债券融资课件

『壹』 怎样以债券融资的方式融资

企业债券，也称公来司债自券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

『贰』 股票融资和债券融资各有哪些特点

债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。与商业银行存款利率相比，债券发行者为吸引社会闲散资金，其债券利率通常要高于同期的银行存款利率；与商业银行贷款利率相比，资信度较高的政府债券和大企业、大金融机构债券的利率一般要低于同期贷款利率，而资信度较低的中小企业债券的利率则可能要高于同期贷款利率。
区别在于，股票融资和债券融资的渠道流程不同

『叁』 券商里的债券融资部和固定收益部有啥区别

债来券融资部可能多为国自内券商的说法，当然具体工作内容可能会有些区别，后者感觉侧重发行多一些。这块业务在不同的投行里有不同的人员及组织架构设置，有些是固定收益产品设计、发行、承销三者都放在一个部门，有些会将发行的工作交给投行部或者分一部分给资本市场部里面做债的组（也有的投行里，尤其是外行，会有专门的债券资本市场部），甚至有可能是投行部下属的专门做债的细分部门。
国泰君安的固定收益部，只做二级市场，下属有报价回购组，销售交易组，自营组，FICC组等。海通的债券融资部，做一级市场，主要就是发债，投行业务，现在海通都是属地化管理，国君也有债券融资部，做的和海通一样。西部证券的固定收益部，兼做一二级市场。另外一般大型券商的固定收益研究都会放在研究所里。

『肆』 债权融资与债券融资的区别是什么

债券融资是债权融资的一种形式，因此债权融资比债券融资的范围要大很多。版
1、债权融资与股权权融资相对应，企业融资只有两种手段，一种是股权、一种就是债权，资金进入企业不以股权的形式都是债权融资行为。
2、债券融资，通过各种债券市场发行企业、公司债券的融资行为，诸如国内包括：中票、短融、企业债、公司债、PPN、ABS、私募债等都是属于债券融资。
3、债券融资对应的是各类债券市场发行债券的融资行为，债权融资包含了类似P2B、民间借贷等行为。
补充：简单理解债权融资是一种行为，债券融资是一种形式。

『伍』 债券融资和信贷融资的区别是什么

债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资。借贷双方存在直接的对应关系，而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。债券融资和信贷融资不同之处在于：
(1)资金的需求者不同。在我国，债券融资中政府债券占有很大的比重，信贷融资中企业则是最主要的需求者。
(2)资金的供给者不同。政府和企业通过发行债券吸收资金的渠道较多，如个人，企业与金融机构、机关团体事业单位等，而信贷融资的提供者，主要是商业银行。
(3)融资成本不同。在各类债券中。政府债券的资信度通常最高，人企业、大金融机构也具有较高的资信度，而中小企业的资信度一般较差，因而，政府债券的利率在各类债券中往往最低，筹资成本最小，大企业和大金融机构次之，中小企业的债券利率最高，筹资成本最大。与商业银行存款利率相比。债券发行者为吸引社会闲散资金，其债券利率通常要高于同期的银行存款利率;与商业银行贷款利率相比，资信度较高的政府债券和大企业、大金融机构债券的利率一般要低于同期贷款利率，而资信度较低的中小企业债券的利率则可能要高于同期贷款利率。此外。有些企业还发行可转换债券、该种债券可根据一定的条件转换成公司股票，灵活性较大，所以公司能以较低的利率售出，而且，可转换债券一旦转换成股票后，即变成企业的资本主，企业元需偿还。
(4)信贷融资比债券融资更加迅速方便，例如，我国企业发行债券通常需要经过向有关管理机构申请报批等程序，同时还要作一些印刷、宣传等准备工作，而申请信贷可由借贷双方直接协商而定，手续相对简便得多。通过银行信贷融资要比通过发行债券融资所需的时间更短，可以较迅速地获得所需的资金。
(5)在融资的期限结构和融资数量上有差别。一般来说，银行不愿意提供巨额的长期贷款，银行融资以中短期资金为主，而且在国外、当企业财务状况不佳、负债比率过高时，贷款利率较高湛至根本得不到贷款，而债券融资多以中长期资金为主。因此，企业通过债券融资筹集的资金通常要比通过银行融资更加稳定，融资期限更长。
(6)对资金使用的限制不同。企业通过发行债券筹集的资金，一般可以自由使用，不受债权人的具体限制，而信贷融资通常有许多限制性条款。如限制资金的使用范围、限制借人其他债务、要求保持一定的流动比率和资产负债率等。
(7)在抵押担保条件上也有一些差别。一般来说，政府债券、金融债券以及信用良好的企业债券大多没有担保，而信贷融资大都需要财产担保，或者由第三方担保。

『陆』 什么是债券融资

你好抄，债券融资与股票融资袭一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。
债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式，在国际成熟的资本市场上，债券融资往往更受企业的青睐，企业的债券融资额通常是股权融资的3～10倍。之所以会出现这种现象，是因为企业债券融资同股票融资相比，在财务上具有许多优势。
本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

『柒』 债券融资的优势分析

债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式，在国际成熟的资本市场上，债券融资往往更受企业的青睐，企业的债券融资额通常是股权融资的3～10倍。之所以会出现这种现象，是因为企业债券融资同股票融资相比，在财务上具有许多优势。
1．债券融资的税盾作用。债券的税盾作用来自于债务利息和股利的支出顺序不同，世界各国税法基本上都准予利息支出在税前列支，而股息则在税后支付。这对企业而言相当于债券筹资成本中的相当一部分是由国家负担的，因而负债经营能为企业带来税收节约价值。我国企业所得税税率为25%，也就意味着企业举债成本中有将近1/4是由国家承担，因此，企业举债可以合理地避税，从而使企业的每股税后利润增加。
2．债券融资的财务杠杆作用。所谓财务杠杆是指企业负债对经营成果具有放大作用。股票融资可以增加企业的资本金和抗风险能力，但股票融资同时也使企业的所有者权益增加，其结果是通过股票发行筹集资金所产生的收益或亏损会被全体股东所均摊。
债券融资则不然，企业发行债券除了按事先确定的票面利率支付利息外（衍生品种除外），其余的经营成果将为原来的股东所分享。如果纳税付息前利润率高于利率，负债经营就可以增加税后利润，从而形成财富从债权人到股东之间的转移，使股东收益增加。
3．债券融资的资本结构优化作用。罗斯的信号传递理论认为，企业的价值与负债率正相关，越是高质量的企业，负债率越高。

『捌』 企业如何进行债券融资

《企业债券管理条例》第5条规定：本条例所称企业债券，是指企业依照法定内程序发行容、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

《公司法》第154条规定：本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

企业债券和公司债券的区别主要集中在发行主体上。企业债券和公司债券概念的内涵是一致的，只是企业债券概念的外延要大于公司债券，其涵盖了公司债券，公司债券只是企业债券的一个特定形式。

企业发行债券是一种重要的直接融资方式，在国外成熟的资本市场，发行债券融资是企业融资的最主要手段，企业通过债券融资的比重往往大于通过股票、信贷等其他方式融资的比重。

企业债券可以按照债券本息偿还方式、担保类别、债权人收益类别、发行方式、市场划分、是否记名、与股票的关系以及流通性等八个标准进行分类。

企业发行债券融资是企业常用的融资方式，其以资金成本较低、不分散公司控制权，易于被投资者接受等优点而被融资者普遍采用；同时，也因其投资风险小，收益稳定而受到众多投资者的青睐。