国有企业境外融资

A. 境外融资的境外融资优势

根据我国现行政策，外资企业举借外债的管理政策较内资企业松，外资企业可以在批准的投资总额和注册资本差额内允许自由举借外债。为了从境外融资的方便，很多内资企业通过各种方式实现外资化。如2004年，天津顺驰房地产公司、河北天山房地产公司通过“自我收购”方式改制为外资企业，迅速建立起方便的国际融资渠道。
目前发展的比较好的几个离岸金融中心是英属维尔京群岛(british virgin islands，bvi)、巴拿马、开曼群岛、百慕大等，我国的澳门特别行政区也于1999年10月31日颁布了《离岸法案》，并于2000年中正式实施，希望能够充分利用香港的国际金融中心地位、内地的生产基地和澳门的税务优惠政策，促进澳门的发展和大珠三角地区的经济融合。这些境外金融中心，都有以下特点：
1、政治及经济稳定
因为境外公司多用作保护财产，如果注册当地的政府不稳定，公司的财产如存款等，就可能被没收或国有化。
2、金融业发达
银行及商业活动资料受法例严密保护：例如维京岛政府法例，除非涉及毒品走私的刑事罪行，维京岛的法庭是不会命令有关银行或公司注册代理告知他国政府或第三者有关客户之资料;加上维京岛公司的董事名册、股东名册并非公众记录，除董事授权外，其它人是无法取得有关资料。
3、足够法例保障
作为境外金融中心，其中一个要点，是要保障投资者的投资。完善的法律保障，有经验的法庭和法官，都是不可缺少的。例如：泽西洲的信托法及维京岛的国际商业公司法。
4、非居民进出自由，又无外汇管制
大多数的境外公司均无外汇及资本流通的管制。
5、租税规定宽松，免境外来源所得税或税率极低
6、多是英联邦成员国 ，法系多是英美的普通法法系。

B. 国有企业融资要求是如何规定的

根据《国有企业融资管理暂行办法》

第四条 (原则规定) 企业投融资决策应当严格遵守有关法律、法规，遵循科学、民主的决策程序，规范可行性研究，落实责任追究制度。投融资决策应当坚持审慎原则，充分预计投资风险。在可行性研究论证中对存在不确定因素的应作否定判断，存在重大不确定因素的项目原则上不得实施。

二、根据关于印发《中央企业支持配合监事会依法开展当期监督工作规则(试行)》的通知

第十一条 企业应当及时向监事会报告涉及经营管理和改革发展动态，以及出资人关注事项等重要情况。

企业重要情况报告的范围、内容、报送形式和时限等，由企业与监事会协商确定。

第十二条 涉及企业战略规划、重大投融资、改制重组、产权转（受）让、薪酬分配、业绩考核、利润分配、主要领导人员出国等重要情况应当事前报告监事会。

(2)国有企业境外融资扩展阅读

《国有企业融资管理暂行办法》第五条(项目要求)

企业选择投资项目应当符合下列要求：

(一)符合国家、省、市的有关产业政策要求;

(二)符合市属国有经济布局和结构调整要求;

(三)符合本企业的发展战略和规划要求;

(四)有利于突出主业，提高企业核心竞争力;

(五)投资规模应当与企业实际能力相适应;

(六)符合企业投资决策程序和相关管理制度。

第六条(产权代表义务)

企业国有产权代表是投融资决策的直接责任人，应当按照本办法和其他相关管理规定的要求，提请企业进行投资项目可行性研究论证工作。在决策过程中，应当切实贯彻出资人意志，维护出资人权益，认真履行有关报批程序，按照市国资委的批复意见在企业决策程序中发表意见和行使表决权。

C. 国内企业可以通过境外融资吗怎么获得呢

你好，从上市道上市加速器那里了解到是可以的，通常境外融资最直接的途径就是上市。比如回说美国，美国证交答所主要有纳斯达克和纽交所，还有美交所和OCT，OCT比较类似国内的新三板，属于非完全自由交易。中国企业在美国上市的途径有IPO、APO、SPAC上市和借壳上市，其中SPAC上市模式出现最晚，最近也比较火。

D. 跨境融资的方式有哪些

任何企业要进行生产经营活动都需要有适量的资金，而通过各种途径内和相应手段取得这些资容金的过程称之为融资。并购融资方式根据资金来源渠道可分为内部融资和外部融资。但应用较多的融资方式是从外部开辟资金来源，通过与其他投资人联合投资，或以股权、债权、混合融资等方式筹集资金。一般来说，企业并购的融资渠道可以分为债务性融资、权益性融资、混合性融资。债务融资是指企业按约定代价和用途取得且需按期还本付息的一种融资方式。债务融资往往通过银行、非银行金融机构、民间资本等渠道，采用申请贷款、发行债券、利用商业信用、租赁等方式筹措资金，企业债务融资主要包括三种方式：贷款融资、债券融资、租赁融资。权益性融资指的是企业通过直接吸收投资或发行股票或利用权益资本融资筹集资金。权益资本是投资者投入企业的资金。企业并购中最常用的权益融资方式包括吸收直接投资、权益资本融资，发行股票融资。混合性融资并购指的是企业通过发行混合性融资工具筹集资金而进行的并购。常见的混合性融资工具主要有可转换债券和认股权证。

E. 目前国有企业融资方式主要有哪几种

国有企业融资方式主要有：

1、银行借款

它以银行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风险取决于资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期长，信息不对称，由少数决策者对项目的判断支配大额资金，把风险积累推到将来。信贷融资需要发达的社会信用体系支持。

2、P2P融资

P2P金融在国内发展初具雏形，但目前并无明确的立法，国内小额信贷主要靠“中国小额信贷联盟”主持工作。可参考的合法性依据，主要是“全国互联网贷款纠纷第一案或现结果阿里小贷胜出”。

3、证券融资

证券融资是市场经济融资方式的直接形态，公众直接广泛参与，市场监督

4、企业融资

证券融资主要包括股票、债券，并以此为基础进行资本市场运作。与信贷融资不同，证券融资由众多市场参与者决策，投资者对投资者、公众对公众的行为，直接受公众及市场风险约束，把未来风险直接暴露和定价，风险由投资者直接承担。

5、股权融资

股票上市可以在国内，也可选择境外，可以在主板上市也可以在高新技术企业板块，如美国(NASTAQ)和香港的创业板。发行股票是一种资本金融资，投资者对企业利润有要求权，但是所投资金不能收回，投资者所冒风险较大，因此要求的预期收益也比银行高，从这个角度而言，股票融资的资金成本比银行借款高。

6、招商引资

它不通过公开市场发售，一种私下寻找战略投资者的融资方式。因此其优缺点与发行股票上市类似，但由于不需要公开企业信息以及被他人收购的风险较小等原因，通过招商引资的方式融资也受到一些企业的欢迎。

7、民间借贷

民间借贷也成为企业融资的一种途径，民间借贷主要有：民营银行、小额贷款、第三方理财、民间借贷连锁、担保、私募基金、银企对接平台、网路借贷、金融超市、金融集团、民资管理公司、民间借贷登记中心等，除了这些传统的民间借贷形式，典当行也成为民间资本一大新的流向。

8、民间借贷

大多中小企业更希望通过银行借贷的方式来进行融资，然而在商业银行方面，更愿意贷款给实力雄厚的大型企业，许多中小企业被各种严苛的条件拒之门外。据不完全统计，中小企业贷款申请遭拒率达56%。因此，中小企业选择民间借贷是相对来说较为容易的融资渠道。

9、租赁融资

融资租赁为中小企业融资重要渠道，中小企业融资重见新曙光。

(5)国有企业境外融资扩展阅读：

企业融资的作用：

（一）企业融资是反映资金运动的方法

企业融资对资金运动按经济内容进行的分类，一个会计科目反映一类经济业务，各个会计科目从不同方面反映资金运动的总体。每一个会计科 目，就是反映资金运动的一个环 节，会计科目体系，就是反映资金运动的链 条。

通过某个会计科目所提供的资料，去认识资金运动的某个方面，例如，“固定资产”科目，提供在一定时期内固定资产增加、减少和现有多少数额的 资料，就可以反映固定资产的情况；通过全部会计科目所提供的资料，就能全

（二）企业融资是组织会计核算的依据

企业融资作为基本的会计制度，它规定了会计科目包括的核算范围、具体内容、核算方法、编制会计分录方法、明细核算和登记账簿的要求等。根据 会计科目的规定组织会计核算：在账簿中设置账户；进行日常会计事项的处理，

确定会计分录，编制记账凭证；登记账簿等。例如：购入物品一批价值 元，其中属于材料的元，应按“材料”会计科目的规定进行账务处理； 属于管理费用的元。

参考资料来源：网络-融资

F. 国内企业能否直接向国外企业融资

若是国营企业就要国资委同意，若是私人企业直接向国外融资那没问题啊！

G. 中国境外的项目融资特点都有哪些

随着中国企业境外布局和实体投资的深入，境外实体的经营范围不断扩大，业务规模不断增加，境外实体的融资需求也同比例增长，甚至融资需求会大于、先于业务的增长。与上述需求存在反差的是，中企的境外子公司依赖中国母公司增资、借款等方式大于境外子公司自主在当地融资的比例。中企的境外子公司是一个处于当地国家的独立企业、是自主经营的独立法人，如果仅靠中国母公司进行资本的输血，无法形成的自身的融资能力的话，将无法实现企业的市场目的。

一些中企在境外子公司看到了融资能力对于企业发展的短板效应，在境外进行了本土化的融资，实现了很好的效果。本文准备以美国为案例，通过介绍中国在美国设立的企业在美国实施本土化融资的方式，以及中国在美国设立的企业在融资中会面临的挑战，向读者揭示中国企业境外本土化融资的“秘密”。

美国融资概述

美国作为世界第一超级大国，中资背景的美国公司在美国资金市场进行融资，有很多好处。首先，美国贷款在利率方面比较低廉；其次，美国的资金市场体现为比较充足多样的资本来源，融资方式和通道也十分多样；再次，中资背景的美国公司一旦在美国市场上成功实现融资，那么对于该公司在其他国家的融资工作，显然是一种促进作用，因为美国融资项目中的信用评级等报告，在其他一些国家和地区同样可以适用和被评价。在美国本土可以适用或比较流行的融资方式，在融资种类方面和中国国内没有太大区别，主要为向银行贷款、向私募债务市场融资、在公开债务市场融资和公开发行股票。前三种是债权融资工具，最后一种为股权融资工具。

而中资背景的美国公司无论采取何种融资方式，都离不开美国的金融市场和金融机构。而美国的金融市场和金融机构与其他国家相比均呈现出十分复杂的态势。美国的金融市场可以粗略分为资本市场、货币市场和外汇市场，基本所有的企业融资行为都发生在这资本和货币二个市场中。资本市场包含了债券市场、股票市场、抵押市场和贷款市场；而货币市场包含了承兑市场、票据市场、短期金融凭证市场等市场；外汇市场则是众多银行参与的金融市场，银行会在此市场进行即期、远期和掉期交易。

美国的资本市场和货币市场有着其他国家无法比拟的特点：第一，美国的资本市场和货币市场的自由流动性更强，美国的金融机构和世界其他主要国家的金融机构之间的合作和流通比较频繁，信息技术的不断发展使跨境的金融业务变得十分普通和普遍。

第二，美国的金融机构庞大而复杂。美国的金融体系由美联储、银行类金融机构和非银金融机构构成。美国的金融机构可以分为银行类和非银行类金融机构二大类型，但是在二大类型内部各种金融主体繁多，很容易让人眼花缭乱，无法区分其差异。美国的银行分类就十分复杂，除了我国比较常见的商业银行外，还存在储蓄公司、贷款公司、信用公司和共同基金银行等主体。而非银行金融机构种类也更加多样，除了我国也有的保险公司、基金公司、财务公司外，还有我们所不熟悉的商业财政公司、退休基金、金融服务公司、互助储蓄银行（虽然名字叫做银行，但是是属于非银机构）、存续放款协会、投资信托基金、各种类型融资租赁公司等金融主体，还有今年来比较热门的科技金融公司和互联网金融公司等。搞不清楚这些机构的合法从业范围和业务内容不但无法掌握融资要领，还可能会违法金融监管规定的要求。

第三、美国的资本市场、货币市场和外汇市场相关交易错综复杂，金融产品结构层次多，参与交易的各类金融主体多元，在不同市场从事相关交易需要遵守的准则和要求均不相同，不同市场和不同交易的监管重点和监管部门也有所不同。

中资背景的美国公司在融资前需要考虑的事项

选择股权融资方式必须进行的思考

选择合适的融资方式，从大的角度看，就可以先决定是采取股权融资还是债权融资，这个环节的考虑与国内的债权、股权融资并没有区别和差异。如果选择股权融资，融资过程更多体现为中资背景的美国公司经历的公司重组或并购的过程。但是要使公司在这个过程中拿到钱，必须采取股权增资的方式来实现，而非股权转让。

美国本土的投资机构十分众多，全球投资机构100强排名中，美国投资机构占据了70%的榜单，而前10位的投资机构中，美国投资机构更是占据了8个席位。所以中资背景的美国公司如果选择股权融资的方式，那么无疑是处在了投资机构最密集、竞争最激烈的国度，这对于股权融资而言是一个比较有利的方面。但是正因为美国集中了大批的股权投资机构，股权投资行业已经十分成熟，股权投资机构对于标的公司的情况调查技能、盈利预测能力的判断技能和未来成长性的分析技能都已经十分纯熟。

如果说在我国国内似乎存在“项目少、钱多”的股权投资业情况外，那么中资背景的美国公司可能无法面对如此有利的情况，想要拿到高的PE倍数的投资，恐怕需要花大力气讲清楚公司的盈利模式、成长性和可持续发展性；同时作为中资背景的美国公司，投资者可能会对中资背景的美国公司诚信问题提出拷问，更加会对投资后如何实现投资者对标的公司的控制和管理权提出质疑和诉求，这些都是需要公司在股权融资方案前充分考虑的内容。在细节上中资背景的美国公司还要考虑因为贸易摩擦等而导致的未来经营上的不确定性，比如反垄断、反倾销对公司的影响；中美二地税收法律和政策对公司的影响；中国母公司战略调整会公司的影响等内容。

最近随着中资背景的美国公司在美国本土开展的房地产和其他固定资产项目的增多，项目贷款也逐渐增多。愿意给房地产项目提供资金的借款方或配合借款方主要有商业银行、退休基金、房地产投资信托机构和信用公司。作为借款人要注意的是，不同的借款方给予同一个项目的贷款比例、借款意愿和偏好可能是不一样的。商业银行的项目贷款模式可能和国内比较类似，商业银行愿意提供的借款资金额度主要根据项目情况来定，和国内项目贷款比较固定的借款上限一般为70%不同，有时借款人可以争取到100%的项目总金额的借款资金。

美国的退休基金和国内的保险资金都属于大体量的资金持有主体，而且这二种资金持有主体的共同愿望是要取得更为稳健的资金回报，其对借款本金和收益的安全性诉求大于其对高收益的诉求。所以退休基金更希望把资金投向更加稳健的房地产开发商，所以其对于项目的调查和核实过程相对会比较长，对于项目的稳健盈利能力更为关注。虽然退休基金可以提供的借款资金额度会比较大，对于房地产开发商很有吸引力，但是对于想短期快速拿到资金的借款人并不是很好的选择。

不同情况的借款方应该选择不同的借款人来完成资金的取得，但是对于信用公司，所有的借款方都应该谨慎，因为虽然信用公司放款较快，也愿意为一些风险较大的项目提供借款，但是基于“高风险高收益”的原则，其对利率的诉求是十分大的，面对信用公司提出的利率收益要求、利息支付方式和借款期限，借款方要进行销售模拟和财务测算，以免出现成本和收益倒挂的现象。

注重信用在公司融资的重要性

中资背景的美国公司无论用何种方式实现融资目的都需要高度关注的事项就是注重和维护公司的信用情况。除了垃圾债券外，几乎其他所有的债券和借款都需要公司提供自己的信用评级报告，信用评级报告可以说直接决定了公司所需要承担的利率水平，所需要提供的担保方式和所需要承担的其他费用金额。中资背景的美国公司首先要理解信用评级要解决的关键问题是在于向投资者揭示公司违约发生可能性的大小，信用评级报告所评价的公司是否愿意、是否有能力按合同约定如期履行债务。本质上信用评级报告是一种独立的第三方专家意见，是供投资者阅读的参考意见。

除了要重视信用等级评定过程中的资料准备和实地考察配合工作外，更重要的是要重视在信用等级评定完成后的跟踪复评过程。如果复评中公司信用情况发生重大变化的，评级机构会对评级结果做出相应的重大调整。中资背景的美国公司在信用评级过程中除了重视资产结构、盈利能力、现金流和资产总额等财务风险安全指标外，还要重视软信用的内容，比如行业风险的控制、业务风险的控制、关联交易和不当担保的排除异己自身管理能对于控制风险的作用等内容。除了公司经营管理层面对于信用评定的影响外，中资背景的美国公司一定更要关注公司高级管理人员自身信用情况对公司信用的影响，高级管理人员发生经济丑闻或者违规行为的，往往会影响公司本身的信用评定。

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H. 什么是海外融资

1. 海外融资其实主要是通过资本市场和货币市场.最常见的是股票和债权。但也可以版按内部融资和外权部融资分，和境内融资没什么大的区别，只有发展程度的区别还有就是管制不同。融资方式上基本上没有什么变化。

2. 海外融资是指通过海外金融市场来筹集企业发展所需的流动资金、中长期资金。目的是进入资金成本更优惠的市场，扩大企业发展资金的可获取性，降低资金成本。

3. 海外融资主要的融资方式包括海外债券融资，海外股票融资，海外投资基金融资，外国政府贷款

4. 融资租赁又是金融租赁，是指当项目单位需要添置技术设备而又缺乏资金时，由出租人代其购进或租进所需设备，然后再出租给项目单位使用，按期收回租金，其租金的总额相当于设备价款、贷款利息、手续费的总和。租赁期满时，项目单位即承租人以象征性付款取得设备的所有权。在租赁期间，承租人只有使用权，所有权属于出租人。

5. 融资租赁的方式有：衡平租赁、回租租赁、转租赁、直接租赁等。

I. 企业海外融资并购意义有哪些

中国企业海外并购动机逐渐从获取自然资源转向获取技术、管理、品牌、市场等，且并购目的地转向成熟的欧美市场。随着中国与世界接轨的逐步深入，政策环境的日益优化，资源配置的优胜劣汰，企业转型升级的内在驱动，我国的海外并购将依然活跃。同时，由于一些外国政府对央企的海外并购存在顾虑，海外并购模式有待创新，比如引入不同资本，将央企、民企及PE基金联合，发挥各自优势，加快我国企业海外并购发展。
海外并购的意义要根据具体的公司并购目的确定，大体有以下几种：
1、为了海外上市，需要海外架构。
2、国内市场饱和，需要拓展海外市场。
3、参与国际竞争，需要通过并购消灭竞争对手。
4、为避免反倾销、反补贴诉讼的原因，将产品产地进行转移。
5、为实现劳动力和工厂的转移，而并购一些第三世界国家的工厂。
6、通过并购行为，获得国外的技术、专利、品牌或其他知识产权。
7、为获得海外特殊资源而展开的海外并购，如并购非洲国家的农作物，海外矿产等。
8、为增强企业的海外知名度，通过并购行为进行的宣传，比如腾中重工并购悍马。
9、出于汇率变化原因，而需要将人民币大规模地转换为外币，因此通过并购行为实现资本的国际转移。
10、为移民而做的海外并购。
11、为实现在国内销售洋品牌产品，而以并购形式实现海外结构。
12、因上下游企业属于海外企业，为确保原材料或终端销售的利益分享，而并购上下游企业。
13、当然还有一些国内企业做海外并购，是头脑发热，没有特别的目的。就是跟风，显示自己的经济实力而已。

J. 中国企业海外融资上市,所筹资金如何调回国内使用，不是有外汇管制吗

中国企业在海外融资上市，这个也要看当地的一些政策支持。还要看当地政府对你融资的资金是否宽松，你可以来看看我们马来西亚证券交易所的一些条件，对你们企业上市融资以及后续的各方面服务都会很到位。
去年6月，马来西亚政府修改了关于境外企业在马来西亚上市的相关法律，允许外资企业持有100%股权，允许自由的利润与红利输回国内，并享受税收上的优惠政策等，这使境外企业到马来西亚交易所上市的渠道变得更加通畅。