债权融资服务商

㈠ 债权融资的债务融资

企业债务融资中的融资风险是指企业因使用债务而产生的由股东承担的附加风险。实际上这种附加风险包括两个层次：一是企业可能丧失偿还能力的风险；二是由于举债而可能导致企业股东的利益遭受损失的风险。债权性融资的风险要高于股权融资的风险，主要表现在：
资金不能如数偿还的风险。在债务融资方式下，资金不能偿还的损失是由企业自身负担的，企业必须将所借资金全部如数偿还，才能保证企业经营持续进行下去。
资金不能按期偿还的风险。在债务性融资的条件下，举债必须偿还，而且必须按期偿还，这也是西方企业重视现金流量计划的原因之一。当企业不能按期偿债时，将面临丧失信誉、负担赔偿，甚至变卖资产的风险。对有偿债务，企业还将面临不能付息的风险。支持利息是举债的前提，而且利息支付不因企业是否盈利而变化，这就是企业在经营不善时，面临着付息风险。
因此，在实际的融资操作中，作为融资主体的企业必须考虑到期能否还本付息，以防止融资风险的发生。如果企业预期难以还本付息，只能转向融通资本金。 银行贷款是企业债务融资常见的一种方式。商业银行等金融机构是我国企业获取资金的重要渠道，尤其目前我国资本市场不够完善，融资渠道狭窄。随着我国商业银行等金融机构逐渐从贷款额度管理改为资产负债管理，金融机构对企业的贷款更为小心谨慎，同时由于市场经济中，企业经营存在着更高的经营风险和信用风险，因此，企业通过银行融资存在相当的难度。
组合贷款是一种引入第三方，甚至第四方的贷款方式。它可以有效提高贷款融资的可行性。主要方式包括：中资银行+外资银行，中资银行+担保机构，中资银行+担保企业，这样一个组合的过程就是融资创新的过程。我们重点介绍一下银行+担保的担保融资方式。
担保融资，即企业在自身信用资质达不到银行贷款要求的情况下，由第三方提供担保，增加信用资质以获得融资的一种方式。担保机构对企业所在的行业没有特别要求，但是企业需在其行业内具备比较优势，企业产品或资源等某些方面能够超越竞争对手，不必一定是国际或国内领先，只要比竞争对手抢先一步足矣。其次，担保机构要求企业应具有健康、稳步、持续的经营能力。从企业历史经营记录来判断企业今后是否具备偿还债务的能力，在财务上反映为资产负债率、现金流量、利润增长率等数据指标。除此之外，担保机构还看重人的因素，即企业的领导是否具有战略眼光，团队是否具有凝聚力等。企业借助于专业的担保机构来协助进行融资活动，虽然短期内会产生一定成本，但会事半功倍。担保机构能从融资的角度帮助企业改善治理机构，提升对企业自身价值的认识，能迅速根据融资需求并制定相应方案。
截至2004年年底，我国担保机构的数量已达3000家。担保机构规避和降低了银行风险，许多企业由此获得发展资金。
担保机构是经营信用的企业，担保机构所面临的风险中，最突出、最不可控制的是企业的信用风险，因此，担保机构非常看重企业及其企业家以往的信用记录。如果申请企业或其企业家以往有不良信用记录，担保机构和银行都会把这家企业拒之门外。除了银行信用，企业还应该保持良好的纳税记录，严格履行经济合同，注重产品（服务）质量。
贸易融资是指与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。主要包括打包贷款、承兑汇票、出口押汇、进口押汇、保理业务等。贸易融资的关键就是银行依托对物流、资金流的控制，或对有实力关联方的责任和信誉捆绑，在有效控制授信资金风险的前提下进行的授信。贸易融资业务注重贸易背景的真实性和贸易的连续性，信用记录、交易对手、客户违约成本、金融工具的组合应用、银行的贷后管理和操作手续等情况的审查，贸易过程所产生的销售收入构成贸易融资业务的主要还款来源，融资额度核定由贸易额扣除自有资金比例确定，期限严格与贸易周期匹配，资金不会被挪用，风险控制手段包括注重贸易合同的审查，并调查上下游企业，重点审查短期偿债能力，加强对单据的控制、对现金流的封闭管理。贸易融资业务可以根据企业的具体情况量身订做，易于创新，技术含量相对较高，在竞争中可以突出银行的竞争优势。数据显示，在中国做贸易的企业，其实，真正利用贸易融资的方式进行的融资行为，占整个融资行为的20%，这说明还是有一个非常大的发展空间。
固定回报投资，表现为股权投资而实质上是一种债权投资行为。类似于股权质押的借贷行为。因此，这种方式对于项目本身的要求会更高。对于企业来说，这种融资方式的成本也非常高，不低于委托贷款。固定回报的资金来源通常是境内外的企业、境外的银行和基金以及财务公司。固定回报的方式大致分为两类，一类是资金的期限很长，一般超过8年，期间每年支付较高利息，到期后不必归还本金。另一类是期限较短，常见的有5～8年，每年支付利息，资金采用折现的方式提供，到期归还本金。计算下来，融资成本非常高。
委托贷款实际上是企业将资金委托银行进行管理。企业间进行直接借贷行为不具有法律效力，而企业却可以通过银行委托贷款的方式贷款给企业则是一种合法的方式，通过定向的委托贷款行企业间借贷之实。委托贷款的资金成本一般高于银行同期贷款利率，更适合资金需求比较急迫、项目回报率高的企业。委托贷款一般要求企业提供足额的抵押品或担保品，同时要求企业跟银行有比较好的沟通。银行一般对这种贷款形式也比较谨慎。整个委托贷款的核心是要先找到投资方。投资方通常要对企业的担保品或抵押品认可，同时对企业的项目也要进行可行性判断。因此，可以看出整个委托贷款里实际上是有四个主体：投资方、银行、担保方、融资方。融资成本的利益在前三者之间进行分配，通常，总的成本会超过10%。
金融租赁作为成熟资本市场国家与银行和上市融资融资并重的一种非常通用的融资工具，成为大量企业实现融资的一个很重要和有效的手段，在一定程度上降低了中小企业融资的难度。同时金融租赁和其他债权、股权以及信托等金融工具的结合，产生了大量的金融创新。目前全球近1/3的投资是通过金融租赁的方式完成，在美国，固定资产投资额度的31.1%由租赁的方式实现，加拿大的比例是20.2%，英国为15.3%。
金融租赁这种方式在中国资本市场上并非是全新的概念，但是中国固定资产投资中金融租赁所占的比例不过1%。金融租赁的本质是一种债权，欧洲金融租赁联合会对金融租赁的一般性的定义是：“金融租赁是出租方和租赁方以书面形式达成的协议，在一个特定的期限内，由出租方购买承租方选定的设备和设施，同时拥有的所有权，而承租方拥有使用权。”
构成金融租赁的几个关键要素：承租方主体、出租方主体、期限、租赁标的。而随着市场的发展和需求的多样性，金融租赁的表现形式已经丰富多样，出现了许多新式的租赁服务，比如回租、委托租赁、转租赁、合成租赁、风险租赁等，但总起来讲不外乎两种基本的模式，一种是出租方将标的物购买后移交承租方使用，另一种则是将购买标的物的资金以类似于委托贷款的方式交给承租方，由租赁方购买既定的标的物。而通过金融租赁实现融资的基本特征在于承租方的最终的目的是取得标的物的所有权，因此，从期限和金额上来看，租期通常会接近标的物的使用寿命，在金融租赁相对成熟的市场中，这个期限一般界定为设备使用寿命的75%，而从租金的总额度上来看，也会接近标的物的购买价格，通常界定为购买价格的90%，或者双方约定在期满后承租人某种方式获取标的物的所有权。
金融租赁适用的范围也非常广，对于企业来说从厂房、设备、运输工具甚至软件、信息系统都可以适用，无论是大型的国有企业、医院，还是中小型的企业，都可以采用金融租赁的方式。
同时金融租赁还具备了这样几个特征：第一，可以获得全额融资；第二，可以节省资本性投入；第三，无须额外的抵押和担保品；第四，可以降低企业的现金流量的压力；第五，可以起到一定的避税作用；第六，从某种意义上来说，可以用做长期的贷款的一个替代品。
但同时金融租赁不可避免地有自身的诸多限制，无论是在国内还是国外，它所能满足的需求总量是有限的，同时也具有比较强的风险收益特征和行业的指向性。从总量的角度来看，国内目前金融租赁相对侧重的行业是医疗和公用事业类，但是针对中小企业的租赁服务也在逐步增加；在企业规模上也有一些对资产、经营状况的硬性指标要求。
金融租赁公司有一套严格的审核手续，通常首先会对企业及其融资项目的风险进行充分评估；其次，是对项目盈利能力的一个判断，而这一点与租赁公司收取的租金或者利率以及租赁期限有着紧密的关联，通常，金融租赁的总成本会高于同期银行贷款利率；最后就是从金融租赁风险控制的角度出发，对于标的物有着严格的要求，通常集中在具有一定抵押意义和可变现的设备、厂房等物品上，部分租赁公司还将标的物限制在特定的行业和应用领域中。此外，作为融资方或者承租方还需要提供一定数量的保证金，额度相当于总融资额度的20%左右。 融资是一种技术，更是一种艺术，对于融资企业而言，最重要两件事，第一，是要认清自己，明确自己的定位；第二，就是结合自己的定位，找到合适的金融工具或者金融工具的组合。而在融资的定位和实施过程中，有专业机构的参与和协助会更加事半功倍。

㈡ 关于应收债权质押融资的几点思考

一、应收债权质押融资的特征

随着经济的发展，应收债权的融资方式呈现多元化的发展趋势。根据当事人的合同中含有担保贷款的意图及应收债权不能清偿的风险最终由谁来承担，可将应收债权融资分为质押担保融资与出售转让融资两大类。

应收债权质押是指应收债权持有企业与银行等金融机构签订合同，以其合法拥有的应收债权作为担保，在规定期限内企业有权以一定额度为限借用资金。在应收债权质押的情况下，与应收债权有关的风险和报酬并未转移，应收债权的收款权利仍然属于债权持有企业，但企业也承担着应收债权可能产生的风险。银行等金融机构在借款人不能如期还款时可以对质押的应收债权进行变卖保证债权的优先受偿权。

应收债权质押有以下特点：
第一，应收债权质押的标的仅限于货币债权，而不包括非货币债权，当债务人不履行债务时，质权人可以直接请求第二债务人（即应收债权人）支付相应的款项
。第二，作为质押标的的应收债权，可以是既已存在的债权，也可以是有稳定预期的未来债权。
第三，作为普通债权的一种，应收债权质押权兼有物权和债权两种特性，可作为担保物。

不是所有的应收债权都可以作为质押的标的，用于质押的应收债权要具备以下特征：
（1）可转让性。用于设立质押的应收债权必须是依照法律和当事人的约定允许转让的。如当事人在产生应收债权的购销或者服务合同中明确约定，基于合同所产生的一切权利是不可以转让的，合同的权利和义务只限于合同双方，则这样的合同中产生的应收债权不能作为质押标的。
（2）特定性。用于质押的应收债权的有关要素包括金额、期限、支付方式、债务人的名称和地址等必须明确具体。质权人主张质权的依据主要依靠上述要素来予以进行。
（3）时效性。超过诉讼时效意味着债权人的债权已从法律权利变为一种自然权利。银行在选取用于质押的应收债权时要确保应收债权尚未超过诉讼时效。

二、应收债权质押融资存在的问题

（一）应收债权的质量不高

应收债权普遍存在债务人资信程度不高或是账龄长等问题，所以企业难有作为有效的质押担保物，常常不满足质押条件。

（二）银行对应收债权质押融资业务认识不够

面对一项新的担保融资业务，部分金融机构经营观念还没完全转变，习惯于传统的贷款业务，还未充分认识到开展应收债权质押融资业务对于增强竞争力的意义，认为该业务风险相对较大，缺乏对融资产品的创新动力，推广的意愿不强。

（三）信用管理水平不高

企业应收债权的管理制度仍不完善，缺乏对应收债权的内部控制和必要的评价分析。使得很多企业的信用等级达不到银行办理应收债权质押融资业务的信用级别要求，制约着企业融资发展的步伐。

三、应收债权质押融资的风险分析
（一）应收债权质押融资的风险
（1）应收债权合同效力的风险。如果产生应收债权的合同本身存在违反法律规定、违背社会公德、合同自开始就根本不可能履行等情况，就会导致应收债权质押权无法实现。
（2）应收债权的时效性风险。用于设定质押的应收债权受诉讼时效约束，一旦超过诉讼时效期间，将成为自然之债，得不到法院的保护或者支持。
（3）合同解除的风险。《物权法》等相关法律未对合同债权出质后当事人能否解除合同做出规定。
（4）出质人虚构应收债权的风险。应收债权原本不存在或者应收债权原来存在，但出质前债务人已经清偿，出质人以并不存在的应收债权作为质押。
（5）出质人转让债权的风险。尽管《物权法》规定应收债权出质后不得转让，出质人仍可能将已出质应收债权再次转让，质权人要实现其质权必定会受到影响。
（6）出质人对应收债权管理不善的风险。出质人的管理不善，可能会使应收债权的实现在法律上成为不可能。
（7）因应收债权债务人产生的风险。应收债权能否被质权人顺利受偿在很大程度上与债务人的资信状况和偿付能力有关。
（8）应收债权债务人的抗辩权风险。应收债权债务人可能对债务存在一定的抗辩，质权人不能限制债务人行使并履行抗辩权。
（二）应收债权质押融资风险的防范
（1）审查应收债权合法性。质权人在选择作为质押担保的应收债权时，应取得债务人法人书面确认凭据，核实应收债权合法性，对不符合条件的不接受其作为质押物。
（2）确定应收债权的实际价值。核实合同价款是否正常合理，确保应收债权交易真实性及应收债权的实际价值。
（3）掌握债务人、出质人的资信状况。了解债务人资金实力强弱，有无不良信用记录等。
（4）健全法律保障体系。出台并实施操作性强的相关配套法律法规，形成硬性的约束，增加贷款安全系数
四、实施应收债权质押融资的意义
应收债权质押融资可以解决企业因实物资产抵押物不足而导致的融资困难，通过直接融资和间接融资双重形式可有效缓解企业融资难问题，并在很大程度上促进了商业信用的发展。
（1）就直接融资而言，有发行债券融资需求的企业以应收债权质押担保发行企业债券，在法律和实践上均可操作，而且符合国家大力发展资本市场的经济战略。
（2）就间接融资而言，银行会逐步加大对企业的融资力度，企业不动产资源有限，以应收债权质押获得银行贷款，可有效运用其资金，并使信贷产品更具多样性；
（3）应收债权质押融资的信用基础是借款企业信用与应收债权债务人信用的高度配合，应收债权质押融资的广泛开展，能够把商业信用的推广与应用提高到新的层次，有利于推动诚信有序的市场经济秩序建立，从而达到银企双赢。

㈢ 债权融资的主要渠道有哪些

1、银行贷款。银行贷款是企业债权性融资的首选方式。一般而言，银行贷款的要求是比较严格。
2、资本市场融资。资本市场之债权融资，主要包括了公司债券、企业债券、短期融资券、中期票据等。
3、找些大的融资平台，譬如财融巴巴。
4、民间融资渠道。

㈣ 腾冲金鼎融资登记服务有限公司怎么样

简介：腾冲金鼎融资登记服务有限公司成立于2014年7月18日，是腾冲市的一家民间资金服务机构。1、投融资信息登记、发布；2、民间资金投资者与中小企业、个体经营者等融资需求方的融资对接；3、投融资中介服务：提供投融资业务咨询、投融资策划、交割监督等中介服务；4、债权转让中介服务：对投资人通过民间资金服务机构产生的债权，提供到期日前一对一、非公开发布的债权转让中介服务；5、咨询顾问服务:民间资金投融资研究、投融资顾问、理财顾问、财务顾问。云南省金融办审核批准
法定代表人：李王磊
成立时间：2014-12-03
注册资本：500万人民币
工商注册号：530522100022907
企业类型：有限责任公司(自然人投资或控股)
公司地址：云南省保山市腾冲县腾越镇山源社区茶苑小区17号

㈤ 杭州贝捷金融信息服务有限公司怎么样

简介：贝壳金服系上海中云资产管理有限公司旗下全资子公司和独立品牌，是由杭州贝捷金融信息服务有限公司开发的以政府应收账款、小贷公司债权、信托资管收益权等优质资产投资、转让为核心的安全高效的互联网综合理财交易平台，旨在通过互联网技术，帮助广大投资者实现财富增值。
法定代表人：李辉
成立时间：2015-04-24
注册资本：2000万人民币
工商注册号：330106000403752
企业类型：有限责任公司(自然人独资)
公司地址：浙江省杭州市西湖区万塘路262号6号楼6-99室

㈥ 债权融资的主要渠道有哪些

债权融资模式介绍：

1、国内银行贷款

银行贷款是指银行以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。在很多国家，银行贷款在企业融资总额中所占的比重都是最高的。企业对融资的需求不同，对融资渠道的选择就不同。如果需要一种风险小、成本低的资金，银行贷款是最合适的。建立良好的银企关系，合理利用银行贷款，是中小企业解决资金困难，取得经营成功的重要手段。

2、国外银行贷款

国外银行贷款，顾名思义，是由外资银行向企业提供的贷款。在我国加入世界贸易组织协议中，对于银行业的开放是逐步推进的。目前，我国金融监管当局已经取消了中资企业向外资银行申贷的审批，取消了对外资金融机构外汇业务对象的限制。这意味着以前只有对三资企业、港澳台和外国人提供外汇业务的外资银行，可以把外汇业务服务对象扩大到中国境内所有单位和个人。由于现获准在华经营的都是世界著名并在全球拥有广泛分支机构且与同业签有协议的大银行，通过这些银行办理外汇业务，不仅可以节省时间，而且节省了资金在途的利息，还可以免去因中外银行间的中转而额外支付的手续费。在不久的将来，外资银行、中资银行、合资银行可以在完全相同的领域和条件下，向所有的中国企业和居民提供全方位的服务。外资银行开展的外汇和人民币业务为中小企业间接融资开辟了新的渠道，可以为中小企业发展提供及时的资金支持。

3、发行债券融资

债券是企业直接向社会筹措资金时，向投资者发行，承诺按既定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(或债券持有人)即债权人。《公司法》规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者两个以上的国有独资主体投资设立的有限责任公司，为了筹集生产经营资金，可以发行公司债券。

4、民间借贷融资民间借贷是指自然人之间或自然人与法人、其他组织之间的借贷关系。在我国，民间借贷活动一直游离于现行金融体制之外，处于地下状态。民间借贷多发生在经济较发达、市场化程度较高的地区，例如我国广东、江浙地区。这些地区经济活跃，资金流动性强，资金需求量大。市场存在现实需求决定了民间借贷的长期存在并且业务兴旺。这种需求表现为：一方面，国有商业银行对中小企业普遍存在一定程度的“忽视”，中小企业出于自身生存和发展的要求，迫切需要资金支持，但在正规融资渠道又受到长期排斥。另一方面，民间又确有大量的游资找不到好的投资渠道。正是这样的资金供求关系催生了民间借贷，并使之愈演愈烈。

5、信用担保融资

信用担保作为一种特殊的中介活动，介于商业银行与企业之间，它是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。担保人提供担保，来提高被担保人的资信等级。另外，由于担保人是被担保人潜在的债权人和资产所有人，因此，担保人有权对被担保人的生产经营活动进行监督，甚至参与其经营管理活动。

6、融资租赁融资融资租赁指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是：传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。

㈦ 求中小企业债权融资成功的公司案例，谢谢

长沙发行首笔中小企业集合票据 两企业融资3.2亿2012年07月02日 11:00 来源：星辰在线——长沙晚报 李素平[推荐朋友][打印本稿][字号 大 中 小]
日前，长沙首笔中小企业集合票据成功发行，华夏银行主承销，为湖南诸多受困于资金瓶颈的中小企业开辟了一条直接融资路径。作为湖南第一笔成功发行的集合票据业务，本期集合票据总规模3.2亿元，期限三年，利率5.5%，长沙金盾机动车辆救援服务有限公司和恒天九五重工是湖南两家首尝“螃蟹”的中小企业代表。

本次发行的3.2亿元集合票据，长沙金盾机动车辆救援服务有限公司和恒天九五重工两企业分别获得1.7亿元和1.5亿元额度。两天发行期结束，1.7亿元资金就到了长沙金盾机动车辆救援服务有限公司的账上。用该公司总经理彭艺的话说，公司未来3年的发展资金基本不用发愁了。更可观的是，按照此次集合票据发行时银行贷款基准利率上浮30%计算，若走常规的贷款渠道，总额1.7亿元的融资利息和成本累计4234万元，而通过集合票据渠道融资，综合考虑发行中各项费用，总成本为4048万元，节省了180万元利息支出。

华夏银行长沙分行公司部副总经理郭峰表示，银行间市场融资工具的优势在于，融资量大，且融资成本较低，还可提升企业形象并优化财务结构。为确保本次集合票据融资的成功发行，长沙市工信委对集合票据融资的企业在前期评估费、律师费等服务费用方面给予适当补贴。此外，华夏银行作为主承销商，将对未售出的集合票据全部自行包销。
（责任编辑：单晓冰）

㈧ 债权融资的方式有哪些

债权融资是有偿使用企业外部资金的一种融资方式。债权债务关系是现代社会经济关系中不可缺少的合理组成部分。债权融资是工业化与市场经济发展的必然产物。有两种基本形式，一种是叫做债权，一种叫做股权与股权融资。同样债权融资是工业化阶段一个最重要的市场化资金，积聚与集中方式，债权融资方式由银行贷款发行债券。

㈨ 股权、债权、项目融资的区别是什么

一、股权融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式。它具有以下几个特点：

1、长期性。股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。

2、不可逆性。企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。

3、无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。

二、债务融资是指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。相对于股权融资，它具有以下几个特点：

1、短期性。债务融资筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还。

2、负担性。企业采用债务融资方式获取资金，需支付债务利息，从而形成企业的固定负担。

三、项目融资是一种特殊的融资方式,它是依靠项目自身的未来现金流量为担保条件而进行的融资。项目融资具有下列几个特点：

1、至少有项目发起人,项目公司,资金提供方三方参与。

2、资金提供方主要依靠项目自身，而非法融资与其有本质不同。

(9)债权融资服务商扩展阅读：

对比：

一、融资时间。从融投世界的统计上看，企业早期更倾向于股权融资，而到了中后期才使用债权融资。这其中重要原因是企业早期，特别是服务类企业，在没有受认可的抵押物的情况下，很难用债权融到资金，股权投资则相对更容易找到投资方。

二、资金风险。企业发行债券，是必须承担按期付息和到期还本义务的，此种义务是公司必须承担的，与公司的经营状况和盈利水平无关，当公司经营不善时，有可能面临巨大的付息和还债压力导致资金链破裂而破产。

这一点要求，融资的企业在协议期间有足够的现金流用来偿还债务。有人说，90％的企业倒闭在现金流断裂上，如果在可预见的未来，公司的现金流不够稳定，则要谨慎使用债权融资。

三、融资成本。股权融资成本往往大于债权融资成本，这是由多方面原因造成的，比如债权融资更安全，对回报的期望相对较低等。所以，从成本方面考虑，债权融资更合算。另外，股权融资的手续费，也比债权要高很多。

四、资本结构。股权和债权本身其实并不是冲突的融资途径，正常发展到成熟阶段的企业两者都要会用，以使得企业资本结构达到优化。如果某一企业严重偏好债权融资或股权融资，则公司有必要考虑是否需要考虑其他融资途径。