㈠ 权益性融资与债务性融资的区别
一、定义不同
1、权益融资(equity finance)是通过扩大企业的所有权益,如吸引新的投资者,发行新股,追加投资等来实现。
2、债务性融资是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金。
二、融资的渠道不同
1、 权益资本的主要渠道有自有资本、朋友和亲人或风险投资公司。
2、债务性融资渠道,中小企业债务性有多种渠道, 既有内源性债务融资,也有外源性债务融资。商业信货是中小企业重要的融资渠道。
三、融资的方式不同
1、权益融资:基金组织,手段就是假股暗贷、银行承兑、直存款,这个是最难操作的融资方式、银行信用证、委托贷款、直通款,所谓直通款就是直接投资、对冲资金、贷款担保。
2、债务性融资工具有企业债、中期票据、短期融资券、中小非金融企业集合票据、中小企业集合债、公司债和可转债等
㈡ 权益性筹资与债务筹资的区别是什么
1、两者本质不同
债务性资金,是通过增加企业的负债来获取的,例如向银行贷款、发行债券、向供货商借款等;而权益性资金,是通过增加企业的所有者权益来获取的,如发行股票、增资扩股、利润留存。
2、两者需要偿还的利息不同
债务性资金必须到期偿还,一般还要支付利息;而权益性资金是企业的自有资金,不需要偿还,不需要支付利息,但可以视企业经营情况,进行分红、派息。
3、两者适用的企业不同
保守型企业倾向于使用更多的权益性资金,尽可能少地筹借债务性资金,因为这样可以降低经营成本和债务风险,使企业稳健发展。
利用债务性资金可以激进型企业敢于筹借较多的债务性资金,使企业具有高速发展的潜力,但同时也会增加企业的经营成本和债务风险。债务利息可以抵所得税,而权益资金不可以,因此一般债务资金成本比权益资金成本低。
(2)权益性融资是扩展阅读:
债务融资的资本成本的计算公式:
债务资本成本的计算,则需要考虑所得税抵减效应。通常在债务成本资本诸如利息、债息等内容的名义数额上乘以所得税抵减效应系数“1-所得税税率”即可。
银行借款资本成本=借款利息*(1-所得税税率)/(银行借款实际融资额-融资费用);公司债券成本=债券利息率*(1-所得税率)/(债务实际融资额-融资费用)
权益融资的资本成本的计算公式:
优先股资本成本=优先股年股利/(优先股实际融资额-实际融资费用);普通股资本成本=普通股年股利/(普通股实际融资额-实际融资费用)。
如果一个公司的股利是按照一个既定比率每年增长,则还有如下公式:普通股资本成本=普通股年股利/(普通股实际融资额-实际融资费用/既定增长率)。
从理论上讲,资本成本应该是筹资成本加上用资成本。因为筹资成本数额小,因而一般所考虑的资本成本主要是用资成本。
企业在权益融资上所实际支付的资本成本就是其所支付的股息、红利的账面金额;而在债务资本上所支付的资本成本则是其所支付的利息、债息等的账面金额再扣除其按所得税比例计算的部分。
权益融资是通过扩大企业的所有权益,如吸引新的投资者,发行新股,追加投资等来实现。而不是出让所有权益或出卖股票,权益融资的后果是稀释了原有投资者对企业的控制权。
权益资本的主要渠道有自有资本、朋友和亲人或风险投资公司。为了改善经营或进行扩张,特许人可以利用多种权益融资方式获得所需的资本。
债务性融资是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金。债务性融资需支付本金和利息,能够带来杠杆收益,但是提高企业的负债率。
㈢ 权益性资本是什么意思呢
权益性资本,它是指投资者所投入的资本金,减去负债后的余额,而资本金指企业在工商行政管理部门登记的注册资金合计,资本金合计包括企业各种投资主体注册的全部资本金。
权益性资本是投资者投入的资本金,体现出资者权益,其筹资方式主要有吸收直接投资、发行普通股票、发行优先股票和利用留存收益。
主权资本具有以下特点:
(1)主权资本的所有权归属于所有者,所有者可以此参与企业经营管理决策、取得收益,并对企业的经营承担有限责任。
(2)主权资本属于企业长期占用的“永久性资本”,形成法人财产权,在企业经营期内,投资者除依法转让外,不得以任何方式抽回资本,企业依法拥有财产支配权。
(3)主权资本没有还本付息的压力,它的筹资风险低。
权益资本
(4)主权资本主要通过国家财政资金、其他企业资金、居民个人资金、外商资金等渠道,采用吸收直接投资、发行股票、留用利润等方式筹集形成。
㈣ 权益性融资方式
以下是华力网整理的关于权益性融资方式:
基金组织;融资方式是银行承兑;融资的方式是直存款;大额质押存款;融资的方式是银行信用证;融资的方式是委托贷款;融资方式是直通款;融资方式就是对冲资金;融资方式是贷款担保。
企业权益融资是通过发行股票或接受投资者直接投资等而获得资本的一种方式。其中,战略投资者引入、权益再融资(如增发、配股)等将成为公司融资管理的重点。
股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东,同时使总股本增加的融资方式。股权融资所获得的资金,企业无须还本付息,但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。
股份融资合同指的是进行股份融资签署的协议书,股份融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东,同时使总股本增加的融资方式。股权融资所获得的资金,企业无须还本付息,但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。
上市公司股权激励行权融资业务:指证券公司向作为该公司客户的上市公司股权激励对象出借资金,供其专项用于行权买入上市公司股票,并与其约定在到期时归还本金及利息,且附带相关履约保障条款的业务。
㈤ 盈余公积是否为权益性融资通常权益性融资包括哪些
盈余公积是企业从税后净利润中提取的企业积累,属于企业所有者权益,不是权益性融资。
权益性融资一般在企业并购交易中发生。它主要包括公开发行融资、换股并购和以权益为基础的融资。
(1)公开发行融资。即企业运用发行新股或向原股东配售新股所得的价款为并购支付交易价款。
(2)换股并购。即以公司股票本身作为并购的支付手段付给被并购方。
(3)以权益为基础的融资。主要包括反向回购、股权划出、员工持股计划等。
㈥ 权益性融资与债务性融资的区别是什么
法律分析:权益融资是通过扩大企业的所有权益,如吸引新的投资者,发行新股,追加投资等来实现。债务性融资是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金。
法律依据:《金融资产管理公司条例》 第十条 金融资产管理公司在其收购的国有银行不良贷款范围内,管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产时,可以从事下列业务活动:
(一)追偿债务;
(二)对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组;
(三)债权转股权,并对企业阶段性持股;
(四)资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销;
(五)发行金融债券,向金融机构借款;
(六)财务及法律咨询,资产及项目评估;
(七)中国人民银行、中国证券监督管理委员会批准的其他业务活动。
金融资产管理公司可以向中国人民银行申请再贷款。
㈦ 什么是权益性融资费用
权益性融资指的是股权性的融资,不包括债权性的。其产生的费用就是权益性融资费用,如发行费,中介费,付给证券商的费用,其他税费等等。
权益性融资主要包括公开发行融资、换股并购和以权益为基础的融资。
(1)公开发行融资。即企业运用发行新股或向原股东配售新股所得的价款为并购支付交易价款。选用此种方式,主要应考虑股东认购资金来源的资金成本,增资扩股对其股东控制权的影响,增资扩股对每股收益、净资产收益率、每股净资产等财务指标产生的不利影响等。
(2)换股并购。即以公司股票本身作为并购的支付手段付给被并购方。通常根据换股方式的不同又可以分为增资换股、库藏股换股、母公司与子公司交叉换股等等。换股并购相对于现金并购而言,具有其自身的优势:换股并购使得收购不受并购规模的限制;并且通常会改变并购双方的股权结构;可避免大量现金短期流出的压力,降低了收购风险;另外还可以取得税收方面的好处。但换股并购的运用也有其弊端这是换股并购在我国上市公司收购中运用尚不广泛的主要原因之一。
(3)以权益为基础的融资。主要包括反向回购、股权划出、员工持股计划等。反向回购与股权划出在我国现阶段都有一定的法律法规限制。而员工持股计划(ESOP)虽然本身并不是一种收购的融资方式,但它具有独特的融资机制。在实行ESOP过程中,其中由公司担保,向银行或资产经营公司申请专项贷款购股的方式即杠杆化的ESOP,在国外被广泛采用,值得借鉴(见图)。
㈧ 权益融资方式及区别有哪些
它可以分为两类:债务性融资和权益性融资。前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等,后者主要指股票融资。债务性融资构成负债,企业要按
期偿还约定的本息,债权人一般不参与企业的经营决策,对资金的运用也没有决策权。权益性融资构成企业的自有资金,投资者有权参与企业的经营决策,有权获得
企业的红利,但无权撤退资金。
海外融资
企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。
典当融资
典
当是以实物为抵押,以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比,典当贷款成本高、贷款规模小,但典当也有银行贷款所无法相比的
优势。首先,与银行对借款人的资信条件近乎苛刻的要求相比,典当行对客户的信用要求几乎为零,典当行只注重典当物品是否货真价实。而且一般商业银行只做不
动产抵押,而典当行则可以动产与不动产质押二
者兼为。其次,到典当行典当物品的起点低,千元、百元的物品都可以当。与银行相反,典当行更注重对个人客户和中小企业服务。第三,与银行贷款手续繁杂、审
批周期长相比,典当贷款手续十分简便,大多立等可取,即使是不动产抵押,也比银行要便捷许多。第四,客户向银行借款时,贷款的用途不能超越银行指定的范
围。而典当行则不问贷款的用途,钱使用起来十分自由。周而复始,大大提高了资金使用率。
不同的方式有不同的区别。
㈨ 权益性融资方式有哪些
企业权益资本来源渠道有两条:投资者投入的资本和企业内部形成的留存收益,相对应的融资方式有吸收直接投资,发行股票,利用留存收益等。