中小企业融资基本理论开头

A. 中小企业融资的研究背景、目的及意义

1.1.1 课题背景
截至2010年底，我国中小企业数己达到6100多万户，占全国企业总数的99.8%，中小企业创造的最终产品和服务价值、出口总额和上交税收分别占全国的58.5%、68.3%和50.2%，并提供了城镇就业人口75%以上的就业机会并吸纳了75%以上农村转移出来的劳动力，最近，国务院专门就促进中小企业的发展出台了措施，可见中小企业的健康发展对我国的经济发展及和谐社会的构建有着相当重要的作用和意义。
其实即使是在发达国家，中小企业的作用也非常突出。自20世纪90年代以来，随着国际经济一体化及新经济革命的深入，发达国家都在积极动手扶持中小企业的发展与研究。美国政府将中小企业称为“美国经济的脊梁”，里根总统曾指出:“中小企业是我们自由经济制度的心脏和灵魂”。日本经济学家认为，“没有中小企业的蓬勃发展，就没有日本的繁荣”。欧盟从1994年便开始实施大力支持中小企业研究与开发工作的《第四个科技发展研究框架计划》，当时的预算已达123亿欧洲货币单位，1997年又提出了发展中小企业新战略的政策报告。德国把中小企业的发展看作是“国民经济的支柱”。我国的台湾省也把中小企业当作是“台湾地区经济的中坚力量和柱石”。以美国未来学家《大趋势》作者奈斯比特为首的革新者，更是提出了世界经济规模越大，则中小企业经济实体越有力量的理论。然而，从世界经济发展来看，各国中小企业在发展中都暴露出一些深层次的问题，其中融资难问题是限制中小企业发展的关键问题，无论是在发达国家还是在发展中国家，各国政府官员、经济学家、管理学家都把它提升到战略高度给予重视。
与发达国家相比，我国的中小企业在融资方面需要面对的困难更多。这是因为，我国的中小企业不仅要面对一般的融资问题，即直接融资缺口和间接融资缺口的问题，而且需要面对具有中国特色的特殊问题，即所有制歧视、社会信用文化匾乏、法制法规的不健全及公司治理结构极不完善等深层次的问题。
就直接融资而言，我国的资本市场尚不发达，目前仅有主板市场，适用于中小企业的创业板市场筹划近10年之久，却仍未出台，另外，债券市场虽己启动，但中小企业希望从债券市场上融得资金，并不容易，我国中小企业第一只集合债券—“07深中小债”于2007年11月14日甫在深圳正式发行，发行总额为10亿人民币，这是我国首只由中小企业捆绑发行的债券。目前第二只集合债券中关村7家高新技术中小企业集合债券尚处于筹备阶段。综上所述，我国中小企业想通过资本市场融资，实属不易。
就间接融资渠道而言，我国中小企业间接融资渠道狭窄，过渡依赖于银行。但是，己经走上商业化道路的商业银行在向企业提供贷款时，基于贷款安全性考虑，更可能对广大中小企业实行“信贷配给”。与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的。然而，这种对应在我国正处于一种断层和缺失。在现行金融体制中，像国外那样为中小企业服务的中小企业服务中心、贷款担保组织、贷款担保基金、中小企业同业协会等中小金融机构还没有真正建立起来，给中小企业的融资造成一些障碍。
1.1.2 课题意义
在我国缓解中小企业融资困境是一项综合性的社会工程。在这项工程中，政府、银行、中小企业自身都应该积极参与。政府应该为中小企业融资创建良好的法律环境和市场环境，构筑全方位、多层次的市场融资体系，并尽量为中小企业提供财政及税收优惠政策;银行应深化制度改革，完善金融企业制度，创新金融产品和金融服务，畅通中小企业融资渠道；而中小企业本身应努力提高自身素质，增强内在融资能力，因地制宜的选择融资途径。
综上，鉴于中小企业在我国经济中的重要地位，客观分析中小企业融资的现状与问题，深入分析问题的成因，并提出有效的解决办法，对我国渐进式改革的平稳推进具有非常重要的意义。

B. 中小企业如何融资

投融资专家认为，借款技巧在中小企业融资中显得日益重要，借款技巧主要有:
1.建立良好的银企关系。要求:
(1)企业要讲究信誉。企业在与银行的交往中，要使银行对贷款的安全性绝对放心。如何使银行对企业放心呢?
首先，企业要注意抓好资金的日常管理。因为银行在对企业进行考察时往往是从企业资金的使用、周转和财务核算等方面入手。
其次，企业应经常主动地向银行汇报公司的经营情况，使银行在与企业经常性的沟通中，加强对企业的信任度。
最后，企业还应苦练内功，真正提高企业的经营管理水平，用实际行动建立良好的信誉。
(2)企业要有耐心。在争取贷款时要有耐心，充分理解和体谅银行的难处，避免一时冲动伤和气，以致得不偿失。
(3)要主动、热情地配合银行开展各项工作。如积极配合银行开展各种调查，认真填写和报送企业财务报表;贷款到期主动按时履行还款或展期手续，以取得银行对中小企业的信任等。
2.写好投资项目可行性研究报告
投资项目可行性研究报告对于争取项目贷款的规模大小，以及银行贷款的优先支持，具有十分重要的作用，因此，中小企业在撰写报告时，要注意解决好以下几个问题:
(1)报告的项目要符合国家的有关政策，重点论证在技术上的先进性、经济上的合理性以及实际上的可行性等问题。
(2)要把重大问题讲清楚，对有关问题做出有力的论证。如在论证产品销路时，必须对市场对该产品的需求、当前社会的生产能力及将来的趋势等做出分析和论证。
(3)把经济效益作为可行性的出发点和落脚点。
3.突出项目的特点
不同的项目都有各自内在的特性，根据这些特性，银行贷款也有相应的要求。
4.选择合适的贷款时机
要注意既有利于保证中小企业所需要资金及时到位，又便于银行调剂安排信贷资金调度信贷规模。一般来说，中小企业如要申请较大金额的贷款，不宜安排在年末和每季季末。
5.争取中小企业担保机构的支持
中小企业由于自身资金少，经营规模小，很难提供银行需要的抵押、质押物，同时也难以取得第三方的信用担保，因而要取得银行的贷款非常困难。

C. 对中小企业融资问题的看法

理性认识中小企业及其融资难问题 http://www.sina.com.cn 2009年08月21日 04:00 中国证券网-上海证券报
⊙葛兆强

中小企业融资难是一个世界性难题，也是一个容易引起歧见的命题。造成我国中小企业融资难的原因是多方面的，既有中小企业自身方面的原因，也有金融体系不健全，政策支持不到位等方面的原因。对于中小企业融资难这个问题，我们既不能漠视，也不能高估，在观念上应理性认识，在政策支持上应保持适度。



2008年以来，随着全球经济危机影响的不断扩展，我国中小企业尤其是沿海地区那些出口导向型劳动密集型的中小企业遭到了前所未有的打击，经营风险显著放大，中小企业融资难问题再一次凸显出来。而且，这个微观问题和市场问题似乎已经上升为宏观和政治问题。为解决这个问题，有些政府部门和监管当局开始运用行政手段要求商业银行向中小企业全面放开贷款业务。笔者认为，作为一个世界性难题，中小企业融资难本质上属于一个市场问题、经济问题，必须依靠经济手段和市场力量来解决。

鉴于这个问题的复杂性，需要政府、金融监管当局、商业银行和社会有关部门从体制、政策和机制等方面进行全方位的努力。



如何认识中小企业的性质

由于经济体制、企业的产权性质和历史等方面的原因，我国的中小企业融资问题，长期以来一直没有得到很好解决。尽管各级政府和金融监管当局出台了许多扶持政策，商业银行也在组织体系、经营机制、融资方式等方面进行了多层面的改革和创新，但中小企业融资问题的解决收效甚微。原因何在？见仁见智。但是，一个关键且经常被忽略的原因是，我们对中小企业性质的认识存在着误区。

1、我国对中小企业的界定标准过于宽泛。中小企业是一个动态的相对概念，在不同国家、不同经济发展阶段和不同行业，对其界定的标准是不尽相同的。理论上，可以从质和量两个方面来界定中小企业。前者主要是从企业组织形式、融资方式以及所处行业地位等方面进行界定；后者则是通过雇员数量、实收资本、资产总值等数量指标进行界定。整体看，大多数国家是从量的维度来定义中小企业。以制造业为例，《美国小企业法》对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人；欧盟规定250人以下，且年产值不超过4000万埃居；日本则是300人以下或资本额3亿日元以下。我国对中小企业的界定，依据的是2003年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制订的《中小企业标准暂行规定》。就工业而言，中小型企业须符合以下条件：职工人数2000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额40000 万元以下。由此可见，我国定义的中小企业标准要比发达国家宽泛得多，国内的一些中型企业在世界范围内要被视为大型企业了。从这个角度，中小企业融资难问题在我国被显著扩大化了；另一方面，支持中小企业的一些优惠政策多数被那些所谓的中等企业享受了，而真正的中小企业则没有得到政策的优惠。

2、中小企业的存活率较低，贷款扶持作用不能高估。相对于大企业，中小企业的存活率是比较低的。从美国的情况看，尽管美国对中小企业有一系列扶持政策支持，但其存活率5年以上的占32％，8年以上的占19％，10年以上的只有13％。即是说，大约有40％的中小企业在婴儿期就夭折了。商业银行作为一个经营货币信用的高风险企业，其理性的贷款选择必然定位于存活率高的企业，一般是那些存活超过10年以上的企业，对于存活率低于5年的企业，商业银行必须回避，否则，就会导致信贷风险，对股东，对存款人、对社会都是不负责任的。对于存活率低于5年的企业，其融资只能依靠创业者的自有资金或依靠资本市场通过创业投资、天使投资来解决。从这一角度，并不是所有的中小企业融资需求都应该由银行来满足。

3、中小企业对经济增长的贡献存在较大差异。在世界各国经济发展中，中小企业对于经济增长、技术进步和大企业发展都发挥着重要的作用。从我国的情况看，目前中小企业占全部注册企业总数的99％，其工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60％、57％和40％；提供的就业机会大约75％；在出口总额的占比约为60％。这表明，中小企业是拉动中国经济的重要增长点，是缓解就业压力、实现科技进步社会稳定的基础力量。需要注意的是，从经济增长的贡献角度，中小企业这个术语反映了对“企业家”涵义的一种根本性的认识混乱。中小企业可以划分为“复制型企业”和“创新型企业”，两者对长期经济增长的贡献存在天壤之别。“复制型企业”在解决就业，创造产值等方面具有一定贡献，对那些从事这类活动的人可以带来财务回报，但对长期经济增长的贡献是比较小的。真正对一国经济增长具有绝对意义的是那些“创业型企业”。笔者认为，只有通过创新型企业的活动，那些包含着某种新产品或新服务，或是生产产品或提供服务的新方法的商业活动，社会才能将其技术推向前进，并因此提高人们的生活水平，推动经济增长。由于金融资源的稀缺性，金融部门的支持更多地应当向创新型企业倾斜，而不应过多向“复制型企业”倾斜。目前，我国大多中小企业属于“复制型企业”，它们利用我国劳动成本低的比较优势，在传统制造业领域和商业领域重复制造那些技术含量低的产品和服务，使我国成为只能为发达国家提供初级产品的“世界工厂”，既阻碍了我国的产业升级，也影响到经济结构的调整和经济增长方式的转变。从这一角度，减少对那些“复制型企业”的金融支持，未必不是一件好事。

4、中小企业不等于民营企业。长期以来，人们对中小企业的认识在观念上有一个误区，即中小企业就是民营企业。商业银行在贷款对象选择方面，也始终有一个难以破除的所有制情结。这一情结的具体表现就是给国有企业贷款没有风险，即使贷款将来出现了风险，责任也不会很大。而对民营企业贷款，一旦将来贷款收不回来，其中的原因就难以说清楚，个人承担的风险就会很大。因此，在同等情况下，商业银行更愿意对国有企业贷款。其实，在我国现有的中小企业群体中，投资主体和所有制结构是多元化的。作为我国市场化经济体制改革的产物，目前民营企业的确占中小企业的主体，但国有中小企业依然处于重要地位。以工业企业为例，目前在独立核算的中小工业企业中，国有企业的户数、资产总额和工业总产值约占总数的14.85％、38.5％和22.8％，国有中小企业改革与发展的任务非常艰巨。所以，加强对中小企业的融资支持，也是国有企业深化改革的内在要求。

如何看待中小企业融资难

中小企业融资难是一个世界性难题，也是一个容易引起歧见的命题。造成我国中小企业融资难的原因是多方面的，既有中小企业自身方面的原因，也有金融体系不健全，政策支持不到位等方面的原因。对于中小企业融资难这个问题，我们既不能漠视，也不能高估，在观念上应理性认识，在政策支持上应保持适度。

1、中小企业融资难是一个伪命题。首先，中小企业的融资渠道是多样化的，既包括间接融资（银行贷款），也包括直接融资（产业投资、天使投资、股票融资等），所以，不能将中小企业融资难简单地理解为贷款难。其次，即使从银行贷款方面看，商业银行对中小企业的贷款支持实际上是比较大的。据银监会统计，截至2009年6月末，中小企业人民币贷款余额为13.7万亿元，占全部企业贷款的比重为54.3％。第三，现实中并不是所有中小企业都贷款难。真正贷款难的是那些成立不久、规模较小、管理不规范的企业；或是没有自己的核心技术与竞争力的劳动密集型企业；或是产品市场不稳定或没有市场的企业；或是那些产品将要退市的夕阳产业。这些中小企业既不符合银行贷款的条件，也不符合证券市场融资的基本要求，因而，融资难是必然的。但是，这部分中小企业的数量庞大，对融资困难的呼声最高。因而，往往容易使人们产生中小企业融资普遍很难的错觉。

2、中小企业融资难根源于我国现有的金融体制不完善。中小企业融资难，从根本上源于我国银行系统之外的金融服务非常欠缺。一般而言，企业融资方式有内源融资（企业保留盈余）和外源融资（股权性融资、债权性融资、项目融资、政府基金等方式）两种渠道。根据企业生命周期理论，中小企业的最佳融资顺序是：在初创期，以内源融资为主；成长期和成熟期，以外源主动性银行融资为主；成熟期到衰退期之前，以内源权益性融资为主，银行融资退出；进入衰退期，则以外源被动性债务融资为主。但是，在整个生命周期中，我国中小企业始终存在着对银行贷款的过度依赖，没有充分考虑到利用证券市场进行直接融资，也不注意使用创业投资、天使投资等融资方式。而且，从国内现有的商业银行体系看，现行商业银行体系的主体架构并非针对中小企业而设计，大多数商业银行的信贷风险评估和成本收益模式并不适应中小企业的特点，因此，仅仅依靠现有的商业银行体系不可能解决中小企业的融资问题。多年来，尽管政府、金融监管部门、各类金融机构都进行了若干积极尝试，但大多数措施和办法都根植于现有的银行体系，因此，问题的解决收效甚微。

3、中小企业融资难不是商业银行“嫌贫爱富”造成的。关于中小企业融资难，目前大多数人将板子打到银行身上，认为商业银行在贷款方面“嫌贫爱富”，喜欢傍大款，对中小企业重视不够。其实，这种观点是错误的。首先，对商业银行来说，“嫌贫爱富”是商业银行必须恪守的放之四海而皆准的规则。银行业属于高风险行业，商业银行生存与发展的基本前提是在有效控制风险的前提下，追求利润的最大化。尽管商业银行作为一个社会人，也要承担一定的社会责任，但它必须首先要控制好风险并实现盈利。大企业的抗风险能力强、财务体系健全、信息透明度相对较高，因此，商业银行追逐大企业是理性经济人的本质要求。商业银行对中小企业融资重视不够，是因为中小企业的抗风险能力弱、信息不透明、财务体系不健全、内控机制不完善。资料显示，截至2008年末，我国中小企业不良贷款率达到11.6%，比银行业整体平均不良贷款率2%高出9.6个百分点。而且，商业银行对中小企业贷款的信贷成本和管理成本是大型企业的5－8倍，中小企业贷款利率不足以覆盖银行的管理成本和风险。在这种情况下，商业银行在贷款上对中小企业有所“歧视”，再正常不过了。

4、中小企业融资难是一个经济问题而不是政治问题。市场经济是一种资源稀缺性经济，部分企业在生产经营过程中发生资金短缺是一种常态。而且，在激烈的市场竞争中，部分企业因资金链断裂而被淘汰也是自然合理的现象，任何国家在任何时候都不可能满足所有企业的资金需求。因此，中小企业融资难就成为世界范围的普遍现象，是市场经济固有的一般性问题，这个问题的解决必须主要依靠市场力量。如果给中小企业融资赋予过多的政治内涵，不仅会误导金融资源的配置，也会误导社会公众的价值判断，甚至会误导商业银行的行为，增大信贷风险。

（作者系金融学博士，应用经济学博士后，招商银行(11.70,0.11,0.95%)战略发展部副总经理）

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D. 中小企业融资措施有哪些

适合中小企业的融资方式有六种：
一、引入风险投资事半功倍

市场经济社会，竞争越来越激烈，世界越来越小，尤其是中国加入WTO以后，国内企业原来特有的优势变小了，如低人力成本优势正在大幅削弱，高端人才的价格正与国际接轨，只是操作工人比国外廉价。随着更多国际资本的引入和跨国公司的进入，高技术企业的竞争，主要体现在高端人才的竞争上，因此，高技术企业的压力确实大。在这方面，引入风险投资，不仅仅带来的是钱，还可带来管理技术和人才，尤其是管理方面的人才。如果中小企业家能够做到风险投资视野较宽，对资本运作和国际动向比较了解。那么，就完全可以做到借风生力，事半功倍，迅速把企业做大。
二、紧盯政策性融资
政策性融资是根据国家的政策，以政府信用为担保的，政策性银行或其他银行对一定的项目提供的金融支持。主要以低利率甚至无息贷款的形式，其针对性强，发挥金融作用强。政策性融资适用于具有行业或产业优势，技术含量高，有自主知识产权或符合国家产业政策的项目，通常要求企业运行良好，且达到一定的规模，企业基础管理完善等等。政策性融资成本低，风险小。缺点是适用面窄，金额小，时间较长，环节众多，手续繁杂，有一定的规模限制。虽然有诸多限制，但是你一旦开始第一笔政策性融资，你很有可能会得到持续性的政策融资，当然这需要企业做出成绩，政策才会锦上添花。
三、抢吃银行创新头啖汤
近年来，为满足中小企业融资的需要，商业银行尤其是中小银行纷纷在创新金融服务产品上下功夫，为中小企业融资难推出许多创新服务产品，量身定做了许多新业务，各家银行推出新融资业务模式时会加以介绍，并附以案例及业务流程说明，帮助企业选择适宜的融资模式和融资时间提供参考。如果平时和银行搞好关系，对于这种吃头啖汤的机会很容易落在你的头上。毕竟新业务要有试验田，能够做银行的试验田，即吃了头啖汤，也牢固了银企关系，有了好事银行总是不会忘记你。
四、卖股权求发展
国外有一个很流行的比喻，把创业者办企业喻为三种类型：一是把企业当“老婆”来养，别人不能碰，股权100%是自己的；二是当“儿子”来养，别人可以碰，可以分一点股权；三是把企业当“猪”来养，合适的时候拿出去换钱，即用股权来换取发展急需的现金。实际上，办企业的出发点就在于获取利润。那么，如果你把企业当“猪”来养，你卖出股权，拿回现金，用这些钱又可投资更有潜力的项目。要知道，股权转让是企业做大做强的一种捷径，资金也如滚雪球一样，越滚越大。
五、用信誉来融资
培育融资信誉很重要，因为一个企业要办下去，永远要与金融机构打交道，永远要与客户打交道。经济往来中，信誉是第一位的，有时候宁愿借些高利贷，也要把到期的债还了，以培育自已的信誉，信誉可以帮助你来融资。
中小企业跟大企业比，大企业人家相信，这是不争的事实，所以小企业只能做具体的事让别人信服，这是需要多付出一些成本，这个成本可以叫信誉构建成本。这一点，也往往是很多中小企业家所容易忽视的。
六、寻求企业上市借鸡生蛋
中小企业在国外上市难，例如，在硅谷，有几万家企业，能上市的并不多。而在中国，能上市的中小企业更是少数。但是，如果通过努力，得到政府的支持，企业能够求得上市，则对企业而言，真可谓如虎添翼，企业上市了，知名度提高了，又可增发、配股、发可转债，融资能力则空前提高，市场竞争力就更不用说了。

E. 中小企业融资概述

从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身内的生产经营状况容、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。

融资可以分为直接融资和间接融资。直接融资是不经金融机构的媒介，由政府、企事业单位，及个人直接以最后借款人的身份向最后贷款人进行的融资活动，其融通的资金直接用于生产、投资和消费。间接融资是通过金融机构的媒介，由最后借款人向最后贷款人进行的融资活动，如企业向银行、信托公司进行融资等等。

F. 中小企业融资的理论意义和现实意义

融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本版结构， 而融资决策往往受权制于其当时的金融环境。
企业的资金可以从多渠道、多方式来筹集，不同来源的资金，其使用时间的长短、附加条款的限制、财务风险的大小、资金成本的高低都不一样。
中小企业要想在我国市场经济改革中完全成长起来，就非常有必要扩大融资渠道，在不断积累自有资金的同时，还要通过一切正规合法的手段来扩充资本。

G. 中小企业融资的概念

从广义上讲，融资也叫金融，就是 货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解 金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。如果不了解金融知识，不学习金融知识，作为搞经济的领导干部是不称职的，作为企业的领导人也是不称职的。

二、中小企业融资

中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案，由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设，无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。贷款和其他债务资金实际上是用于项目投资，但是债务方是公司而不是项目，整个公司的现金流量和资产都可用于偿还债务、提供担保。

三、融资方式

由于中小企业自身特征，偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的 公司治理机制等问题，中小企业抵御风险的能力一般较弱。因此大型金融机构一般缺乏相关的 金融服务方案，主要因为银行为了控制风险，设置了复杂的 风控手续，最终实现收益一般较低。目前针对中小企业融资一般都是通过地下钱庄、私募基金、担保公司、投资公司等来获取企业发展需要的资金。

我国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放 债券等方式加强对于中小企业的融资支持。目前尚未建立完善的 中小企业融资市场

H. 论文《我国中小企业融资问题》谁能提供相关资料关于怎么样写开题报告

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I. 中国中小企业融资28种模式成功案例的前言介绍

融资困难是世界各国中小企业在发展中面临的一个普遍问题。同样，资金短缺、融资困难也突出体现在我国中小企业的发展过程中，并且已极大地限制了我国中小企业的发展和壮大，因而解放思想、拓宽中小企业融资渠道、推动中小企业融资的多种模式运作一直是我们关注的问题。
王铁军教授编著的《中国中小企业融资28种模式》(2004年10月由中国金融出版社出版)一书，发展了中小企业融资理论与模式。为了满足中小企业融资实务运作的需求，我们编著了《中国中小企业融资28种模式成功案例》这本书。本书可以看作是上一本书的后续部分。在上一本书中，主要介绍了我国中小企业融资的28种模式。但是从理论到实践还有漫长的路程要走。在中小企业融资的过程中，需要有更多具体的实际案例可供借鉴。因此，在本书中我们收集和整理了与上一本书的中小企业28种融资模式相对应的国内外企业融资成功的众多案例，并进行了对比分析与点评。希望能够通过对这些案例的深入剖析，加深读者对于上一本书的中小企业28种融资模式的理解，切实掌握28种融资模式，使其开阔视野，拓展思路，进行融资实践，并取得融资的成功。.
本书和《中国中小企业融资28种模式》一书中的28种融资模式的内容相对应，分为四个部分，介绍和分析了28种融资模式的案例：
第一部分为中小企业以债权融资为主的6种融资模式的案例分析，其中包括：国内银行贷款融资案例、国外银行贷款融资案例、发行债券融资案例、民间借贷融资案例、信用担保融资案例、金融租赁融资案例。
第二部分是中小企业以股权为主的9种融资模式的案例分析，其中包括：股权出让融资案例、增资扩股融资案例、产权交易融资案例、杠杆收购融资案例、引进风险投资案例、投资银行投资案例、国内上市融资案例、境外上市融资案例、买壳上市融资案例。
第三部分是中小企业以内部融资和贸易融资模式为主的7种融资模式的案例分析，其中包括：留存盈余融资案例、资产管理融资案例、票据贴现融资案例、资产典当融资案例、商业信用融资案例、国际贸易融资案例、补偿贸易融资案例。
第四部分是中小企业以项目融资和政策融资为主的6种融资模式的案例分析。其中包括：项目包装融资案例、高新技术融资案例、BOT项目融资案例、IFC国际投资案例、专项资金投资案例、产业政策投资案例。..
在本书中，我们首先概述了每种融资模式的不同特点，介绍了每种融资模式的具体含义、环节和实务运作。然后转入实际案例的描述和分析，并且在案例分析中尽量做到理论联系实际，历史、现实和未来相结合，国际惯例与我国的国情相结合，同时进行了案例点评。
有以下几个问题需要说明：第一，在案例的编写过程中，个别融资模式的案例在国内比较少见，但是我们克服了各种困难，尽量去挖掘和寻找一些相关的国外资料和历史资料来对此种融资模式做出说明。第二，在现实的生活中，融资模式的运用中也有操作失误者，有很多失败的教训，其借鉴意义反而更大，所以我们没有拘泥于本书的书名“成功案例”四个字，在个别融资模式中列出了失败的例子来分析研究，以期对企业的融资运作起到警示作用。第三，在《中国中小企业融资28种模式》中介绍的28种融资模式针对的对象是中小企业，但有些中小企业融资的成功案例还没有归纳总结出来，因此在不得已的情况下我们选择了个别大型企业的融资成功案例进行分析。这种选择虽有遗憾，但是我们认为，虽然案例本身不是中小企业的事件，但是融资的模式和运作程序应该是一样的，同样能够给中小企业融资带来启发。第四，我们非常尊重中小企业融资的现实发展，所以在结尾部分我们又新增加了信托项目融资模式的案例分析，以使我们的理论研究、案例分析与实务运作跟上现实发展的需要。
本书是北京大学中国金融研究中心教授、研究员、博士、博士生辛勤研究的结晶。分工情况如下：钱宥妮(第一部分的第一章、第二章、第四章)、张琼(第一部分的第三章、第五章、第六章，第四部分的第五章和第六章)、刁天峰(第二部分第一章至第九章)、郜全亮(第三部分的第五章、第六章和第七章)、梁志隆(第三部分的第一章、第二章、第三章和第四章)、韩汾泉(第四部分的第一章、第二章、第三章和第四章)。沈雅琴担任副主编，负责全书的统稿;胡坚、王铁军担任主编，负责全书的编审定稿。
本书在编写过程中引用了大量相关的资料，查阅了诸多网站，我们在此一并表示感谢!
由于水平所限，本书一定还存在着不足之处，欢迎读者批评指正!同时，希望本书的出版能够帮助中小企业对融资28种模式的理解与运用，推动中国中小企业的融资运作与发展壮大。
编者
2006年3月18日于北京...

J. 中小企业融资的理论基础是什么

中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。由于中小企业自身特征，偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，中小企业抵御风险的能力一般较弱。因此，大型金融机构一般缺乏相关的金融服务方案，主要因为银行为了控制风险，设置了复杂的风控手续，最终实现收益一般较低。 国内有许多中小企业面临融资难的老问题。很多优秀的创业企业有强烈的融资需求，但是可以得到的选择渠道并不多。