货币互换实际融资成本

⑴ 货币互换在期末交换本金时的利率是起初还是期末的,市场还是约定的或者远期的汇率

货币互换，实际隐含着本金和利息的一起交换。
货币互换，一般偶是起初交换一次本金，期末时再次交换本金和相应的利息。
因此，货币互换期初交换时采用的是市场即期汇率，期末交换时采用的汇率是期末两个币种获得本息的比值，就是同期限的远期汇率。

⑵ 货币互换交易，降低筹资成本

美国公司A在固定利率和浮动利率上都有绝对优势
日本公司B在这两个上都没有绝对优势
但是美国公司在固定利率上具有比较优势，日本公司在浮动利率上和美国公司差距不大，相对固定利率有比较优势
互换
美国公司借入固定利率10.5%的1000万，日本公司借入浮动利率 libor+1%
相对美国公司采用浮动利率 libor和日本公司采用固定利率 13% 便宜了 libor+13%- libor-1%-10.5%=1.5%
假设美日两公司均分了这1.5%的收益
则两方各享有0.75%的收益
方案是这样的
美国公司借入固定利率10.5%的1000万，日本公司借入浮动利率 libor+1%
然后互换利息就可以了，美国公司付给日本公司（实际是c银行收取） libor的利息
日本公司给美国公司（实际是c银行收取）11.25%的利息

⑶ 谁能简洁回答什么是货币互换 这样的目的是什么 谢谢

货币互换(又称货币掉期)是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。
货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。
货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。
货币互换优点
①可降低筹资成本
②满足双方意愿
③避免汇率风险，这是因为互换通过远期合同，使汇率固定下来。这个互换的缺点与利率互换一样，也存在违约或不履行合同的风险，如果是这样，另一方必然因利率、汇率变动而遭受损失
这里须注意的是，货币互换与利率互换可以分别进行，同时也可结合同时进行。但操作原理与上述单个互换一样。

⑷ 货币互换的一个题。。请高手来解释一下！！！！

11.6%+10%-8%-12%=1.6% 这是两者省下的利率，由于没有中介机构，所以二者利率平分，各省0.8%；
由于A公司需要的是英镑汇率，则11.2%-0.8%=10.8%
由于B公司需要的是美元汇率，则10%-0.8%=9.2%

⑸ 什么是货币互换

货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。

货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。 货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。

(5)货币互换实际融资成本扩展阅读：

使用货币互换涉及三个步骤：

第一步是识别现存的现金流量。互换交易的宗旨是转换风险，因此首要的是准确界定已存在的风险。

第二步是匹配现有头寸。只有明了现有头寸地位，才可能进行第二步来匹配现有头寸。基本上所有保值者都遵循相同的原则，即保值创造与现有头寸相同但方向相反的风险，这就是互换

交易中所发生的。现有头寸被另一数量相等但方向相反的头寸相抵消。因而通过配对或保值消除了现有风险。

互换交易的第三步是创造所需的现金流量。保值者要想通过互换交易转换风险，在互换的前两步中先抵消后创造就可以达到目的。与现有头寸配对并创造所需的现金流量是互换交易本身，识别现有头寸不属于互换交易，而是保值过程的一部分。

互换权是带有一个期权结构的利率互换或货币互换交易。具体地说，期权交易双方就一笔利率互换或货币互换交易的各项有关内容达成协议，但期权购买一方有权在未来某一日期(欧式期权)或未来一段时间之内(美式期权)，决定上述互换交易是否生效。作为获得这一权利的代价，期权购买方需要向期权出售方支付一定量的手续费。

利用这一产品，债务人可以在支付一定费用的前提下，获得一个比较灵活的保护，即当市场向不利方向发展时，可以按照事先约定的水平令互换交易生效，从而锁定风险；而当市场条件向有利方向发展时，又可以选择不执行期权，以便在更有利的时机锁定风险。

⑹ 货币互换是什么 货币互换有什么优点

优点
①可降低筹资成本
②满足双方意愿
③避免汇率风险这是因为互换通过远期使汇率固定下来这个互换的缺点与利率互换一样也存在违约或不履行的风险如果是这样另一方必然因利率汇率变动而遭受损失
这里须注意的是货币互换与利率互换可以分别进行同时也可结时进行但操作原理与上述单个互换一样
互换交易形式除上述利率互换和货币互换两大形式外还有其他许多形式这里介绍3种
(1)平行贷款(parallel loan)
(2)背对背贷款(back-to-back loan)
(3)中长期期汇预约(medium and long-term foreign exchange contract)

⑺ 货币互换和利率互换

呵呵，做这类题目首先要明确一个概念，这里的互换讲的是相对的优势而不是绝对的优势，而且在这里收益也不是判断的唯一标准了。而且可以理解成明明交易的一方无论是固定利率还是浮动利率都占绝对优势，即都比另一方要少，但肯定有一种利率比另一方的优势要小一些，那么这种利率就是他的相对劣势。而之所以他放弃绝对优势而选择相对优势，那是他为了避免风险或是其他原因一定要选择相对劣势的那种投资利率，在这种情况下，两者的合作可以共同降低成本。

第一题：
题中可以看出
甲 9%的5年瑞士法郎借款 15%美元借款
乙 9.5%5年瑞士法郎借款 16.5%美元借款
无疑甲在瑞士法郎和美元都要占绝对优势。
但瑞士法郎甲比乙少0.5%，美元甲比乙要少1.5%，可以看出甲占绝对优势，且在美元上也占相对优势，因为美元上的优势更加明显。
题中隐藏的条件应该是甲一定要借入相对劣势的瑞士法郎，而乙一定要借入相对劣势的美元，这样题目才会有意义。
所以，甲在市场上以15%的利率为乙借入美元，而乙在市场上以9.5%的利率为甲借入瑞士法郎。
此时按你给的分析，甲向市场支付15%的美元利息，向中介人支付8.5%（这个利率水平是根据双方的获利协议自行商定的），同时得到中介人支付的15%利息，而乙方也由题中的操作，这样总收益就是双方相对优势的差。而利益的分配方式是可以自行商定的。

第二题：
同第一题，甲在固定和浮动利率上都是占绝对优势的，但在固定利率上比乙少了1%，浮动利率上只比乙少了0.25%。所以甲方在固定利率上有相对优势。
而此题中仍然有一个隐藏的条件就是甲一定要以相对劣势的浮动利率来贷款。
所以甲以固定利率为乙借款，乙以浮动利率为甲贷款，双方再与中介人一起分配利益。
甲向市场支付12%的固定利率利息，同时向乙支付LIBOR-0.25%的浮动利息，收到银行支付的12%固定利息，而乙同样按题中操作，这样双方可以共同获利，而总利益就是双方相对优势之差，即题中的0.75%。而获利的分配同样可由三方自行商定。

基本上就是这样分析的~~

⑻ 请通俗解释一下什么是货币互换

货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。

简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。

(8)货币互换实际融资成本扩展阅读：

互换权相关

互换权是带有一个期权结构的利率互换或货币互换交易。具体地说，期权交易双方就一笔利率互换或货币互换交易的各项有关内容达成协议。

但期权购买一方有权在未来某一日期(欧式期权)或未来一段时间之内(美式期权)，决定上述互换交易是否生效。作为获得这一权利的代价，期权购买方需要向期权出售方支付一定量的手续费。

利用这一产品，债务人可以在支付一定费用的前提下，获得一个比较灵活的保护，即当市场向不利方向发展时，可以按照事先约定的水平令互换交易生效，从而锁定风险；而当市场条件向有利方向发展时，又可以选择不执行期权，以便在更有利的时机锁定风险。