2018年信托转型方向

Ⅰ 家族信托和保险金信托的区别有哪些

保险金信托与家族信托的主要区别

家族信托和保险金信托都属于信托本源业务，随着近年来高净值人士的需求不断增加而发展迅速，是信托业务转型的重要方向。但从行业实践来看，目前普遍存在把家族信托业务与保险金信托业务混淆的问题，甚至认为保险金信托属于家族信托的一类。事实上，保险金信托与家族信托存在多个角度的区别，主要体现在以下五个方面：

信托财产不同

保险金信托的信托财产是保险金请求权。目前市面上普遍用于设立保险金信托的险种是终身寿险和大额年金险，以不同的保险金请求权设立信托，信托财产的价值及确定需要视险种不同而确定。以终身寿险设立保险金信托，由于终身寿险具有一定的储蓄性质，保单会随着时间推移产生相应的现金价值，并保持增加，因而需要将这些现金价值同时纳入信托财产范畴，因此信托财产规模应以保额计算；以大额年金险设立保险金信托，通常以保费计算信托财产规模，但在某些年金保险中存在定期领取的收益，除此而外还会有保险分红，分红也应纳入信托财产；另外还存在一些特殊情况，例如在法定或约定情形下，保险人向投保人退还一定金额的保费，退还的保费并非属于保险收益，但可约定属于信托财产，需要做全面考虑。

家族信托的信托财产形式较为丰富，目前市场上主流的是货币资金、资管产品、保单等金融资产及相应权利。当前越来越多的高净值人士选择家族信托进行家族财富的传承规划，其需求也逐渐多样化，委托财产具备多样性，除了上述金融资产，越来越多的家族信托客户在传承非货币类财产方面的意愿也逐步加强，家族信托的委托财产类型正在不断丰富，以上市或非上市企业股权，甚至不动产、艺术品等财产设立家族信托的情形进一步增多，对家族信托受托人长期稳定的管理、运用和处分信托财产提出了更高的要求。

设立门槛的监管要求不同

家族信托在监管方面有明确的设立规模要求。根据银保监会于2018年下发的《信托部关于加强规范管产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（信托函﹝2018﹞37号）（以下简称“37号文”），家族信托财产金额或价值不低于1000万元。但在信托存续期间并不要求任意时点信托财产的价值不低于人民币1000万元，可能触发信托终止条款的关于信托财产金额或价值的限制则应根据合同双方约定的条款内容为准。

保险金信托在监管方面没有对设立规模有特殊的规定限制，但仍需符合一般信托的信托财产规模要求。目前行业实践中操作的保险金信托，其设立的信托规模门槛通常高于人民币100万元，以满足未来财富管理以及传承的需要。此外，若在保险金信托中发生相关保险合同终止、中止、被撤销、被确认无效、被解除或者其他原因导致保额降低进而影响信托财产规模或者价值的情形，或者其他可能致使保险金受益人的保险利益遭受损失的情形，通常会在保险金信托合同中约定相应的提前终止信托条款。

信托当事人的设置要求不同

家族信托当事人的监管要求较为明确。一是在委托人方面，“37号文”中对家族信托提出了明确定义，明确了家族信托的委托人可以是单一个人或者家庭；二是在委托人与受益人的关系方面，家族信托以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，其受益人是包括委托人在内的家庭成员，家庭成员以外的人作为信托受益人，则不能视作家族信托；三是在受益人的设置要求方面，委托人不得为惟一受益人，这就明确了家族信托不可能成为自益信托。

保险金信托相关当事人的设置除了满足信托相关的法律及监管要求，还需要受到保险法以及保险合同的限制。一是保险金信托当事人之间的利益关系问题，由于信托委托人即是保险合同的投保人，实践中要符合我国《保险法》中所要求的“人身保险的投保人在保险合同订立时，对被保险人应当具有保险利益”；二是受托人在保险合同中的角色问题，设立保险金信托时，受托人具有多重身份，信托公司会被指定或者变更为保险受益人，因而可以享有保险金请求权，依法对信托财产进行管理、运用和处分；三是根据保险合同约定，人身保险的受益人由被保险人或者投保人指定，保险金信托的受益人要符合此项要求，但与原保险受益人不需要完全一致；四是在以终身寿险设立的保险金信托中，其被保险人无法成为该部分信托财产所对应的受益人；五是不同于家族信托，保险金信托可以是自益信托。

信托财产管理运用的特点不同

保险金信托对于信托财产的管理运用阶段不同于其他信托产品，有三方面需要关注。一是信息披露，当发生保险合同约定的保险事故时，应确保受托人（即保单的新受益人）可以及时知晓相关信息，可以由信托合同约定的受益人通知受托人并积极提供理赔所需的全部证明材料，并协助受托人办理理赔事宜；二是对于理赔资金进入信托专户的过程要求，应在信托文件中约定清晰，发生保险合同约定的保险事故后由受托人按照保险合同约定向保险人提交理赔申请，若由受托人以外的其他人就保险事故通知保险人，保险人应及时以书面形式告知受托人；三是理赔资金到账之后的信托财产管理要求，受托人对于信托财产的管理、运用和处分实际上并非开始于信托成立初期，而是在保险事故发生、理赔资金进入信托专户后，此时由受托人按照信托合同约定履行其管理职责，包括但不限于信托资金投资运用、账户管理、运营维护、清算分配及提供或出具必要文件以配合委托人管理信托财产等事务，这对受托人的长期稳定经营管理能力也提出了较高要求。

家族信托对信托财产的管理、运用和处分开始于信托成立、办理完毕相应资产转入信托项下的确认手续之后，但由于家族信托的自身特点对相应的管理运用提出了较高的要求。一是客户对信托财产管理风险的要求，家族信托财产的管理运用，应与事先确定的委托人的风险偏好相一致；二是对家族信托利益分配的流动性要求，由于需要为财富传承发挥重要作用，家族信托的定期分配、条件分配和临时分配条款通常设置全面，这就对利益分配时的流动性提出了要求，需要受托人进行合理的资产配置，以保障利益分配的流动性需求；三是家族信托对于非货币财产的管理有专业性要求，由于委托财产类型多样，受托人在信托成立生效后，即开始履行对货币资金、理财产品、保险产品等金融资产，或者公司股权、不动产、艺术品等复杂资产的管理运用，其复杂程度和专业程度较高，受托人的受托能力和综合实力十分重要，需要根据不同资产所处的不同阶段分别管理，以实现家族信托财富规划传承的长期目标。

保险金信托与家族信托的业务交叉

实践当中，保险金信托业务与家族信托业务还存在业务交叉。一方面，对于信托规模在1000万元以上的保险金信托，可以设置为家族信托，也可以将保单和其他财产共同置入家族信托。对于包含保险金请求权在内的家族信托，应当注意满足法律法规和监管方面的要求：首先，在受益人安排方面和常规保险金信托不同，不得是完全自益的信托；此外，若以终身寿险保单置入信托，还应当符合终身寿险对受益人的限制。

另一方面，在家族信托成立之后，可以由家族信托受托人作为投保人进行投保，也即保险金信托的3.0模式。这种模式下，设立家族信托的委托人不再是保险投保人，而是由信托公司作为保险的投保人和保单的受益人，直接运用信托财产支付保费并依照合同约定对保险理赔资金进行有效的管理运用，有利于保险金信托与家族信托的深度结合，可以切断保单作为委托人财产的风险，实现资产的充分隔离保护。

Ⅱ 有人说信托不但收益高，而且比较靠谱，是真的吗

在投资理财市场，收益率一直是一个重要的衡量风险的指标;还记得郭主席在陆家嘴论坛上说的话么?

收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。一旦发现承诺高回报的理财产品和投资公司，就要相互提醒、积极举报，让各种金融诈骗和不断变异的庞氏骗局无所遁形。

当时的这番言论，引起了很多人的不屑一顾和嗤之以鼻。而从现在来看，这真的是一条投资的金科玉律。很多交了学费和学乖投资者，开始理性投资对于8%以上的理财产品碰都不碰，6%以上的产品都敬而远之，宁愿将钱购买银行的大额存单和其他稳健型理财产品中。

这样的操作有没有错呢?当然没有，投资理财，本金安全永远是第一位的;然而这样做法有没有问题呢?当然有!

投资理财的目标是在实现风险可控情况下的收益最大化，而将钱放入大额存单，放入国债和其他银行理财等产品当中;尽管实现了风险的可控，然而却没有实现收益的最大化，以至于产生了一定的机会成本。

关注笔者的朋友都知道，我接下来肯定要说信托了。现实中，信托产品的收益率长期显著的高于同类的理财产品，这是不争的事实。随便查询一家信托公司的产品收益率，普遍在7.5%以上;8%-9%已经是常态;如果金额够大，那么10%左右也是有可能的。

面对如此之高的收益率了，很多人会有这样一个疑惑，信托产品是否隐藏着更大的风险呢?并不是。信托产品的高收益收益率说明其产品存在一定风险，然而比起不靠谱的网贷和私募而言(非法集资就不说了)。信托的风险完全处于可控的状态，这个在前面的文章中也已经给予论述。

2018年集合资金信托计划的数据显示，平均收益率是7.90%，相对2017年有一定幅度的提升，这主要源于2018年资金市场的紧张以及企业融资渠道的收窄。当然，信托收益率也是与市场流动性水平以及企业信贷融资难易程度相关的。

今年以来，各类房地产信托和征信信托发行量较去年出现大幅下降，其中最主要的原因就在于地方债发行放松和大型房地产企业融资渠道通畅。因此，今年以来出现了频频出现的信托产品火爆和秒光的现象也就不足为奇了。

可以看到在一系列制度优势的基础上，信托较较其他机构能够对风险实行更大程度的把控，从而也就应该获得的相对于银行理财、券商资管等更高的收益率，而且这个收益率是相对安全和可靠的。

即使超过了郭主席所说的8%，其风险仍然处于可控的范围之内;而且历史上实质性违约的少之又少，即使是“雷王”中江信托，很多四五线城市的政信类信托项目也陆续实现了兑付，毕竟有抵押，有担保以及其他各类风控措施，所以无法实现兑付的是少之又少，比草根、钱宝网等有着本质的区别。

希望投资者能够深入了解信托这一产品的特点，了解其高收益的来源;选择投资理财一定选择正规金融机构发行的理财产品，这是实现可持续收益的根本的因素。不要因为贪图一时的便宜，而将钱投了各种非法传销机制当中。你收获的也许只是一点点利息，而失去的却是全部本金，甚至是养老生活的全部保障。

这是已经发生，并且还将发生的事情。所以，投资千万条，靠谱第一条。选择靠谱的理财机构和顾问，才是资金安全的保证!

Ⅲ 目前信托业发展现状

信托风险项目规模超6000亿

当前，在经济下行压力、疫情蔓延冲击和坚定推动转型等多种因素共同影响下，个别信托公司前期积累的风险爆发，经营状况持续恶化，信托产品违约风险事件频繁发生，信托行业频频爆雷。总体来看，目前信托行业面临风险持续上升的压力，风险项目规模和数量持续上升。截至2019年末，信托行业风险资产规模为5770.47亿元，较2018年末增加3548.58亿元，增幅159.71%，信托业风险项目个数为1547个，较2018年末增加675个。截至2020年第一季度，信托行业风险资产规模为6431.03亿元，较2019年末增加660.56亿元。

——更多数据请参考前瞻产业研究院发布的《中国信托行业市场前瞻与转型策略分析报告》。

Ⅳ 目前信托业前景怎么样前期入门难不难

没有前几年那么风光了，过了一个发展的高峰期。但还是要看是哪个信托公司，很多信托公司在转型机会也很多，主要看你之前是做什么，如果之前没有相关经验是比较难，比较他也算正规的金融机构。

Ⅳ 2018年金融做那个行业好

（一）银行业：业绩继续边际改善
2017年，为消费者和房企加杠杆，2018年，中央依然希望地方政府不再继续加杠杆，与房地产有关的杠杆也存在一定风险，过快的消费杠杆也存在缓缓的必要，部分国企有可能继续加快去杠杆，整个社会宏观杠杆率可能保持基本稳定。在加杠杆空间有限的情况下，银行信贷需求会不会有较快萎缩，这种担心则过于悲观。
2018年，信用债市场可能仍难以放量，企业依然会延续2017年的债转贷趋势，而且随着表外非标业务受到更多限制，表外又表内转移的趋势，同时部分传统制造业可能因为盈利能力的改善而加快资本支出，需要增大信贷需求，而且部分银行也会加大诸如长租、环保等新兴增长动力行业的金融服务，这有利于保证2018年信贷在整个新增社会融资中的重要地位，在保持适度增长的前提下，继续成为净利润增速上升的重要因子。
2018年，存款竞争依然会较高，来自金融市场成本上行的压力，加之央行进一步限制同业业务、同业存单发行规模等，倒逼银行重新确立存款立行的经营思路，但是鉴于现有基准利率下，银行利息相比较市场利率过低，金融脱媒仍然会延续，这也意味着2018年银行负债成本依然维持高位或者上行态势，不过随着信贷重新定价的上升等因素，部分有利于提升净息差水平。不过相比于五大行以及农村商业银行，股份制银行、城商行在促进主动负债过程中会面临更大成本压力。
2018年，银行理财面临资管统一监管新规的约束，可能需要重新进行建立合规的经营模式，这块中收会有所减弱；保险、公募基金代销收入继续下降趋势；减费让利政策执行支持实体经济。此外，投行业务、托管费用等可能基本保持平稳，在当前严监管水平下，改善不会太大。
总体看，2018年银行业经营业绩可能有小幅升高的趋势，信贷规模和净息差因子贡献仍会较为突出，然而也需要关注银行理财业务受监管新规的冲击以及个别银行信用风险隐患可能对于盈利产生负面影响。
（二）保险业：业绩增速仍较乐观
随着老龄化社会趋势的加快、居民保险意识的提升以及未来打破刚兑后对于保险功能和投资功能的需求上升，都有利于社会资金流向保险业。从目前看，在现有严监管环境下，保险回归本源，转型发展加快，一是个人代理人队伍快速拓展，其对于保单的销售贡献已经逐步超过银行渠道，未来个人代理人产能的持续提升，使得这种转型效应更加明显。二是短期产品逐步减少，更多中长期投资性、储蓄型保险品种，有利于保险公司良性竞争，遏制中小保险机构过快扩张。三是在保费交付方式上，由趸缴向期交转变，目前上市公司保险机构期交保费占比已达到40%左右，占比持续提升，转型效果明显。
对于财险而言，车险市场竞争依然激烈，2017年保监会下发《关于商业车险费率调整及管理等有关问题的通知》，在全国范围内进一步扩大车险费率定价的自主权，受此影响车险保费可能增速下行。与此，农业险、责任险可能仍有较快增速，尤其是基于互联网的保险产品创新不断，不过相关监管力度也在逐步加大。
2018年，保险业业绩依然能够延续较快增速的态势，要高于其他金融子行业，而且头部保险公司的业绩要进一步优于其他保险公司，有利于市场集中度的上升。
（三）证券业：重资本支撑下不好也不坏
2017年证券业是金融子行业中业绩表现较差的，貌似2018年起色也不会太明显。
2018年，经纪业务这项传统业务还会挣的头破血流，价格战难以停歇，佣金费率还可能小幅下降，在整体交易规模不会明显增长的前提下，经纪业务收入恐怕还是会继续拖累券商整体业绩。不过，随着经纪业务的加快转型，能够为客户提供研究、资讯等更多附加值服务的券商，会逐步脱离价格战的苦海，率先争取更有利的市场地位。
2018年，投行业务不会有太大起色，信用债发行量难有过大增幅，ABS或许是债券业务的一大亮点，但是没有了阿里、京东这样的发行大户做支撑，剩下的优质资产竞争更激烈，费率会更低，很多业务都是赔本赚吆喝。股权融资方面，IPO审查节奏会加快，但是审核要求也会把得比较严，很可能会做很多无用功，定增规模会继续下降。并购重组可能有所加快，相关财务顾问业务会稍有起色，不过难以改变投行业务整体暗淡的局面。
2018年，资管业务继续面临资管交税、央行资管新规等一系列监管政策约束，去通道、规范资金池等监管主体依然延续，券商资管规模会继续持续下降，好消息是在统一资管监管后，信托依赖高杠杆优势争取的证券投资业务份额，可能会回归券商。不管怎样，培养主动管理能力势在必行，以业绩说话，这意味着在这一过程中券商之间的差距会逐步拉大，市场集中度会有进一步提升。
2018年，自营业务表现还会亮瞎眼吗？券商还是更多向着重资本化经营模式转型，加强杠杆应用，上市、发债募集更多资金用来进行投资挣钱，在其他业务猫冬的情况下，终于有了可以拉动业绩的驱动力。那么，2018年权益市场相对看好，债券市场有可能继续承压，这也决定了自营业务仍会保持一定正增长，但是难以实现2017年20%以上的增速，不排除金融市场波动性增大以及新金融会计准则下自营业务业绩起伏会更大。
2018年，资本中介业务有望保持小幅增长。融资融券业务规模仍可能保持小幅增长，但是使用价格战争夺优质客户的方式开始增多，而股票质押业务可能受到监管政策以及减持新规的影响而有所放缓，总体看，此部分业务收入可能保持小幅增长态势。
总体看，券商净利润有可能摆脱2017年负增长状态，由负转正，但是也可能只是小幅增长，难有大增长。不过，可以进一步关注资本实力强、监管评级高以及业务市场地位高的证券公司，其业绩表现将会优于平均水平。
（四）信托业：做好过苦日子的准备
2017年，信托业度过了一个相对美好的一年，虽然四季度罚单、监管政策接踵而至，但是不太影响全年业绩，然而这也为2018年的更多挑战埋下伏笔，在严监管下把通道业务做的有声有色其实也是一种错。
信托业务方面，2018年通道业务面临更多约束，银信新规实际就是冲着信托业过快的通道业务而来，这也证明了任何过快的增速监管都有办法让它慢下来，而且加重了信托公司在通道业务中的责任，不排除后续还有更多监管举措；资管新规同样限制规避监管、互相嵌套的通道业务，因此不管怎样的通道业务监管政策密集而来，挤水分实在必行，券商资管、基子公司资管规模的走势可能就是明年信托通道业务的走势。再说，做个通道业务整个车马费，担着卖白粉的风险，天天被媒体报道股票踩雷或者通道业务违约，虽然看着没有实质风险，但是天天与负面消息混在一块，怎么去赢得客户的信赖。
2018年主动管理业务可能会更加艰难，鉴于房地产周期的下行，很难再大规模撒网此类业务，地方融资平台则有中央的严监管，基于PPP业务的新模式仍在磨合中，实体业务可能还有一定机会，诸如医疗健康、人工智能等，但是对于风险管理有更大的挑战、需要更加专业的眼光。2018年，资金端的问题还是大问题，资管新规以及银行流动性管理新规都将会进一步约束资金来源，打破刚兑低于个人投资者的影响也会逐步显现，如果不能加强与市场需求的有效匹配，可能仍然面临大量资产项目，但是无法落地的局面。
风险管理方面，自2016年下半年这波信托业务上行，信托公司主动管理业务增速有所加快，伴随着2018年宏观经济增速放缓以及部分企业经营绩效改善度弱化，信用风险有可能逐步显现。2017年底部分上市公司率先开始了信用风险暴露，这是一个预警信号。2018年个别信托公司信托业务可能面临兑付压力，即使在新规实施后，打破刚兑，但是声誉风险也会较大，或者可能通过其他途径给予兑付，部分侵蚀经营业绩。2016年信托公司经营业绩中资产质量改善对于经营业绩改善有一定积极作用，2017年会延续这种趋势，而2018年这种趋势可能会出现部分逆转。
整体看，2018年信托业中信托业务业绩可能会所弱化，信托业务规模增速会有显著放缓，以银信业务存续规模不增长为前提，其他通道业务因资管新规、委托贷款管理办法等制约有小幅下降，而主动管理业务保持5%的增速，那么2018年信托规模增速预计约为-3%，但是信托报酬率会有所上升，补偿部分规模方面的下滑；而固有业务规模做大，业绩增速可能会有所上升，但是鉴于信托业务的占比较高，信托业整体业绩增速预计约为0-5%，信托公司之间的业绩分化会进一步拉大。

Ⅵ 信托的业务有主动管理型和通道型 二者的区别是什么

信托来分为单一信托和集合信托，单一源信托是一个出资方购买所有的信托额度，发行是人民银行报备制，信托到期后如果出现兑付问题，信托无责任，出资方与用款方自行协商。这时信托只起到一个通道的做用。而集合信托，是人民银行审批制，在信托产品设计完以后，要人民银行批准后才能发行，募集资金。在产品运做中，信托公司要做尽职监管，到期要负责兑付，如果出现问题，信托公司要担责任，甚至用风险备用金刚性兑付。这体现的是信托的管理型
两者的区别是：发行方式不同，一个是备案制，一个是审批制。责任主体不同，一个是做为通道，一个做为监管。针对的出资方不同，一个是单一出资人，一个是向群体募集出资。再细分的话还能找出区别，但个人认为以上三点是最明显的。

Ⅶ 如何发展信托

近年来，信托行业实现了快速发展，信托行业信托资产总额持续攀升。前瞻网发布的《2014-2018年中国房地产信托行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2012年，信托行业资产总额达到了7.47万亿元，相比上年提高55.27%。伴随着信托行业快速发展，信托行业兑付危机频频爆发。

2012年以来，信托行业信托产品兑付风险的暴露日渐频繁，尤其是在房地产信托领域，信托兑付危机频频出现，数家大型信托公司接连曝出信托产品兑付危机，涉及金额都非常大，反映出信托产品市场风险积聚比较严重，部分风格激进、业务集中、兑付时间集中的公司面临着较大风险。

信托业频频爆发的兑付危机折射出了信托业发生的深层次困境。从我国信托行业业务结构变化情况来看，融资类业务占比近年来虽然有所下滑，但是依然占据主要部分，截至2012年末，信托行业融资类业务占比依然高达48.87%。

由于我国信托行业业务结构以借贷融资为主，所以信托公司在经济周期波动和转换过程中面临较大的信用风险管理压力，借贷融资类集合资金信托计划的兑付(偿付)风险日益突出。

融资性集合资金信托计划缺乏流动性，缺少风险定价、风险转移、风险缓释机制，所以一旦经济下行，信托行业融资类业务将面临很大的兑付风险。而且，由于信托行业面临着刚性兑付的“潜规则”，所以融资类业务的兑付风险全部转入了信托公司内部，一旦出现兑付问题，信托公司就要想办法进行兜底处理完成兑付。

在不健康的业务结构和“刚性兑付”的双重压力下，信托行业发展显得“异常脆弱”，一旦经济下行，很多信托公司将面临着巨大的兑付压力，事实上，很多兑付风险依然没有暴露，而且在不断集聚。

从商业银行的经营情况来看，截至2013年3月末，商业银行的不良贷款余额达到5243亿元，同比增长20.7%，不良贷款率0.99%，比年初上升0.02个百分点。这已是自2011年第四季度以来，不良贷款余额连续六个季度反弹，未来一段时期不良贷款规模可能还会继续攀升。商业银行尚且如此，作为风险承受程度更高的信托行业，面临的兑付危机可想而知。

信托行业步入了调整期，行业发展亟需转型。从中国经济金融发展趋势来看，我国的信托公司发展空间依旧广阔，尽管要经历转型期带来的痛苦，以及承受来自其他金融机构的竞争压力，但是转型也是信托行业寻求可持续发展的不二选择。

前瞻网认为：信托行业需要寻求经营战略的重新定位，未来可选的经营战略转型方向包括：专业私人财富管理信托公司、专业的金融信托服务机构、以投资管理为主的专业信托公司、综合性的信托公司、金融控股集团等。

信托公司都应该选择自身的转型道路，尽管转型道路选择可以不同，但是无论如何，信托公司都应当在专业投资(资产)管理能力和高净值客户的服务能力方面寻求提高和突破，从而实现信托行业的可持续发展。

Ⅷ 什么是资管新规它对金融行业有哪些影响呢

资管新规全名《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，征求意见稿于去年11月发布。简单来说，宏观层面关系到国家金融稳定、防范金融风险；中观层面关系到百亿元规模的资管行业；微观层面关系到万千家机构未来生存转型之道，以及数量更为庞大的金融民工的年终奖能拿多少。

有保险资管人士点评，这是第一次正式把保险资管列入资管行业，使保险资管机构可以在同一起点上与其他金融机构开展公平竞争，改善了保险资管机构的市场地位。

保险行业可以跳过银行、直接赚取利差收益，促进商业保险的发展。

对信托行业，迎来刚性转型期主动管理成大方向

在降杠杆、去通道的大背景下，信托业难免经历转型的“阵痛”，但就长期来看，资管新规对行业发展是利好。

中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成认为，资管新规对行业提出更高的要求，新的监管环境下，信托转型不仅是生存的的需要，更是防范系统性金融风险的要求。

他表示，2018年信托业实际已经全面进入刚性转型期，这意味着信托公司业务转型已经势在必行，不可逆转。“今年注定会成为信托公司刚性转型元年，任何冲规模、做通道的动作都可能是踩红线的动作，靠通道业务为支撑的外延式发展模式将成为过去。”

截至2017年年末，全国68家信托公司管理的信托资产规模达26.25万亿，去通道、去杠杆背景下的信托业面临着行业收入增长放缓、信托报酬率下滑的挑战。

Ⅸ 信托行业前景怎么样

近年来，信托行业实现了快速发展，信托行业信托资产总额持续攀升。前瞻网发布的《2014-2018年中国房地产信托行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2012年，信托行业资产总额达到了7.47万亿元，相比上年提高55.27%。伴随着信托行业快速发展，信托行业兑付危机频频爆发。

2012年以来，信托行业信托产品兑付风险的暴露日渐频繁，尤其是在房地产信托领域，信托兑付危机频频出现，数家大型信托公司接连曝出信托产品兑付危机，涉及金额都非常大，反映出信托产品市场风险积聚比较严重，部分风格激进、业务集中、兑付时间集中的公司面临着较大风险。

信托业频频爆发的兑付危机折射出了信托业发生的深层次困境。从我国信托行业业务结构变化情况来看，融资类业务占比近年来虽然有所下滑，但是依然占据主要部分，截至2012年末，信托行业融资类业务占比依然高达48.87%。

由于我国信托行业业务结构以借贷融资为主，所以信托公司在经济周期波动和转换过程中面临较大的信用风险管理压力，借贷融资类集合资金信托计划的兑付(偿付)风险日益突出。

融资性集合资金信托计划缺乏流动性，缺少风险定价、风险转移、风险缓释机制，所以一旦经济下行，信托行业融资类业务将面临很大的兑付风险。而且，由于信托行业面临着刚性兑付的“潜规则”，所以融资类业务的兑付风险全部转入了信托公司内部，一旦出现兑付问题，信托公司就要想办法进行兜底处理完成兑付。

在不健康的业务结构和“刚性兑付”的双重压力下，信托行业发展显得“异常脆弱”，一旦经济下行，很多信托公司将面临着巨大的兑付压力，事实上，很多兑付风险依然没有暴露，而且在不断集聚。

从商业银行的经营情况来看，截至2013年3月末，商业银行的不良贷款余额达到5243亿元，同比增长20.7%，不良贷款率0.99%，比年初上升0.02个百分点。这已是自2011年第四季度以来，不良贷款余额连续六个季度反弹，未来一段时期不良贷款规模可能还会继续攀升。商业银行尚且如此，作为风险承受程度更高的信托行业，面临的兑付危机可想而知。

信托行业步入了调整期，行业发展亟需转型。从中国经济金融发展趋势来看，我国的信托公司发展空间依旧广阔，尽管要经历转型期带来的痛苦，以及承受来自其他金融机构的竞争压力，但是转型也是信托行业寻求可持续发展的不二选择。

前瞻网认为：信托行业需要寻求经营战略的重新定位，未来可选的经营战略转型方向包括：专业私人财富管理信托公司、专业的金融信托服务机构、以投资管理为主的专业信托公司、综合性的信托公司、金融控股集团等。

信托公司都应该选择自身的转型道路，尽管转型道路选择可以不同，但是无论如何，信托公司都应当在专业投资(资产)管理能力和高净值客户的服务能力方面寻求提高和突破，从而实现信托行业的可持续发展。

希望我的回答可以帮助到您。

Ⅹ 信托业发展前景

1、严监管将继续，信托规模将进一步下降

2018年，受到严监管、去通道等因素影响，信托资产规模增速出现了近十年以来的首次负增长，降幅达10％。虽然信托细则比预期的有所放松，但是仍难以扭转严监管的大趋势，可以预见2019年信托资产管理规模还会延续2018年下降趋势，信托通道业务规模将进一步缩小，“去通道”、“去杠杆”效果将进一步显现出来。随着前两年信托项目到期的大规模清算及新增规模的减少，2019年预计降幅会较2018年有所扩大。

2、面临银行理财子公司的挑战

2018年商业银行理财子公司横空出世，堪称“万能牌照”，投资几无禁地。未来，银行理财子公司的落地将深刻影响我国资管行业，大信托业的经营将更多元化。理财子公司使信托公司的“牌照红利”减弱，信托公司的资产管理业务面临更激烈的竞争。就购买渠道、投资门槛和投资的便利程度而言，银行理财子有绝对的竞争优势，就资产端而言，信托在获取优质非标资源和通道业务方面都将受到严重影响，可以预见的是未来单一资金信托规模将面临大幅度下降。但信托在信托制度、非标投资管理经验和放贷资质方面仍具有优势，短期内不会对信托业造成巨大冲击。

3、本源业务将继续发展壮大

信托的本源就是受托服务，根据客户的具体需求，进行投资组合的配置，从信托起源以及英美发达国家的实践看，以服务客户为导向的信托将成为主流。在我国实践中，集合资金信托计划通常是先确定信托投资项目后，再向合格投资者发行信托产品，未来新型的服务信托很可能是基于电子账户的发展和场景化金融的扩展，是电子版、低门槛的家族信托，更加有效地服务客户、服务实体、服务同业，降低服务的资金门槛。

慈善信托和家族信托是业内公认的本源业务，是信托业转型的重要阵地，是获得长期低成本资金的关键，也是信托业务部门的“自有资金”，扩宽了信托公司的业务方向。若是能上规模，将建立全新的资产配置业务模式，并且形成良性互动，为进一步对接高净值人士的理财、传承、保险和慈善创造信任基础、合作条件和合作流程。

4、财富管理将继续成为发展重点

相较于银行、证券公司有自己的网点，产品营销能力一直是信托公司的短板，销售能力不足影响了信托产品的募集速度，以前资金来源大多是同业资金，许多信托公司并未建立自己的营销渠道，2017年后半年，在严监管态势下，同业资金来源骤减，在市场和监管环境发展改变后，就非常被动。2018年多家信托公司都将财富中心建设作为转型的目标。未来，随着信托回归本源业务步伐的加快，居民收入的快速增长和居民财富的累积，以家族信托为代表的财富管理类信托业务发展空间巨大，将会为信托行业带来稳定的利润增长点，并持续注入转型发展的创新动力。

5、转型的配套发展需要跟上

信托业的很多创新业务没有大规模发展起来，究其原因，多是受信托公司自身体制、思维的局限，需要自上而下，从战略高度做出转变，也需要前后台一起努力，需要共识、坚持和投入。一流的服务应对应一流的流程，业务流程应跟得上行业和公司的发展的需要，对于新的业务，风控标准和业务流程要持续进行优化，专业能力、专业的团队和专业流程须持续深化发展。须转变原来作为持牌金融机构的卖方心态，站在服务客户的角度，梳理流程、改进标准，把服务客户的流程优化、智能化，将是打破原来信托生态、融入新的信托生态的重要基础支撑。

6、信托科技是重要风口

金融机构大多提供同质化的服务，金融业竞争必定是金融服务的竞争，谁的服务好、产品丰富、申赎方便，谁就在下一轮竞争中就抢占先机。在移动互联网时代，很多金融服务都集成在手机APP上，对于信托公司而言，建立基于电子信托账户的综合金融服务，是信托业转型的重要利器，也是消费金融、现金管理等业务开展的基础条件。