什么是可转换债券融资

Ⅰ 什么是可转债

对于那些想要利用股市来获得额外收入的朋友来说，炒股虽然能够获得很高的利润，但风险也是不小的，存银行虽然风险小，但利息也同样下降了。那有没有什么投资标的风险相对较低，收益很显著的呢？还真有，不妨来考虑一下可转债。今天我就来给大家讲讲可转债究竟是什么，以及应该怎样去把控它。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、可转债是什么？
通常，上市公司想要向投资者借钱，可通过发行可转债的方式筹集资金。可转债的全称为--可转换公司债券，意味着它既是债券，在一定条件下也可以转换成股票，借钱的一方利用这个机会也变成了股东，同时还增加了盈利。
比如，当前，某家上市公司发行可转债，100元的面值，如果转股价格是5块钱的话，就表示在后期可以换成20股的股票。如果后期这只股票上涨至10块钱这个水平，就当初100元钱可转债，现在就可以兑换到了10×20=200元的股票，整体收益翻了整整一倍。但是，如果说股价下跌的话我们也是可以选择继续持有不转股，在持有期间公司仍会支付利息，并且，有些可转债是可以接受债券回售，若在最后两个计息年度内连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，我们就可以要求公司以债券面值加上当期的利息的价格回售我们的债券。由此可以看出来，一方面可转债比较的稳健，也有股票价格波动的刺激，作为资产配置的工具同样也是可以的，除了可以追求更高的收益，并且还能够抵御市场整体下跌伴随的风险。好比之前的英科转债在一年的时间里面，就从最初的100元涨至到最高3618元，这也太爽了。但不论投资哪个品种，信息是一定不可以忽略的，为了让大家不错过最新资讯，特地掏出了压箱底的宝贝--投资日历，能及时掌握打新、分红、解禁等重要日期：专属沪深两市的投资日历，掌握最新一手资讯
二、可转债怎么买卖？如何转股？
（一）如何买卖
1、发行时参与
当你持有该债券所对应的股票时，这样的情况你是能够获得优先配售的资格的；如果没有持股就只能参与申购打新，想买入只能靠中签。优先配售和申购打新都需要等到债券上市之后才可以卖出。
2、上市后参与
与股票买卖操作没啥区别，和股价一样，况且转债的价格同样都是随时变化的，有差别的地方是可转债的1手规定为10张，而且按照的是T+0交易制度进行，也就是说投资者是可以随买随卖的。
（二）如何转股
转股要在转股期。就目前市场上交易的可转债转股期而言，他一般是在发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止，但凡在期间内任何一个交易日都可进行免费转股。
三、可转债价格与股票价格有哪些关系？
可转债的价格与股价是有很强的关联性的，要是处于股市牛市之时，可转债的价格会随着股票一起涨，在熊市之时就会跟着一起跌了。和股票相比，可转债的风险要小一些，因为有债券和回售，能够兜底。如果对可转债比较感兴趣的小伙伴们，大家一定也要去看看个股的趋势，如果因为时间的原因，没有办法去研究某只个股的话，这个链接可以帮大家，输入自己想要了解的股票代码，进行深度分析：【免费】测一测你的股票当前估值位置？

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Ⅱ 什么是可转债

通俗的解释可转债其实就是一种可以转换成股票的债券，发行可转债的目的就是为了融资。
一家公司发展需要大量的钱，几乎每家公司都会向外部融钱。融钱无非两种形式，一是债权融资（简称债），比如向银行借（贷）款，这种是需要付利息的，还本付息。第二种就是股权融资了（简称股），就是用公司的股权来换钱，这是一种交换。你得到了股权，成了公司的股东，成为了一家人，公司自然就不需要还你钱，也不需要给利息，你的回报就是股份的增值。
可转债采用的就是第二种，你持有可转债就可以选择在未来某一天，以事先约定好的价格，把持有的债券按票面金额（每张为100元），换成该公司的股票。
原本你是借钱给公司，是债权人，转换成股票后变成了公司的股东，享受股东的权利和义务。

Ⅲ 什么是可转债，为什么最近这么流行

可转债是一种介于股票和债券之间的金融产品，兼具债券赚取固定收益、同时内在价值又和股价关联的特性。
当然，对企业来说，可转债需要支付的利率比普通债权要低，可以降低财务成本，同时可转债被转为股票后，债权融资变成股权融资，可以充实资本实力。
正是因为这样的特性，可转债一直是比较受欢迎的投资品种，尤其是股票价格处于上升期的时候，可转债转换为股票有利可图，可转债本身价格也会大幅上扬。（反之，股价较低的时候） 最近可转债的投资风潮，始于东方雨虹发布的可转债。
和普通债券一样，可转债的面额是100元/张，这通常也是企业的卖价（在美国市场，也有折价或溢价发行的）。同时可转债发行的时候，会预先约定一个转股价，比如东方雨虹的可转债转换价就是38.48元/股，即384800万元（即3848张债券）的债券，可以转换成1万股东方雨虹的股票，而东方雨虹当时的股价是42元左右，这意味着每股有4元左右的盈利空间，1万股就是4万元的盈利。
正是基于这样的原因，东方雨虹的可转债在上市当天一度大涨24%。 还有一个原因，导致雨虹转债很受欢迎，和打新股一样，申购可转债也是不需要预先留存资金的，只有中签之后才需要。
所以，很多资金抱着试试看的心理去申购，导致雨虹转债的中签率一度低至万分之零点一三。 雨虹转载给出了很强的示范效应，导致后续发行的可转债也受到很狂热的追捧。 可转债并非没有风险，它随着股价一起波动，最近东方雨虹股价下跌较多，导致其可转债也跟着下跌，目前最新价格为115.9元。

Ⅳ 什么是可转债

什么是可转换债券（可转债）?

可转换公司债券，是发行公司为了经营需要而发行的一种债券。与普通债券有一定区别，可转换债券在最开始发行的时候就自带期权属性，在发行日半年后持有者可以按规定的转股价格，将其转换为发行公司的股票。

通俗一点来解释可以理解为，可转债是由上市公司发行的，可以转换为公司股票的债券，你所持有的每一张可转债都会相对应着A股上市公司的股票。可转债相当于一张债券+买入期权，在双方约定的时间内，投资者可以将其所持有的债券转换为股票。

大家都知道，在股票市场上经常会出现较大的波动，如果发行可转债的公司的股票一直在下跌，那我们将手里的可转债转成股票后就会亏钱。在这个时候，我们可以选择继续持有债券，不将其转换为股票，到期后，上市公司也会将持有债券的本金和利息还给持有者。

也许有投资者会对此有疑惑，万一上市公司在发行债券之后赖账怎么办?这点大家不用过于担心，能够发行可转债的上市公司一般都是相对比较优秀的，出现不还钱的概率相对较低。因为在可转债的发行上，市场对上市公司有着十分严格的要求，并不是说想发行就可以发行，在拥有3000多家上市公司的A股市场中，可以发行可转债的公司也只不过几百家。

正股价和转股价是什么?

在购买可转债的时候，大家经常会听到一些名词，例如正股价、转股价、下调转股价等，不少刚刚接触可转债的投资者们往往会感到一头雾水，知道什么是可转债后，我们再来了解一下这些名词都分别代表着什么。

可转债既然是上市公司发行的，那么它在证券市场上就会有一个股票交易的价格，而这个价格是会随着市场行情不断波动的，这个股票交易的价格就是可转债的正股价格。

除了正股价外，在可转债的交易中还有一个转股价。转股价是指由可转债约定的，可以去把债券转换为上市公司股票时股票的价格。与正股价有一定的区别，转股价格一般情况下是固定不变的，不会像正股价一样每天上下波动，除非是触动条款需要去调整。既然是固定不变的，那么转股价的确定自然需要满足一定的条件，通常来说，转股价不低于可转债募集说明书公告日前20个交易日，公司股票(正股价)的交易均价。

认识了正股价和转股价之后，我们再来看看什么是下调转股价。前面提到，对于转股价的设定是需要满足一定条件的，那么为什么发行可转债的公司还要下调转股价呢?因为正股价是对着市场行情的变化而不断波动的，如果股价一直走势十分好，那么投资者转股之后可以盈利自然愿意选择将手中的债券进行转股，而这样上市公司也不需要还本金和利息。

但股市变化无常，有很多时候股价不但没有上涨，而且还会出现下跌，在股票一直出现下跌的情况下，很多投资者都不愿意将手里的债券转换为股票，这个时候上市公司为了不还钱，就会想办法让投资者去转股。例如上市公司可以召开股东大会来下调可转债的转股价，转股的价格下调了，投资者们往往就会在正股价反弹之后选择去转股。

普通投资者如何投资可转债?

了解了可转债和各种价格之后，作为普通投资者，又应该如何进行投资呢?可转债什么时候购买划算而什么时候并不适合购买呢?以中证转债2012年至今的走势可以看到，在多数时间里可转债都在低位震荡，主要原因是可转债的高收益主要来源于正股的涨幅，所以通常情况下牛市期间才是可转债的集中爆发时期。

因此回归到投资者投资上，在熊市后期和熊牛转换时期，是投资可转债的最佳时机，而在其他时候，持有可转债的收益甚至不如持有普通的股基。我们可以将股票与普通债券及可转债进行对比。

在市场大涨的时候，持有股票的收益没有上限，而持有普通债券会有固定收益，持有可转债收益有上限;在正常运行的市场中，即我们常说的平市时，持有股票没有收益，持有普通债券会有固定收益，而持有可转债会有少量收益;在市场下跌的熊市中时，持有股票会出现亏损，持有普通债券依然会有固定收益，而持有可转债收益会根据特有条款情况而有所不同。

在具体投资方式上，普通投资者进行可转债投资，可以直接使用股票账户，也可以像申购新股一样申购可转债，还可以像买卖股票一样进行可转债的买卖。在目前二级市场上，可转债的数量也在逐渐增多，投资者还需要考虑到选券、转股、套利等复杂操作，因此要是想挑选出优秀标的，还是需要花费不少的时间与精力的，同时在专业性上要求是相对较高。对于普通投资者来说，不收认购费的私募排排网上有很多私募基金，可以让专业的私募基金经理来帮你把控可转债的投资。

Ⅳ 你觉得什么是可转债

可转债是有债券和股票属性的一种特殊债券，它可以提前赎回。

1.可转债是股票和债券结合的一种债券，目的还是为了融资，解决资金困难；

2.可转债可以提前赎回，比较灵活；

3.可转债是T+0交易而且没有印花税。

中国经济高速发展，中国资本市场也得到了快速成长，A股市场也出现了很多新品种。这几年可转债已经慢慢被大家熟悉，可转债是一种非常灵活的融资方式，上市企业根据自己的资金状况，可以提前赎回可转债，这种灵活的融资方式深受上市公司的喜欢。可转债活跃度比普通债券要高很多，这也受到了很多短线高频交易者的喜欢。

三、可转债交易制度跟股票不一样

可转债交易是T+0制度，当天买入当天就可以卖出，这跟股票当天买入第二天才能够卖出完全不一样。

可转债交易没有印花税，可以为投资者节约交易成本，这对投资者是好事情。

Ⅵ 可转债是什么的简称

可转换债券是可转换公司债券的简称，即上市公司向公众发行债券融资时，具有股票和债券的双重属性。因此，投资者可以选择上市后在二级市场出售，或者在转换期内转换为股票，或者选择在债券到期时持有，等待上市公司偿还本息。可转换债券具有以下特点：可转债发行时，市场投资者可在发行日最高认购，无市值；发行后一般在20个交易日左右上市交易；可转债上市后采用T+0模式交易，即投资者可当天买入、当天卖出，交易更加灵活；最小交易单位一般为10张，即每次购买必须是10张的整数倍。销售时，10张以内的部分，一次性销售。
拓展资料：
1、可转换债券是债券持有人可以按照发行时约定的价格将债券转换为公司普通股的债券。债券持有人如不愿转换，可继续持有债券直至还款期满，收回本金及利息，或在流通市场出售变现。持有人看好发债公司股票升值潜力的，可以在宽限期后行使换股权，按照约定的转股价格将债券转为股票，发债公司不得拒绝。债券利率普遍低于普通公司。
2、发行可转债可以降低融资成本。可转换债券持有人在一定条件下也有权向发行人回售债券，发行人有权在一定条件下强制赎回债券。持有本次债券对应的股份，可优先配售；如果没有持股，则只能参与购买并进行新的购买。中奖是购买的唯一条件。同时，优先配售和优先认购的债券在债券上市前不得出售。这与股票交易操作没有什么不同。和股价一样，可转债的价格也是随时变化的，但一手有10只可转债，而且遵循T+0交易制度，即投资者可以随时卖出或买入。股份转换在股份转换期内进行。
3、目前，在市场上交易的可转换债券可在发行结束后六个月至可转换债券到期日的规定期限内的任何一个交易日免费转换为股票。可转债价格与股价的关系是，可转换债券的价格与股价之间存在很强的相关性。股市牛市时，可转债价格会随股价上涨，熊市时会一起下跌。与股票相比，可转债的风险已经很小，因为有债券和转售，可以揭底。

Ⅶ 可转债是什么意思

可转债又叫可转换债券，可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。办理可转债，推荐国金证券，是一家资产质量优良、专业团队精干、创新能力突出的上市证券公司，国金佣金宝是推出的证券行业首批“1+1+1”互联网证券服务产品，提供便捷的证券交易、证券理财、投顾服务等。【欢迎点击了解更多】

可转换债券的特点是债权性、股权性、可转换性。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，其持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。可转换债券具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转换债券比股票还有优先偿还的要求权。

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Ⅷ 什么为可转换债券

从发行者的角度看，用可转换债券融资的主要优势在于可以减少利息费用，但如果债券被转换，公司股东的股权将被稀释。由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格，债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。影响可转换债券收益的除了转券的利率外，最为关键的就是可转换债券的换股条件，也就是通常所称的换股价格，即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。如宝安转券，每张转券的面值为1元，每25张转券才能转换成一股股票，转券的换股价格为25元，而宝安股票的每股净资产最高也未超过4元，所以宝安转券的转股条件是相当高的。当要转换的股票市价达到或超过转券的换股价格后，可转换债券的价格就将与股票的价格联动，当股票的价格高于转券的换股价格后，由于转券的价格和股票的价格联动，在股票上涨时，购买转券与投资股票的收益率是一致的，但在股票价格下跌时，由于转券具有一般债券的保底性质，所以转券的风险性比股票又要小得多。
你好

Ⅸ 请问可转债是什么意思

可转债全称是可转换公司债券，意思是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。

可转换债券具有债权和选择权的双重属性。它的持有者可以选择持有债券到到期日，并获得公司的本金和利息。也可以选择在约定的时间内转换为股票，以享受股息分配或资本增值。

当可转换债券丧失转换意义时，作为低息债券仍有固定利息收入。如果转换实现，投资者将从出售普通股或股息收入中获得收益。

(9)什么是可转换债券融资扩展阅读

可转换证券包括：可转换债券、可转换优先股和强制转换证券。可转换债券具有股票和债券的双重属性，是投资者的主要担保股票。

可转换债券可以转换成股票，这可以补偿低利率。在可转换债券的可转换期间，股票的市价超过其可转换价格的，债券持有人可以将该债券转换为股票，并获得较大的收益。

使用可转换债券融资可以有效降低利息成本，但如果转换债券，股东权益将被稀释。从定价的角度来看，可转换债券由债券和认股权证组成。

Ⅹ 可转债是什么

可转债指的是债券持有人依据发行时的约定价格把债券都变成了公司的普通股债券。可转债早在1996年就开始存在了，可转债很好的将债权性、股权性、可转换性这三大特点结合在一起，使得可转债变得更加灵活，拓宽了上市公司的融资渠道。
拓展资料
可转债（Convertible Bond）全称为可转换公司债券，于1843年起源于美国。是指发行人依法定程序发行，在一定时间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。也就是说，可转债作为一种公司债券，投资者有权在规定期限内按照一定比例和相应条件将其转换成确定数量的发债公司的普通股票（以下简称基准股票）。因此，可转债是一种含权债券，它既包含了普通债券的特征，具有面值、利率、期限等一系列要素；也包括了权益特征，在一定条件下它可以转换成基准股票；同时，它还具有基准股票的衍生特征。
投资价值
可转债作为一种混合证券，其价值受多方面影响。可转债的投资价值主要在于债券本身价值和转换价值。债券本身价值是可转债的保底收益，取决于票面利率和市场利率的对比，以及债券面值。由于可转债利息收入既定，因此可以采用现金流贴现法来确定债券本身价值，其估值的关键是贴现率的确定。转换价值亦称看涨期权价值，即它赋予投资者在基准股票上涨到一定价格时转换成基准股票的权益，体现为可转债的转股收益。
该价值取决于转股价格和基准股票市价的对比，以及该公司未来盈利能力和发展前景。转换价值一般采用二叉树定价法，即首先以发行日为基点，模拟转股起始日基准股票的可能价格以及其概率，然后确定在各种可能价格下的期权价值，最后计算期权价值的期望值并进行贴现求得。另外，可转债的投资价值还受到其转换期限、赎回条件、回售条件及转股价格向下修正条款等影响。
一般来说，债券本身价值都会低于可转债市价。其差额就是债券溢价，是投资者为获得未来把可转债转换成股票这一权利所付出的成本。而这一权利的收益是不确定的，由基准股票的未来走势决定。债券溢价被用来衡量投资可转债比投资类似企业债高出的风险。债券溢价越高，意味着可转债未来可能面临的损失越大。而转换价值也不会高于可转债市价（其差额称为转换溢价），否则投资者就可以通过简单的买入可转债——转换成股票——卖出股票来获得无风险的套利收益。转换溢价被用来衡量未来可转债通过转换成股票卖出获益的机会。转换溢价越大，可转债通过转换成股票获益的机会就越小，反之机会就越大。
通过可转债投资价值与市价的对比，来确定该可转债是否有投资价值，来决定是卖出还是买进可转债。