商业信用折扣的融资额

『壹』 商业信用融资的商业信用融资操作方法

应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账，即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。
在规范的商业信用行为中，债权人（供货商）为了控制应付账款期限和额度，往往向债务人（购货商）提出信用政策。信用政策包括信用期限和给买方的购货折扣与折扣期，如“2/10，n/30”，表示客户若在10天内付款，可享受2%的货款折扣，若10天后付款，则不享受购货折扣优惠，应付账款的商业信用期限最长不超过30天。
应付账款融资最大的特点在于易于取得，无需办理筹资手续和支付筹资费用，而且它在一些情况下是不承担资金成本的。缺点在于期限较短，放弃现金折扣的机会成本很高。 商业票据是指由金融公司或某些企业签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。如汇票、本票、支票等。
第一、企业商业票据融资的条件
（1）信誉卓著，财力雄厚，有支付期票金额的可靠资金来源，并保证支付；
（2）非新设立公司，发行商业票据的必须是原有旧公司，新开办的公司不能用此方式筹集资金；
（3）在某一大银行享有最优惠利率的借款；
（4）在银行有一定的信用额度可供利用；
（5）短期资金需求量大、筹资数额大，资金需求量不大的企业不宜采用此方式筹集货金。
第二、企业商业票据融资的特点
（1）无担保。所谓无担保，是指无实体财产作抵押担保品，只以发行公司的声誉、实力地位作担保；
（2）期限短。一般地，大中型公司发行的商业票据的期限为1—6个月，大型金融公司发行的则为1—9个月，最短的有以几天来计期的商业票据；
（3）见票即付。商业票据有明确的到期日，到期时债务人必须无条件地向债权人或持票人支付确定的金额，不得以任何理由为借口拒绝或延期支付；
（4）商业票据以其面额为发行价格；
（5）利率低。商业票据利率一般低于银行贷款利率但高于国库券利率。利率差距的幅度因发行时间、发行公司状况、金融市场货币供求情况的不同而发生变化；
（6）限制少。商业票据融资方式不像其他融资方式受到较多法律法规限制，而且没有最高限额限制，从而使公司有广泛的资金来源。 预收货款是指销货企业按照合同或协议约定，在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式。它相当于销货企业向购货企业先借一笔款项，然后再用货物抵偿。
第一、购买方企业融资条件
（1）经营效益好，信誉高；
（2）好的生产计划和足够的产品产量做保证；
（3）动力、原料、燃料等有保证；
（4）供货样品质量与产品一致；
（5）真实的广告宣传；
（6）购销双方应签定合同，从法律上保障购销双方合法权益；
第二、预收货款融资方式合同主要内容
（1）当事人双方名称、地址、电话。双方都能承担法律责任和义务公民或企业法人。
（2）标的名称 (购销商品)；
（3）数量与质量；
（4）商品价格；
（5）预交定金的比例与数量，定金利息率；
（6）交货日期、地点和方式；
（7）违约责任；
（8）合同签证、仲裁机关及担保单位。

『贰』 为什么企业在利用商业信用筹资时,如果企业不放弃现金折扣,则没有实际成本

感谢邀请回答，我并不敢说真能把一份报表理解得多透彻，简单说说我的理解。

要看到企业的财务报表，了解企业的业务特点，盈利方式，上下游关系，行业地位，是需要在进行报表技术分析前先做的，否则单纯去看报表数字意义不大。

以下是从财务角度的简单解读。

上市公司需主要批露的财务报告通常包括：资产负债表、利润表和现金流量表（称之为三大主表），如果上市公司是集团型企业，有下属子公司，那么集团合并报表和母公司报表会分别列示。

资产负债表是实点数，反映截止到报告期企业的财务状况，利润表是期间数，反映企业在一段时间内的经营状况，现金流量也是期间数，反应企业一段时间内的现金流入流出情况。
如果把企业比作个人，资产负债表可以理解为你现在的身价，你有多少存款、几套房子，欠了银行多少钱；利润表就是你每个月的收入，其中工资多少、收了多少租金，以及每月花多少钱；自然，现金流量表就是你每个月现金的流水了，收到多少钱，付出去多少钱。

那么，你现在可能会问，利润表和现金流量表会有什么不一样呢？从个人的角度看，银行流水其实就是收入和支出啊。这里其实涉及一个重要的会计概念，现行的中国会计准则是基于权责发生制，而不是收付实现制，这其实是现代会计学和以往账房先生记账的重要区别。
比如说，你们以前固定是每个月30号发工资，但4月30号因为银行方面原因没能发下来，延迟到了5月5号才发。这笔资金流入肯定是要记在5月的现金流量表，但从利润表看，这笔收入是应该记在4月的，因为这是四月的工资。对企业来说也是一样，确认收入和费用的时间点不是以资金的收付为基础的而是以责任的发生。比如，A公司4月销售了产品给B公司并开具了发票，对方已经确认收到货物和发票但还未付款，从报表角度，A公司4月的利润表里要体现这笔收入，但现金流量表里要等B公司实际回款的时候再确认资金流入。
所以说，理解权责发生制是看报表的一个重要前期，否则很难切换到财务的视角去理解数字的含义。然后我们也会发现，从一个相当相当长的角度去看企业经营，其实最后收付实现制和权责发生制的结果应该是一样的。

看财报前还需要了解的另一个概念就是：估值。会计是一门估计的艺术，这是《财务智慧》里我最喜欢的评价。
按照非财务人员的理解，通常会用买价来衡量一项商品的价值，然而这在会计核算上并不是任何时候都适用。固定资产的折旧、应收账款的坏账就是要在资产负债的报告日重新对资产的价值进行重新评估。比如有笔10万应收账款，客户已经欠了一年还没付，也没有明确说什么时候能付。从会计核算角度，这笔应收账款就不能再在资产负债表显示为10万。因为有无法收回的风险，先估计有5%的可能性这笔款客户不会付，从账务处理上就要把这5%视同为企业的损失，于是应收账款就只剩9.5万，而利润表多了一笔支出。
再说固定资产，企业买了一台3600元电脑，买回来的那个月，资产负债表上固定资产就会增加3600，然后到第二个月的时候，财务会计说这台电脑估计只能用三年，三年后就会坏掉不能用了，那3600分摊到每个月那就是100。现在已经用了一个月，这100已经没有了算当月费用，于是会计把资产负债表里的固定资产减少100，而利润表里多了一笔叫折旧费的支出。
应收账款一年是按5%算还是6%？电脑是用3年还是5年？这很大程度取决于财务的估计（当然，前期是符合会计准则要求），而不同的估计方法会影响财务数据。

不仅是固定资产和应收账款，存货、金融资产在计算价值时都会要到估计，成本核算更是在所难免，如果不考虑这些因素，也很难真正读懂报表。

以上是我认为在读报表前需要先了解的信息，至于更具体的报表间的关系，数据的含义，推荐一本《财务智慧》，我觉得讲得很通透。

如果是投资者，雪球唐朝写过一本《手把手教你读财报》，如果是入门，也是非常实用的。

『叁』 商业信用融资的资本成本一般要低于任何方式融资的资本成本正确吗

不正确，筹资成本低是因为在没有现金折扣，或者企业不放弃现金折扣，以及使用不带息应付票据和采用预收货款，则企业采用商业信用筹资没有实际成本。但是如果企业放弃现金折扣，必须付出非常高的资金成本。

『肆』 商业信用融资有什么问题

1．期限较短。采用商业信用筹集资金，期限一般都很短，如果企业要取得现金折扣，期限则更短；
2．筹资数额较小。采用商业信用筹资一般只能筹集小额资金，而不能筹集大量的资金；
3．有时成本较高。如果企业放弃现金折扣，必须付出非常高的资金成本。

『伍』 商业信用融资

“信用”就是本钱，信用融资是无需支付利息的，如果运用得好，可以筹到一大笔资金。“借人家的鸡生蛋”。在市场经济发达的商业社会利用商业使用融资已逐渐成为“小企业筹集短期资金的一个重要方式。其形式有以下几种：
第一，赊购商品，延期付款。这是买卖双方发生商品交换时，购方拿货后不立即付款，而延期一定时间付款。
第二，推迟应计负债支付，是应付未付的欠债，如税收，工资和利息的推迟支付。
第三，采用商业汇票结算，商业汇票结算不需付现款，付款期可推迟几个月。
第四，予收货款，对紧俏商品可采用先收款再发货的形式，以使取得期货。
信用融资是一种短期筹资行为，超出使用期而不支付欠款要影响企业信用，所以不能滥用。
信用融资对资金实力浓厚的大公司容易。对资金实力薄弱的小公司比较难，对有长期供货关系的企业容易，对无长期稳固供货关系的企业比较难。
举个例子：
开一个工厂找到原料供应商购进一批原料，但与对方讲好20天后付款，你将这批材料制成商品卖出后，以货款去付原料款，你提供一项服务，向对方言明要予收50%货款，你将这笔货款去购买必要的设备、工具、材料，等全部交货，结算余下的50%货款。上面二种做法就叫商业信用融资。

『陆』 融资分几种层次

一、 吸收投资
吸收投资的方式融资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。投入资本不以股票为媒介，适用于非股份制企业。是非股份制企业筹集股权资本的一种基本方式。在合伙企业中，两个及以上的人员共同出资可以看作为吸收投资而成立。中外合资企业、中外合作企业的成立，亦可看作是吸收中方或外方的投资，获得相应的股权，或者协商的股权。对于有限责任公司，吸收投资便成为吸收股东，但局限于50人以下。对于股份公司来说，发起设立人只能作为共同的投资方，一旦吸收投资，则吸收的投资性质将改变，直接成为发起人;对于募集设立，发起人只认购发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集或者特定对象募集吸收投资，从而成立股份公司。当然，以上的合伙企业、中外合资企业、中外合作企业、有限责任公司、股份有限公司及以上形式吸收的直接投资也可以是非股权参与，具体由协议来确定。

二、 发行股票

股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。

三、 银行贷款

银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。具体来说，现在银行开展过的为企业融资相关的贷款包括如下五种方式。

资产抵押贷款，中小企业将资产抵押给证券公司或商业银行，由相应机构发行等价的资产证券化品种，发券募集的资金由中小企业使用，资产证券化品种可通过专门的市场进行交易。担保基金来源于当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等。信用担保机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。

项目开发贷款，一些高科技中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化项目，初始投入资金数额比较大，企业自有资本难以承受，可以向银行申请项目开发贷款。商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业，将会给予积极的信贷支持，以促进企业加快科技成果转化的速度。对与高等院校、科研机构建立稳定项目开发关系或拥有自己研究部门的高科技中小企业，银行除了提供流动资金贷款外，也可办理项目开发贷款。

出口创汇贷款，对于生产出口产品的企业，银行可根据出口合同，或进口方提供的信用签证，提供打包贷款。对有现汇账户的企业，可以提供外汇抵押贷款。对有外汇收入来源的企业，可以凭结汇凭证取得人民币贷款。对出口前景看好的企业，还可以商借一定数额的技术改造贷款。

无形资产质押贷款，依据《中华人民共和国担保法》的有关规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为贷款质押物。

票据贴现融资，指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况(销售合同)来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则300天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在几个营业日内就能办妥。

四、 民间借款

民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷是一种直接融资渠道，银行借贷则是一种间接融资渠道。民间借贷是民间资本的一种投资渠道，是民间金融的一种形式。根据《合同法》第二百一十一条规定：“自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定”。同时根据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的有关规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍”。民间资本在中国的东南部比较发达，地下钱庄比较发达，屡禁不止，从另一方也满足了企业的需求，一旦经济好转，也将会带动企业的发展。

五、 发行债券

企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。企业债券用途多为新建项目，利息高于同期银行利率、期限为二至三年。市场上一般大型企业发债较多。中小型企业如果有盈利较高的项目、资金需求量较大，可以采用这种方式融资。关健要解决债券的包销、利息支付、如期偿还等具体问题。2008年，金融危机，股市萎靡不振，债券市场异常火爆。

六、 融资租赁

融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。

七、 金融租赁

金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。设备使用厂家看中某种设备后，即可委托金融租赁公司出资购得，然后再以租赁的形式将设备交付企业使用。当企业在合同期内把租金还清后，最终还将拥有该设备的所有权。对于资金缺乏的企业来说，金融租赁不失为加速投资、扩大生产的好办法;就某些产品积压的企业来说，金融租赁不失为促进销售、拓展市场的好手段。通过金融租赁，企业可用少量资金取得所需的先进技术设备，可以边生产、边还租金。

八、 典当融资

典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。典当融资与银行贷款相比，成本高、规模小、信用度要求、灵活便捷。典当行对客户没有信用要求，只注重典当物品是否货真价实，可动产与不动产均可作为质押。典当物品起点低，千元、百元的物品都可抵押。典当行更注重对个人客户和中小企业服务。典当贷款手续十分简便，大多立等可取，即使是不动产抵押，也比银行要便捷许多。典当行对客户贷款用途没有要求，客户资金使用自由。周而复始，大大提高了资金使用率。

九、 商业信用

商业信用融资是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的借贷活动，是经济活动中的一种最普遍的债权债务关系。商业信用的存在对于扩大生产和促进流通起到了十分积极的作用，但不可避免的也存在着一些消极的影响。商业信用融资方式包括应付账款融资、商业票据融资-全球品牌网-及预收货款融资。对于融资企业而言，应付帐款意味着放弃了现金交易的折扣，同时还需要负担一定的成本，因为往往付款越早，折扣越多;商业票据融资，也就是企业在延期付款交易时开具的债权债务票据。对于一些财力和声誉良好的企业，其发行的商业票据可以直接从货币市场上筹集到短期货币资金;预收货款融资，这是买方向卖方提供的商业信用，是卖方的一种短期资金来源，信用形式应用非常有限，仅限于市场紧缺商品、买方急需或必需商品、生产周期较长且投入较大的建筑业、重型制造等。使用商业信用融资的前提条件需要具备一定商业信用基础;其次必须让合作方也能收益;最后务必谨慎使用“商业信用”。商业信用融资的优点是筹资便利、筹资成本低以及限制条件少。但商业信用融资的缺点也不能小视，期限较短、筹资数额较小、有时成本较高。

『柒』 简述商业信用筹资的优缺点

优点：1.成本低廉 2.限制条件较少
缺点：1.商业信用融资的时间较短，融资的风险较大 2.信用融资有可能会损害企业的信誉 3.机会成本较高