企业票据融资的意义

A. 中小企业融资的意义

中小企业融资的意义是通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要。

企业利用资本制度、机制、手段获取资源。企业资本通过上市，使资本流动性增强，同时把企业未来价值“拉近”到现阶段实现，使企业原有流动性较密切的资本增值；股份制可以融入商业信誉和品牌价值。

有人利用国有企业改制的机会，采取低估国有资产价值，尤其低估或不记无形资产的办法，买股份合资套值，非法向国有企业融资；一些大型企业转型时会甩掉一些非核心企业，一些企业由于错误地估计了产业前景或急等着变现而低价出售企业。

这时候，适合的企业兼并这些待出售的企业，会有长足进展；企业股份上市后，为兼并、收购企业创造了方便条件，同时也容易引来竞争者；两家同业企业合并会共同提高市场竞争地位，产业互补性企业间合并会提高企业的产业规模，进而提高市场竞争力，甚至造成垄断。

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常见形式：

1、银行贷款

银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

2、股票筹资

股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。

3、债券融资

企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。

债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

4、融资租赁

融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择，向供货商购买租赁物，提供给承租方使用，承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。

B. 票据贴现融资的优点有哪些

51资金项目网专家团队为您解答：
1．票据融资简便灵活。银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况（销售合同）来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则180天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。
2．票据贴现的利率低。票据贴现能为票据持有人快速变现手中未到期的商业票据，手续方便、融资成本低，是受广大中小企业欢迎的一项银行业务。贴现利率在中国人民银行规定的范围内，由中小企业和贴现银行协商确定。企业票据贴现的利率通常大大低于到银行进行商业贷款的利率，融资成本下降，企业利用贷款获得的利润就提高了。
3．票据融资保证充分，可提升中小企业的商业信用，促进企业之间短期资金的融通。
4．票据融资可优化银企关系，实现银企双赢

C. 现代商业票据发行的意义是什么

商业票据是信用性票据，直接反映了发行者的商业信用状况。商业票据评级是指对商业票据的质量进行评价，并按质量高低分成等级。其意义如下：有助于形成市场准入机制，推动票据市场的稳定发展。不能取得评级或评级不合格的企业自然被阻止在票据市场之外，起到了降低市场的非系统风险、保护票据投资者利益的作用。
有利于票据发行者筹集资金。对于那些初次进入票据市场且不为投资者所熟悉的发行人，通过对其发行的票据进行评级，其资金实力、信誉及还本付息的可靠性等情况能被准确有效地传递给众多投资者，使筹集更多的资金成为可能。从长远看，评级良好的发行人，其示范和带动作用的发挥，也会部分解决我国票据市场主体不足的问题。
有助于市场化利率的形成。利率由资金的供求双方决定，发行人希望票据以较低的利率发行以减少资金成本，而投资人则希望以较高利率发行以获得更多的利息收入。商业票据评级在很大程度上决定了均衡利率水平，票据的不同等级反映了不同的信用溢价。一般而言，等级越高，利率越低；等级越低，利率越高。
有利于与国外同业交流和我国金融市场国际化程度的提高。对商业票据评级是国际上通行的做法，在我国票据评级体系建立与实施过程中，可以吸收借鉴国外经验教训并结合我国社会经济及票据业务发展状况加以具体运用。同时，商业票据评级体系的建立健全，也会吸引外国机构投资者参与我国票据市场。
商业票据评级的内容流动性，即短期偿债能力。可从三个层次进行分析：
⑴总体流动性分析。首先应对营运资金分析，营运资金为流动资产减去流动负债，是衡量总体流动性状况的主要指标。其次，可进行比率分析。衡量流动性的几个主要比率指标有：流动比率、速动比率、营收账款周转率、存货周转率等。
⑵备用流动性分析。以上比率仅能反映公司流动性的整体状况，所以还应特别注意对明确的内部和外部现金来源进行分析，因为这些现金能及时满足到期商业票据的清偿。在市场动荡的情况下，备用流动性的可取得性和可依赖性在评级中就变得十分关键。这方面主要分析的内容有：企业营运创造的现金及其稳定性、公司可依赖的贷款方的借贷能力等。 商业票据⑶额外信用支持分析。对商业票据的评估，除以上两点外还应考察商业票据的发行是否得到了额外的信用支持。对有银行支持发行的商业票据，还应考虑支持的方式及支持者本身的信用状况。
长期偿债能力。实践中，重点评价的是资本结构，即企业自有资金与借入资金的比重。若比重较高，则说明资本结构健全，长期偿债能力较强；反之则弱。常用比率有债务比率、长期负债与资本化净资产的比率、流动负债与所有者权益的比率等。

D. 什么叫票据融资都有哪些

票据融资，是指票据持有人在资金不足时，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务，是企业为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融需求。票据一经贴现便归贴现银行所有，贴现银行到期可凭票直接向承兑银行收取票款。

票据贴现融资的种类及各自特点

1、银行承兑汇票贴现

银行承兑汇票贴现是指当中小企业有资金需求时，持银行承兑汇票到银行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。在银行承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，银行对贴现申请人保留追索权。

特点：银行承兑汇票贴现是以承兑银行的信用为基础的融资，是客户较为容易取得的融资方式，操作上也较一般融资业务灵活、简便。银行承兑汇票贴现中贴现利率市场化程度高，资金成本较低，有助于中小企业降低财务费用。

2、商业承兑汇票贴现

商业承兑汇票贴现是指当中小企业有资金需求时，持商业承兑汇票到银行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。在商业承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，银行对贴现申请人保留追索权。

特点：商业承兑汇票的贴现是以企业信用为基础的融资，如果承兑企业的资信非常好，相对较容易取得贴现融资。对中小企业来说以票据贴现方式融资，手续简单、融资成本较低。

3、协议付息票据贴现

协议付息商业汇票贴现是指卖方企业在销售商品后持买方企业交付的 商业汇票(银行承兑汇票或商业承兑汇票)到银行申请办理贴现，由买卖 双方按照贴现付息协议约定的比例向银行支付贴现利息后银行为卖方提供 的票据融资业务。

特点：票据贴现利息一般由贴现申请人(贸易的卖方)完全承担，而协议付息票据在贴现利息的承担上有相当的灵活性，既可以是卖方又可以是买方，也可以双方共同承担。

与一般的票据相比，协议付息票据中贸易 双方可以根据谈判力量以及各自的财务情况决定贴现利息的承担主体以及分担比例，从而达成双方最为满意的销售条款。

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票据贴现的申办条件

1、按照《中华人民共和国票据法》规定签发的有效汇票，基本要素齐全；

2、单张汇票金额不超过1000万元；

3、汇票的签发和取得必须遵循诚实守信的原则，并以真实合法的交易 关系和债务关系为基础；

4、承兑行具有银行认可的承兑人资格；

5、承兑人及贴现申请人资信良好；

6、汇票是以合法的商品交易为基础；

7、汇票的出票、背书、承兑、保证等符合我国法律法规的规定。

贴现申请人所需提供的资料：

1、贴现申请书；

2、未到期的承兑汇票，贴现申请人的企业法人资格证明文件及有关法律文件；

3、经年审合格的企业(法人)营业执照(复印件)；

4、企业法人代表证明书或授权委托书，董事会决议及公司章程；

5、贴现申请人与出票人之间的商品交易合同及合同项下的增值税专用发票复印件；

6、贴现申请人的近期财务报表。

E. 为什么票据融资可以在中小企业融资中发挥独特的优势

票据融资的优势在于：

1. 票据融资保证充分，可提升中小企业的商业信用，促进企业之间短期资金的融通。

2.票据融资简便灵活，中小企业可以不受企业规模限制而方便地筹措资金。

3.票据融资可以降低中小企业的融资成本。

4.票据融资可优化银企关系，实现银企双赢。

F. 我国发展融资性商业票据有何意义

融资性票据是指票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票，并以该票据向银行申请贴现套取资金，实现融资目的。融资性票据贴现后的资金往往被用于投资或偿债。融资性票据的严格定义应该是指该票据的产生缺乏贸易背景，使该票据缺乏自偿性。融资性票据产生于出票环节，而不是转让环节；或者说产生于承兑环节，而不是贴现环节。票据究竟是贸易性的还是融资性的，完全取决于出票时的交易用途，贸易项下的票据，到期时能用商品回笼款来进行自偿；被用作投资或偿债的融资性票据，到期时因缺乏自偿性而给兑付带来不确定性。
融资性商业票据意义：
为健全中国的金融市场，全面提升国内金融基础市场发展水平，央行已将加快票据市场建设摆上重要位置，而对票据融资性的逐步开拓将是这一建设过程中的重要一环。我们所称的融资性，已不仅指目前建立在真实交易背景上的票据承兑、票据（转）贴现等形式，还包括纯粹以融资为目的的票据发行与买卖。
票据融资性功能的开发，一是可以丰富企业的短期融资手段，避免目前企业短期性融资过度倚重银行贷款的局面，选择有实力与信誉的企业通过商业票据市场融资，降低资金成本，提高营运效率，特别是为企业资本运作提供有效支持；二是可以为市场提供多元化的投资渠道，票据因其流动性和盈利性的良好结合会成为众多投资基金、保险公司、工商企业等投资者的重要投资对象，资本市场的投资者可以通过货币市场进行有效的资产组合管理；三是有助于央行货币政策的市场化贯彻，票据市场的迅速发展不仅可为央行再贴现政策执行提供更广阔的空间，而且央行可以直接利用票据的融资性进行公开市场操作，达到回笼资金、调节货币供求的目的。

G. 票据融资能给中小企业发展带来哪些好处

1、加快票据周转，积极腾出额度，支持中小企业融资
为满足中小企业融资需求，江西省分行把“不依融资依交易、不增规模增市场”作为票据发展的新路径，完整做大票据流量市场，积极建立交易出口机制，寻找票据出口：一是加强与省外系统外联系，二是加强与省外系统内沟通，三是与总行票据营业部寻求合作。通过多途径寻找交易出口，加快票据周转，腾出额度空间，为中小企融资提供有力保证。
2、争取央行再贴现融资政策，支持中小企业融资
把点差贡献度大、业务安全性高的回购式再贴现作为多元化发展票据的重要抓手，紧密结合票据发展需要，从政策、操作等层面全力争取当地人民银行的支持与帮助，通过连续合作的方式，积极争取低成本资金，竭力做大回购式再贴现业务。
尤其是对涉农票据、中小金融机构签发、承兑的票据、中小企业贴现的票据优先办理再贴现，积极支持中小企业发展。
3、不断创新，丰富产品，支持中小企业融资
近年，从票据产品与服务衍生内在变化需求来看，中小企业服务多元化需求强烈，企业需求丰富，江西省分行在遵守票据市场发展规律同时，积极抓住市场机会，不断创新，通过丰富票据理财、票据信托、票据交易品种等产品，满足中小企业资金支付、短期资金周转、降低融资成本，提高商业银行金融资服务水平;根据中小企业融资“短、频、急”的特点，积极发展中小企业电子票据融资业务，大大提高了票据的流动性和业务办理效率，较好地满足了中小企业的融资需求。
此外，还加大了买方付息贴现票据、部分放弃追索权等组合业务产品的创新力度，不断加大对中小企业融资的支持。

H. 票据承兑和贴现在融资方面的作用

1．票据融资简便灵活。银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况（销售合同）来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则180天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。
2．票据贴现的利率低。票据贴现能为票据持有人快速变现手中未到期的商业票据，手续方便、融资成本低，是受广大中小企业欢迎的一项银行业务。贴现利率在中国人民银行规定的范围内，由中小企业和贴现银行协商确定。企业票据贴现的利率通常大大低于到银行进行商业贷款的利率，融资成本下降，企业利用贷款获得的利润就提高了。
3．票据融资保证充分，可提升中小企业的商业信用，促进企业之间短期资金的融通。
4．票据融资可优化银企关系，实现银企双赢