信托私募基金托管

1. 信托，资管计划，基金，私募基金这些有什么区别

信托、资管计划、基金、私募基金有3点不同：

一、四者的实质不同：

1、信托的实质：信托是一种理财方式，是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度。信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

2、资管计划的实质：由专业的投资者（券商/基金子公司）进行管理。它是证券公司/基金子公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。

3、基金的实质：指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。现在提到的基金主要是指证券投资基金。

4、私募基金的实质：指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。

二、四者的定位不同：

1、信托的定位：信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。

2、资管计划的定位：集合资产管理计划带有一定的私募性质，它目标群多为中高端客户。券商设立的非限定性集合计划接受单个客户的资金不得低于10万元，而设立的限定性集合理财计划接受单个客户的资金不得低于5万元。

3、基金的定位：基金是大众化的理财品种，是公募产品。

4、私募基金的定位：私募基金则是通过非公开发售的方式募集，募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

三、四者的投资风险不同：

1、信托的投资风险：风险低，由于信托财产具有的独立性，使得信托财产在设立信托时没有法律瑕疵，在信托期内能够对抗第三方的诉讼，保证信托财产不受侵犯，从而使信托制度具有了其他经济制度所不具备的风险规避作用。

2、资管计划的投资风险：风险较低，因为资管计划具有分散风险的作用，集合资产管理计划可投资的封闭式基金多种多样，单个客户选择面较窄，不能保证一定会有持有到期收益。

3、基金的投资风险：投资对冲基金可以增加投资组合的多样性，投资者可以以此降低投资组合的总体风险敞口。对冲基金经理使用特定的交易策略和工具，为的就是降低市场风险，获取风险调整收益，这与投资者期望的风险水平是一致的。

理想的对冲基金获得的收益与市场指数相对无关。虽然“对冲”是降低投资风险的一种手段，但是，和所有其他的投资一样，对冲基金无法完全避免风险。

4、私募基金的投资风险：私募股权基金投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。

2. 200万投信托和私募基金哪个更好

我认为私募基金是更好的选择，因为私募基金经理一般都具有10年左右的从业经历，能够获得更高的回报。

3. 信托和私募两者有什么区别

区别：

1、在安全性方面。信托产品的安全性普遍高于私募基金，这主要是因为信托受银监会的严格监管，行业较为规范，且信托公司本身注册资本雄厚决定的。

2、在投资渠道方面。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《私募监管暂行办法》)的规定，私募基金可投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的如红酒、艺术品等其他投资标的。而信托产品的投资范围也相当广，既可以投资证券等金融产品，也可以投资实业，两者投资范围限制区别不大。但信托投资实业的居多，投资金融的多为通道类产品;而私募基金投资股票股权之类的证券投资基金为大多数。

3、在流动性方面。信托根据签订的协议，在信托期限届满之前，不得回赎，但可以依法转让，流动性较差。而私募基金经常有封闭期和赎回费的设定，导致转让折价高，流动性也较差。

4、门槛性。信托类的门槛很高，一般都是100万起步，并且不能大范围公开宣传，只能特定的小范围宣传和推介;2016年“7.15新规”出台后，根据规定：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别和承担能力，投资单只私募基金的金额不低于100万元，且符合净资产不低于1000万元的机构，以及金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。但就市场实际情况而言，由于信托有大小额配比限制，100万能买到的信托产品已经越来越少了。

5、收益性。目前市面上的信托产品多为固定收益，收益区间在10%以下，而私募基金随标的不同，收益构成也不同，浮动收益较多，不能统一比较。总体上来说，金融产品的风险与收益是成正比的，投资者需要谨慎对待每个项目。

4. 私募基金为什么走信托通道的根本原因

受监管政策收紧的影响，一些资质强的私募机构也不得不通过万能的信托通道，间专接开展融资业务。你证监会属不让我在私募基金合同中写明预期收益，你商业银行也不接受私募产品作为委托人，那好，我就去找信托公司，我可以在信托合同中约定预期收益。私募可以去私募排排网了解。

5. 私募基金托管费怎么收

法律分析：1、按实缴出资总额缴纳管理费2、按年度递减缴纳管理费3、一次性缴纳管理费4、不同阶段、依据不同步准缴纳管理费二、私募基金管理费的内容一般来讲，私募基金购买费用涉及到认购费、赎回费、固定管理费、浮动管理费等。1、认购费：合格投资者对某私募基金产品有意向，在同相关机构经过种种确认断定(私募流程走一走)后，在募集期内认购其有意向的产品时，必须一次性缴纳的费用。具体的认购费用因基金种类的差异而不同，一般情况下，需要缴纳1%的认购费率，价外收取，亦即假如你购买100万的私募，认购费率若为1%，那么，你需要向银行账户汇入101万;2、赎回费：私募基金有封闭期，一般私募基金募集期为1—3个月，封闭期则在6— 12个月，募集期完毕，即步入封闭期。依照笔者查阅的资料，封闭期有赎回封闭期和准赎回封闭期，赎回封闭期一般1—6个月，这个期间是不允许赎回的，准赎回封闭期一般6—12个月，这个期间接受赎回申请，然而，赎回需要支付赎回费，一般费率在3%，即赎回费=赎回资金×3%，当然，也有些产品不收取赎回费;3、固定管理费：你选好了私募基金产品，也投了钱钱，你的这款私募基金产品是由私募基金管理人所管理，别人管理不容易啊，所以，需要你的部分钱用来支付基金管理人，有种说法是，私募基金每年需缴纳1.5%—2%的固定管理费，这部分费用用到哪了呢?告诉你，它包括信托管理费、银行托管费、律师费等一系列在私募基金日常运作中产生的费用，此项费用按日计提，一般你看到的基金净值已经扣除掉了该费用;4、浮动管理费：在分配利益前，需要提取部分利润作为业绩报酬给基金管理人，通常私募基金管理人收取20%的浮动管理费，这项费用直接从信托资产中扣除。20%的管理费形式上一般也三种，即按照项目提取盈利的20%、按照基金的全部盈利提取20%以及按照剔除给投资人收益之外的超额盈利提取20%。

法律依据：《私募投资基金监督管理暂行办法》

第四条 私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构（以下简称私募基金托管人）管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构（以下简称私募基金销售机构）及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规范。

第五条 中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法和中国证监会的其他有关规定，对私募基金业务活动实施监督管理。设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。建立促进经营机构规范开展私募基金业务的风险控制和自律管理制度，以及各类私募基金的统一监测系统。

6. 信托公司能否从事代理销售私募基金的业务，请提供相关法律法规依据。谢谢

信托公司确实可以作为私募基金的通道发行基金项目，但是这里并不是作为代销，而是把这个基金项目加了个信托的通道，信托公司销售的肯定是本公司的信托项目。

如果是其他信托公司或者金融机构的项目的话，很有可能是销售人员私自行为。

投顾和基金管理人必须分开。投顾类的产品一般的管理人都是基金子公司、信托公司、期货资管等;私募自己做管理人的是自主发行的契约型基金。

(6)信托私募基金托管扩展阅读：

《私募投资基金监督管理暂行办法》

第二十三条私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为：

(一)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;

(二)不公平地对待其管理的不同基金财产;

(三)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送;

(四)侵占、挪用基金财产;

(五)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;

(六)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动;

(七)玩忽职守，不按照规定履行职责;

(八)从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动;

(九)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

7. 信托是属于私募基金吗

一、信托和私募的定义

信托就是信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。
私募又称为私募基金，是指通过非公开方式面向少数投资者募集资金而设立的基金，其销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。对冲基金一般是按照私募基金的方式运作的。

二、两者的特点及分类
信托公司产品：信托产品是指由信托公司发行的，收益率跟投资期限都固定的产品，跟银行存款、国债等类似，属于固定收益类产品中的一种。信托公司主管部门是中国银监会，属于非银行金融机构。
信托产品特点：收益稳定，投资期限1-3年，投资门槛高(100万起),发行规模大，常见起步都在1亿以上。目前国内信托产品的规模：11万亿。
购买的方式及原理：因为信托产品的高门槛，导致我们很多小老百姓根本没有机会接触，今天我们用众筹的模式，大家合伙筹钱去购买一份份的信托产品，就跟网上合伙购买彩票的原理一样，让每一个人都有机会去购买到过去只有那些“高富帅”才能够买到的产品，让我们也变成高富帅。

三、信托产品与私募产品的区别

信托产品与私募产品在过去有着非常明显的区分界限，但随着有限合伙私募的兴起，越来越多的人将信托产品与私募产品混淆。所以分享有关信托和私募的区别在哪以及一些有效的区别方法。

最明显的区别——产品管理人
信托产品的管理人是信托公司，私募产品的管理人是私募投资公司，这是两类产品最本质的区别。当然私募产品有的时候会以很多形式出现，比如过去大家耳熟能详的阳光私募这类产品，由于通过信托平台募集，所以有些产品的名称中会带有信托字样，但它的管理人是私募投资公司。另外就是一些有限合伙私募，它们可能会以券商资管产品或是单一资金信托的形式出现，但券商和信托公司在这里也只起到通道作用，产品的管理人还是私募投资公司。
所以不管私募产品以何种名称何种形式出现，只要找到管理人那一栏，看看到底是信托公司还是私募投资公司投资者，就很容易区分出二者。

最容易混淆之处——产品投资方向
集合信托产品基本都是投资实体经济项目，这一设计特点多年未变，但近几年市场中也涌现出一批以有限合伙形式投资实体经济项目的。私募产品从产品投资方向层面来看，很容易将它们和信托产品混淆，但这类私募产品与信托产品也有较为明显的区别。

8. 信托、基金、私募、阳光私募等这几个名字的区别是什么

这些名词是包含和被包含的关系，范围从信托开始逐步缩小。

信托（Trust）是金融业四大支柱之一，另外三个是（银行、证券、保险），简单地讲，信托就是接受别人的钱，为其打理资金；基金是信托行业中最主要的一种形式，基金又根据投资对象所处的阶段分为天使投资基金、风险投资基金（VC）、股权投资基金（PE）、证券投资基金，从天使投资开始阶段逐步接近于上市，到最后的证券投资基金就是投资于已上市的各类证券。

再根据资金募集的方式，分为公募基金和私募基金，公募基金就是公开向社会全体对象募集资金进行投资，不能对客户进行筛选，不需要签合同，资金门槛也很低，比如天弘基金的余额宝；私募就是面向特定对象募集资金，国家规定的门槛是100万起，主要面向高净值客户，而且是双向选择，公司有权不接受客户，双方线下签合同，比如泽熙投资的泽熙1号。

阳光私募是私募基金中专门投资于二级市场的证券投资基金的简称，因为政策强制第三方托管，将私募管理人的操作权和资金调拨权分离，不允许自设资金池，业绩信息强制披露，从制度上规避了道德风险，所以称为阳光私募。因为它接受了最严格的监管，信用等级最高，不存在卷款逃跑的可能。

资产管理公司和投资管理公司只是名称的不同，都是公司根据业务范围取的名字，它们是上述各类基金的载体和管理人，换句话说，是公司发行公/私募基金，就像苹果发行iPhone一样。不同的是，只有基金管理公司可以自主发行基金，资产管理公司或者投资管理公司是作为投资顾问方，通过信托公司或者券商等渠道发行基金。

打个简单的比喻：信托对应互联网（行业），基金对应手机（产品大类），私募基金对应智能手机（产品小类），阳光私募对应iPhone（产品细分），泽熙1号对应iPhone6（具体产品），泽熙投资管理有限公司对应苹果（公司组织）。

9. 什么是信托第三方托管

目前提到第三方托管，比较热的是P2P的三方支付平台托管，通常指投资者在第三方平台开通个人账户。这个同私募的托管有所区别。在私募投资领域，第三方托管顾名思义就是把资金放到管理人、融资人之外的第三方账户，通过对资金划出的管理，避免任何一方秘密转移款项的情况。

在信托（资管/私募基金相同）募集过程中，投资者需要把款项打到一个指定的、全国统一账户中，这个账户称为“募集账户”。投资者可以注意到，这个账户是由管理人在商业银行或券商开具的对公账户，目前大多采取预约进款模式，募集期间投资者先通过理财经理预约确定额度，明确投资意向后进款。如未预约进款出现超募情况，一般还要做退款处理。在募集期间，募集的资金只能存放在该募集账户里面，任何机构和个人都不能动用。

募集结束后，管理方走封账流程。把募集款项从“募集账户”划入“托管账户”，托管人通常为银行或者券商，托管方核实资金到账情况，并向管理人出具到账通知书。管理方出具产品成立公告，一般会在产品成立当天把款项划入融资人账户，资金即日起息。以上是债券型的信托/资管/私募基金的一般流程，如果是涉及二级市场或者PE基金，由于涉及基金日常的营运费用、业绩提成等，会更复杂一些。

在三方托管机制中，信托公司收取的管理费用由融资方支付，投资者的资金经由“募集账户→托管账户→融资人账户”，参与者分别为管理方（信托公司/资管公司/私募机构）→托管方（银行或券商）→融资方，整个链条清晰明朗，逻辑上来说不存在有一方可以私吞款项的情况。

但是，在实践中还是不可避免地存在问题。在债权关系中，管理方通常对款项运行过程不会严密监管，不需要公开披露款项情况，只要定期付息，到期还本即可。三方托管能够有效运转的前提是三方互相独立，不存在裙带关系。由于信托、资管管理人均为机构背景，与融资人联合作弊的可能性极小；但在私募基金中，对私募管理方股东背景并无实质规定，全国大大小小的私募公司经一轮清理后大概还有上万家。例如某集团手握几家私募公司，再成立一些项目公司，然后项目公司通过私募公司募集资金后，资金回流到集团公司，成为事实上的资金池项目。这样的项目风险，恐怕连项目经理也说不清。

一般来说，投资者要把握好这几点就基本可以确认资金安全：

一、确定自己项目实际上的管理方是信托公司、资管公司、契约型私募基金。由于三者都要走信托通道，有的投资者可能会以为都是信托，一定要通过合同确认。

二、确认募集账户和账号信息（一般由理财经理完成）

三、做好融资方的背景调查。现在企业之间盘根错节，要追究集团关系通常涉及大量的信息确认。这部分通常由您的理财经理代为完成，因此，选一个靠谱的理财经理就尤为重要。