答:
夹层融资是指在风险和回报方面介于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。夹层内融资一般采容取次级贷款的形式,但也可以采用可转换票据或优先股的形式。对于公司和股票推荐人而言,夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资,这种融资的稀释程度要小于股市,并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。
夹层就是在优先级和劣后级之间,再加入一层杠杆。最终的结果就是使得杠杆倍数平方了(显著扩大),节约了劣后的资金占用。
㈡ 夹层融资的利益
夹层融资是一种非常灵活的融资方式,而夹层投资的结构可根据不同公司的募集资金的特殊需求进行调整。对于借款者及其股东而言,夹层融资具有以下几方面的吸引力: 夹层融资作为融资发展的总体战略的一部分
夹层融资应该作为融资发展的总体战略的一部分来考虑,虽然夹层融资的成本相对并不便宜,但是有时候它却是最合适的融资方式。夹层融资最适合于MBO,有并购计划,能够快速成长,而且即将股票上市的企业。
大部分美国投资银行家相信,企业必须发行50万至100万股流通股以上,才能保证活跃的股票交易量并支持较高的股价。同时股票价格必须在$10-$20以上,才能吸引大的机构投资者,而低于$5的股票一般不具有吸引力。由于股票的数量很容易通过分拆或缩股(split and reverse split)来改变,所以股票的价格就主要取决于企业的市场价值了。
由于企业的市场价值取决于企业的规模,也就是企业的历史业绩和预期业绩,如果夹层融资能够在一年之内使企业的营业额大大增加,同时也给与公众对企业盈利能力的信心,那将使企业的IPO处于一种更有利的位置。在这种条件下,企业可选用夹层融资来完成过渡,直到实现和证明自己的市场价值,而不是在现在以低估的价值进行IPO或股权私募。如果企业可在将来以更高的股票价格进行IPO,那将降低企业总体的融资成本,这就是为什么企业愿意支付较高的利息在 IPO之前先来一轮夹层融资。
㈢ 夹层融资的融资方式有哪些
夹层融资的融资方式有:
1.现金票息,通常是一种高于相关银行间利率的版浮动利率;
2.还款溢价;
3.股权激励,权这就像一种认股权证,持有人可以在通过股权出售或发行时行使这种权证进行兑现。并非所有夹层融资都囊括了同样的特点。举例而言,投资的回报方式可能完全为累积期权或赎回溢价,而没有现金票息。
扩展阅读:
夹层融资是指在风险和回报方面介于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。夹层融资一般采取次级贷款的形式,但也可以采用可转换票据或优先股的形式。对于公司和股票推荐人而言,夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资,这种融资的稀释程度要小于股市,并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。
夹层就是在优先级和劣后级之间,再加入一层杠杆。最终的结果就是使得杠杆倍数平方了(显著扩大),节约了劣后的资金占用。
㈣ 什么是夹层融资信托
夹层融资是一种无担保的长期债务,这种债务附带有投资者对融资者的权益认购权。夹层融资只是从属债务(subordinate debt)的一种,但是它常常从作为从属债务同义词来用。夹层融资的利率水平一般在10%~15%之间,投资者的目标回报率是20%~30%。一般说来,夹层利率越低,权益认购权就越多。
通俗地讲,它是向融资方提供介于股权与债券之间的资金,通常是填补一些在考虑了股权资金、普通债权资金后仍然不足的资金缺口,因而夹层基金本质上仍是一种借贷资金,在企业偿债顺序中位于贷款之后。
夹层融资是一种融资的技术手段,在很多情况下起到“过桥”融资的作用,一般期限是一到两年。例如,做房地产夹层融资,从企业拿到土地到取得开发贷之间的资金需求由夹层融资来满足。
夹层投资也是私募股权资本市场(private equity market)的一种投资形式,是传统创业投资的演进和扩展。在欧美国家,有专门的夹层投资基金(mezzanine fund)。如果使用了尽可能多的股权和优先级债务(senior debt)来融资,但还是有很大资金缺口,夹层融资就在这个时候提供利率比优先债权高但同时承担较高风险的债务资金。由于夹层融资常常是帮助企业改善资产结构和迅速增加营业额,所以在发行这种次级债权形式的同时,常常会提供企业上市或被收购时的股权认购权。
㈤ 请问夹层融资是什么意思
夹层融资是一种无担保的长期债务,这种债务附带有投资者对融资者的权益认购权。夹层融资只是从属债务(subordinate debt)的一种,但是它常常从作为从属债务同义词来用。夹层融资的利率水平一般在10%~15%之间,投资者的目标回报率是20%~30%。一般说来,夹层利率越低,权益认购权就越多。
通俗地讲,它是向融资方提供介于股权与债券之间的资金,通常是填补一些在考虑了股权资金、普通债权资金后仍然不足的资金缺口,因而夹层基金本质上仍是一种借贷资金,在企业偿债顺序中位于贷款之后。
夹层融资是一种融资的技术手段,在很多情况下起到“过桥”融资的作用,一般期限是一到两年。例如,做房地产夹层融资,从企业拿到土地到取得开发贷之间的资金需求由夹层融资来满足。
夹层投资也是私募股权资本市场(private equity market)的一种投资形式,是传统创业投资的演进和扩展。在欧美国家,有专门的夹层投资基金(mezzanine fund)。如果使用了尽可能多的股权和优先级债务(senior debt)来融资,但还是有很大资金缺口,夹层融资就在这个时候提供利率比优先债权高但同时承担较高风险的债务资金。由于夹层融资常常是帮助企业改善资产结构和迅速增加营业额,所以在发行这种次级债权形式的同时,常常会提供企业上市或被收购时的股权认购权。
㈥ 四川汉易投资有限公司怎么样
简介:汉易资本成立于2013年4月,注册资本为3000万人民币,是一家集成金融服务提供商。汉易时代经营范围为:为企业提供资产管理服务;项目投资及投资管理;投资咨询。(一)夹层投资公司在创始初期,便将投资定位为夹层投资,旨在为需要资金的企业提供阶段性融资,解决企业中短期资金困难,真正实现产融结合。公司在该领域有丰富的专业经验和完善的业务团队,采取多次审核多重把关的风控措施,挑出具有投资价值并风险可控的项目。目前,公司已发行了多期夹层投资产品,并已取得优异的产品发行业绩,在投资者和融资者中均获得良好口碑,建立了长期稳定的战略合作关系。成立初期,公司为受政策扶植的新疆农业项目发行了首款产品,该农业项目具有先进的农业管理,完成的地域产业链,并已成为国家“十二五”重点扶持项目,获得了一定的财政支持。由于项目良好的发展势头和本公司严格的风险控制,第一期产品顺利发行,并受到投资者的一致好评,提前完成了募集额。由于首期产品的高接受度,公司再次为新疆农业项目发行产品,再一次获得投资者的肯定。完成新疆的项目以后,公司将视线转移到了省内。省内同样具有相当优质的项目,且省内投资者对区域内的投资项目更加熟悉,接受度更高。公司同当地证券公司联合发行了稳健型的投资基金,为成都市的农业生态观光项目补偿经营性流动资金。该产品由成都金控融资担保公司担保,并由项目所持有的当地政府的应收账款进行质押担保,风险得到很好控制。为了让产品更加多样化,以满足不同投资人的投资需求,公司采取了产品多样化的政策。为响应政府整合煤矿的政策,公司发行了矿业投资基金,供煤矿经营公司支付收购资金以及补充旗下煤矿技术改造、扩大产能所需资金。公司连同陆家嘴国际信托为杭州知名地产企业发行信托计划,为二期的建设与开发进行融资。产品均获得了良好的市场反馈。随着公司的不断发展和产品的日益成熟,公司深入加强与大型企业之间的合作,增强公司自身和产品的公信力。近期,公司与新华信托、金控担保联合发起单一资金信托计划,向阳鸿客车、中星电子发放信托贷款,该资金由交通银行成都武侯支行监管。产品发行以来,成绩斐然。不仅在募集期超额募集资金,更与很多客户建立了长期稳定的合作关系,为下一期产品的发行埋下了信赖的种子。(二)委托贷款创新P2P小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求企业或个人的一种商业模型。我公司在传统P2P业务的基础上,整合公司自身的业务资源,从产品安全性角度出发,针对融资方的资质条件提出了更高级别的要求。我公司与多家国有银行、大型股份制银行和商业银行签署了战略合作协议。合作的内容包括:我公司P2P的融资方必须是银行授信客户,具有良好的行业发展前景和较强的基本资质;融资方若要获得我方融资,必须进行抵押,抵押物由银行代持,抵押率保持在50%以下;融资方必须是银行拟放款的企业,即我公司对其融资的第一还款来源是银行的授信放款。这使在我公司的进行投资的客户可以间接获得银行的垄断资源,同时获得高额并且有保障的投资回报。产品发行以来,市场反应非常乐观,产品发行一周内,获得了诸多新老客户、大小客户的支持,融资额超过预期。
法定代表人:荣志强
成立时间:2014-05-21
注册资本:1000万人民币
工商注册号:510000000385313
企业类型:有限责任公司(自然人独资)
公司地址:成都市锦江区锦华路一段8号1栋11单元28层2839号
㈦ 什么是夹层融资
夹层融资是指在风险和回报方面介于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。夹版层融资一般采取次权级贷款的形式,但也可以采用可转换票据或优先股的形式。[1]对于公司和股票推荐人而言,夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资,这种融资的稀释程度要小于股市,并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。
夹层就是在优先级和劣后级之间,再加入一层杠杆。最终的结果就是使得杠杆倍数平方了(显著扩大),节约了劣后的资金占用。
融资企业一般在以下情况下可以考虑夹层融资
缺乏足够的现金进行扩张和收购;
已有的银行信用额度不足以支持企业的发展;
企业已经有多年稳定增长的历史;
起码连续一年(过去十二个月)有正的现金流和EBITDA(未减掉利息、所得税、折旧和分摊前的营业收益);
企业处于一个成长性的行业或占有很大的市场份额;
管理层坚信企业将在未来几年内有很大的发展;
估计企业在两年之内可以上市并实现较高的股票价格,但是现时IPO市场状况不好或者公司业绩不足以实现理想的IPO,于是先来一轮夹层融资可以使企业的总融资成本降低。
㈧ 夹层融资的融资方式
第一种是基金组织,手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长,而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多,所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。
第二种融资方式是银行承兑。投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上,然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利,因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来,那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定,银行承兑最多只能开12个月的。现在大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。
第三种融资的方式是直存款。这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的,必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户,将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注:这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然,那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前30天收款平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款的。
第五种融资的方式(第四种是大额质押存款)是银行信用证。国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以现在国家的政策进行了稍许的变动,国内的企业现在很难再用这种办法进行融资了。只有国外独资和中外合资的企业才可以。所以国内企业想要用这种方法进行融资的话首先必须改变企业的性质。
第六种融资的方式是委托贷款。所谓委托贷款就是投资方在银行为项目方设立一个专款账户,然后把钱打到专款账户里面,委托银行放款给项目方。这个是比较好操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格,要求银行作出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。当然,不还本的只需要承诺每年代收利息。
第七种融资方式是直通款。所谓直通款就是直接投资。这个对项目的审查很严格往往要求固定资产的抵押或银行担保。利息也相对较高。多为短期。个人所接触的最低的是年息18。一般都在20以上。
第八种融资方式就是对冲资金。现在市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型的对冲资金。
第九种融资方式是贷款担保。现在市面上多投资担保公司,只需要付高出银行利息就可以拿到急需的资金。
㈨ 夹层融资的优势
夹层融资是介于风险较低的优先债务和风险较高的股本投资之间的一种融资方式。因此它处于公司资本结构的中层。夹层融资一般采取次级贷款的形式,但也可以采用可转换票据或优先股的形式(尤其在某些股权结构可在监管要求或资产负债表方面获益的情况下)。
㈩ 什么是夹层融资 夹层融资的适用条件和优势
夹层融资是指在风险和回报方面介于是否确定于优先债务和股本融资之间版的一种融资形式。对于权公司和股票推荐人而言,夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资,这种融资的稀释程度要小于股市,并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。
夹层融资是介于风险较低的优先债务和风险较高的股本投资之间的一种融资方式。因此它处于公司资本结构的中层。夹层融资一般采取次级贷款的形式,但也可以采用可转换票据或优先股的形式(尤其在某些股权结构可在监管要求或资产负债表方面获益的情况下)。