『壹』 求一个上市公司融资的案例
看一本书《门口的野蛮人》详细讲华尔街的并购融资的。融资的渠道很多,外部融资,间接融资股权融资,融资的产品是非常复杂的,有优先股,债券,可转债,普通股,等等,具体的搭配很复杂的,书里写的很清楚。
分给我
『贰』 什么是IPO融资额
IPO融资额就是企业通过一系列的审核被批准在股票市场发行公司股票的总金额。
『叁』 上市融资中的IPO是什么意思
首次公开募股(Initial Public Offerings,简称IPO):是指一家企业或公司(股份有限公司)第一次将内它的股份向公容众出售(首次公开发行,指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。
通常,上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易. 有限责任公司在申请IPO之前,应先变更为股份有限公司。
另外一种获得在证券交易所或报价系统挂牌交易的可行方法是在招股书或登记声明中约定允许私人公司将它们的股份向公众销售。这些股份被认为是“自由交易”的,从而使得这家企业达到在证券交易所或报价系统挂牌交易的要求条件。 大多数证券交易所或报价系统对上市公司在拥有最少自由交易股票数量的股东人数方面有着硬性规定。
『肆』 有没有像建行上市的经典ipo上市案例
IPO征途危与机共存,成则步入发展超车道,甩开对手;败则错失新一波财富盛宴,延误发展大计。资本市场不相信一厢情愿,怎样掌控资本游戏话语权?如何降低上市犯错率?全面反思IPO失败十大经典模式,缜密梳理冲刺上市八大战略扭曲。
IPO 十大典型败因:细节决定成败,纠纷导致出局
在中国证监会发行审核委员会做出的决策中,否决发行上市申请、取消已发行申请的审核、撤销已经通过的核准,这三项对企业来说均属于上市失败。由于公司上市并不仅仅只为 IPO这一次的融资机会,其必将经历多次二次增发再融资,所以上市公司因为作假欺诈、业绩无法满足上市标准被证交所退市,也可视为上市失败。
应该注意到,企业IPO被证监会否决,并不仅仅是某一个重大问题或者单一原因,能够上会的企业基本已经按照《首次公开发行股票并上市管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》等法律法规的规定,对企业的经营管理进行了重新梳理。在大问题已经明显好转的情况下,往往因为或多或少的细节问题,导致IPO失败。
IPO失败将对拟上市公司和中介机构造成重大打击,延误企业上市进程、打乱企业发展计划和经营管理活动、外界的负面关注甚至会影响公司形象和商誉。因此对失败教训的借鉴,在企业准备发行上市阶段显得相当重要。
败因一:被举报存在问题
证监会发审委往往以“补充公告”的方式宣布取消对该公司发行文件的审核,做出这一决定的原因多半是“尚有相关事项需要进一步落实”,但是并不对外公布详情,往往引发坊间对当事公司的种种猜测。
据分析,上会前数小时被取消上会资格的同花顺,失利的主要原因是同花顺涉嫌“推荐的炒股软件属虚假宣传,诱骗股民投入升级软件”而被举报,存在影响发行的问题。作为监管部门的证监会,如果有举报就要尽量核实。
企业在日常经营活动中发生纠纷在所难免,主要是企业处理纠纷的应对能力。而且,取消这次上会资格,并不意味着企业不能再次上会。待企业补齐材料后将重新上会,并可能顺利通过。如同花顺在 2009年9月24日被取消上会资格后,于11月2日再次上会并通过发行申请,并于12月25日在创业板挂牌交易。
败因二:权属纠纷的不确定性
立立电子早在2007年就向证监会递交了IPO申请材料,于2008年3月5日通过发审会审核,5月6日获得IPO核准批文并完成资金募集。但是,立立电子的上市一直倍受社会质疑,被认为掏空另一公司浙大海纳资产并二次上市。证监会在接受举报以后,调查发现立立电子在2002年部分股权交易程序上有瑕疵,存在权属纠纷的不确定性。
2009年4月3日,证监会发审委在会后事项发审委会议撤销其IPO核准批复,并要求将全部募集资金连本带利退还投资者,开了证券市场IPO申请先批后撤的先例。
败因三:信息披露质量差
指拟上市企业的申请材料未按规定做好相关事项的信息披露。申请文件以及招股说明书准则是对信息披露的最低要求,作为信息披露的基本原则,企业高管应当保证所披露的信息内容真实、准确、完整、及时、公平。由于投资者更看重企业未来的盈利能力,上市企业在信息披露时,应当坦诚相待,对于对投资决策有重大影响的信息,无论准则是否有明确规定,申请人公司均应披露。否则,如果在发审委会议上被发审委委员当面指出问题要害,对上市过程的危害性反而更大。
如创业板首批上市公司神州泰岳曾在2008年冲击中小板未果,在2009年9月24日的网上路演中,神州泰岳董事长王宁对投资者表示,中小板未通过是因为“对审核所关心的问题理解不充分,回答陈述不够清楚,信息披露不够完整,导致委员有不同意见。但是公司本身不存在持续盈利能力及规范运作方面的问题”。
此外,因为信息披露质量差而被否决的案例,还包括某申请企业在成立之初设计一套“动态的股权结构体系”,把内部员工股东分为三档,股东每退一个档次,折让50%的股份给公司,作为公司的共有股权。为此公司出现过股份待持和多次内部股权转让,但申请材料中对历次股权转让的原因披露不准确、不完整,且未披露股东代持股的情形。
就是这样,请采纳
『伍』 举例说明公司如何上市筹集资金
是1E,因为你的5000W股,已市值1E了,规定个人持有的股票要2年才能流通。
『陆』 IPO算公司重大融资事件吗
算的,所有IPO,表示公司将上市,成为一个财务公开的企业了,要受到证券会和交易所的监管的。跟普通的企业不在属于一个层面了,属于公众关注的公司。任何风吹草动,都会有N多人跟进关注的。
『柒』 谁能告诉我几个成功滴证券化融资滴例子
关于房地产信托投资基金(Real Estate Investment Trusts,简称REITs)的讨论越来越多。从投资理财的角度来看REITs,有必要回答这样几个问题:REITs的核心理念以及设立动机是什么,REITs对于房地产金融的意义何在,REITs给投资者带来了什么。我们也有必要关注REITs在国内的发展。
REITs实际上是一种证券化的产业投资 基金,通过发行股票(基金单位),集合公众投资者资金,由专门机构经营管理,通过多元化的投资,选择不同地区、不同类型的房地产项目进行投资组合,在有效降低风险的同时通过将出租不动产所产生的收入以派息的方式分配给股东,从而使投资人获取长期稳定的投资收益。
REITs的基本运作模式如图1所示。REITs通过在股票市场发行股票募集资金后,持有和管理房地产资产,投资者通过购买REITs股票间接投资于房地产,并可以在股票市场进行交易,获得资本利得和流动性。
REITs设立的动机之一来自于房地产资本使用者想进入公共资本市场融资的需求。
房地产投资开发是一个资本密集的行业。房地产开发商的传统集资手段主要是两方面:自有资金和向银行申请抵押贷款。这使得房地产开发商的集资来源受到限制,特别是国家宏观调控收紧银根或是银行业陷入经营危机的时候,这种资金来源限制愈加明显。
REITs为房地产所有者提供了股权和债权两种融资渠道。第一,股权融资。REIT可以通过发行股票为经营性合伙企业融资。在REITs推出以前,房地产融资对象主要是机构投资者,而且房地产的种类也有限。但是REITs不同,它通过发行股票,具有集聚大量散户投资者资金的功能,有助于提高房地产市场的流动性和效率。第二,债权融资。例如美国对REITs进行债权融资就没有比例限制。
对于房地产所有者来说,REITs在融资方面提供了更大的灵活性和有效性。REITs使房地产开发商能够通过规范的REITs渠道及时回笼资金,投资于其他开发项目,促进了房地产业和房地产金融市场的发展。
投资者对一个流动的、可交易的房地产投资工具的需求使得他们对投资REITs产生偏好。
房地产业和稀缺资源土地紧密关联,历史数据已经表明,房地产业是容易积累财富的行业。房地产投资开发需要大量资金,一般大众投资者很难参与其中,REITs的出现,为一般大众投资者提供了投资于大型房地产开发的机会。
投资者购买REITs股票,能获得以下好处:
REITs股票收益率相对较高
REITs股票的高收益主要有以下三方面的原因:
第一,股利支付比例高。由于REITs必须要把90%的应税收入作为股利分配,因此,REITs的股东能够获得稳定的即期收入。从历史上来看,REITs的收益率比其他股票综合指数的回报率相对要高一些。
第二,REITs的收入以相对稳定的租金收入为主。由于股利源自REITs所持有房地产的定期租金收入,因此REITs的股利较为稳定,波动性小。而且,相对固定收益证券而言,REITs股票具有抗通货膨胀的保值功能。
第三,税收优惠。对于投资者来说,税收优惠包括两个方面。一方面,REITs具有避免双重征税的特征。由于REITs经营利润大部分转移给REITs股东,REITs在公司层面是免征公司所得税的。另一方面,REITs在支付股利时具有递延纳税功能,这也是许多投资者投资REITs股票的主要原因之一。
REITs股票的风险相对较低
REITs股票风险低的原因主要是:
1、专业化管理。REITs对房地产进行专业化管理,这是散户投资者所难以进行的。在这个意义上,REITs具有基金产品的特点。
2、投资风险分散化。REITs一般拥有一系列房地产构成的投资组合,比单个的房地产商或个人投资者拥有更为多样的房地产,从而投资风险更为分散。
3、独立的监督。大部分REITs是属于公募性质的投资机构,因此受到第三方监督的力度越来越大。另外,随着机构投资者越来越多地参与到REITs市场,公众获得的信息也越来越多,REITs运作的透明度越来越高。
REITs股票的流动性相对较强
公开上市的REITs可以在证券交易所自由交易。未上市的REITs的信托凭证一般情况下也可以在柜台市场进行交易流通。因此,相对于传统的房地产实业投资而言,REITs股票的流动性相对较强。
2005年9月26日,在“2005 REITs国际合作论坛”上,银监会法规部副主任李伏安作了“REITs在中国的市场需求和发展空间”的演讲,他表示,在房地产行业与银行高度依存、信托实际是银行贷款替代的现状下,银行和信托作为给房地产提供金融的企业,面临着信用、流动性、利率和法律政策等四大风险。对比贷款、发债、证券化和IPO等融资渠道,REITs作为稳定的、适当的、多元化的融资工具应该大力发展。
在这之前,国内的房地产开发企业、信托投资公司已经开始关注和探索借助REITs开发商业地产。越秀投资拟以REITs方式把公司旗下拥有的商场在香港上市;华银投资计划将国内收购的优质物业资产组建成一个“资产池”,再拿到新加坡上市;深圳铜锣湾集团也打算采取REITs的方式在海外上市;大连万达集团在全国15个城市有15个购物中心,明年商业广场将增至30个以上,从今年开始,万达不再分割出售而是自己长期持有经营这些物业,资金的紧张使得万达也计划打包旗下购物中心以REITs的形式境外上市。我国以往的房地产是以住宅为核心,沿袭了香港模式的运作模式,操作比较简单。当住宅开发商开始投资商业地产,美国模式的战略意义就凸现出来。REITs管理公司通过资本市场不断融资来开发、收购商业地产,是房地产金融的角色;同时它又能通过商业规划、商家品牌管理、租户调整,业态规划、整合零售来提升商业运营能力,使租金收入稳定、持久、提升。
从战略角度来说,REITs将很可能是国内商业地产乃至房地产金融的发展方向。
『捌』 高分求创业板上市企业融资失败的案例
准备上创业板的企业没通过审核的原因
一.盈利能力 1.增长性不足(上海奇想青晨)
2.净利润下降(恒大高新,赛轮股份)
3.对税收过分依赖(银泰,南京磐能)
4.对关联交易过分依靠(安得物流)
二.股权瑕疵 1.股权变动(天津三英焊业)
2.股权复杂(上海同济同捷)
3.股权过度集中(恒大高新)
4.股权过于分散(赛轮股份)
5.控制人控制多家上市公司(安得物流,福星晓程,赛轮股份)
三.行业前景 1.原材料成本比较高(三英焊业)
2.宏观经济政策影响(赛轮股份)
3.募投项目的前景不明朗(福星晓程,航天生物,安徽桑乐金)
四.创业板特征不显著 1.不符合创业板的条件(南京磐能)
2.企业整体盘子比较大,超级大盘(赛轮股份)
3.不符合三高六新(银泰)
4.业绩较好,显示不差钱(福星晓程)
『玖』 IPO融资(高手回答)
我来给你解释一下,是指在IPO过程中,申购到股票的一些大户(或机构投资人)把申购到的股票抵押给券商(因为这些股票暂时还不能上市交易,占用他们的流动资金),券商这样就可以给他们一些资金(类似于抵押贷款),这样,他们手头又有足够多的资金去申购心股票了.