非公开配套融资

❶ 中国非公开发行（定向增发）证监会审批流程是怎样的

1、从券商帮助发行人把申报材料报到证监会里面开始，直到拿批文或者撤材料或者被否决之间的过程统称“证监会审核”；
2、通常来讲，非公开发行有两种，现金认购类和资产认购类，资产认购的可以配套融资（不超过资产规模的1/3）；
3、证监会的整个审核过程分为初审和发审委（重组委）审核。现金类的定增由发行部初审，之后是发审委审核；资产类定增是上市公司监管部（上市部）初审之后是重组委审核；
4、材料受理后，先由相应部门审核，具体经办人员通常被成为预审员，预审员会针对公司申报材料提出一些问题要求发行人、中介回答，这个过程叫做“反馈”；
5、之后证监会内部会开“初审会”，对前一阶段工作进行总结并给出一些初步结论，然后就报发审委、重组委了。
6、发审委、重组委开会审核，当面对发行人和主要中介进行提问，讨论之后投票表决，表决结果当天宣布，通过审核俗称“过会”，发行人通常会在当天公告审核结果；
7、如果会上没提什么特别问题，或者问题回复完毕，就可以封卷了，所有材料不能改动了；
8、证监会给批文，批文有效期6个月；
9、上报发行方案，启动发行。

❷ 重大资产重组配套融资是否需保荐代表人签字，是否占用上市公司通道

重大资产重组的配套融资只能由财务发起人签字，不需要保险代理人签字。进入上市部门需要占领上市公司的渠道。

本次定向增发融资基金及所购部分资产的价格为上次董事会决议公告前20个交易日平均价格的10%以上，但配套融资价格按发行期第一日确定。

2010年8月，国务院发布《关于促进企业兼并重组的意见》，明确提出要充分发挥资本市场在促进企业重组中的作用，促进经济发展方式转变和经济结构调整。为贯彻落实国发27号文件的工作部署和要求，中国证监会围绕发挥资本市场功能、支持促进并购、更好地服务于国民经济。

在广泛听取意见的基础上，在按照国家产业政策优先支持并购重组活动、有利于产业整合和结构优化的指导下，形成了推进资本市场并购重组的十项工作部署。十项工作安排围绕推进市场化并购重组改革这条主线，涉及上市公司各级监管的基本制度建设。

❸ 中国非公开发行证监会审批流程是怎样的

（1）中国证监会收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理-------->受理，上市公司发受理公告。 （2）中国证监会受理后，对申请文件进行初审。 （3）发行审核委员会审核申请文件。-------->审核通过，上市公司发审核通过公告。 （4）中国证监会作出核准或不予核准的决定。-------->上市公司发获得核准公告。 核准文件6个月内有效，超过6个月核准文件失效。必须在6个月内实施完毕。 《公司法》第24条规定，证券监督管理机构或者授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起3个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定，发行人根据要求补充材料、修改发行申请文件的时间不计算在内。因此，从证监会受理到拿到证监会核准批文，这个时间就不一定了，一般3-6个月的审核时间比较常见。 1、从券商帮助发行人把申报材料报到证监会里面开始，直到拿批文或者撤材料或者被否决之间的过程统称“证监会审核”； 2、通常来讲，非公开发行有两种，现金认购类和资产认购类，资产认购的可以配套融资（不超过资产规模的1/3）； 3、证监会的整个审核过程分为初审和发审委（重组委）审核。现金类的定增由发行部初审，之后是发审委审核；资产类定增是上市公司监管部（上市部）初审之后是重组委审核； 4、材料受理后，先由相应部门审核，具体经办人员通常被成为预审员，预审员会针对公司申报材料提出一些问题要求发行人、中介回答，这个过程叫做“反馈”； 5、之后证监会内部会开“初审会”，对前一阶段工作进行总结并给出一些初步结论，然后就报发审委、重组委了。 6、发审委、重组委开会审核，当面对发行人和主要中介进行提问，讨论之后投票表决，表决结果当天宣布，通过审核俗称“过会”，发行人通常会在当天公告审核结果； 7、如果会上没提什么特别问题，或者问题回复完毕，就可以封卷了，所有材料不能改动了； 8、证监会给批文，批文有效期6个月； 9、上报发行方案，启动发行。

❹ 【实务问题】配套融资需要出具前次募集资金使用情况吗

之前的案例应该是都没有报的，但是会里最新要求配套资金补流的话，前次募集资金使用进度或实现收益不存在明显低于预期的情形，有可能今后的案例就会见到编报前次募集资金使用报告的了

❺ 上市公司非公开发行股票实施细则的修改

关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定
为了贯彻落实《国务院关于促进企业兼并重组的意见》（国发〔2010〕27号）的有关规定，支持企业利用资本市场开展兼并重组，促进行业整合和产业升级，进一步规范、引导借壳上市活动，完善上市公司发行股份购买资产的制度规定，鼓励上市公司以股权、现金及其他金融创新方式作为兼并重组的支付手段，拓宽兼并重组融资渠道，提高兼并重组效率。
现就有关事项决定如下：
一、在《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组办法》）第十一条后增加一条，作为第十二条：“自控制权发生变更之日起，上市公司向收购人购买的资产总额，占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的，除符合本办法第十条、第四十二条规定的要求外，上市公司购买的资产对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上，最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币2000万元。上市公司购买的资产属于金融、创业投资等特定行业的，由中国证监会另行规定。
前款规定的重大资产重组完成后，上市公司应当符合中国证监会关于上市公司治理与规范运作的相关规定，在业务、资产、财务、人员、机构等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。”
二、将《重组办法》第十二条中的“计算前条规定的比例时”修改为“计算本办法第十一条、第十二条规定的比例时”。
将该条第一款第（四）项修改为“上市公司在12个月内连续对同一或者相关资产进行购买、出售的，以其累计数分别计算相应数额。已按照本办法的规定报经中国证监会核准的资产交易行为，无须纳入累计计算的范围，但本办法第十二条规定情形除外。”
三、将《重组办法》第十七条中的“上市公司拟进行本办法第二十七条第一款第（一）、（二）项规定的重大资产重组以及发行股份购买资产的”修改为“上市公司拟进行本办法第二十八条第一款第（一）至（三）项规定的重大资产重组以及发行股份购买资产的”。
四、在《重组办法》第二十七条第一款中增加一项，作为该款的第（一）项：“符合本办法第十二条的规定”。
五、将《重组办法》第三十五条修改为：“独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于一个会计年度。实施本办法第十二条规定的重大资产重组，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。”
六、在《重组办法》第三十六条中增加一款，作为第二款：“独立财务顾问还应当结合本办法第十二条规定的重大资产重组实施完毕后的第二、三个会计年度的年报，自年报披露之日起15日内，对前款第（二）至（六）项事项出具持续督导意见，向派出机构报告，并予以公告。”
七、在《重组办法》第四十一条中增加一款，作为第二款：“上市公司为促进行业或者产业整合，增强与现有主营业务的协同效应，在其控制权不发生变更的情况下，可以向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象发行股份购买资产，发行股份数量不低于发行后上市公司总股本的5%；发行股份数量低于发行后上市公司总股本的5%的，主板、中小板上市公司拟购买资产的交易金额不低于1亿元人民币，创业板上市公司拟购买资产的交易金额不低于5000万元人民币。”
八、在《重组办法》第四十一条后增加一条，作为第四十三条：“上市公司发行股份购买资产的，可以同时募集部分配套资金，其定价方式按照现行相关规定办理。”
九、将《上市公司非公开发行股票实施细则》（以下简称《实施细则》）第六条修改为：“发行方案涉及中国证监会规定的重大资产重组的，其配套融资按照现行相关规定办理。”
十、本决定自2011年9月1日起施行。
《重组办法》、《实施细则》根据本决定作相应的修改，重新公布。

❻ 蓝帆股份：首个重组并配套融资，请教其非公开发行部分如何定价

发行股份购买资抄产和配套袭融资应视为两次发行行为，因此不存在同股不同价的问题。根据蓝帆股份的交易报告书，发行股份购买资产是按照定价基础日前二十日交易均价（不打折）定价发行；配套融资部分向市场发行，发行底价为定价基准日前二十日交易均价的90%。

❼ 政府产业基金能参与上市公司定增嘛

根据相关规定，上市公司非公开发行股票需要遵守以下细则：
上市公司非公开发行股票实施细则
（ 2011年修订）第一章 总 则
第一条 为规范上市公司非公开发行股票行为，根据《上市公司证券发行管理办法》（证监会令第30号，以下简称《管理办法》）的有关规定，制定本细则。
第二条 上市公司非公开发行股票，应当有利于减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性；应当有利于提高资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力。
第三条 上市公司董事、监事、高级管理人员、保荐人和承销商、为本次发行出具专项文件的专业人员及其所在机构，以及上市公司控股股东、实际控制人及其知情人员，应当遵守有关法律法规和规章，勤勉尽责，不得利用上市公司非公开发行股票谋取不正当利益，禁止泄露内幕信息和利用内幕信息进行证券交易或者操纵证券交易价格。
第四条 上市公司的控股股东、实际控制人和本次发行对象，应当按照有关规定及时向上市公司提供信息，配合上市公司真实、准确、完整地履行信息披露义务。
第五条 保荐人、上市公司选择非公开发行股票的发行对象和确定发行价格，应当遵循公平、公正原则，体现上市公司和全体股东的最大利益。
第六条 发行方案涉及中国证监会规定的重大资产重组的，其配套融资按照现行相关规定办理
只要是流程合规。定增基金是可以可以投他的参股公司的。这也是上市公司提高盈利能力的一种方式。

❽ 进行重大资产重组后相隔多久可以再融资

上面的回答有误，配套融资的定价按照2017年2月发布的融资新规规定，但是融资规模和时间间隔要求还是按照《重组办法》执行，也就是说重大资产重组配套融资后实施再融资的，不受18个月的限制。

依据：证监会新闻发言人邓舸2017年2月18日答记者问。

上市公司并购重组总体按照《上市公司重大资产重组管理办法》等并购重组相关法规执行，但涉及配套融资部分按照《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等有关规定执行。

具体来看，并购重组发行股份购买资产部分的定价继续执行按照本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一定价。而配套融资的定价按照新修订的《实施细则》执行，即按照发行期首日定价。

配套融资规模按现行规定执行，且需符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。

此外，配套融资期限间隔等继续执行《上市公司重大资产重组管理办法》等相关规则的规定。

❾ 非公开发行定向融资工具 要不要公告

要公告。
1、从券商帮助发行人把申报材料报到证监会里面开始，直到拿批文或者撤材料或者被否决之间的过程统称“证监会审核”；
2、通常来讲，非公开发行有两种，现金认购类和资产认购类，资产认购的可以配套融资（不超过资产规模的1/3）；
3、证监会的整个审核过程分为初审和发审委（重组委）审核。现金类的定增由发行部初审，之后是发审委审核；资产类定增是上市公司监管部（上市部）初审之后是重组委审核；
4、材料受理后，先由相应部门审核，具体经办人员通常被成为预审员，预审员会针对公司申报材料提出一些问题要求发行人、中介回答，这个过程叫做“反馈”；
5、之后证监会内部会开“初审会”，对前一阶段工作进行总结并给出一些初步结论，然后就报发审委、重组委了。
6、发审委、重组委开会审核，当面对发行人和主要中介进行提问，讨论之后投票表决，表决结果当天宣布，通过审核俗称“过会”，发行人通常会在当天公告审核结果；
7、如果会上没提什么特别问题，或者问题回复完毕，就可以封卷了，所有材料不能改动了；
8、证监会给批文，批文有效期6个月；
9、上报发行方案，启动发行。