导航:首页 > 融资信托 > 信托进入二级市场

信托进入二级市场

发布时间:2022-04-20 17:45:42

『壹』 什么是信托产品,信托产品有哪几种

信托产品是一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融理财产品。信托品种在产品设计上非常多样,各自都会有不同的特点。各个信托品种在风险和收益潜力方面可能会有很大的分别。信托产品按照投资方式可分为五大类:一是证券投资类信托产品,主要投资于证券市场,包括一级市场、二级市场、定向增发等证券投资类产品,受托人一般会委托投资顾问管理。 第二,权益型投资是将信托资金投资于能够带来稳定现金流的权益。 信托贷款类:以受托人(信托公司)名义向项目公司发放信托资金。 第四,股权投资类信托资金以受托人的名义投资于项目公司,通过股权增值、股息或溢价回购等方式获取收益。 第五,组合运用类受托管理人将信托资金通过股权投资、股权投资、贷款等方式对项目公司进行组合运用。
拓展资料:
贷款作为一种传统业务,业务流程相对简单,风险控制方法比较成熟,所以信托公司在展业初期,选择这种方式进入市场、树立公司品牌也就顺理成章了。采取贷款方式进行投资,使得这类信托产品在收益风险上具有以下几个特点:
首先,项目的收益是封顶的。收益来源于贷款利息,执行人民银行相关利率标准。这意味着委托人的收益高限是贷款利率,而且面临着信托公司提取管理费用,可能对这一收益产生抵扣。不同的管理费用计提方式意味着收益抵扣的程度是不一样的,直接影响着投资人的收益。
其次,尽管信托公司基于自身的专业技能挑选了相关的项目进行贷款,但由于信息不对称,只能依赖对信托公司的信任。而信托公司整顿完毕,自身的信誉机制并没有建立起来,贷款的信用风险必须通过外部机制来控制。所以信托的风险控制对投资人来说是重要的,首先要了解和判断是否对此投资。

『贰』 信托基金化是怎么意思

即,类基金化的信托产品创新。业内人士表示,未来信托产品或将实现跨市场的基金化运作,使投资者的收益更有保障。

此前,良好的流动性一直是信托计划所缺乏的,也正因为此,信托基金化渐成信托行业的发展趋势。所谓信托基金化,就是信托计划募集到的资金不投向单一的项目,而是由信托公司主动管理,投向一个领域中的若干项目,并按风险喜好对客户进行分类,优先受益人可享受较低的收益率,承担较小的风险,劣后受益人则承担高风险,获得高收益。

从信托基金化产品的发展趋势看,首先是信托资金在同一领域不同项目上的运作,分散单一投资领域所存在的非系统性风险。其次,随着投资领域逐渐拓展和业务模式不断创新,信托资金将会实现跨市场的基金化运作,有效规避单一市场面临的系统性投资风险,更能保障投资者获得稳健的收益。

『叁』 信托投资模式有哪些

法律分析:1、信托贷款类:将信托资金以受托人(信托公司)的名义给项目公司发放贷款。

2、权益投资类:将信托资金投资于能带来稳定现金流的权益。

3、证券投资类:将信托资金投资于证券市场,包括一级市场,二级市场,定向增发等,证券投资类产品受托人一般会委托投资顾问进行管理。

4、股权投资类:将信托资金以受托人的名义对项目公司进行股权投资,通过股权增值、分红或者溢价回购等获得收益。

5、组合运用类:受托人将信托资金以股权投资、权益投资、贷款等方式组合运用于项目公司。信托虽然有一定风险,但是相对来说信托平台是比较可靠的

法律依据:《中华人民共和国信托法》 第十四条 受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产。受托人因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产,也归入信托财产。法律、行政法规禁止流通的财产,不得作为信托财产。法律、行政法规限制流通的财产,依法经有关主管部门批准后,可以作为信托财产。

『肆』 信托属于一级市场还是二级市场呢

一级市场为未上市市场
一级半市场为增发

二级市场证券交易市场
信托涵盖较广:
投向于证券市场的阳光私募那就是做二级市场的,投向于做增发的就是做一级半市场的,投向于股权投资的就是做一级市场的。

『伍』 剑指规避监管强监管助信托业“阳光化”转型吗

12月22日发布《关于规范银信类业务的通知》(简称“《通知》”),剑指规避监管、资金空转的银信合作。此外,上海信托、平安信托、陆家嘴信托、金谷信托、国民信托,分别被罚款200万元、20万元、40万元、50万元、20万元。金谷信托及国民信托的违规相关责任人还将受到纪律处分。中泰信托被暂停新增集合资金信托计划,存续集合资金信托计划不得再募集。由于中泰信托本身集合类业务占比就重,且集合类主要是依靠市场三方募集为主,所以上述处罚措施实际上是掐住了中泰信托的命脉。

据不完全统计,2017年以来,约15家信托公司被罚没805万元。而今年四成的罚款发生于12月,共计约330万元。今年密集的大额罚单,被业内人士视为监管层坚定惩治的态度,“警示信号明显”。信托业正迎来强监管时代。

中泰信托被按“暂停键”

中泰信托第二大股东——新黄浦近日发布公告称,中泰信托由于实际控制人不能承担股东责任和关联交易认定,中泰信托向客户承诺保本保收益等,其主要业务被叫停。新黄浦持有中泰信托29.97%的股权,是中泰信托的第二大股东。

半个月前,中泰信托刚刚受到上海银监局责令改正,罚款合计人民币90万元的处罚。因为2015年中泰信托通过自主支付的方式向借款人发放较大金额贷款;且没有采取有效措施,放任借款人将贷款资金用于股票交易。

实际上,中泰信托公司治理之混乱,信托业务之萎靡,在上海信托圈已经是公开的秘密。

中泰信托2016年年报显示,该年度公司新发行信托产品108个、信托本金235.15亿元,包括分期发行和开放式产品在内累计新增信托本金362.51亿元;清算信托产品196个、信托本金479.61亿元,包括分期发行和开放式产品在内累计兑付信托本金660.04亿元。全年向受益人分配信托收益87.15亿元。

某信托公司投资总监表示,从数量上看,中泰信托的上述信托业务在全国68家信托公司中应该居于中游水平。但信托公司业务分化比较大,排名靠前的信托公司,信托业务业务规模数倍于此。但从数量上可能看不出问题,关键是信托计划的质量如何,是否给公司、股东和客户带来了收益。

实际上,因中泰信托尽调不充分,风控不严格等问题,该公司“天地缘信托贷款集合资金信托计划”等产品被爆出逾期。

此外,新黄浦半年报显示,中泰信托今年上半年的净利润仅为1.07亿元,对比中泰信托40.84亿元的净资产,其净资产收益率难言可观。

“管理层多次动荡,使得中泰信托大批业务骨干流失,信托业务停滞。”上海某大型信托公司的信托经理称:“这次银监局的整治很及时。否则中泰信托真要不行了。”

中泰信托大股东历经多次变更。2008年6月,中国人民保险集团(港股01339)公司(简称“人保集团”)通过全资子公司——人保投资控股有限公司购买了华闻投资55%的股权,完成对中泰信托大股东华闻投资的股权重组。

2011年,人保集团筹备上市,挂牌出售所持的华闻投资55%股权。2012年4月,北京国际信托有限公司从人保集团手中买下华闻投资55%的股权,成为中泰信托的实际控制人。中泰信托目前的股权结构无法穿透其实际控制人。

在实际控制人易主的背后,中泰信托的人事也经历了几次大变动。2012年4月,北京国际信托投资有限公司副总裁吴庆斌出任中泰信托公司董事长,原董事长刘虹、原财务总监何德见、原总裁助理叶晓军等人先后离职。

“隐秘的”信托

正如中泰信托的实际控制人至今面目不清一样,在资本玩家手中,信托产品是资本大鳄的工具。

2012年,北京信托就是假手“德瑞股权投资基金集合资金信托计划”完成其对华闻投资55%股权的收购。这也为中泰信托的实际控制人至今不明埋下了伏笔。

业内人士指出,银监会此次对中泰信托从重处罚显示出监管层对于金融机构股东、实控人“阳光化”的监管意图,穿透监管是大势所趋。作为一个金融产品,“北京信托-德瑞信托计划”成为中泰信托的实际控制人显然不符合监管要求。德瑞信托计划的4名劣后受益人(易建科技、盛宝通达、智尚劢合与桥润资产)据悉也并非实际经营的实体,背后的实际控制人或另有其人。德瑞信托计划的实际控制人发生过多次变动,在引入新的机构力量之后,仍未达到监管部门提出的实际控制人“阳光化”的要求。

早前出台的《信托公司条例(征求意见稿)》第十条明确提出股东阳光化的要求:任何单位或者个人不得委托他人或者接受他人委托持有或者管理信托公司的股权,国家另有规定的除外。

此外,银监会颁布实施的《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法》第七条中明确要求境内非金融机构作为信托公司出资人不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股;第十条中明确要求关联企业众多、股权关系复杂且不透明、关联交易频繁且异常的机构或个人不得作为信托公司的出资人。

分析人士指出,2016年7月中旬,《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》下发。这一被业界称为升级版资管“八条底线”的《规定》,最显著的变化是大幅降低杠杆倍数:严控结构化产品杠杆风险,并限定,股票类和混合类杠杆不得超过1倍。也正是从那时开始,信托公司作为通道的信托计划开始增加。道理非常简单:之前计划发行券商资管计划的项目,由于资管“八条底线”,只能1:1配银行的钱,达不到规模要求。于是不得不找没有收紧政策的信托公司来做产品,1:2甚至1:3配资。通过信托计划大量资金通过信托通道进入二级市场。不过,目前这类业务也被信托公司主动喊停了。因触及平仓线的股票不在少数,劣后级资金因此亏损巨大,引发了信托公司和投资者之间的纠纷。

银信证信皆收紧

2017年12月下旬,银监会开出了对信托公司的一大波罚单。国民信托因“管理信托财产不审慎严重违反审慎经营规则”,被北京银监局罚款20万元;金谷国际信托因“管理信托财产不审慎严重违反审慎经营规则”被罚款50万元;上海国际信托因“在开展信托贷款业务过程中,内部控制严重违反审慎经营规则”,被上海银监局罚款200万元;平安信托因“违反程序签订信托文件,作为受托人履职不审慎,严重违反审慎经营规则”被深圳银监局罚款20万元;陆家嘴信托因“内部管理不到位,违反审慎经营规则办理信托业务”,被青岛银监局罚款40万元。

业内人士认为,处罚决定显示出在资管新规破刚兑的背景下,监管方面开始对违规刚兑加大处罚力度。破刚兑对整个结构化产品的明股实债、并购基金很多业务冲击较大。从目前的刚兑实际情况看,以银行理财和信托产品最为常见,预计未来监管层对刚性兑付的处罚力度会持续加大。从技术手段上讲,资管新规要求所有资管产品应当实行净值化管理以打破刚兑,净值生成应当符合公允价值原则并及时反映基础资产的收益和风险,未来除非标以外的所有公募和私募产品可能都要用市值法进行估值计算净值。

另有业内人士指出,虽然资管新规(征求意见稿)公布后打破刚兑呼声高涨,但若没有对信托公司(受托人)的尽职量化界定,对信托资产管理过程中过失界定没有一个衡量规则,打破刚兑就难以操作。

据悉,由信托业协会拟定并将于近日提请会员审议的《信托公司受托责任尽职指引》对信托公司开展尽职调查、出具尽调报告、可行性报告、项目审批、营销原则、产品推介、合同管理制度、信托披露等诸多行为规范进行了量化明确。

方正证券认为,《中国银监会关于规范银信类业务的通知》(简称“《通知》”)的出台预示着信托行业监管的持续收紧。具体来看,《通知》首次定义了银信通道业务,优先规范收缩。在此前资管新规(征求意见稿)明确要求消除多层嵌套和通道的基础上,此次《通知》优先从银信类业务领域着手规范通道业务。通道业务作为监管套利的手段,银行“影子化”的媒介,将进一步收缩。

值得注意的是,《通知》还要求对通道业务实行穿透监管,避免虚假出表。方正证券指出,此前72号文要求融资类信托在银信理财业务占比不超过30%,且将表外资产转入表内并计提资本,自此银信合作规模从64%下降到22%(2017年9月)。但银证信合作、银基信合作等创新模式的出现,加重了通道业务中的嵌套,加大了交叉性金融风险。防范风险是当前金融监管的出发点,今年以来多重文件出台要求穿透管理、禁止三套利、四不当等。《通知》打通了前期银行、信托领域监管规定,减少资金空转,降低实体经济融资成本,促进实体经济发展。此外,《通知》还明确了信托公司履行受托责任,不得投向限制领域,这将再度推动信托行业主动管理转型,回归“受人之托、代人理财”的本源,对主动管理能力强、优先布局转型、资本金充足的信托公司是发展契机。

『陆』 信托的产品是做一级市场 基金做的是二级市场的,是什么意思

通俗点就是
信托是一次性交易的,公司卖给下家(这是一级市场),下家不能买卖,只能持有,等产品到期分红。
基金从公司卖出后(这是一级市场),下家可以再买卖流通(这就是二级市场)。

『柒』 信托可以分为哪几类

信托分类繁多,以信托标的物为标准,信托可分为: 1.资金信托专:信托标的物呈货币资金形属态。其中,又可以按照资金的具体用途再分为信托贷款融资类信托(上国投的新上海国际大厦项目信托产品)、证券基金投资类信托(上国投的机构理财资金信托产品)以及股权投资类信托等。 2.动产信托:信托标的物形态为动产实物,如工业设备、车辆、船只等。 3.不动产信托:凡是以土地、房产等地上定着物为标的物而设定的信托,称为不动产信托。。 4.财产权信托:是以财产权为信托标的物的信托。按照财产权的类别不同,又可以划分为股权信托、表决权信托等。 5.知识产权信托:专利权信托、著作权信托等。

『捌』 谁能更通俗的帮我解释下信托资产证券化的 具体含义

打个比方,一个复房地产公司找制到信托公司要发行产品,用应收账款或者其他什么的做抵押。信托公司按照房地产公司的要求设计了一种产品,金额是5个亿。信托公司将这5个亿平均分成5万份的份额,卖给想要买信托产品的客户。信托公司将筹集来的5亿借给房地产公司,房地产公司付的利息按照份额分给买了这种产品的客户。
资产证券化其实就是一个等额切割并且流通的过程,如上面说的这个信托产品,你买了没到期也可以到市场上去卖给别人,它具有流通性。
上面的例子是债券,信托也会有股权,道理是相同的。
说了那么多不知你懂了么?

『玖』 信托公司的一级业务部和二级业务部区别是什么

信托主要包括八大业务分类,如下:
债权信托、股权信托、标品信托、同业信托、财产信托、资产证券化信托、公益信托、事务信托
其中,一级业务部主要以一级市场,如股权信托为主的业务部门
二级业务部是主要二级市场,如股票市场等为主资产证券化信托为主的业务部门
一级市场主要是发行市场
二级市场主要是流通市场

『拾』 信托公司可以在二级市场买股票吗

信托公司可以在二级市买卖股票,但如果买入或卖出股票超过总股本的5%要举牌,就是发布消息称公司已买入或卖出某公司股票超过总股本的5%.

阅读全文

与信托进入二级市场相关的资料

热点内容
基金专户理财趋势 浏览:221
能在mt4上使用的交易商 浏览:619
乐视10亿美元融资 浏览:203
通开头的股票 浏览:178
美元对港币的汇率历史数据 浏览:464
中韩在线汇率换算器 浏览:411
如何看待人民币汇率破 浏览:654
融资担保法律事务 浏览:983
怎么快速的把excle篮色杠杆去掉 浏览:479
民生证券服务器 浏览:112
2017年10月25日美金汇率 浏览:76
金融服务礼仪风采展示PPT 浏览:393
股票股东集中度怎么查 浏览:189
少年玩股票 浏览:915
证券清算交收流程 浏览:580
政府融资平台化解 浏览:618
印币对美金汇率 浏览:355
上海期货交易所福利待遇 浏览:818
弘宇股份股票吧 浏览:598
国债期货基础知识及股指期货实战思路培训 浏览:521