大宗交易融资信托

❶ 融资融券业务是否支持大宗交易

不支持，融资融券不接受大宗交易方式。根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，融资融券交易采用竞价交易方式。

❷ 股票融资方式

股票融资方式目前中信证券股权融资有三种方式：约定式购回证券交易、股票 质押 融资、交易性融资+市值管理 一、约定式购回：投资者将特定数量股票按照约定价格卖给中信证券，同时约定在未来某一日期，按照另一约定价格回购同等数量的股票。本产品主要满足持有流通股票，且持股比例不超过5%的投资者的融资需求。 标的股票：沪、深市场股票，深市股票预计在第3季度可交易。 目标客户：机构和个人，在中信开户满6个月，账户总资产不低于500万（即将降低到250万）。 融资期限：目前最长为182天，即将延长至1年。 标的证券：客户持股比例不超过5%的流通股票，未来将对持股比例超过5%、董监高持股有条件开放。 折扣率：视具体标的品种而定，一般为40%-60%。 融资利率：7%-8%。 证券权益：红利、利息、送转股、配股、优先增发等权益均归属于客户。 二、股票质押融资 ：持有股票的投资者通过转让收益权获得融资，并在期末按照本金加利息回购收益权；融资期间，投资者须将股票质押给信托公司，提供担保。 目标客户：主要面向成立2年以上、注册资本不低于1000万元的机构客户，个人客户需要相关机构提供担保方可参与交易；融资方的股票必须托管在中信经纪系统下。 融资期限：根据客户需求确定，一般不超过2年。 可质押标的：以主板、中小板的非ST类无限售流通股为主，可视项目情况接受6个月内解禁的限售流通股、资质较好的创业板等。 质押率：原则上，主板银行保险股不超过60%、主板非银行保险股不超过50%、中小板股票不超过50%、创业板股票不超过40%。 融资成本：视项目期限而定，一年期在9.5%-10.5%左右，二年期在10.5%-11.5%。 三、交易性融资+市值管理：是中信证券推出的一款同时满足客户股权融资和市值管理需求的产品。期初，客户通过大宗交易将其持有的流通股过户至中信设立的信托，获取融资资金；期间，客户或券商可向受托人下达股票操作指令；期末，客户大宗交易回购或由信托直接抛售股份。信托到期，股票处置价款直接还本付息，剩余金额分配给融资方。 产品应用方式：融资 + 减持、 融资 + 市值管理、代持股份避税、盘活存量股权 融资 + 减持：满足客户的融资需求，并允许客户在融资期间主动管理股票，把握期间股票波动盈利的机会。 融资 + 市值管理：满足客户的融资需求，提高质押率，融资期间对股价波动进行风险管理。 代持股份避税：个人小非股东在股价较低时将股票大宗交易过户给信托，在较低价格水平缴纳20%的所得税，并以信托形式间接持股，继续享有未来股价上涨收益（且收益部分不必再缴税）。 盘活存量股权：盘活存量股权资产，获得增值收益；若股价达到目标减持价格，按照该价格减持股份，兑现利润。

❸ 股票大宗交易规则是怎么样的呢

在《上海证券交易所大宗交易系统专场业务办理指南》中详细规定了在大宗交易系统规则，正式推出公开发售、配售功能，并引入协商、询价、投标的交易方式，大小非减持将更加规范。

具有证券经纪业务资格的会员可为合格投资者和其他投资者提供大宗交易系统的中介服务；具有证券承销业务资格的会员可以为大宗股份出售或购买业务的发起方提供配售、公开发售等相关服务。具有自营和客户资产管理业务资格的会员和合格投资者经申请后可直接参与专场业务，其他投资者应当委托会员参与。每个交易日大宗交易结束后，属于股票和基金大宗交易的，交易所将公告证券名称、成交价格、成交量、发起方中介机构名称。

《指南》还对专场业务交易方的信息披露做了规定，对于出售方而言，减持比例达到5%的，应当在3个交易日内公告，并在公告后的2日内不得再行买卖；5%以上大股东因减持股份导致其持股比例低于5%的，应当在2个交易日内公告；公司控股股东因减持股份导致公司控股股东或实际控制人变更的，应当公告权益变动报告书；已实施股改公司的股票，持股5%以上股东每增减1%时必须公告。

❹ 中银证券提供哪些大宗交易服务

中银证券为客户提供坚瑞沃能、长城汽车、五粮液、ST盐湖等市场的大宗交易。中银国际证券股份有限公司经中国证监会批准于2002年2月28日在上海成立，2020年2月26日在上海证券交易所主板上市腊橡轮，注册资本27.78亿元人民币。中银证券主要股东包括:中银国际控股有限公司、中国石油集团资本有限责任公司等如段。中银证券轮信拥有证券业务全牌照，经营范围包括:证券经纪。证券投资咨询。与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。证券承销与保荐。证券自营。证券资产管理。证券投资基金代销。融资融券。代销金融产品。公开募集证券投资基金管理业务。为期货公司提供中间介绍业务。

❺ 股权融资都有哪些

目前中信证券股权融资有三种方式：约定式购回证券交易、股票质押融资、交易性融资+市值管理
一、约定式购回：投资者将特定数量股票按照约定价格卖给中信证券，同时约定在未来某一日期，按照另一约定价格回购同等数量的股票。本产品主要满足持有流通股票，且持股比例不超过5%的投资者的融资需求。
标的股票：沪、深市场股票，深市股票预计在第3季度可交易。
目标客户：机构和个人，在中信开户满6个月，账户总资产不低于500万（即将降低到250万）。
融资期限：目前最长为182天，即将延长至1年。
标的证券：客户持股比例不超过5%的流通股票，未来将对持股比例超过5%、董监高持股有条件开放。
折扣率：视具体标的品种而定，一般为40%-60%。
融资利率：7%-8%。
证券权益：红利、利息、送转股、配股、优先增发等权益均归属于客户。
二、股票质押融资 ：持有股票的投资者通过转让收益权获得融资，并在期末按照本金加利息回购收益权；融资期间，投资者须将股票质押给信托公司，提供担保。
目标客户：主要面向成立2年以上、注册资本不低于1000万元的机构客户，个人客户需要相关机构提供担保方可参与交易；融资方的股票必须托管在中信经纪系统下。
融资期限：根据客户需求确定，一般不超过2年。
可质押标的：以主板、中小板的非ST类无限售流通股为主，可视项目情况接受6个月内解禁的限售流通股、资质较好的创业板等。
质押率：原则上，主板银行保险股不超过60%、主板非银行保险股不超过50%、中小板股票不超过50%、创业板股票不超过40%。
融资成本：视项目期限而定，一年期在9.5%-10.5%左右，二年期在10.5%-11.5%。
三、交易性融资+市值管理：是中信证券推出的一款同时满足客户股权融资和市值管理需求的产品。期初，客户通过大宗交易将其持有的流通股过户至中信设立的信托，获取融资资金；期间，客户或券商可向受托人下达股票操作指令；期末，客户大宗交易回购或由信托直接抛售股份。信托到期，股票处置价款直接还本付息，剩余金额分配给融资方。
产品应用方式：融资 + 减持、 融资 + 市值管理、代持股份避税、盘活存量股权
融资 + 减持：满足客户的融资需求，并允许客户在融资期间主动管理股票，把握期间股票波动盈利的机会。
融资 + 市值管理：满足客户的融资需求，提高质押率，融资期间对股价波动进行风险管理。
代持股份避税：个人小非股东在股价较低时将股票大宗交易过户给信托，在较低价格水平缴纳20%的所得税，并以信托形式间接持股，继续享有未来股价上涨收益（且收益部分不必再缴税）。
盘活存量股权：盘活存量股权资产，获得增值收益；若股价达到目标减持价格，按照该价格减持股份，兑现利润。

有什么问题和需要直接消息我

❻ 员工持股计划信托模式

员工持股计划一般可分为杠杆型与非杠杆型两种模式。实务中，大家更倾向于杠杆型，毕竟收益放大还是极具吸引力的。员工持股计划草案大同小异，但是融资方案却是各有不同。

为什么市场上大家选择信托计划作为融资通道，具体是怎么操作的？

为什么他家可以用大宗交易方式去接回购专户的票，我们就不可以呢？

为什么市场上越来越多公司选择“两融模式”进行融资呢？

面对上述问题，结合市场上的案例与实践操作，咱们来聊一聊比较常见的员工持股计划涉及的融资方案，供小伙伴们参考！

一

通过设立信托计划，完成员工持股计划购买

交易结构图如下：

这是市场上比较常见的融资方式。银行/其他机构作为融资方，认购集合信托计划的优先级，员工持股计划认购信托计划的一般级。大股东/实际控制人对优先级份额承诺保本及预期收益差额补足。

优先级份额的预期收益从哪里来？当然是羊毛出在羊身上，由一般级份额持有人承担，毕竟人家资金是有成本的。如果持股计划实现大幅增值，优先级也只拿预期收益部分，剩余部分由一般级份额持有人全体享有。

资金归集完毕后，信托计划可通过二级市场集中竞价买入、大宗交易方式买入上市公司股票，从而完成员工持股计划的实施。

问题一：

信托计划可以通过大宗交易方式受让回购专户的股票吗？

沪市上市公司目前是可以的，实践中有操作案例。

但是，对于深市上市公司，市场上没有案例。打听了解到，此路不通，原因不详。有具体了解的，欢迎补充~

问题二：

信托计划可以通过非交易过户方式受让回购专户的股票吗？

不行！非交易过户只适用于同一主体项下的不同证券账户之间进行。回购专户的股票只能通过非交易过户方式过户至员工持股计划专用证券账户。

二

设立资产管理计划/私募证券投资基金，通过“融资融券”方式，完成员工持股计划购买

交易结构图如下：

1、认购资产管理计划产品

员工持股计划认购资产管理机构设立的资管计划产品，同时资管计划在券商开立两融信用账户，以现金作为担保品，向证券公司借入一定比例（融资比例接近1:1）的资金，进行融资买入，从而完成持股计划的购买。

2、认购私募证券投资基金

公司代员工持股计划与私募机构签订合同，设立私募证券投资基金。同时私募证券投资基金在证券公司开立两融信用账户，以现金作为担保品，向证券公司借入一定比例（融资比例接近1:1）的资金，进行融资买入，从而完成持股计划的购买。

与传统的结构化银行配资相比，通过融资融券方式实施员工持股计划的优点在于：

（1）融资利率相对较低，具体利率视公司情况而定；

（2）融资期限比较灵活，随借随还，可展期，可节省一定资金成本；

（3）预警线、平仓线商量空间大一些。

缺点在于

每6个月操作一次展期。由于员工持股计划锁定期至少是12个月，融资融券期限最长是6个月，因此，需要每6个月进行一次展期。能否展期很大程度上取决于公司经营以及市场表现情况。

问题一：

两融模式下，可以通过大宗交易方式受让回购专户的股票吗？

沪市上市公司是可以的，实践中有操作案例。

而深市上市公司，没有找到市场案例。

问题二：

对于深市上市公司员工持股计划，股票来源于上市公司回购股份，又想运用一定杠杆，从而持股计划提高收益率，有什么办法吗？

最近关注到一个比较特别的案例，可以看一下。

某深市上市公司2020年12月实施完成员工持股计划，将公司回购专户的股票通过非交易过户方式，过户至员工持股计划专户。

2022年1月，上市公司披露公告称：员工持股计划变更管理机构，由自行管理变更为由私募机构管理。原来存放在员工持股计划专户的股票，通过大宗交易方式转让给私募证券投资基金。

一般情况来讲，私募证券投资基金可以在证券公司开立信用账户，将持有的股票作为担保品，向证券公司借入一定比例的资金，进行融资买入，从而可以放大收益。

看着是不是有点懵？简单解释一下，私募证券投资基金名下有1100万股的上市公司股票，假设市值是1.1亿元，折算率按照0.7计算，折算为保证金就是0.77亿元，理论上可以再融资买入市值0.77亿元的股票。

原来员工持股计划专户只有1100万股，现在转给私募证券投资基金，一顿操作下来之后，员工持股计划持股数量增加，从而放大了收益，当然风险也放大。

至于上述案例中，是否会进行这样的操作，从公告上暂时看不出来，后续需跟踪了解。

说在最后

采取哪种融资方式比较合适，需视公司员工持股计划方案具体情况而定，不能一概而论。

在选择寻找融资方时，多询价、多比价！虽说融资利率大多随行就市，但仍然有一定的合作空间可以争取。

❼ 在股市中，大宗交易你知道是什么意思吗

大宗交易又称为大宗买卖。一般是指交易规模,包括交易的数量和金额都非常大，远远超过市场的平均交易规模。具体来说各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。大宗交易是针对大量的证券交易。我国现行相关交易制度规定，如果证券单笔交易申报达到一定数额，证券交易所可以大宗交易。

大宗交易在交易所正常交易日的限定时间内进行。有涨幅限制证券的大宗交易必须在当日涨跌价格限制范围内。无涨跌限制证券的大宗交易必须在前收盘价的30%或当日竞价时间内的最高和最低交易价格之间，买卖双方应通过议价协商确定交易价格，并经证券交易所确认。根据规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。此外，上海和深圳证券交易所的规定也有所不同。

另一方面，场外有很多新生成的资金力量，目前也有开仓的要求，但在目前的市场情况下，传统的开仓手段需要完成开仓过程，周期过长，容易造成股价异常波动，难以控制。因此，你可以以大宗交易的溢价交易。大宗交易，又称大宗交易。一般指交易规模，包括交易数量和金额，非常大，远远超过市场平均交易规模。具体来说，每个交易所在其交易系统或其大宗交易系统中都对大宗交易有明确的定义，并且各不相同。深圳证券交易所的相关情况可以参考相关规定。

❽ 融资融券套利和大宗交易的关系

1、套利也叫价差交易，套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。
套利，亦称套戥，通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。套利指从纠正市场价格或收益率的异常状况中获利的行动。异常状况通常是指同一产品在不同市场的价格出现显著差异，套利即低买高卖，导致价格回归均衡水平的行为。套利通常涉及在某一市场或金融工具上建立头寸，然后在另一市场或金融工具上建立与先前头寸相抵消的头寸。在价格回归均衡水平后，所有头寸即可结清以了结获利。套利者(arbitrageur)指从事套利的个人或机构。
2、大宗交易(block trading),又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。具体来说，各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。
上海证券交易所在2013年10月18日，在修订《上海证券交易所交易规则》时对大宗交易规则进行了重新规定，深圳证券交易所在2013年修订的《深圳证券交易所交易规则》中修改了大宗交易的相关规定。

❾ 大宗交易意味着什么

股票的连续大宗交易意味着在庄家的融资阶段，如果股市出现连续的大宗交易，意味着主力资金正在通过大宗交易市场融资，然后通过打折销售吸引主力资金买家买入，但并不意味着最低点已经出现。大股东交易的股票数量越多，明显的买入迹象会让股票上涨。连续大宗交易的高概率会在短时间内影响股价的变化，但对股价的趋势变化影响不大。
拓展资料
大宗交易又被称为大宗买卖，它指的是买卖双方约定对达到规定最低金额的证券进行单笔交易申报，并经交易所确认的证券交易。具体来说就是每个交易所对自身的交易系统或大宗交易的系统都有明确的相关定义，而且各不相同。
股价的变化是整个个股或市场交易者趋势变化的结果，基本上是由以下几种情况引起的：主要还是减仓；
对倒，即主力买卖自身吸引散户注意力；
主力迫不及待要崛起。
大宗交易，也称为大宗买卖，是指在证券达到指定最低金额的单笔交易申报。买方和卖方通过协议达成协议，成交的证券交易由交易所决定。
具体来说，每个交易所在其交易系统或其大宗交易系统中都有明确的大宗交易定义，这些定义各不相同。大股东交易的股票数量越多，明显的买入迹象就会使股票上涨。股票未来走势是好是坏：按理说应该是坏事，因为大宗交易基本都是大股东抛出的。但有时候事情没那么简单。
大宗交易名单上有股票，未来几天大部分趋势都在上涨，而且很多都涨得很猛。可以理解的是，大宗交易的买家大多是投机者，也就是庄家，他们在正常的二级市场有时很难筹集到资金，而且筹集资金的成本通常很高，所以在大宗交易市场筹集资金相对简单，仍然有折扣。当然，买入并不是为了亏钱，所以趋势中往往会出现强劲的上涨趋势。如果资金主力急需现金，也会在二级市场抛售进行大宗交易。因为它可以通过大宗交易快速实现，并且非常快速有效，所以这种情况通常会以折扣价或市场价出售。投资者也可以拓展一下股票大宗交易减持规则。

❿ 北交所股票大宗交易规则是什么

交易方式上，北交所股票可以采取竞价交易、大宗交易、协议转让等交易方式。主要交易规则如下：
【1】实行30%的价格涨跌幅限制，给予市场充分的价格博弈空间，保障价格发现效率。
【2】上市首日不设涨跌幅限制，实施临时停牌机制，即当盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%时，盘中临时停牌10分钟，复牌时进行集合竞价。
【3】连续竞价期间，对限价申报设置基准价格±5%的申报有效价格范围，对市价申报采取限价保护措施。
【4】买卖申报的最低数量为100股，每笔申报可以1股为单位递增。
【5】单笔申报数量不低于10万股或成交金额不低于100万元的，可以进行大宗交易。同时还为引入做市机制，实行混合交易预留了制度空间。
拓展资料：
北交所股票可以采取下列交易方式：
（一）竞价交易； （二）大宗交易； （三）盘后固定价格交易； （四）中国证监会批准的其他交易方式。
北交所交易日为每周一至周五。 国家法定节假日和北交所公告的休市日，北交所市场休市。
①采取竞价交易方式的，每个交易日的 9:15 至 9:25 为开盘集合竞价时间，9:30 至 11:30、13:00 至 14:57 为连续竞价时间，14:57 至 15:00 为收盘集合竞价时间。
②经中国证监会批准，北交所可以调整交易时间。
③交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。
市场交易的稳定性和连续性，同时不增加市场的负担，不改变投资者的交易习惯。其中，当盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%时，盘中临时停牌10分钟，复牌时进行集合竞价。
设立北京证券交易所，这意味着以服务中小企业为己任的新三板将站上改革新起点，中国资本市场改革发展又迈出关键一步。北交所的交易规则基本和其他交易所的交易规则差不多，所以要是了解其他交易所规则的，对于北交所的交易规则就很容易理解了