融资看现金流还是利润

『壹』 现金流，投资流，融资流三者之间的联系

在现金流量表中，企业的净现金流量是由经营现金净流、投资现金净流、融资现金净流三者合计组成。由于现金是企业赖以生存的发展基础，通过对现金流量表的各个项目现金状况的构成分析，我们可以得到很多关于企业经营状况有价值的信息，这种分析对深入了解企业的经营状况很重要。
经营现金净流为“+”，投资现金净流为“+”，融资现金净流为“+”。这种公司主营业务在1、现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。
2、经营现金净流为“+”，投资现金净流为“+”，融资现金净流为“-”。这种公司经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况。
3、经营现金净流为“+”，投资现金净流为“-”，融资现金净流为“+”。这种公司经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业往往是处于扩张时期，这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。
4、经营现金净流为“+”，投资现金净流为“-”，融资现金净流为“-”。这种公司经营状况虽然良好，但企业一方面在偿还以前的债务，另一方面要继续投资，所以应随时关注经营状况的变化，防止财务状况恶化。
5、经营现金净流为“-”，投资现金净流为“+”，融资现金净流为“+”。这种公司靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者，企业的形势将非常严峻。
6、经营现金净流为“-”，投资现金净流为“+”，融资现金净流为“-”。经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产的边缘，需要高度警惕。
7、经营现金净流为“-”，投资现金净流为“-”，融资现金净流为“+”。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定，如果是处于投入期的企业，一旦度过难关，还可能有发展，如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。
8、经营现金净流为“-”，投资现金净流为“-”，融资现金净流为“-”。企业财务状况危急，必须及时扭转，这样的情况往往发生在扩张时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，会使企业陷入进退两难的境地。

『贰』 如何从公司财务报表中分析出融资情况，需要计算哪些财务指标

可用过计算财务报表中资产负债率、流动比率、速动比率、现金流量比率等分析融资情况。

一、短期偿债能力比率

1、营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产

2、流动比率=流动资产/流动负债

3、速动比率=速动资产/流动负债

4、现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

5、现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债

二、长期偿债能力比率

1、资产负债率=负债总额/资产总额

2、产权比率=负债总额/股东权益总额

3、权益乘数=资产总额/股东权益总额

4、长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)

三、总债务流量比率关系

1、利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用

2、现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用

3、现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额

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例如：某公司2017年12月31日流动资产合计3600万元，其中货币资金250万元，交易性金融资产45万元，应收票据40万元，应收账款2100万元，预付账款60万元，其他应收款120万元，存货580万元，一年内到期的非流动资产240万元，其他流动资产165万元。

另得知其流动负债总额为1600万元。该公司2017年末各项短期偿债能力指标。

营运资金=3600-1600=2000万元

流动比率=3600÷1600=2.25

速动比率=（250+45+40+2100+120）÷1600=1.60

现金比率=（250+45）÷1600=0.184

通过计算我们看出该公司虽然流动比率和速动比率都较高，但现金比率偏低，说明该公司短期偿债能力还是有一定风险，应缩短应收账款回收期，加大催账力度，以加速应收账款资金的周转

参考资料来源：网络-财务分析

『叁』 怎样理解“现金流比利润更重要”

现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字。
对于现金流与利润，很多财务人士都有话说。企业CEO说：“没利润没啥，但是如果没现金流，我的工资都要领不到了。”这个，大概也是我们为什么看到那么多公司连续几年里都在各种融资烧钱，财报上亏损巨大，但也仍然过活得很好。
1.现金流是实的，利润可以调整。
2.真实的利润代表企业的发展趋势，现金流则代表企业当下运营的能力，没有现金流谈利润没有意义。
3.有足够的现金进行下一次的投资换取的利润要远比眼前的利润多。现金流对于公司运行很重要。
4.现金流是货真价实的真金白银，口袋里有就是有，没有就是没有，做不了什么假。可是利润的水分就很大，企业可以通过操作一些会计科目，调整自己想要的利润额。因此，看现金流相对来说比看利润要真实。
5.首先，现金流的问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致企业慢慢死亡。现金流当然比利润重要。
其次，现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示;而利润很多时候只是财务报表上的数字。一笔生意下来，你合同额1000万，所有成本总计800 万，那么利润200万，可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，也许是2年后，还有可能有坏账风险。所以，还是现金流重要。
再次，有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作。大家都知道有些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩，拿出非常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉。然后呢?或者谋求上市套现，或者谋求被并购。这种案例并不少见。这种情况下，没有利润，也没什么。所以还是现金流重要。

『肆』 财务报表中如何查看企业融资情况

一、财务报表中反映企业融资情况的主要是在资产负债表和现金流量表中，具体如下：

1、资产表涉及企业融资的科目有“短期借款”“长期借款”“长期应付款”“租赁负债”“其他应付款”“预收账款”“应付账款”“应付票据”；

（1）、“短期借款”“长期借款”“应付票据”反映企业银行等金融机构借款融资；

（2）、“长期应付款”“租赁负债”反映企业通过融资租赁方式融资情况，

（3）、“其他应付款”“预收账款”“应付账款”反映企业通过经营负债融资情况

2、现金流量表涉及企业融资的是“筹资活动产生的现金流量净额”，其中“ 取得借款收到的现金”“发行债券收到的现金”反映企业债务融资情况，“吸收投资收到的现金”反映企业股权融资情况。

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一、偿债能力分析：

1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。国际公认200%，我国150%较好。

2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。国际标志比率100%我国90%左右。

3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50%，国际公认较好60%。

4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%

二、综合偿债能力：

1、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)÷利息支出

2、盈利能力：

（1）、主营业务净利率=(净利润÷主营业务收入)×100%

（2）、资产净利率=(净利润÷平均总资产)×100%=主营业务净利率*总资产周转率

（3）、净资产收益率=(净利润÷平均净资产总额)×100%

参考资料来源：

财政部——关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知

『伍』 为什么在投资决策中研究的重点是现金流量而不是利润

因为现金流量以收付实现制为确认基础，会计利润是以权责发生制为确认基础；利润受人为因素的影响，现金流量不受人为因素的影响，所以在投资决策中研究的重点是现金流量而不是利润。

现金流量是指某一段时间内企业现金和现金等价物的流入和流出数量，可以分为三类，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

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现金流量表的结构分析：

1、流入结构分析。由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占86.6%，增值税占12.39%，由此反映出该公司经营属于正常。

2、流出结构分析。例如：总流出中经营活动流出占24.18%，投资活动占28.64%，筹资活动占47.18%。由于公司1998年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。

3、流入流出比例分析。作为信息使用者，在深入掌握企业的现金流情况下，还应将流入和流出结构进行历史比较或同业比较，这样可以得到更有意义的结论。

『陆』 请问：如果一个企业，现金流和利润两者之间，一种情况现金流是负但有利润，另一种情况现金流是正，

一般来说，企业盈利，现金流为负，可能由以下几种原因造成：

1、应收账款增加，销售不能及时收现；企业库存积压，大量采购造成现金大额支出。

2、企业处于成长发展期，经营活动现金流量可能为正，但大笔投资，造成投资活动现金流量为负，从而导致企业整体现金流量为负。

3、企业大笔债务到期，本期大笔偿还债务，或本期大额发放现金股利，导致融资活动的现金流量为负，从而导致企业整体现金流量为负。

正现金流是指收入的现金量（销售、已获利息、发行股票等等）。

现金流量指标是对企业各盈利指标、偿债指标的一个有利补充。各指标要结合起来，具体分析，才能分析出企业的实际财务状况。

记得加分啊

『柒』 投资流，融资流，现金流的关系是什么

其实在现金流量表中，企业的净现金流量是由经营现金净流、投资现金净流、融资现金净流三者合计组成。由于现金是企业赖以生存的发展基础，通过对现金流量表的各个项目现金状况的构成分析，我们可以得到很多关于企业经营状况有价值的信息，这种分析对深入了解企业的经营状况很重要。

经营现金净流为“+”，投资现金净流为“+”，融资现金净流为“+”。这种公司主营业务在
1、现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。

2、经营现金净流为“+”，投资现金净流为“+”，融资现金净流为“-”。这种公司经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况。

3、经营现金净流为“+”，投资现金净流为“-”，融资现金净流为“+”。这种公司经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业往往是处于扩张时期，这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。

4、经营现金净流为“+”，投资现金净流为“-”，融资现金净流为“-”。这种公司经营状况虽然良好，但企业一方面在偿还以前的债务，另一方面要继续投资，所以应随时关注经营状况的变化，防止财务状况恶化。

5、经营现金净流为“-”，投资现金净流为“+”，融资现金净流为“+”。这种公司靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者，企业的形势将非常严峻。

6、经营现金净流为“-”，投资现金净流为“+”，融资现金净流为“-”。经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产的边缘，需要高度警惕。

7、经营现金净流为“-”，投资现金净流为“-”，融资现金净流为“+”。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定，如果是处于投入期的企业，一旦度过难关，还可能有发展，如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。

8、经营现金净流为“-”，投资现金净流为“-”，融资现金净流为“-”。企业财务状况危急，必须及时扭转，这样的情况往往发生在扩张时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，会使企业陷入进退两难的境地。

『捌』 融资性现金流是什么意思

融资性现金流（ Cash flow from financing） 现金流量表 的第三项组成部分，反映公司融资活动产生的 现金版流 状况权 。融资性现金流反映企业发行股票和债券等渠道的资金筹集，属于“ 接受输血”的功能。

『玖』 企业的现金流和利润的关系

企业的现金流和利润没有直接的联系关系。

企业处于成长发展期，经营活动现金流量可能为正，但大笔投资，造成投资活动现金流量为负，从而导致企业整体现金流量为负。

毛利率和毛利额的下降，竞争使得我们不得不降低价格还是期间费用上升导致管理成本的增加，毛利即售价减去成本。企业销售产品有了利润，但是由于期间费用上升，利润就被抵扣了。

营业额上升的同时，同期的费用支出可能会更大。因为营业额增加、企业规模扩大的同时企业的系统管理能力没有与之匹配。有些企业在盲目扩充时候没有进行利润测算，支出只会让利润流失得更快。

(9)融资看现金流还是利润扩展阅读：

企业现金流对盈利影响：

流动性最强，可以衡量企业短期偿债能力和应变能力，现金本身获利能力低下，只能产生少量利息收入，相反由于过高的现金存量会造成企业损失机会成本的可能。

因此合理的现金流量是既能满足需求，又不过多积囤资金，这需要理财人员对资金流动性和收益性之间做出权衡。

寻求不同时期的最佳资金平衡点，有效组织现金流量及流速以满足偶然发生资金需要及投资机会的能力。

通过现金流量分析，若企业不能以财产、信用或能力等任何方式清偿到期债务，或在可预见的相当长期间内持续不能偿还。