小企业融资的最大障碍

1. 中小企业融资难的原因及建议

目前中小企业普遍存在融资难的滑誉问题，下面我通过缝隙中小企业融资难的原因提出几点建议，欢迎阅读。
中小企业融资困难原因分析
实际上，在考虑其主要融资渠道通过金融机构贷款融资方面，中小企业的融资困难存在很多原因：

1一般中小企业的财务实力较弱，信用度低，缺少不动产作为抵押，也很难找到有实力的大企业作为保证人，导致金融机构对中小企业的融资比较谨慎。

2中小企业由于产权不够明晰，加之某些企业不能适应市场的变化，随着经济从卖方市场向买方市场的转变，企业资金负债率提高，贷款风险明显增大，金融信用部门从风险、经济的角度考虑慎贷惜贷。

3中小企业由于规模小，资金周转速度快，因而贷量少，但频率高、成本高，银行对中小企业贷款不能取得足够的经济效益，宁愿把资金投向并不缺乏资金的大型绩优企业。

4中小企业与金融机构缺乏有效的沟通，两者资讯不对称，而金融机构由需要大量的人力、物力和时问来调查贷款企业的财务和信用状况，使得实际贷款的时间周期变长、手续繁杂，不能满足中小企业对资金的时问需求。

5经济体制和金融环境不健全， *** 出台的信贷政策缺乏对中小企业的支援，与大企业相比，中小企业的贷款条件显然是不利的。

通过对我国中小企业融资现状和相关资料分析，我们可以看到中小企业的融资特点是融资难度大、融资量小、融资成本高、融资频率高、融资不确定因素多，这些都对财务结构有不良影响。众多中小企业因无法从现有的金融体系筹足所需的资金，只有转向民间资本和股东等个人借款。这些资金的性质和银行借款一样大多为短期借款，造成了企业短期负债多而权益资金少，直接导致企业负债率过高。同时由于长期借款比重较小，使得中小企业信腊段长期资金比率过小，中小企业以长期资金来弥补固定资产资金缺口的额度较少，进而只有依靠短期负债来弥补，加大财务危机的可能。同时，由于其无法从金融机构获得足够资金，而通过其他途径获得资金的成本较大型企业偏高，也使企业财务结构不健全，并连带影响企业的经营业绩。
改善中小企业财务结构的融资策略与建议
根据上述中小企业融资困难原因分析，我们不难发现中小企业的融资主渠道是向金融机构贷款融资，其困难程度受到三方面因素的影响：中小企业与金融机构的关系、信贷契约条件以及企业本身条件。这三方面因素中，企业本身条件短时问无法改善，而有关中小企业与金融机构的关系改善，国内众多学者、专家根据我国的实际情况提出了一些改进办法，例如尽快建立有 *** 支援的服务于中小企业的信贷体系，建立有利于中小企业直接进人资本市场的体制等等。但从融资困难的原因分析来看，当前要想在短时问内改善金融机构与企业资讯不对称、信贷成本高、担保困难等，关键要从信贷契约条件人手。现有的信贷契约是一种不完全对称契约，借贷双方存在一定的利益冲突。由于不完全资讯和不对称资讯，金融机构无法识别贷款企业优劣,面对资金的超额需求，金融机构如果简单通过提高利率来规避风险，大多数中小企业只能退出信贷市场。因此，笔者建议采用一种“风险共担，利益共享”型的信贷契约，来解决这个问题。

“风险共担，利益共享”型信贷契约的主要思想包括三个方面：

1金融机构在保持贷款基本利率不变的情况下，与企业达成协议，能够分享企业未来若干年内的经营成果，提高金融机构提供更多长期资金的积极性。

2给予经营管理上的积极辅导和支援，以提高中小企业市场竞争力，例如金融机构帮助企业建立合理的会计与财务管理制度，参与对投资专案的评估和财务报表分析等局差。

3将以比率分析为主计算贷款风险度的方法发展为集多种技术于一体的动态量化综合信用评价技术，并综合考虑企业的财务结构和未来获利能力等指标。这种“风险共担，利益共享”型的信贷契约， *** 可以借鉴国外的一些类似做法，考虑首先在部分省市的中小企业信贷体系中进行试点，在取得相关经验后，再向全国推广。

2. 中小企业融资面临的问题有哪些

一、我国中小企业融资问题
我国中小企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下三个方面：
（一）融资途径不畅通
从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。
（二）融资结构不合理
主要表现在：（1）我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款；（2）在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；（3）在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。
（三）融资成本较高
企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。
二、我国中小企业融资问题的原因分析
我国中小企业融资问题的原因，分别来自于企业本身、银行与政府三个方面。
（一）企业信用等级低，融资意识淡薄
中小企业自身信用等级低，这是其普遍存在的现象。中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。
同时，中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。
（二）金融体系不完善，银企信息不对称
1.缺乏市场化的利率调节机制，损害银行对中小企业的贷款积极性。从国外的情况来看，银行对中小企业贷款平均利率，一般都要高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比对大企业的贷款利率水平高出1～1.5个百分点左右。但是中国中央银行目前对利率和收费的规定是固定的，自由浮动的范围十分有限，这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。限制金融机构对金融服务和产品的收费会挫伤金融机构调查和收集中小企业信息的积极性，从而影响向中小企业提供贷款和其他金融服务。
2.信用担保体系的不完善，中小企业寻求担保困难。我国从1999年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点，存在着担保机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂等诸多问题。而且，许多担保机构实行会员制，中小企业需要交纳一定的押金才能成为会员，增加了企业的融资成本，也增加了担保的难度。出于对自身利益的保护，银行则在中小企业的担保贷款问题上又比较谨慎。同时，银行对抵押物的要求十分严格，目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。
3.银企信息不对称和银行的不利选择。许多中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的社会公信度。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。同时，由于中小企业对资本和债务需求的规模较小，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。
（三）政府扶持力度不够，政策不配套
政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。美国、日本、西班牙等国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。在我国，长期以来，政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。同时，由于政策原因导致我国中小企业基本无法进行直接融资。深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上，这使处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。同时债券市场上，受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束，中小企业也很难以发行债券方式筹集资金，因此直接融资渠道基本没有。
我国2003年实施的《中小企业促进法》，虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是该法在内容上相当原则，缺乏具体的优惠政策和措施，也缺少相应的配套法规和制度，最终导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

3. 对于我们现在的中小企业企业来说，融资时面临最大的问题是什么

对于中小企业来说，融资最大的障碍和门槛就是很难找到抵押物。

4. 中小企业融资存在哪些问题

其实我国中小企业普遍存在融资难的问题，很大程度是因为我国中小企业的管理回不答成熟、不规范，财务、管理信息不透明，抗风险能力较弱，平均寿命较短，贷款违约概率较高等原因。供应链金融的出现已经能解决好这一问题，文沥公司作为行业领先的供应链金融科技企业，构建了企业与上下游、企业与金融机构之间互联互通的资金桥梁工具和平台，为中小企业提供交易融合的金融科技服务，助力企业更好的获得融资，解决企业资金周转的难题。

5. 我国中小企业融资存在的问题有哪些

法律分析：(一)融资途径不畅通。从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。

(二)融资结构不合理。主要表现在：(1)我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款;(2)在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主;(3)在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

(三)融资成本较高。企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

法律依据：《中华人民共和国贷款通则》 第十一条 贷款期限根据借款人的生产经营周期、还款能力和贷款人的资金供给能力由借贷双方共同商议后确定，并在借款合同中载明。自营贷款期限最长一般不得超过10年，超过10年应当报中国人民银行备案。票据贴现的贴现期限最长不得超过6个月，贴现期限为从贴现之日起到票据到期日止。

《中华人民共和国中国人民银行法》

第二十四条 中国人民银行可以代理国务院财政部门向各金融机构组织发行、兑付国债和其他政府债券。

第二十九条 中国人民银行不得向地方政府、各级政府部门提供贷款，不得向非银行金融机构以及其他单位和个人提供贷款，但国务院决定中国人民银行可以向特定的非银行金融机构提供贷款的除外。中国人民银行不得向任何单位和个人提供担保。

《中华人民共和国商业银行法》 第三条 商业银行可以经营下列部分或者全部业务：

（一）吸收公众存款；

（二）发放短期、中期和长期贷款；

（三）办理国内外结算；

（四）办理票据承兑与贴现；

（五）发行金融债券；

（六）代理发行、代理兑付、承销政府债券；

（七）买卖政府债券、金融债券；

（八）从事同业拆借；

（九）买卖、代理买卖外汇；

（十）从事银行卡业务；

（十一）提供信用证服务及担保；

（十二）代理收付款项及代理保险业务；

（十三）提供保管箱服务；

（十四）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

经营范围由商业银行章程规定，报国务院银行业监督管理机构批准。

商业银行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。

6. 中小企业融资难的原因是什么

中小企业融资困难主要有两方面：
1.内部环境因素
：企业规模小、资金少，经营内风险大，资金筹措能力低，容资金来源窄，极易出现资金周转困难。资金不足反过来又影响企业经营活动，从而形成一个恶性循环。很多中小企业资金管理者素质低，管理方法简单，财务制度不健全，有的甚至没有建立会计账目。这些不规范性使中小企业很难获得金融机构的支持，更加剧了企业资金的匮乏。中小企业产品技术含量低，规避市场风险的能力较低，经营前途存在不确定性。一旦市场有风吹草动，最先倒闭的一般都是中小企业。中小企业的生产成本往往高于大企业，经济效益较差，市场竞争能力难与大中型企业抗衡，自身弱点导致在资金筹集上与大中型企业有明显的差距。
2.外部环境因素：金融体系不完善，我国的金融体系对企业提供资金的门槛较高。中小企业单笔借款金额较小，银行要对其资信情况进行全面、深入的了解，所要支出的贷款单位成本高，管理费用高，承担了较大的风险，导致商业银行一般不愿意向中小企业提供贷款。
商业银行之间缺乏竞争，只愿意将资金贷给风险小、成本低、金额大的借款对象，否则宁愿减少贷款额度，也不愿冒风险将贷款发放给中小企业。

7. 中小企业融资难的主要原因是什么

1、相关法律制度缺位，正常的市场秩序难以建立。

《中小企业促进法》虽然颁布实施了，但仍需要一系列配套法规政策条例来细化。目前我国既缺乏相关的信用法律制度，也未建立起全社会统一的企业与个人征信系统，还缺乏统一权威管理部门，导致相关政策缺乏有效协调和衔接，信用担保机构运行秩序混乱，支持中小金融机构发展的法律制度缺乏。

法律法规不适应新形势需要，限制了中小企业的融资。如《借款合同条例》中排除了为数众多的非公有制中小企业的借款主体资格;《担保法》中缺乏对担保机构法律地位的明确界定和相关利益的有效保护;风险投资的发展需要对《公司法》、《保险法》、《商业银行法》等一系列法律进行修改。

政策对民营中小企业的歧视，削弱了其内源资本积累和外源资本筹措能力：

一是对民营资本准入的过多限制使中小企业难以进入基础性、利润稳定的行业，从而难以形成有效积累;

二是中小企业的负担过重，以流转税为主的比例税率制度对于小规模纳税人十分不利;

三是银行的信用等级评定标准对中小企业贷款不利;

四是民间资本难以进入银行体系。

2、中小企业信用担保机构规模小，风险分散与补偿制度缺乏。

目前面向中小企业的信用担保业发展难以满足广大中小企业提升信用能力的需要;政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制;民营担保机构受所有制限制，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散及损失分担与补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约。另外，与信用担保业相关的法律法规建设滞后，也在一定程度上影响了信用担保机构的规范发展。

3、商业银行的体系影响中小企业的贷款。

由于中国的商业银行体系，尤其是作为主体的四大国有商业银行正处于转型之中，远未真正实现市场化与商业化，为了防范金融风险，国有商业银行近年来实际上转向面向大企业、大城市的发展战略，在贷款管理权限上收的同时撤并了大量原有机构，客观上导致了对分布在县域的中小企业信贷服务的大量收缩。

另外，中小企业贷款的单位交易费用太高。银行信贷具有比较明显的规模经济性，由于银行发放每笔贷款所需的调查、监管费用大体相同，所以贷款规模越大，单位交易成本越小。中小企业一般信贷额度较小，所以贷款的单位费用较高。据测算，中小企业的贷款成本是大企业的5倍，银行从节约成本和监督费用的经济性出发，自然宁可做“批发”，而不愿意做中小企业的“零售”业务。

同时，政府对银行开展中小企业贷款的激励机制有待创新，目前银行自身在机构设置、产品设计、信用评级、贷款管理等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。

4、中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引力。

中小企业的业绩不理想，信用不高是企业贷款的最大障碍。大多数中小企业管理经验不足，基础薄弱，普遍缺乏规范的公司治理结构，财务制度不健全，透明度较低。另外，多数中小企业所处行业并不是垄断行业，而是竞争性很强的行业，盈利水平总体不太高，这样就使银行对中小企业的信贷资产质量总体评估也不高。

而且中小企业逃废银行债务情况较为严重，造成中小企业的信用等级普遍较低。再加上我国缺乏权威的企业信用评估机构，而目前我国国有商业银行的贷款信用评级标准不利于中小企业，且由于对中小企业存在信用歧视，所以在实际操作中，中小企业信用等级自然大打折扣。

5、中小企业管理中存在许多薄弱环节，抗风险能力弱。

不少企业缺乏精通现代企业经营理念的经营管理者，企业管理不够规范，还存在着家族式管理的现象。这主要体现在：

一是大部分中小企业都是家族式企业，公司治理落后，经营管理水平不高，决策盲目，不能适应市场经济要求。

二是企业贷款抵押担保能力不足，相当多的企业固定资产不多，资产负债率高。

三是产权不明晰。很多中小企业都采取租赁、承包的经营方式，因产权不明晰，主体缺位而带来的高风险使银行望而生畏。

四是产业、产品结构不合理。企业自身诚信程度不够高，财务管理不规范，财务报表不真实，资产负债率普遍较高，信用等级比较低，银行与企业缺乏真实的信息沟通，银行难以进行贷款的贷前调查、贷时审查，而且贷款发放后监控也十分困难，因此，银行不敢轻易向其提供信贷支持

8. 小企业传统融资方式存在什么缺点

小企业传统融资方式存在什么缺点

下面我为大家盘点小企业传统的融资机制存在的缺陷：

一、高昂的融资成本限制了小企业的融资能力

首先，小企业的资金来源渠道单一性、来源方式简单化和融资结构不合理导致融资成本无法达到最低化。根据国家统计局深圳调查队对深圳的41家中小企业进行的调查显示，小企业融资的主要渠道是商业银行。小企业融资模式单一，增大了银行的风险。

其次，民间借贷的高息限制了小企业的融资能力。民间借贷较容易实现无担保贷款，在适应小企业资金需求方面比商业银行有优势。民间借贷本着高风险高收益的原则，必然执行高利率，但小企业普遍资金不足，高额利息必然限制其融资能力。

再次，表外筹资致使小企业不能享有利息的抵税作用。企业进行表外融资有助于改善资产负债表的.质量，表面上看是优化了企业的财务状况，但实质上扭曲了企业财务状况和经营业绩，表外筹资费用较高可能造成企业亏损或利润的减少，最终使投资者和债权人的利益受到损害。

二、资金供给者和需求者之间信息不对称

一般来说，小企业的财务数据不准确、不真实、不完整，信用体系尚未建立健全，一直以来也较少与银行发生业务往来，银行无法为其建立信用档案。信贷市场的信息不对称导致银行不愿意向小企业提供资金。此外，小企业经营不够透明，发生逆向选择和道德风险的可能性比大企业高。而且小企业规模小，一旦出现风险比较容易改头换面逃避债务;小企业经营持续时间较短，退出市场概率较高。这些因素使银行向小企业贷款承担的风险会高于向大企业贷款。因此，事前信息不对称引起的逆向选择和事后信息不对称带来的道德风险，导致小企业融资能力降低。

三、直接融资体制有待完善

无论是在发达国家还是在发展中国家，小企业进入证券市场都面临重重困难。在现有政策和金融环境下，进入资本市场的门槛较高，小企业难以在资本市场找到直接融资的途径，想通过证券市场融资非常困难。另一方面，企业发行债券受到政府的严格控制，绝大部分小企业是不符合要求的，小企业很难取得发行债券融资的资格。

四、小企业的高风险性与商业性金融机构经营原则之间的矛盾

首先，高风险性是小企业的基本缺陷。小企业决策随意性较高，现金流量波动很大，有效抵押物不足，抗风险能力弱，内控制度不健全，产品质量和市场不稳定，大部分小企业的情况难以符合商业银行贷款的基本条件。对银行而言，首先考虑的是安全性，向小企业发放贷款要承担很大的风险。

其次，小企业贷款单笔数额小、笔数多、成本高的特点决定了其不能像大型企业信贷业务那样，给银行带来大量存款、结算、中间业务等收益。

9. 我国中小企业融资困难的主要原因

（一）中小企业信用水平偏低，银行普遍存在惜贷行为。由于我国信用体系极不完善，许多中小企业缺乏信用观念，在交易和融资关系中不讲信用，一些企业只想贷款，根本就不想还贷，一些企业借兼并、破产、重组之机，假破产，真逃债，大量银行债权根本无法收回，再加上地方保护、政府干预和惩治失信行为的法律缺位，使逃废银行债务现象加重。作为银行来讲，其为了规避信贷风险，层层上收贷款权限，实行了严格的贷款责任制，提高了放贷条件，出现了较为普遍的惜贷行为。银行对资本市场发展认识不足，对中小企业存在信贷歧视。目前，我国的商业银行在经营管理上基本沿袭了过去以大中型企业贷款为主的贷款管理体制和运行机制，许多银行认为只要拥有大中型企业，就会在竞争中占据有利地位。这是一种认识上的误区。随着资本市场的发展，这种状况将发生改变，那些信用级别高的大企业将通过在资本市场上发行股票和公司债券及商业票据等来解决。在资本市场较发达的西方国家，银行除了向社会提供支付清算体系外，其主要的客户就是中小企业。正是这种认识上的偏差，导致银行对中小企业的信贷存在歧视现象。信用担保机构运作不规范。

（二）担保机构不够成熟。目前，我国担保机构的设立、实施方式、担保比例、担保倍数、损失理赔等缺乏统一的运作规范，担保机构存在问题较多，突出表现为：一是担保机构的设立不规范，管理机制各不相同，有的担保机构的主管部门是财政部门，有的是经贸委，有的是工商部门，其机构章程和担保办法也各搞一套，许多做法与银行贷款规定相悖，银行不予认可；二是担保机构性质模糊。政府出资成立信用担保机构的目的是扶持中小企业，缓解信贷困难、保障信贷资金安全，因而信用担保机构一般应是非盈利性的政府机构。西方国家政府出资成立的信用担保机构在提供信贷担保时只收取一定的担保费，但其目的并不是为了盈利。而我国的担保机构，多数是盈利性机构，他们除了收取定额担保费和保证金外，还要求企业提供反担保。在调查中我们了解到目前中小企业普遍反映担保难；三是社会信用环境缺乏，严重阻碍了银行放贷。信用缺乏增加了经济的不确定性与变数，使银行与企业间的正常交易变得偶然和难以预测。从社会信用环境来说，尽管国家和中央银行采取了一些措施，取得了一定成效，但受各种利益的驱动，一些地区和企业逃废债屡禁不止，严重破坏了银行与企业之间的信用关系，以致出现银行惜贷、慎贷，甚至恐贷的现象。社会信用环境的恶化，导致了银企关系的紧张，是影响信贷投放的重要因素。