期融资券利率扩展阅读：

我国规定，融资券期限最长不得超过365天，截至2005年6月15日，已发行的8只融资券中，有5只选择了一年期的上限，一年期融资券发行量占到总发行量的86%。主要原因在于：

1、企业“借短用长”倾向。国内企业债发行实行审批制和年度规模管理，大多数企业难以通过发行中长期债券满足资金需求。融资券市场为企业提供了相对宽松的低成本融资渠道，因此企业倾向于发行较长期限融资券，以部分弥补长期资金需求。

2、投资者“饥不择食”。国内货币市场工具种类较少，融资券供不应求。投资者对投资的短期偏好在卖方市场中表现并不明显，融资券期限完全取决于发行人的要求。

3、发行人基于收益率曲线形状的理性选择。如果认为货币市场收益率曲线未来会变陡，则发行较长期限更有利；反之，应选择较短期限滚动发行。当前收益率曲线近端较为平坦，加息预期的存在可能促使发行人选择发行一年期融资券。

F. 会计继续教育考试答案有什么办法可以找到吗

2019年企业类考试题

1、关于本量利分析，下列说法中，不正确的是（）。
A、“本”是指成本
B、“量”是指业务量
C、“利”一般指营业利润
D、“本”指的是固定成本
A B C D
【正确答案】D
【您的答案】D [正确]
【答案解析】“本”是指成本，包括固定成本和变动成本。

2、盈亏平衡分析的原理是，通过计算企业在利润为（）时处于盈亏平衡的业务量，分析项目对市场需求变化的适应能力等。
A、-1
B、0
C、1
D、2
A B C D
【正确答案】B
【您的答案】B [正确]
【答案解析】盈亏平衡分析的原理是，通过计算企业在利润为零时处于盈亏平衡的业务量，分析项目对市场需求变化的适应能力等。

3、制定直接材料的标准用量，一般由（）负责。
A、技术部门
B、财务部门
C、生产部门
D、信息部门
A B C D
【正确答案】C
【您的答案】C [正确]
【答案解析】制定直接材料的标准用量，一般由生产部门负责，会同技术、财务、信息等部门按照一定程序进行。

4、目标成本制定原则包括（）。
A、权责明确原则
B、成本责任工序原则
C、目标成本可分解原则
D、以上均对
A B C D
【正确答案】D
【您的答案】D [正确]
【答案解析】目标成本制定原则包括：
1.权责明确原则——谁实施、谁受控、谁负责；
2.成本责任工序原则——生产管理、消耗控制、成本核算三位一体；
3.目标成本可分解原则——局部控制和总体控制统一。

5、（）作业的需求量一般与品种类别的数量成正比例变动。
A、产量级作业
B、品种级作业
C、批别级作业
D、设施级作业
A B C D
【正确答案】B
【您的答案】B [正确]
【答案解析】品种级作业的需求量一般与品种类别的数量成正比例变动。

6、2014年，集团公司在注册90亿元超短期融资券的基础上，累计发行（）亿元，全部及时支持给所属企业用于置换高利率的贷款，进一步降低了融资成本，优化了资本结构。
A、50
B、60
C、70
D、80
A B C D
【正确答案】A
【您的答案】A [正确]
【答案解析】2014年，集团公司在注册90亿元超短期融资券的基础上，累计发行50亿元，全部及时支持给所属企业用于置换高利率的贷款，进一步降低了融资成本，优化了资本结构。

7、下列属于作业成本法的缺点的是（）。
A、能够提供更加准确的各维度成本信息
B、开发和维护费用较高
C、改善和强化成本控制
D、推进作业基础预算
A B C D
【正确答案】B
【您的答案】B [正确]
【答案解析】选项ACD均属于作业成本法的优点。

8、企业投资管理机构应根据战略需要，编制投资计划。（）一般应明确指导思想、战略目标、投资规模、投资结构等。
A、季度投资规划
B、年度投资规划
C、中长期投资规划
D、短期投资规划
A B C D
【正确答案】C
【您的答案】C [正确]
【答案解析】本题考查中长期投资规划的内容。

9、（）是指通过对项目在技术上是否可行、经济上是否合理、社会和环境影响是否积极等进行科学分析和论证，以最终确定项目投资建设是否进入启动程序的过程。
A、项目执行
B、预算管理
C、技术分析
D、可行性研究
A B C D
【正确答案】D
【您的答案】D [正确]
【答案解析】本题考查可行性研究。

10、平衡计分卡指标体系构建时，应注重短期目标与长期目标的平衡、财务指标与非财务指标的平衡、结果性指标与动因性指标的平衡、企业内部利益与外部利益的平衡。平衡计分卡每个维度的指标通常为4-7个，总数量一般不超过（）个。
A、15
B、20
C、25
D、28
A B C D
【正确答案】C
【您的答案】C [正确]
【答案解析】平衡计分卡指标体系构建时，应注重短期目标与长期目标的平衡、财务指标与非财务指标的平衡、结果性指标与动因性指标的平衡、企业内部利益与外部利益的平衡。平衡计分卡每个维度的指标通常为4-7个，总数量一般不超过25个。

11、（）是指将一定期间内各维度下的指标值进行排序，既可以按利润贡献度排序，也可以按综合指标总分排序，由高到低或按设定的标准分段。
A、比例法
B、矩阵法
C、排序法
D、气泡法
A B C D
【正确答案】C
【您的答案】C [正确]
【答案解析】本题考查排序法的含义。

12、成本中心的特点是（）。
A、代表效率
B、代表效率和效益
C、考虑损益表和资产负债表
D、代表效益
A B C D
【正确答案】A
【您的答案】A
【答案解析】成本中心的特点是仅对成本负责，仅考核成本，代表效率。

13、（），是指税后净营业利润扣除全部投入资本的成本后的剩余收益。
A、创造价值
B、战略布局
C、价值分析
D、经济增加值
A B C D
【正确答案】D
【您的答案】D [正确]
【答案解析】经济增加值，是指税后净营业利润扣除全部投入资本的成本后的剩余收益。

14、（）是指在正常的生产技术水平和有效的经营管理条件下，企业经过努力应达到的产品成本水平。
A、实际成本
B、计划成本
C、标准成本
D、目标成本
A B C D
【正确答案】C
【您的答案】C [正确]
【答案解析】标准成本，是指在正常的生产技术水平和有效的经营管理条件下，企业经过努力应达到的产品成本水平。

15、综合运用低成本融资工具，先后发行中期票据、企业债和超短融资券等，保障集团公司的财务（），进一步降低了主业发展的综合资本成本和财务风险。
A、准确性
B、弹性
C、完整性
D、可靠性
A B C D
【正确答案】B
【您的答案】B
【答案解析】综合运用低成本融资工具，先后发行中期票据、企业债和超短融资券等，保障集团公司的财务弹性，进一步降低了主业发展的综合资本成本和财务风险。

16、（），是指企业以预先制定的标准成本为基础，通过比较标准成本与实际成本，计算和分析成本差异、揭示成本差异动因，进而实施成本控制、评价经营业绩的一种成本管理方法。
A、完全成本法
B、变动成本法
C、标准成本法
D、目标成本法
A B C D
【正确答案】C
【您的答案】C [正确]
【答案解析】标准成本法，是指企业以预先制定的标准成本为基础，通过比较标准成本与实际成本，计算和分析成本差异、揭示成本差异动因，进而实施成本控制、评价经营业绩的一种成本管理方法。

17、企业进行投资管理，应当将投资控制贯穿于投资的实施全过程。对投资实际执行进度方面的规范与控制，主要由投资执行部门负责。这是指的是（）。
A、评价控制
B、变更控制
C、财务控制
D、进度控制
A B C D
【正确答案】D
【您的答案】D [正确]
【答案解析】本题考查进度控制的含义。

18、.（）作业的需求量一般与特定类别客户的数量成正比例变动
A、客户级作业
B、品种级作业
C、批别级作业
D、设施级作业
A B C D
【正确答案】A
【您的答案】A [正确]
【答案解析】客户级作业的需求量一般与特定类别客户的数量成正比例变动。

19、以下不属于成本管理目的及内涵的是（）。
A、健康
B、合理
C、有序
D、非法
A B C D
【正确答案】D
【您的答案】D [正确]
【答案解析】成本管理目的及内涵包括健康、合理、有序。

20、监控各组织年度和月度回款金额目标的完成情况，运用的分析方法是（）。
A、数量分析
B、趋势分析
C、质量分析
D、定期分析
A B C D
【正确答案】A
【您的答案】A [正确]
【答案解析】监控各组织年度和月度回款金额目标的完成情况，运用数量分析。

21、下列选项中与投资者相关的指标是（）。
A、融资成本率
B、员工生产率
C、员工保持率
D、客户忠诚度
A B C D
【正确答案】A
【您的答案】A [正确]
【答案解析】与投资者相关的指标有融资成本率。

22、（）是指在采购过程中，直接材料实际价格偏离标准价格所形成的差异。
A、直接材料种类差异
B、直接材料价格差异
C、直接材料数量差异
D、直接材料质量差异
A B C D
【正确答案】B
【您的答案】B [正确]
【答案解析】直接材料价格差异，是指在采购过程中，直接材料实际价格偏离标准价格所形成的差异。

23、收入中心的特点是（）。
A、代表效率
B、代表效率和效益
C、考虑损益表和资产负债表
D、代表效益
A B C D
【正确答案】D
【您的答案】D
【答案解析】收入中心的特点是仅对收入负责，仅考核收入，代表效益。

24、（）是在成本预测及有关成本资料的基础上，综合经济效益、质量、效率和规模等指标，运用定性和定量的方法对各个成本方案进行分析并选择最优方案的成本管理活动。
A、成本计划
B、成本控制
C、成本决策
D、成本考核
A B C D
【正确答案】C
【您的答案】C [正确]
【答案解析】成本决策是在成本预测及有关成本资料的基础上，综合经济效益、质量、效率和规模等指标，运用定性和定量的方法对各个成本方案进行分析并选择最优方案的成本管理活动。

25、（）是指通过向企业全体员工发放调查表，并通过分析调查表来认定作业的方法。
A、座谈法
B、作业成本法
C、定期法
D、调查表法
A B C D
【正确答案】D
【您的答案】D [正确]
【答案解析】本题考查调查表法。

G. 目前短期融资券的市场利率是多少 给个范围

企业短期融资券已经发行了15只，累计发行量超过229亿元。从一级市场发行和二级市场交易情况来看，短期融资券品种受到了市场投资机构的热烈追捧，以目前二级交易市场为例，目前1年期短期融资券的市场收益率重心大约在1.90%附近，与其发行之初2.92%的收益率相比，下行幅度超过100个基点。 在市场热烈追捧短期融资券的同时，各类机构也开始注意和研究这一中国债券市场的新生"宠儿"。在目前市场中，大家讨论较多的一个问题就是：持续一段时间的短期融资券发行收益率（2.92%）是否合理，是否与利率市场化的总体思路相悖？ 针对这一问题，市场机构各自存在不同的认识。

如果将短期融资券定位于一种信用交易产品范畴，那么参照美国商业票据的定价方式，短期融资券的发行收益率应以同期限 信用产品的收益率作为基准，再加上一个适当的利差，而这部分利差水平反映的则是两者之间的信用差异、税收差异以及流动性差异因素等等。当然，这是一种较为理想的定价模式。如果按照这种思路考虑，在国债、央票等无信用风险债券1年期收益率持续下跌的同时，1年期企业短期融资券收益率一直维持2.92%似乎不是合理水平。但是在对待短期融资券这一市场新生品种，不能简单地套用上述思路。 短期融资券是利率市场化推进器 众所周知，我国的利率市场化进程是一个循序渐进且不断加速发展的过程。从发展的角度看，自记账式国债诞生以来，针对于机构投资者作为参与主体的利率市场化已经呈现出加速推进态势。就目前情况而言，以银行间市场为主体的利率产品市场已经达到了相对较高的市场化程度，而根据"先外币，后本币；先贷款，后存款；先大额，后小额"的利率市场化进程安排，目前利率改革的攻坚重点应该是撬动法定存贷款利率制度中的某些不合理环节。

在特定的历史环境下，短期融资券作为利率产品的特性并不十分明显，而其作为直接替代企业短期贷款的融资工具特性则应该占据主导地位。在这一前提下，对于短期融资券的发行定价就难以单纯地去盯住某些 信用产品，而企业贷款利率、银行承兑汇票的贴现利率等对于短期融资券发行利率的指导作用会更强一些。 另外，从宏观角度来说，短期融资券是利率市场化大战略推进的重要工具，其政策含义强于作为利率产品的特征。从微观角度而言，短期融资券与企业贷款这种融资工具的属性更为接近，其定价模式不应简单地参照货币市场利率。 目前融资券利率水平具有合理性 对于投资者而言，当然希望所投资品种的收益率高企为好；对于发债主体而言，则希望在货币市场利率大幅度下行的大环境中不断降低筹资成本。从市场化角度来看，不同市场主体之间形成博弈是正常的。但是，作为发债主体的企业更应该认清短期融资券作为短期贷款融资方式的替代工具特征。在这种相互替代关系中，贷款利率可以作为企业融资活动的"机会成本"来对待。 而上述现象较为类似目前货币市场中发生的情况。

当然不是，这正是机会成本的市场作用力，只要目前的市场收益率高于商业银行超额备付利率0.99%这一类似于商业银行机会成本的水平，那么在资金面异常充裕背景下的短期票据投资就具有其合理性，在某种程度上这更是一种市场化经营思路的体现。同样的道理也一样会作用在短期融资券的发行主体身上，而且从目前市场参与者的热情来看，发行人、投资人多数对于目前的发行利率水平表示了肯定。 一定的利率溢价是合理选择 事实上，资金面的宽裕状态是贯穿2005年债券市场的一个重要特征，在资金富余，同时投资品种、范围相对狭窄的情况下，保持短期融资券一级市场和二级市场之间一定的利率差异，有利于短期融资券的顺利发行和流通，有利于企业及时融资、承销商积极推广和投资机构踊跃认购，有利于实现企业、承销商和投资机构的多赢局面。因此，在一段时期内，相对稳定的发行利率水平是市场较为理智的选择。 综上所述，目前短期融资券发行利率的相对稳定是特定时期、特定阶段的一种理性的市场化选择。当然，从长期发展来看，当短期融资券的市场环境逐渐完善，发行规模不断扩大之后，短期融资券的定价机制将会随之更趋完善。

H. 短期融资券属于公司债券的一种吗

短期融资融券，并不是属于公司债券，而是属于股票和资金。
一、短期融资融券的定义：
CommerCommercial Paper，商业票据（国外），又称短期融资券（国内）。
二、短期融资券 (CP)含义和条件：

（一）指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
（二）发行条件：
1. 是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；
2. 具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；
3. 流动性良好，具有较强的到期偿债能力；
4. 发行融资券募集的资金用于本企业生产经营；
5. 近三年没有违法和重大违规行为；
6. 近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；
7. 具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；
8. 中国人民银行规定的其他条件；
9. 待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。
（三）发行优势：
1. 信用担保，无需抵押；
2. 协助企业偿还到期较高成本贷款；
3. 补充企业经营性现金流，拓宽企业融资渠道；
4. 申请发行的门槛较低，发行流程简单。

（四）短期融资券与美国商业票据的区别
CP发行人多为金融公司，融资券以非金融企业为主
1、通常，人有信用佳、评级高的公司或外国政府才发行CP。目前一级CP余额占到美国CP市场余额的约90%。金融公司是CP发行的绝对主力，分为三类——企业附属金融公司、银行相关的金融公司以及独立金融公司。发行CP的非金融公司包括公用事业、制造业和服务业公司。截至2005年5月末，美国CP市场余额为15034.7亿美元，其中金融公司CP约占90%。
2、国内《短期融资券管理办法》仅适用于非金融企业发行融资券，截至今年6月15日，共有6家公司发行8只融资券，总金额为129亿元。
3、CP平均期限30天左右，融资券大多为一年期
CP期限要求一般为一年内。但在美国，为了避免证券注册引起的成本，CP期限一般不超过270天。再者，美联储贴现窗要求，用做抵押的CP余期不能超过90天。因此90天以内的CP更受市场欢迎。事实上，大部分CP期限在1—45天之间，平均期限在30—35天。发行人通过短期CP的滚动发行，来满足自身对融资期限的实际需求。
4、国内规定，融资券期限最长不得超过365天，截至2005年6月15日，已发行的8只融资券中，有5只选择了一年期的上限，一年期融资券发行量占到总发行量的86%。主要原因在于：
（1）企业“借短用长”倾向。国内企业债发行实行审批制和年度规模管理，大多数企业难以通过发行中长期债券满足资金需求。融资券市场为企业提供了相对宽松的低成本融资渠道，因此企业倾向于发行较长期限融资券，以部分弥补长期资金需求。
（2）投资者“饥不择食”。国内货币市场工具种类较少，融资券供不应求。投资者对投资的短期偏好在卖方市场中表现并不明显，融资券期限完全取决于发行人的要求。
（3）发行人基于收益率曲线形状的理性选择。如果认为货币市场收益率曲线未来会变陡，则发行较长期限更有利；反之，应选择较短期限滚动发行。当前收益率曲线近端较为平坦，加息预期的存在可能促使发行人选择发行一年期融资券。

I. 如何计算短期融资券的成本

短期融资券的成本的计算公式为k=r/(1-r*n/360)。

k是资本成本或实际利率，r是名义利率或票面利率，n是短期融资券的付款期 。

短期融资券是指具有法人资格的企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。

(9)2014短期融资券利率扩展阅读：

申请条件

（一）是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；

（二）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；

（三）流动性良好，具有较强的到期偿债能力；

（四）发行融资券募集的资金用于该企业生产经营；

（五）近三年没有违法和重大违规行为；

（六）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；

（七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；

（八）中国人民银行规定的其他条件。