短期融资资金成本

㈠ 什么叫短期融资 短期融资都有哪些方式

短期融资是指筹集企业生产经营过程中短期内所需要的资金。短期融资的使用期限一般规定在1年以内，它主要用以满足企业流动资产周转中对资金的需求。

短期融资的方式：

一、商业信贷：

商业信贷在资产负债表中表现为应付帐款，在西方国家是短期信贷中最大的一类，对较小的企业特别重要。商业信贷是融资的一种自发来源，它来自于企业的日常商业赊销活动，随销售额的增加，从应付帐款中产生的融资供应量也就得到了增加。

二、短期借款

短期借款是指企业向银行或非金融机构借入的，期限在一年以内的借款。短期借款按照目的和用途可分为生产周转借款、临时借款和结算借款;按偿还方式可分为一次偿还借款和分期偿还借款;按有无担保可分为抵押贷款和信用贷款.

三、商业票据

商业票据这种融资方式突出的优点是融资成本低和手续简便，省去了与金融机构签订协议等许多麻烦，但由于它的融资受资金供给方资金规模的限制，也受企业本身在票据市场上知名度的限制，因而特别适合于大企业的短期融资。

四、短期融资券

短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在我国，短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期(1年以内)资金的直接融资方式。

五、典当抵押融资

典当抵押融资，简称典当。主要是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。

短期融资券样：

(1)短期融资资金成本扩展阅读

短期融资和长期融资的区别：

1、用途需求不同：

短期融资主要用于解决筹资者的短期资金使用和周转的需要，投资者主要用它来满足资产流动性管理的需要。长期融资主要用于解决筹资者的扩展资本需要。投资者主要用它来满足企业经营管理的需要。

以金融工具的期限为分类标准，货币市场上金融工具的期限在一年或一年以下，资本市场上金融工具的期限都在一年以上。

2、来源不同：

短期融资主要来自货币市场。货币市场上完全是债权交易。

长期融资主要来自资本市场。资本市场上则既有债权交易又有产权交易。

㈡ 如何计算短期融资券的成本

短期融资券的成本的计算公式为k=r/(1-r*n/360)。

k是资本成本或实际利率，r是名义利率或票面利率，n是短期融资券的付款期 。

短期融资券是指具有法人资格的企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。

(2)短期融资资金成本扩展阅读：

申请条件

（一）是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；

（二）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；

（三）流动性良好，具有较强的到期偿债能力；

（四）发行融资券募集的资金用于该企业生产经营；

（五）近三年没有违法和重大违规行为；

（六）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；

（七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；

（八）中国人民银行规定的其他条件。

㈢ 短期融资券利息如何计算，例如票面利率4%，期限90天，以一万元为例，到期能得多少利息

短期融资券利息=票面金额X票面利率X期限=10000*4%*90/360=100元。

多少天应该换算成多少年再计算，按照银行计算利息率的惯例，天数换算成年时除以360就可以了。

我国融资券市场刚处于起步阶段，尚未出现滚动发行的情况。国内评级公司对发行人短期流动性的评估，侧重于现金流状况和资产变现能力的分析，并未将滚动发行作为一种还款来源考虑，因此没有考察其滚动风险，也没有提出流动性备付要求。

(3)短期融资资金成本扩展阅读：

我国规定，融资券期限最长不得超过365天，截至2005年6月15日，已发行的8只融资券中，有5只选择了一年期的上限，一年期融资券发行量占到总发行量的86%。主要原因在于：

1、企业“借短用长”倾向。国内企业债发行实行审批制和年度规模管理，大多数企业难以通过发行中长期债券满足资金需求。融资券市场为企业提供了相对宽松的低成本融资渠道，因此企业倾向于发行较长期限融资券，以部分弥补长期资金需求。

2、投资者“饥不择食”。国内货币市场工具种类较少，融资券供不应求。投资者对投资的短期偏好在卖方市场中表现并不明显，融资券期限完全取决于发行人的要求。

3、发行人基于收益率曲线形状的理性选择。如果认为货币市场收益率曲线未来会变陡，则发行较长期限更有利；反之，应选择较短期限滚动发行。当前收益率曲线近端较为平坦，加息预期的存在可能促使发行人选择发行一年期融资券。

㈣ 债券融资的成本通常与短期借贷成本有什么关系除了债券的期限,还有哪些主要因

摘要 所以说主要是影响于发行人的，就是两种，一个是融资就债权融资的话，一个是市场，一个是短期借贷的话，一个是自己的能力，也就是说嗯自己的资本。

㈤ 影响商业银行贷款价格的因素中有资金成本，究竟与融资成本有何区别

这个问题要从银行的资金来源来分析，可以理解为融资成本就是银行的吸收资金的成本，贷款价格构成银行的风险收益。资金成本是加权融资成本，包含存款、拆借、资本市场融资等；边际融资成本是银行每多融入单位资金所多支付的利息费用。商业银行的资金来源主要有三个：

1. 吸收储户的存款。

   包括个人和企业的活期、定期存款，存款构成银行的负债，在是资产负债表中权重最大的。这类存款的成本是三类融资渠道最低的，其中活期存款又是这类资金中最低的。

2. 同业拆借和短期金融债、次级债、短期融资券等。

   这类资金的成本是和货币市场的利率水平是相对应的，随着货币市场利率水平的变化而波动。举例：余额宝和理财通把个人手中的闲散资金（原本是银行的活期存款）通过发行货币基金的形式募集好，然后通过协议存款（和商业银行协议利率）存到商业银行里，如此，储户在拿到相对高收益的同时，银行支付的资金成本就提高了。（相应的贷款利率也会提高哦）

3. 资本市场融资。

   通过发行股票、中长期债券的方式从自己本市场融资募集的资金。

㈥ 目前短期融资券的市场利率是多少 给个范围

企业短期融资券已经发行了15只，累计发行量超过229亿元。从一级市场发行和二级市场交易情况来看，短期融资券品种受到了市场投资机构的热烈追捧，以目前二级交易市场为例，目前1年期短期融资券的市场收益率重心大约在1.90%附近，与其发行之初2.92%的收益率相比，下行幅度超过100个基点。 在市场热烈追捧短期融资券的同时，各类机构也开始注意和研究这一中国债券市场的新生"宠儿"。在目前市场中，大家讨论较多的一个问题就是：持续一段时间的短期融资券发行收益率（2.92%）是否合理，是否与利率市场化的总体思路相悖？ 针对这一问题，市场机构各自存在不同的认识。

如果将短期融资券定位于一种信用交易产品范畴，那么参照美国商业票据的定价方式，短期融资券的发行收益率应以同期限 信用产品的收益率作为基准，再加上一个适当的利差，而这部分利差水平反映的则是两者之间的信用差异、税收差异以及流动性差异因素等等。当然，这是一种较为理想的定价模式。如果按照这种思路考虑，在国债、央票等无信用风险债券1年期收益率持续下跌的同时，1年期企业短期融资券收益率一直维持2.92%似乎不是合理水平。但是在对待短期融资券这一市场新生品种，不能简单地套用上述思路。 短期融资券是利率市场化推进器 众所周知，我国的利率市场化进程是一个循序渐进且不断加速发展的过程。从发展的角度看，自记账式国债诞生以来，针对于机构投资者作为参与主体的利率市场化已经呈现出加速推进态势。就目前情况而言，以银行间市场为主体的利率产品市场已经达到了相对较高的市场化程度，而根据"先外币，后本币；先贷款，后存款；先大额，后小额"的利率市场化进程安排，目前利率改革的攻坚重点应该是撬动法定存贷款利率制度中的某些不合理环节。

在特定的历史环境下，短期融资券作为利率产品的特性并不十分明显，而其作为直接替代企业短期贷款的融资工具特性则应该占据主导地位。在这一前提下，对于短期融资券的发行定价就难以单纯地去盯住某些 信用产品，而企业贷款利率、银行承兑汇票的贴现利率等对于短期融资券发行利率的指导作用会更强一些。 另外，从宏观角度来说，短期融资券是利率市场化大战略推进的重要工具，其政策含义强于作为利率产品的特征。从微观角度而言，短期融资券与企业贷款这种融资工具的属性更为接近，其定价模式不应简单地参照货币市场利率。 目前融资券利率水平具有合理性 对于投资者而言，当然希望所投资品种的收益率高企为好；对于发债主体而言，则希望在货币市场利率大幅度下行的大环境中不断降低筹资成本。从市场化角度来看，不同市场主体之间形成博弈是正常的。但是，作为发债主体的企业更应该认清短期融资券作为短期贷款融资方式的替代工具特征。在这种相互替代关系中，贷款利率可以作为企业融资活动的"机会成本"来对待。 而上述现象较为类似目前货币市场中发生的情况。

当然不是，这正是机会成本的市场作用力，只要目前的市场收益率高于商业银行超额备付利率0.99%这一类似于商业银行机会成本的水平，那么在资金面异常充裕背景下的短期票据投资就具有其合理性，在某种程度上这更是一种市场化经营思路的体现。同样的道理也一样会作用在短期融资券的发行主体身上，而且从目前市场参与者的热情来看，发行人、投资人多数对于目前的发行利率水平表示了肯定。 一定的利率溢价是合理选择 事实上，资金面的宽裕状态是贯穿2005年债券市场的一个重要特征，在资金富余，同时投资品种、范围相对狭窄的情况下，保持短期融资券一级市场和二级市场之间一定的利率差异，有利于短期融资券的顺利发行和流通，有利于企业及时融资、承销商积极推广和投资机构踊跃认购，有利于实现企业、承销商和投资机构的多赢局面。因此，在一段时期内，相对稳定的发行利率水平是市场较为理智的选择。 综上所述，目前短期融资券发行利率的相对稳定是特定时期、特定阶段的一种理性的市场化选择。当然，从长期发展来看，当短期融资券的市场环境逐渐完善，发行规模不断扩大之后，短期融资券的定价机制将会随之更趋完善。

㈦ 长期融资和短期融资的区别

长期融资和短期融资的区别为：灵活性不同、用途不同、来源不同。

一、灵活性不同

1、长版期融资权：长期融资灵活性较弱，发行手续相对复杂，发行周期明显拉长。

2、短期融资：短期融资灵活性较强，发行手续相对简单，发行周期明显缩短。

二、用途不同

1、长期融资：长期融资主要用于解决筹资者的扩展资本需要。投资者主要用它来满足企业经营管理的需要。

2、短期融资：短期融资主要用于解决筹资者的短期资金使用和周转的需要，投资者主要用它来满足资产流动性管理的需要。

三、来源不同

1、长期融资：长期融资主要来自资本市场。资本市场上则既有债权交易又有产权交易。

2、短期融资：短期融资主要来自货币市场。货币市场上完全是债权交易。

㈧ 成本和时间综合比最佳的个人短期融资方式

我建议你考虑增资或者是搞部分股份转让或有限合伙来解决。不要考虑借贷方式融资。

㈨ 短期融资和长期融资相比的突出特点

短期负债融资包括商业信用和短期借款。短期负债融资具有速度快、弹性好、成本低、风险大的特点。
1)速度快
进行短期债务融资时，一般占用时间较短，程序比较简单，可以快速获得资金。而长期负债则使用时间长，审核程序等复杂，并且投资项目也比较大，多为重大的固定资产等。
2)灵活性强
进行短期债务融资时，公司与债权人直接商定融资的数额、时间、利率等;在用款期间，公司如有特殊情况，也可与债权人进行协商，变更相关融资条款。因此，短期债务融资具有较大的灵活性。而对于长期负债保证长期负债得以偿还的基本前提是企业短期偿债能力较强，不至于破产清算。所以，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。
3)成本低
短期债务融资成本普遍较低，如短期借款成本低于长期融资方式下的资本成本;大多数应付账款等自然融资方式，都属于免费融资方式，从而可以不考虑融资成本。而长期负债因为数额较大，其本金的偿还必须有一种积累的过程。从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力是密切相关的。
4)风险
短期融资的利率波动较大且融资时间较短，因此在融资额较大的情况下，如果公司资金调度不灵，就有可能出现无力按期偿付本金和利息的情况。