『壹』 置换债券和再融资债券区别
法律分析：置换债券是政府以前有债务，目前还未偿还的，是政府的存量债务；然后再以政府的名义发债，将募集到的资金用来偿还即将到期的存量债务。再融资债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为偿还到期地方政府债券而发行的地方政府债券，即“借新还旧”债券。
法律依据：《中华人民共和国预算法》 第二十八条 政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算的收支范围，按照法律、行政法规和国务院的规定执行。
『贰』 如何审计以募集资金置换预先投入的自筹资金
以募集资金置换预先投入项目的自筹资金的操作要点
近期对于上市公司拟使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金的案例，相对还是比较多的。这一做法的主要操作要点如下：
一、涉及的相关法律法规
创业板：根据深圳交易所《创业板上市规范运作指引》第6.13条的规定：上市公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的，应当经上市公司董事会审议通过、注册会计师出具鉴证报告及独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见并履行信息披露义务后方可实施，置换时间距募集资金到帐时间不得超过6 个月。
公司已在发行申请文件中披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的，应当在完成置换后2 个交易日内报告本所并公告。
中小板：根据深圳交易所《中小板上市公司募集资金管理细则》第17条规定：上市公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的，应当经上市公司董事会审议通过、注册会计师出具鉴证报告及独立董事、监事会、保荐人发表明确同意意见并履行信息披露义务后方可实施，置换时间距募集资金到帐时间不得超过6 个月。
公司已在发行申请文件中披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的，应当在完成置换后2 个交易日内报告本所并公告。（创业板和中小板规定一致）
主板：根据深圳交易所《上市公司募集资金管理办法》第15条规定：上市公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的，应当经会计师事务所专项审计、保荐机构发表明确同意意见，并经上市公司董事会审议通过后方可实施。发行申请文件已披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的除外。
二、公告的内容
1、说明本次募集资金的基本情况
2、说明招股说明书承诺的募集资金投资项目情况
3、详细描述自筹资金预先投入募集资金投资项目的情况（内容包括项目取得批文时间、董事会决议募集资金投资该项目的时间、自筹资金投入募投项目的金额及时间区间）
三、具体实施过程
创业板：
1、会计师事务所专项审计并出具鉴证报告、公司董事会决议通过《关于使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》。
2、独立董事发表意见、监事会通过决议、保荐机构通过核查后发表意见。 3、在制定媒体公告。
主板：法规上区别中小板于无须独立董事发表意见，也不须监事会的决议。
『叁』 募集资金置换
您好！募集资金就是在股票市场发行.股票，债券.等途径，用资金扩充公司规模.进行不段的发展，， 投资者也可以获得公司收益的合理回报/./
说白了就是发行票据，搞资金，.扩大公司，提高收益 。
(3)再融资募集资金置换扩展阅读
募集资金怎么置换？0
募集资金的前提必须是有具体的项目。
1.比如上市公司以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金的，应当经上市公司董事会审议通过、注册会计师出具鉴证报告及独立董事、监事会、保荐人发表明确同意意见并履行信息披露义务后方可实施，置换时间距募集资金到账时间不得超过6个月。
2.十五条上市公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的，应当经会计师事务所专项审计、保荐机构发表明确同意意见，并经上市公司董事会审议通过后方可实施。发行申请文件已披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的除外。
3.第十条上市公司已在发行申请文件中披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的，应当经会计师事务所专项审计、保荐人发表意见后，并经上市公司董事会审议通过后方可实施。上市公司董事会应当在完成置换后2个交易日内报告本所并公告。
怎样筹集资金
一、自己积蓄一点
一个公司或一个小店都需要一笔不小的开办经费和周围资金，这笔资金越充分越好，以免在开办初期因各种不可预测的原因造成周转不够，落得前功尽弃。这笔资金可能是你多年的辛苦积蓄或是亲朋好友凑集的，资金越充分越好的道理在于使你开店时游刃有余，但并不是要求你全部投入。如果你是一们工薪者，你积累的资金最好不要全部投入，以免小店破产让你蒙受巨大损失。这跟在股市炒股的道理是一样的。因此，初开店时不要盲目食贪求规模，以免投资过大而生意又不景气。小店资金收入相对较少，风险性也较小，你可以在开小店的过程中逐渐摸索经验和规律，为日后的发展作准备。小店虽赢利不大，但把生意做活了，日积月累，资金也逐渐积累起来了。
勤俭持家不仅使你丰衣足食，而且可以完成你发家致富的原始积累。
在日常生活中，注意节约每一度电、每一滴水固然重要，更重要的在于学会和掌握一些勤俭持家的好经验，养成一个好习惯:
(1) 避免盲目性开支。无目的地赶时髦、凑热闹，盲目抢购目前家庭不需要的商品，是有害于储蓄的诈要敌人。因此，花钱应该深思熟虑，精于筹划。不是家庭需要的开支，不能轻易花费。
(2) 杜绝有性开支。有些开支不仅无益反而有害，这对于家庭消费是最不值得的。例如吸烟、嗜酒者，一个月的烟酒钱少则几十元，多达上百元，几年下来，成千上万元开销就在吞云吐雾和酒桌上付之东流。此外，还损害了自己的身体健康。
(3) 减少浪费性开支。家庭中经常性的浪费开支最易被忽视，累积起来其数量是很大的。例如开灯睡觉、外出不关灯、水烧开了不关煤气等。在吃的方面其浪费可能更多、食不厌精，只吃肉不吃蔬菜、只吃精粮不吃粗粮，喜好补品而不注意锻炼身体等。这些，既不利于营养与健康，在开支上也是一种浪费。
(4) 限制积压性开支。家庭开支要有计划，如果购买商品只凭举，超量购买，就会造成积压。随着时间的推移，存放几年之后的商品，老化变质，变得不值钱了，或者商品更新换代，存放的商品就会无形贬值，这都会带来很大的浪费。因此，一般非耐用商品，最好现买现用，不要造成积压。
(5) 延迟损耗性开支。商品的使用寿命是可以人为延续的。例如家电合理使用，可以延长寿命，达到节约开支的目的。去旧货店买物美价廉的必需品，也是节省开支的好办法。
如果资金很少，连开小店都还不够，你可以寻求合伙人。
二、合作伙伴提供一点
有时开设某一类店铺，前期投入的资金较大，而你又无法通过滚动来周转，故选择合伙经营往往容易产生各种各样的纠纷，故选择合伙人应慎重。
首先，合伙人能否同你达成经营共识。如果达不成共识，那合伙投资再多的钱也无用。
其次，合伙人能否与你同甘共苦。做生意肯定会很辛苦，甚至还会遇到数不清的挫折和困难，遇到既伤身又伤心的事更是家常便饭。合伙者是否具备能吃苦和坚忍不拔的意志，也是你要考虑的。如果具备这些良好的素质，那你们的合作会成功，经营也会成功。
第四，与人合伙，还必须在合伙前签订“合伙协议书”，明确划分责、权，谈定利润分配的比例。不然，合伙者之间必产生矛盾和纠葛，经营也无法维持下去了。在签订“合伙协议书”时应明确规定以下几方面条款:
1.每个合伙人明确管理权限和范畴。
2.合伙的期限。不允许某个合伙人提前脱离伙制，如果发生这种情况，该如何处理，也应明确规定。
3.每个合伙者的投资者，所占股份的比例。
4.怎样分配利润。
5.吸引新的合伙者的办法。
6.每个合伙者的责任及不负责任造成的后果如何处理等。
三、开业初期精打细算一点
做生意要精打细算，这是再明了不过的事情。由于小店利润有限，人员工资费用就必须精简。有些小店在开业初期，老板经常身兼数职，从招呼客人，到进货卖货，从商品陈列到清洁打扫等，样样都自己一人动手。而有些行业的小店，在开业初，老板一个人是无论如何也完成不了的，如餐饮店、美发店等，那么，老板如何雇人，如何充分利用每个人，就显得尤其重要。即使以后你小店规模大了，人员增多了，也要尽量做到人尽其才，让每个人最大限度地发挥其特长和作用，这是降低成本、增加利润的好办法。
四、筹资成本降低一点
小老板取得资金时，需要以利息、股息以及其他形式付出一定的代价，称之为头等资成本。
根据不同资金来源的成本率在时间、空间、行业间的差别，选取较低成本的资金，以筹资成本。例如，某小老板需要在1999年购进一台设备，主要是通过银行贷款解决资金来源。据分析，利率在1999年中期将下调，因此，他选择了在6月贷款，月利率是9.1%，而1999年年初贷款月利率是10.8%，这是该老板成功地利用利息在时间上的差异降低筹资成本的办法。
又比如，某纺织厂的小老板建厂房需要一笔50万元的资金，其中有这样几条途径:一种是当地银行以月利率10.8%给予贷款;一种是向职工集资，处利率2.5%;一种是向外地某信用社借款，月利率1.01%，经过比较分析，小老板选择了向外地某信用社借款解决。他降低成本的做法就是利用不同地方的利息率不同而做出的。
一、 银行贷款一点
个人从银行获得贷款的形式主要有五种:信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款、票据贴现。目前各银行对个人一般只开展特种消费抵押(如汽车、住房按揭等)和小额抵押贷款(个人定期储蓄存单小额抵押贷款)。
小额抵押贷款，它是指借款人可以用未到期的整存整取、存本取息、大额可转让定期存单(记名)和外币定期储蓄存款存单作抵押，向所开户的储蓄所或其介绍的储蓄所申请贷款。小额抵押货款起点为人民币1000元，每笔贷款额不得超过存单面额的80%(外币存款按当日公布的外汇买入价折换成人民币计算)，贷款最高限额不超过人民币10万元。
借款期限有的超过抵押存单的到期日，若为多张存单抵压，以距离到期日最近的时间确定借款限额，且最长不超过1年。贷款利率按同档次流动资金贷款利率，只设半年和1年两档利率，贷款期限有满6个月的按半年期贷款利率计算，超过6个月的按1年期利率计算，提前归还贷款按原定利率和实际贷款天数计算，如遇到利率调整，在借款期限内利率不变。
小额抵押贷款应按期归还，借款人无法按期归还时，逾期1个月以内(含一个月)的，将自逾期之日起在原利率的基础上加收20%的利息;逾期1个月，借款人仍无法偿还的，贷款机构有相权将抵押存单作抵还贷款一处理。
如果没有以上不动产做抵押，也不是绝对贷不到款。投资前景和投资项目是影响贷款决策的首要因素。银行要对贷款项目进行技术、经济方面的可行性论证。为此，你必须大量收集信息，考虑各种可能性，选择最优的投资方案，增加银行贷款的信心。越了解越熟悉的人之间，信任度就越高，也就更容易被说服。因此要与银行保持良好的关系，这结商人来说至关重要的。初次向银行贷款，数额不宜过大，否则，是很难成功的。首选贷一笔小数额的款项，每次都按期还贷，逐渐取得银行的信任，才有可能得到较大数额的贷款。
『肆』 募集资金置换在现金流量表里面怎么体现
募集资金置换在现金流量表相关体现：
深圳证券交易所2006年7月制定、2008年2月第二次修订
上市公司应当按照发行申请文件中承诺的募集资金投资计划使用募集资金。出现严重影响募集资金投资计划正常进行的情形时，上市公司应当及时报告本所并公告。
上市公司以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金的，应当经上市公司董事会审议通过、注册会计师出具鉴证报告及独立董事、监事会、保荐人发表明确同意意见并履行信息披露义务后方可实施，置换时间距募集资金到账时间不得超过6个且。
上市公司已在发行申请文件中披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的，应当在完成置换后2个交易日内报告本所并公告。
政策解读:在2008年第二次修订时增加了置换时间距募集资金到账时间不超过6个月的规定，一定程度上避免了发行人资金账户交叉使用的情况;对于已在发行申请文件中披露、置换金额确定的置换方案，可以简化部分手续，免除会计师的鉴证报告。
深圳证券交易所2008年1月30日
上市公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的，应当经会计师事务所专项审计、保荐机构发表明确同意意见，并经上市公司董事会审议通过后方可实施。发行申请文件已披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的除外。
上市公司已在发行申请文件中披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的，应当经会计师事务所专项审计、保荐人发表意见后，并经上市公司董事会审议通过后方可实施。上市公司董事会应当在完成置换后2个交易日内报告本所并公告。
除前款外，上市公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的，应当参照变更募投项目覆行相应程序及披露义务。
政策解读:明确规定即使发行方案中已经披露了置换方案并且金额确定，也要履行完备的法律程序;对于发行方案中没有明确的部分要视同变更募投项目履行更为严格的法律程序;无置换时间必须在募集资金到账时间的6个月内之约束，使得发行人长时期内多次置换成为可能。"
『伍』 创业板公司再融资审核期间可以变更募投项目吗
不可以的。针对审核期间募投项目变更的处理分以下三种情况。
1、不可以在审核期间新增募投项目。
2、在审核期间先行投入的，可用于替换先期投入金。?
第三，在审核期间变更募投项目的，公司需重新履行内部决策程序，即召开董事会、股东大会对募集资金替换事宜分别作出决议，保荐机构出具相关核查意见，公司在相关中介机构的协助下对IPO申报文件进行修订后上报证监会，证监会在审核期间将重新征求国家发改委意见。
『陆』 请教募集资金开始置换的时点
召开IPO的股东大会之后才可以置换；除非之前的支出已在招股书中明确要求置换
『柒』 请问募集资金可以用来偿还之前为募集项目借入的银行借款吗
根据第4期保荐人培训班内容，募集资金可以用来偿还银行专项贷款，但保荐人需核查是否是专项贷款；也可以用来偿还先期投入的自有资金，但这个自有资金必须是董事会确定募投项目之后投入的，之前投入的不能置换。
『捌』 前次增发募集资金未用完的情况下启动再融资是否有限制
产生效益跟资金用没用完没多大关系。产生效益不产生效益跟企业看项目的眼光有关系！我是这么认为的，可能不对，大家多交流
『玖』 请帮忙解释“用募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金”。谢了
你说的这种出现在上市公司没有正式上市前，上报会里面的材料已经做好了，但由于审核流程很繁杂，所以当时招股里面说的募投项目可能在你这次递交材料时已经开始用公司自有资金投入了，公司上市后，你可以用募集到的资金置换上市前自有资金的投入。这需要会计师出具专项报告。